- อัตราส่วน TIE สูงหมายถึงบริษัทมีรายได้จากการดำเนินงานเพียงพอที่จะครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ย
- อัตราส่วน times interest earned ต่ำอาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้และความเสี่ยงทางการเงินของบริษัท
- อัตราส่วนนี้ปรากฏในงบกำไรขาดทุนและให้ข้อมูลเชิงลึกว่าบริษัทสามารถจ่ายภาระดอกเบี้ยทั้งหมดได้กี่ครั้งโดยใช้ EBIT
- ตามรายงานปี 2024 จาก Bloomberg, 78% ของบริษัทที่มีอัตราส่วน TIE มากกว่า 4 ได้รับเงื่อนไขเครดิตที่ดีกว่าคู่แข่งที่มีอัตราส่วนต่ำกว่า 2
อัตราส่วนเวลา คืออะไร? การทำความเข้าใจอัตราส่วนดอกเบี้ยที่ได้รับตามเวลา
การทำความเข้าใจว่าอัตราส่วนเวลาเป็นอย่างไรมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งหมายถึงอัตราส่วน Time Interest Earned (TIE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่วัดว่าบริษัทสามารถชำระดอกเบี้ยได้ง่ายเพียงใดโดยใช้กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) มักเรียกว่าอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย อัตราส่วน TIE ทำหน้าที่เป็นตัววัดที่มีคุณค่าสำหรับความสามารถของบริษัทในการจัดการภาระหนี้สิน อัตราส่วน TIE ที่สูงทำให้นักลงทุนและเจ้าหนี้มั่นใจว่าบริษัทสามารถชำระดอกเบี้ยได้อย่างง่ายดาย ซึ่งบ่งบอกถึงสุขภาพทางการเงินที่แข็งแกร่ง
Article navigation
- ไฮไลท์สำคัญของอัตราส่วน Time Interest Earned
- สูตรอัตราส่วน Times Interest Earned
- องค์ประกอบของอัตราส่วน Time Interest Earned
- ความสำคัญของอัตราส่วน Time Interest Earned
- การตีความอัตราส่วน TIE
- การประยุกต์ใช้จริงของอัตราส่วน TIE
- ข้อจำกัดของอัตราส่วน TIE
- Pocket Option: เทรดด้วยความมั่นใจ
- เรียนรู้เพิ่มเติมกับ Pocket Option
- อภิธานศัพท์
- ข้อคิดสุดท้าย
“ในตลาดที่ผันผวนในปัจจุบัน ตัวชี้วัดความสามารถในการชำระหนี้เช่นอัตราส่วน TIE ไม่ใช่แค่ตัวเลข–แต่เป็นเครื่องมือในการอยู่รอด” กล่าวโดย Sarah Lin นักวิเคราะห์อาวุโสที่ Moody’s
ไฮไลท์สำคัญของอัตราส่วน Time Interest Earned
สูตรอัตราส่วน Times Interest Earned
สูตรอัตราส่วน times interest earned นั้นตรงไปตรงมา:
EBIT / ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรวม
โดยที่:
- EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) = รายได้จากการดำเนินงาน
- ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรวม = การจ่ายดอกเบี้ยที่ครบกำหนดในช่วงเวลา
ตัวอย่างการคำนวณ:
พิจารณาบริษัทที่มี:
- EBIT = $500,000
- ดอกเบี้ยรวม = $100,000
ดังนั้น อัตราส่วน TIE = 500,000 / 100,000 = 5
ซึ่งหมายความว่าบริษัทสามารถครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยได้ห้าครั้ง แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินที่แข็งแกร่ง
ข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญ: “เมื่อวิเคราะห์บริษัทขนาดเล็ก อัตราส่วน TIE ต่ำกว่า 2 อาจเป็นปัญหาเว้นแต่จะมีโอกาสเติบโตที่ยอดเยี่ยม” กล่าวโดย Kevin Dalton, CFA ที่ BNY Mellon
องค์ประกอบของอัตราส่วน Time Interest Earned
| องค์ประกอบ | คำอธิบาย |
|---|---|
| EBIT | รายได้ก่อนหักภาษีและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย |
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรวม | ดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายประจำปีจากหนี้ที่ค้างชำระ |
การเข้าใจแต่ละองค์ประกอบเป็นสิ่งสำคัญในการตีความว่าอัตราส่วน times interest earned หมายถึงอะไรและบริษัทสามารถจ่ายภาระผูกพันได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่
ความสำคัญของอัตราส่วน Time Interest Earned
อัตราส่วน TIE ไม่ใช่แค่ตัวเลขทางการเงินอื่น ๆ มันให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีความหมาย:
- ตัวบ่งชี้การจัดการหนี้
อัตราส่วน TIE สูงบ่งชี้ว่าบริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการจัดการหนี้ที่มีอยู่ ซึ่งสามารถช่วยให้ได้รับเงื่อนไขการกู้ยืมที่ดี - การประเมินความสามารถในการชำระหนี้
เจ้าหนี้มักใช้อัตราส่วน TIE เพื่อพิจารณาว่าบริษัทเป็นผู้กู้ที่มีความเสี่ยงต่ำหรือไม่ หากอัตราส่วน TIE ต่ำกว่า 2.0 อาจบ่งชี้ถึงปัญหากระแสเงินสดที่อาจเกิดขึ้น - การประเมินการลงทุน
นักลงทุนใช้อัตราส่วน TIE เพื่อประเมินสุขภาพทางการเงิน อัตราส่วน TIE ที่มั่นคงหรือเพิ่มขึ้นมักสัมพันธ์กับการจัดการและประสิทธิภาพการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง
ข้อมูลเชิงลึกที่ไม่เหมือนใคร: บริษัทในอุตสาหกรรมที่ใช้ทุนสูงเช่นสาธารณูปโภคหรือโทรคมนาคมมักดำเนินงานด้วยอัตราส่วน TIE ที่ต่ำกว่าเนื่องจากกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้
การตีความอัตราส่วน TIE
อัตราส่วน Time Interest Earned ที่ดีคืออะไร?
| ช่วงอัตราส่วน TIE | การตีความ |
|---|---|
| < 1.5 | ความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดชำระ |
| 1.5 – 2.5 | ความครอบคลุมปานกลาง ต้องการความสนใจ |
| > 2.5 | โดยทั่วไปถือว่ามีสุขภาพดีและมีความเสี่ยงต่ำ |
อุตสาหกรรมต่าง ๆ อาจมีมาตรฐานที่แตกต่างกัน แต่โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วน TIE ที่ 2.5 ขึ้นไปถือว่าเป็นที่น่าพอใจ
จุดข้อมูล: S&P Global รายงานว่าในบรรดาบริษัท Fortune 500 อัตราส่วน TIE เฉลี่ยในปี 2023 คือ 4.2
ผลกระทบของรายได้จากการดำเนินงาน
เนื่องจาก EBIT เป็นตัวเศษในสูตรอัตราส่วน time interest earned การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในรายได้จากการดำเนินงานจะมีผลโดยตรงต่ออัตราส่วน ตัวอย่างเช่น การลดลงของยอดขายอย่างกะทันหันอาจลด EBIT ทำให้อัตราส่วน TIE ลดลงและส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น
การประยุกต์ใช้จริงของอัตราส่วน TIE
- การวางแผนทางการเงิน
บริษัทใช้ TIE ในระหว่างการจัดทำงบประมาณเพื่อประเมินว่าพวกเขาสามารถรับหนี้ได้มากเพียงใดอย่างปลอดภัย - การอนุมัติเงินกู้
ธนาคารและสถาบันการเงินพิจารณาอัตราส่วน TIE อย่างใกล้ชิดเมื่ออนุมัติเงินกู้ของบริษัท - การคัดกรองการลงทุน
นักลงทุนรวมการวิเคราะห์ TIE ในการตรวจสอบสถานะก่อนที่จะลงทุน
คำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ: รวม TIE กับการครอบคลุมดอกเบี้ยจากกระแสเงินสดเพื่อให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นของความยั่งยืนของหนี้ แนะนำโดย Emily Royston กรรมการผู้จัดการที่ JP Morgan
ตัวอย่างปฏิบัติ: การเปรียบเทียบสองบริษัท
| บริษัท | EBIT ($) | ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ($) | อัตราส่วน TIE |
|---|---|---|---|
| AlphaTech | 600,000 | 100,000 | 6.0 |
| BetaCorp | 400,000 | 200,000 | 2.0 |
แม้ว่าทั้งสองบริษัทจะมีกำไร แต่ AlphaTech แสดงความสามารถที่มากกว่าในการปฏิบัติตามภาระหนี้ ทำให้เป็นการลงทุนที่มีเสถียรภาพมากกว่า
ข้อจำกัดของอัตราส่วน TIE
แม้ว่าจะมีข้อมูลเชิงลึก แต่อัตราส่วน TIE ก็มีข้อจำกัด:
- ไม่พิจารณาการชำระคืนเงินต้น
- ไม่รวมภาษีที่อาจส่งผลต่อกระแสเงินสด
- อาจถูกบิดเบือนโดยกำไรหรือขาดทุนครั้งเดียว
ดังนั้น ควรใช้อัตราส่วน TIE ร่วมกับตัวชี้วัดอื่น ๆ เช่น อัตราส่วนสภาพคล่อง อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน หรือการวิเคราะห์กระแสเงินสด
Pocket Option: เทรดด้วยความมั่นใจ
ไม่ว่าคุณจะวิเคราะห์อัตราส่วน TIE ของบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ ๆ หรือประเมินบริษัทขนาดเล็ก Pocket Option ให้คุณเทรดสินทรัพย์กว่า 100 รายการตลอด 24 ชั่วโมง รวมถึง หุ้น, สกุลเงิน, และ สกุลเงินดิจิทัล ใช้กราฟที่ละเอียด, บอท, การคัดลอกการเทรด และข้อมูลการเงินแบบเรียลไทม์เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจของคุณ
เรียนรู้เพิ่มเติมกับ Pocket Option
Pocket Option มีทรัพยากรการศึกษา, บัญชีทดลองที่ปราศจากความเสี่ยง, และการเข้าถึงเครื่องมือการเทรดขั้นสูง ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่หรือมีประสบการณ์ เราช่วยให้คุณเทรดด้วยความชัดเจนและมั่นใจ
อภิธานศัพท์
| คำศัพท์ | คำจำกัดความ |
|---|---|
| EBIT | รายได้ก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี |
| ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย | ต้นทุนรวมของการบริการหนี้ |
| Time Interest Earned | จำนวนครั้งที่ EBIT ครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย |
| งบกำไรขาดทุน | เอกสารทางการเงินที่แสดงผลการดำเนินงานของบริษัท |
| รายได้จากการดำเนินงาน | กำไรจากการดำเนินธุรกิจก่อนดอกเบี้ย/ภาษี |
ข้อคิดสุดท้าย
การเข้าใจว่าอัตราส่วน time ratio คืออะไรและสูตรอัตราส่วน times interest earned ช่วยให้คุณวิเคราะห์ความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทด้วยความมั่นใจ มันเป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์งบการเงินที่ครอบคลุม ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุน, นักวิเคราะห์, หรือ นักศึกษา การเข้าใจอัตราส่วน TIE เป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจทางการเงินที่ดี
เคล็ดลับวงใน: ใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของอัตราส่วน TIE ในหลายไตรมาสเพื่อระบุแนวโน้มและลดผลกระทบจากความผันผวนชั่วคราว
FAQ
อัตราส่วนเวลาใช้ในเทรดรายวันได้อย่างไร?
อัตราส่วนเวลา สามารถนำมาใช้ในการซื้อขายรายวันโดยให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทในช่วงเวลา ตัวอย่างเช่น นักเทรดอาจพิจารณาอัตราส่วนการหมุนเวียนบัญชีลูกหนี้เพื่อประเมินว่าบริษัทเก็บเงินจากเครดิตได้รวดเร็วเพียงใด ซึ่งมีผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและการตัดสินใจซื้อขาย
ความสำคัญของอัตราส่วน TIE ต่ำกว่า 1 คืออะไร?
อัตราส่วน TIE ที่ต่ำกว่า 1 หมายความว่าบริษัทไม่ได้สร้างรายได้เพียงพอที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ซึ่งบ่งชี้ถึงความยากลำบากทางการเงิน นี่เป็นสัญญาณเตือนสำหรับนักลงทุนและเจ้าหนี้ เนื่องจากบ่งบอกถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการผิดนัดชำระและความไม่มั่นคงทางการเงิน
อัตราส่วนเวลาเปรียบเทียบกับอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรอย่างไร?
อัตราส่วนเวลาเน้นประสิทธิภาพในช่วงเวลาต่าง ๆ เผยให้เห็นแนวโน้มในการดำเนินงานของบริษัท ในขณะที่อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรให้ภาพรวมของความสามารถของบริษัทในการสร้างกำไรจากรายได้ ทั้งสองอย่างนี้มีความสำคัญสำหรับการวิเคราะห์ทางการเงินที่ครอบคลุมแต่มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน
อัตราส่วนเวลา สามารถทำนายผลการดำเนินงานของบริษัทในอนาคตได้หรือไม่?
แม้อัตราส่วนเวลาเองจะไม่สามารถทำนายผลการดำเนินงานในอนาคตได้ แต่ก็ให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับแนวโน้มและประสิทธิภาพการดำเนินงานที่สามารถช่วยให้นักลงทุนทำการคาดการณ์อย่างมีข้อมูลเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินในอนาคตของบริษัทได้
ทำไมนักเทรด Pocket Option ถึงให้ความสำคัญกับอัตราส่วนเวลา?
สำหรับนักเทรด Pocket Option อัตราส่วนเวลาให้ข้อได้เปรียบในการวิเคราะห์โดยการให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทในช่วงเวลา ซึ่งสามารถนำไปสู่การตัดสินใจซื้อขายที่มีข้อมูลมากขึ้น สอดคล้องกับการมุ่งเน้นของแพลตฟอร์มในการจัดเตรียมเครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูลที่ครอบคลุมให้กับนักเทรด
การเรียนรู้
Sign up for more like this
Customize your newsfeed with content you're actually interested in — get up-to-date personalized newsletter in your inbox.
Your comment
Comments are pre-moderated to ensure they comply with our blog guidelines.