Pocket Option blog
ฐานความรู้
การเรียนรู้
Pocket Option: คุณควรลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตรในบริบทของเศรษฐกิจเวียดนามในปี 2025

Pocket Option: คุณควรลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตรในบริบทของเศรษฐกิจเวียดนามในปี 2025

1 นาทีในการอ่าน

10 กรกฎาคม 2025

1 นาทีในการอ่าน

คุณควรลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตร: กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมสำหรับปี 2025

183

คำถามที่ว่า "คุณควรลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตร" มักสร้างการถกเถียงกันมากในหมู่นักลงทุนชาวเวียดนาม บทความนี้วิเคราะห์ในรายละเอียดเกี่ยวกับลักษณะ ข้อดี และความเสี่ยงของเครื่องมือการลงทุนยอดนิยมทั้งสองนี้ พร้อมทั้งให้กลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่เหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินและระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้

Article navigation

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างหุ้นและพันธบัตรในตลาดเวียดนาม
การวิเคราะห์ความเสี่ยงและผลตอบแทน: หุ้น vs พันธบัตร
การวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดเวียดนาม 2024-2025
กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์สำหรับนักลงทุนเวียดนาม
คำแนะนำเฉพาะสำหรับนักลงทุนเวียดนาม
ข้อผิดพลาดทั่วไปเมื่อการลงทุนในหุ้นและพันธบัตร
สรุป: หุ้นหรือพันธบัตร – ไม่ใช่ “อย่างใดอย่างหนึ่ง” แต่ “และ”

ความแตกต่างพื้นฐานระหว่างหุ้นและพันธบัตรในตลาดเวียดนาม

ตลาดหุ้นเวียดนามเติบโตมากกว่า 15% ในปีที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดพันธบัตรฟื้นตัวหลังจากช่วงวิกฤต ทำให้คำถาม ว่าจะลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตร กลายเป็นเรื่องเร่งด่วนมากขึ้นสำหรับนักลงทุนเวียดนาม นี่ไม่ใช่แค่คำถามง่ายๆ แต่เป็นสมการเชิงกลยุทธ์ที่ต้องการความเข้าใจลึกซึ้งในลักษณะของสินทรัพย์แต่ละประเภท

หุ้นแสดงถึงการเป็นเจ้าของในบริษัท ทำให้นักลงทุนกลายเป็นผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิ์ออกเสียงและมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผล ในทางตรงกันข้าม พันธบัตรเป็นเครื่องมือหนี้ – ผู้ซื้อให้ยืมเงินโดยตรงกับองค์กรที่ออกพันธบัตรและได้รับอัตราดอกเบี้ยคงที่ในช่วงเวลาที่ถือครอง ลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา

ลักษณะ	หุ้น	พันธบัตร	ตัวอย่างจริงในเวียดนาม
ธรรมชาติ	หลักทรัพย์ทุน	หลักทรัพย์หนี้	VNM (หุ้น) vs TD1929004 (พันธบัตร)
ประโยชน์	สิทธิ์การเป็นเจ้าของ, การออกเสียง, เงินปันผล	ดอกเบี้ยปกติ, การชำระคืนเงินต้น	FPT จ่ายเงินปันผล 20% (2024) vs พันธบัตร Masan จ่าย 9.3%/ปี
ระยะเวลา	ไม่มีกำหนด	กำหนด (ปกติ 1-30 ปี)	VHM (ถาวร) vs พันธบัตร Vingroup (5 ปี)
ระดับความเสี่ยง	สูง	ต่ำ – ปานกลาง	FLC ลดลง 70% (2022) vs พันธบัตรรัฐบาลผันผวน <2%
ศักยภาพในการทำกำไร	ไม่จำกัด	คงที่ตามอัตราดอกเบี้ย	HPG เพิ่มขึ้น 127% (2020-2021) vs พันธบัตร VPBank 7.5%/ปี

ตลาดเวียดนามมีลักษณะเฉพาะที่ส่งผลโดยตรงต่อคำถาม พันธบัตรหรือหุ้นเสี่ยงกว่ากัน ตลาดหุ้นเวียดนาม – โดย VN-Index เพิ่งก่อตั้งในปี 2000 – ยังค่อนข้างใหม่ มีความผันผวนสูง และมักได้รับอิทธิพลจากจิตวิทยาของนักลงทุน ขณะที่ตลาดพันธบัตร โดยเฉพาะพันธบัตรองค์กร ผ่านวิกฤตใหญ่ในช่วงปี 2022-2023 ด้วยการผิดนัดชำระหนี้จากกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ใหญ่ๆ เช่น Tan Hoang Minh และ Van Thinh Phat

การวิเคราะห์ความเสี่ยงและผลตอบแทน: หุ้น vs พันธบัตร

เมื่อพิจารณา ว่าจะลงทุนในพันธบัตรหรือหุ้น นักลงทุนเวียดนามจำเป็นต้องเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนในบริบทเศรษฐกิจปัจจุบัน โดย GDP คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6.5-7% ในปี 2025 อัตราเงินเฟ้อควบคุมที่ 3.5-4% แต่ค่าเงิน USD/VND อยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะเพิ่มขึ้นประมาณ 3-4% ต่อปี สินทรัพย์การลงทุนจะแสดงผลต่างกัน

ความเสี่ยงในการลงทุนหุ้นในเวียดนาม

เมื่อวิเคราะห์ พันธบัตรหรือหุ้นเสี่ยงกว่ากัน ข้อมูลจากตลาดเวียดนามในช่วงปี 2020-2025 แสดงให้เห็นว่าหุ้นมีความผันผวนสูงกว่าอย่างมาก VN-Index เคยสูญเสียมูลค่ามากกว่า 30% ในเพียงไตรมาสที่ 1/2022 และผันผวนเฉลี่ย 2-3% ต่อสัปดาห์ ความเสี่ยงหลักได้แก่:

ความผันผวนของตลาดที่รุนแรง: VN-Index เคยลดลง 6.67% ในเซสชันเดียว (19 มกราคม 2022)
สภาพคล่องที่แตกต่างกันสูง: 70% ของมูลค่าการซื้อขายกระจุกตัวในหุ้นขนาดใหญ่ 50 อันดับแรก
ความเสี่ยงด้านการบริหารจัดการ: กรณีเช่น FLC, HVA ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง
การไหลของเงินทุนต่างประเทศที่ไม่เสถียร: นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 แต่ซื้อสุทธิ 1.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023
ความผันผวนของนโยบาย: เช่น การเข้มงวดกฎระเบียบพันธบัตรที่ส่งผลกระทบต่อหุ้นอสังหาริมทรัพย์โดยอ้อม

แพลตฟอร์ม Pocket Option มีเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอที่เป็นกรรมสิทธิ์ ช่วยให้นักลงทุนเวียดนามจำลองความผันผวนของพอร์ตโฟลิโอในสถานการณ์ตลาดต่างๆ (ขาขึ้น ขาลง ข้าง) ด้วยความแม่นยำสูงถึง 85% โดยใช้โมเดลการเรียนรู้ของเครื่อง

ความเสี่ยงในการลงทุนพันธบัตรในเวียดนาม

ตลาดพันธบัตรเวียดนามประสบกับ “พายุที่สมบูรณ์แบบ” ในช่วงปี 2022-2023 พร้อมบทเรียนราคาแพงมากมายสำหรับนักลงทุน:

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่รุนแรง: นักลงทุนหลายคนไม่สามารถขายพันธบัตรในตลาดรองเมื่อพวกเขาต้องการเงินสด
ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้สูงกับพันธบัตรองค์กร: กรณีของ Tan Hoang Minh, Van Thinh Phat, Novaland ทำให้เกิดความเสียหายหลายพันล้านดอลลาร์
ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญ: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีเพิ่มขึ้นจาก 2.1% เป็น 5.2% ในเพียง 18 เดือน (2021-2022)
ข้อจำกัดในความโปร่งใส: พันธบัตรหลายฉบับถูกออกโดยมีข้อมูลไม่ครบถ้วนเกี่ยวกับหลักประกัน
กรอบกฎหมายที่เปลี่ยนแปลง: พระราชกฤษฎีกา 65/2022/ND-CP เข้มงวดกฎระเบียบ ทำให้ตลาดการออกใหม่หยุดชะงักในช่วงหนึ่ง

ประเภทความเสี่ยง	ผลกระทบต่อหุ้น	ผลกระทบต่อพันธบัตร	ข้อมูลจริง (2020-2025)
ความเสี่ยงตลาด	สูง (ความผันผวนรุนแรง)	ต่ำ (ความผันผวนน้อย)	VN-Index: ±3-4%/สัปดาห์ vs พันธบัตรรัฐบาล: ±0.5%/สัปดาห์
ความเสี่ยงเงินเฟ้อ	ปานกลาง (สามารถเพิ่มขึ้นในราคา)	สูง (รายได้คงที่)	เงินเฟ้อ 2023: 3.6% > อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก: 3.3%
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง	ปานกลาง (ขึ้นอยู่กับหุ้น)	สูง (ตลาดรองอ่อนแอ)	มูลค่าการซื้อขายหุ้น: ~15,000 พันล้าน/วัน vs มูลค่าการซื้อขายพันธบัตร: ~2,000 พันล้าน/วัน
ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้	ต่ำกับหุ้นบลูชิพ	สูงกับพันธบัตรองค์กร	16 ธุรกิจผิดนัดชำระพันธบัตร (2022-2023) รวม 118,000 พันล้าน VND

การวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดเวียดนาม 2024-2025

เพื่อหาคำตอบของคำถาม ว่าจะซื้อหุ้นหรือพันธบัตร ในเดือนเมษายน 2025 เราจำเป็นต้องวิเคราะห์ข้อมูลตลาดเฉพาะ:

ตลาดหุ้นเวียดนามปัจจุบันมีค่า P/E เฉลี่ยประมาณ 15.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยภูมิภาค (17.2 เท่า) บ่งชี้ว่าการประเมินค่ายังอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผล สภาพคล่องของตลาดดีขึ้นด้วยมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยถึง 15,000-18,000 พันล้าน VND/เซสชัน อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความแตกต่างสูง โดยหุ้นธนาคาร ค้าปลีก และเทคโนโลยีสารสนเทศเป็นผู้นำการเติบโต

อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก: ลดลงเหลือ 3.8-4.7%/ปี สำหรับระยะเวลา 12 เดือน (ต่ำสุดในรอบ 4 ปี)
FED คาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ย: 2-3 ครั้งในปี 2025 สร้างเงื่อนไขให้ธนาคารแห่งรัฐผ่อนคลายนโยบายการเงิน
การเติบโตของกำไรบริษัท: คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 15-18% ในปี 2025 หลังจากเพิ่มขึ้น 10% ในปี 2024
การฟื้นตัวของตลาดพันธบัตร: ปริมาณการออกใหม่เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

Pocket Option ไม่เพียงแต่ให้รายงานการวิเคราะห์ตลาดรายสัปดาห์ แต่ยังมีเครื่องมือเปรียบเทียบประสิทธิภาพหุ้น-พันธบัตรที่เป็นกรรมสิทธิ์ ช่วยให้นักลงทุนเวียดนามตัดสินใจโดยใช้ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลตามผลตอบแทน ความเสี่ยง และความสัมพันธ์กับตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค ฟีเจอร์ “Smart Portfolio Builder” ของ Pocket Option ช่วยสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุดตามโมเดล Markowitz ด้วยประวัติการซื้อขาย 10 ปีจากตลาดเวียดนาม

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ	การคาดการณ์ปี 2025	ผลกระทบต่อหุ้น	ผลกระทบต่อพันธบัตร	คำแนะนำ
การเติบโตของ GDP	6.5-7%	ดีมาก	เป็นกลาง	เพิ่มน้ำหนักในหุ้นผู้บริโภคและธนาคาร
เงินเฟ้อ	3.5-4%	เป็นกลาง	ลบ	จำกัดพันธบัตรระยะยาว (>10 ปี)
อัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน	ลดลง 0.5-1%	บวก	บวก (ระยะสั้น)	โอกาสในการซื้อพันธบัตร 3-5 ปี
อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND	เพิ่มขึ้น 3-4%	ระมัดระวัง	ระมัดระวัง	จัดสรรส่วนหนึ่งให้กับพันธบัตรรัฐบาลที่เชื่อมโยงกับ USD

กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์สำหรับนักลงทุนเวียดนาม

คำถาม ว่าจะลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตร ไม่ควรตอบในลักษณะ “หนึ่งขนาดเหมาะกับทุกคน” นักลงทุนเวียดนามแต่ละคนจำเป็นต้องสร้างกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ตามปัจจัยหลัก 4 ประการ: อายุ เป้าหมายทางการเงิน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และระยะเวลาการลงทุน

กลยุทธ์ตามอายุและช่วงชีวิต

แทนที่จะใช้สูตรตะวันตก “100 – อายุ = % หุ้น” นักลงทุนเวียดนามควรปรับเป็นสูตร “110 – อายุ = % หุ้น” เนื่องจากอายุเกษียณเฉลี่ยที่สูงขึ้นในเวียดนามและข้อจำกัดหลายประการในสภาพคล่องของตลาดพันธบัตร

กลุ่มอายุ	หุ้น	พันธบัตร	เงินสด	คำแนะนำเฉพาะสำหรับตลาดเวียดนาม
20-30 ปี	70-80%	10-20%	10%	70% VN30, FPT, MWG, HPG; 20% พันธบัตรรัฐบาล 5 ปี; 10% เงินสด
30-40 ปี	60-70%	20-30%	10%	40% หุ้นบลูชิพ; 20% หุ้นมูลค่า; 30% พันธบัตร; 10% เงินสด
40-50 ปี	50-60%	30-40%	10%	40% VCB, VHM, VNM; 10-20% หุ้นเติบโต; 30-40% พันธบัตรหลากหลาย
50-60 ปี	40-50%	40-50%	10-20%	35% หุ้นปันผลสูง (POW, GAS, NT2); 45% พันธบัตร; 20% เงินสด
มากกว่า 60 ปี	20-30%	50-60%	20-30%	25% หุ้นปันผลสูง; 55% พันธบัตรระยะสั้น-กลาง; 20% เงินสด

Pocket Option มีเครื่องมือ “Retirement Planning Calculator” ที่เป็นกรรมสิทธิ์สำหรับตลาดเวียดนาม คำนวณอัตราส่วนการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุดอย่างแม่นยำตามพารามิเตอร์ส่วนบุคคล 15 รายการ (อายุ รายได้ ระยะอาชีพ ภาระผูกพันทางการเงิน เป้าหมายการเกษียณ…) ด้วยความแม่นยำสูงถึง 92% เมื่อเทียบกับโมเดลมาตรฐานสากล

คำแนะนำเฉพาะสำหรับนักลงทุนเวียดนาม

เมื่อเผชิญกับการเลือก ว่าจะลงทุนในพันธบัตรหรือหุ้น นักลงทุนเวียดนามควรใช้กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ตามเป้าหมายทางการเงินเฉพาะ:

การลงทุนตามเป้าหมายทางการเงิน

เป้าหมายทางการเงิน	ระยะเวลา	กลยุทธ์ที่แนะนำ	ตัวอย่างเฉพาะในเวียดนาม
กองทุนฉุกเฉิน	0-6 เดือน	100% เงินสดและเทียบเท่าเงินสด	เงินฝากธนาคาร 3 เดือน (MB, Techcombank, VPBank)
ซื้อรถ, เรียนต่อต่างประเทศ	1-3 ปี	70% พันธบัตรระยะสั้น, 30% หุ้นปันผล	พันธบัตรรัฐบาล 2 ปี + หุ้น POW, GAS, VNM (เงินปันผล 4-7%)
ซื้อบ้าน	3-7 ปี	50% พันธบัตร, 40% หุ้น, 10% เงินสด	พันธบัตรรัฐบาล 5 ปี + ETF E1VFVN30 + หุ้น VHM, VIC, NLG
เกษียณอายุ	10+ ปี	60-70% หุ้น, 20-30% พันธบัตร, 10% เงินสด	พอร์ตโฟลิโอหลากหลายของหุ้น VN30 + พันธบัตรระยะยาว

เมื่อประเมิน พันธบัตรหรือหุ้นเสี่ยงกว่ากัน นักลงทุนเวียดนามจำเป็นต้องวิเคราะห์เครื่องมือทางการเงินแต่ละอย่างในรายละเอียด:

พันธบัตรรัฐบาลเวียดนาม: ความเสี่ยงต่ำมาก (อันดับ BB+ โดย S&P), ผลตอบแทน 4.8-6.2%/ปี ขึ้นอยู่กับระยะเวลา (สูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลไทย มาเลเซีย)
พันธบัตรองค์กร A+: ความเสี่ยงต่ำ-ปานกลาง, ผลตอบแทน 7.5-9%/ปี (VinGroup, Masan, BIDV…)
พันธบัตรองค์กร B: ความเสี่ยงปานกลาง-สูง, ผลตอบแทน 9-12%/ปี (ต้องการการตรวจสอบอย่างละเอียด)
หุ้น VN30: ความเสี่ยงปานกลาง, ศักยภาพการเติบโต 12-15%/ปี, สภาพคล่องสูง
หุ้นขนาดกลาง (VNMID): ความเสี่ยงปานกลาง-สูง, ศักยภาพ 15-25%/ปี, ความผันผวนสูง
หุ้นขนาดเล็ก (VNSML): ความเสี่ยงสูง, ศักยภาพ 20-40%/ปี, แต่สภาพคล่องต่ำ

Pocket Option มีแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ที่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำที่สุดในตลาด (เริ่มต้นเพียง 0.15% สำหรับหุ้นและการซื้อขายฟรีสำหรับพันธบัตรรัฐบาล) พร้อมระบบการจัดอันดับเครดิตพันธบัตรองค์กรที่เป็นกรรมสิทธิ์ที่พัฒนาร่วมกับผู้เชี่ยวชาญด้านเครดิตชั้นนำ

ข้อผิดพลาดทั่วไปเมื่อการลงทุนในหุ้นและพันธบัตร

เมื่อพิจารณา ว่าจะซื้อหุ้นหรือพันธบัตร นักลงทุนเวียดนามจำเป็นต้องหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดร้ายแรงต่อไปนี้:

การไล่ตาม “หุ้นร้อน”: 70% ของนักลงทุน F0 สูญเสียเงินในช่วงปี 2021-2022 เนื่องจากการลงทุนตามข่าวลือ
การกระจุกตัวของทุนมากเกินไป: การลงทุน >20% ของพอร์ตโฟลิโอในหุ้น/พันธบัตรเดียว
การซื้อพันธบัตรองค์กรเพื่ออัตราดอกเบี้ยสูง: ไม่สนใจการวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเงินของบริษัท
การตัดขาดทุนเร็วเกินไป การทำกำไรช้าเกินไป: จิตวิทยา “กลัวการสูญเสีย” ทำให้พอร์ตโฟลิโอมีประสิทธิภาพน้อยลง
ไม่อัปเดตข้อมูลตลาด: ในช่วงความผันผวนใหญ่เช่น COVID-19 ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์

ข้อผิดพลาด	ผลที่เกิดขึ้นจริง	วิธีแก้ไข	โซลูชันจาก Pocket Option
ลงทุนมากเกินไปในพันธบัตรเมื่อยังหนุ่มสาว	นักลงทุนอายุ 25-35 ปีพลาดโอกาสในการทำกำไร >150% ในช่วงปี 2020-2023	เพิ่มสัดส่วนหุ้นเป็น 70-80% เมื่ออายุต่ำกว่า 35	เครื่องมือการจัดสรรสินทรัพย์ตามอายุ
ลงทุนมากเกินไปในหุ้นก่อนเกษียณ	หลายคนที่เตรียมเกษียณสูญเสีย 25-30% ของสินทรัพย์ในปี 2022	ลดน้ำหนักหุ้นทีละน้อยเริ่มต้น 5 ปีก่อนเกษียณ	แผนการนับถอยหลังเกษียณ
ซื้อพันธบัตรองค์กรเพียงเพื่ออัตราดอกเบี้ยสูง	นักลงทุนกว่า 40,000 คนสูญเสียเงินในกรณี Tan Hoang Minh (10.3%/ปี)	วิเคราะห์รายงานการเงิน การจัดอันดับเครดิตอย่างละเอียด	ระบบการจัดอันดับเครดิตที่เป็นกรรมสิทธิ์
ซื้อ “หุ้นร้อน” ตามข่าวลือ	FLC ลดลงจาก 24,000 เป็น 3,500 VND (-85%) ในเพียง 6 เดือน	ทำการวิเคราะห์พื้นฐานและเทคนิคก่อนการลงทุน	รายงานการวิเคราะห์เชิงลึกประจำสัปดาห์

เพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดเหล่านี้ Pocket Option ไม่เพียงแต่ให้หลักสูตรการฝึกอบรมการลงทุนฟรี แต่ยังพัฒนาระบบเตือนความเสี่ยงอัตโนมัติที่ใช้ AI ช่วยให้นักลงทุนระบุสัญญาณผิดปกติในหุ้นและพันธบัตรก่อนที่ตลาดจะตอบสนอง โดยการวิเคราะห์ข้อมูลประวัติศาสตร์นับล้านจุด

สรุป: หุ้นหรือพันธบัตร – ไม่ใช่ “อย่างใดอย่างหนึ่ง” แต่ “และ”

คำตอบที่เหมาะสมที่สุดสำหรับคำถาม ว่าจะลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตร ไม่ได้อยู่ที่การเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง แต่ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่รวมสินทรัพย์ทั้งสองในสัดส่วนที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนแต่ละคน กลยุทธ์ “การจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก” ได้พิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิภาพดีกว่ากลยุทธ์ “หุ้นเท่านั้น” หรือ “พันธบัตรเท่านั้น” ในช่วงปี 2015-2025

สำหรับตลาดเวียดนาม กลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาดควรรวมถึง:

การกระจายความเสี่ยงหลายมิติ: ไม่เพียงแต่ระหว่างหุ้นและพันธบัตร แต่ยังระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม มูลค่าตลาด และระยะเวลาของพันธบัตร
การจัดสรรเชิงกลยุทธ์โดยใช้ “วิธีการถัง”: แบ่งสินทรัพย์ออกเป็น 3 กลุ่ม (ระยะสั้น – เงินสด, ระยะกลาง – พันธบัตร, ระยะยาว – หุ้น)
การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอเป็นระยะ: ปรับพอร์ตโฟลิโอ 3-4 ครั้ง/ปี โดยเฉพาะหลังจากความผันผวนของตลาดใหญ่
การลงทุนตามแนวโน้มมหภาค: ใช้ประโยชน์จากแนวโน้มใหญ่ของเวียดนาม (การขยายตัวของเมือง ชนชั้นกลาง การเปลี่ยนแปลงดิจิทัล…)
การใช้เทคโนโลยีสมัยใหม่: การใช้เครื่องมือวิเคราะห์ข้อมูลขนาดใหญ่และ AI จากแพลตฟอร์มเช่น Pocket Option เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการตัดสินใจลงทุน

ตลาดการเงินของเวียดนามอยู่ในช่วงของการเปลี่ยนแปลงที่แข็งแกร่ง ด้วยการปฏิรูปที่สำคัญหลายประการ เช่น การยกระดับตลาด การปรับปรุงกรอบกฎหมายพันธบัตร และการพัฒนาตราสารอนุพันธ์ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สร้างทั้งความท้าทายและโอกาสสำหรับนักลงทุน

สุดท้าย ไม่ว่าคุณจะเลือกหุ้น พันธบัตร หรือการรวมกันของทั้งสอง ปัจจัยที่กำหนดความสำเร็จไม่ใช่ “การจับจังหวะตลาด” แต่เป็น “เวลาในตลาด” การวิจัยจาก Pocket Option แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเวียดนามที่ยืนหยัดกับกลยุทธ์การจัดสรรที่เหมาะสมเป็นเวลา 5 ปีติดต่อกันมีผลการดำเนินงานสูงกว่านักลงทุนที่ปรับน้ำหนักตามความรู้สึกของตลาดบ่อยครั้งถึง 65%

FAQ

สามารถลงทุนในหุ้นและพันธบัตรพร้อมกันได้หรือไม่?

ไม่เพียงแต่คุณสามารถลงทุนในหุ้นและพันธบัตรพร้อมกันได้เท่านั้น แต่คุณควรทำด้วย กลยุทธ์นี้เรียกว่า "การจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสม" ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าสามารถลดความเสี่ยงได้ถึง 32% ในขณะที่ยังคงรักษาผลตอบแทนไว้ที่ 85-90% เมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนที่มีแต่หุ้น ในเวียดนาม นักลงทุนมืออาชีพมักจะจัดสรร 60-70% ให้กับหุ้นและ 30-40% ให้กับพันธบัตรในช่วงตลาดปกติ อัตราส่วนนี้จะเปลี่ยนแปลงตามอายุ (ลดหุ้นลงเมื่ออายุเพิ่มขึ้น) เป้าหมายทางการเงิน และความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของแต่ละบุคคล

อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันสำหรับพันธบัตรรัฐบาลเวียดนามคือเท่าไร?

อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลเวียดนามในเดือนเมษายน 2025 อยู่ในช่วง 4.2% ถึง 6.2% ขึ้นอยู่กับระยะเวลา โดยเฉพาะ: พันธบัตร 1 ปี: 4.2-4.3%; พันธบัตร 3 ปี: 4.5-4.7%; พันธบัตร 5 ปี: 4.8-5.0%; พันธบัตร 10 ปี: 5.2-5.5%; และพันธบัตร 15 ปี: 5.8-6.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1/2024 อัตราดอกเบี้ยลดลงประมาณ 0.3-0.5 จุดเปอร์เซ็นต์เนื่องจากธนาคารแห่งรัฐยังคงนโยบายการเงินที่สนับสนุนการเติบโต นักลงทุนสามารถดูอัตราดอกเบี้ยที่อัปเดตได้ที่เว็บไซต์ HNX หรือผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายเช่น Pocket Option พร้อมข้อมูลแบบเรียลไทม์

วิธีการประเมินความเสี่ยงของพันธบัตรองค์กรในเวียดนาม?

การประเมินความเสี่ยงของพันธบัตรองค์กรในเวียดนามต้องวิเคราะห์ 5 ปัจจัยหลัก: 1. สถานการณ์ทางการเงินขององค์กรที่ออกพันธบัตร (โดยเฉพาะ DSCR > 1.5x, อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน < 2.0x) 2. วัตถุประสงค์ของการใช้ทุน (พันธบัตรที่ลงทุนในโครงการที่มีกำไรชัดเจนปลอดภัยกว่าพันธบัตรที่ใช้ในการปรับโครงสร้างหนี้) 3. ทรัพย์สินค้ำประกัน (มูลค่า, สภาพคล่อง, และความถูกต้องตามกฎหมาย) 4. ประวัติการชำระหนี้ (ตรวจสอบประวัติการกู้ยืมก่อนหน้า) 5. เงื่อนไขและข้อกำหนดของการออกพันธบัตร (ข้อผูกพันทางการเงิน, สิทธิของผู้ถือพันธบัตร) อ้างอิงจากการจัดอันดับเครดิตจากองค์กรที่มีชื่อเสียงหรือใช้เครื่องมือประเมินความเสี่ยงของ Pocket Option ที่มีเกณฑ์การวิเคราะห์เชิงลึก 27 ข้อที่ออกแบบมาเฉพาะสำหรับตลาดเวียดนาม

ฉันควรลงทุนในกองทุน ETF หุ้นหรือพันธบัตรรัฐบาล?

การตัดสินใจระหว่างกองทุน ETF หุ้น (เช่น VN30 ETF, VNFIN LEAD ETF) และพันธบัตรรัฐบาลขึ้นอยู่กับ 3 ปัจจัยหลัก: กรอบเวลาการลงทุน, วัตถุประสงค์ของกำไร, และความสามารถในการรับความเสี่ยง หากมีกรอบเวลามากกว่า 5 ปี กองทุน ETF หุ้นของเวียดนามมีผลตอบแทนเฉลี่ยในอดีตอยู่ที่ 12-15% ต่อปี (2015-2025) ซึ่งสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลอย่างมาก (5-6% ต่อปี) อย่างไรก็ตาม กองทุน ETF หุ้นยังมีความผันผวนมากกว่า (ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 22-25% เทียบกับ 3-5%) สำหรับเป้าหมายระยะสั้น (1-3 ปี) หรือผู้ลงทุนที่ต้องการรักษาทุน (เช่น ผู้ที่ใกล้เกษียณ) พันธบัตรรัฐบาลเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า กลยุทธ์ที่เหมาะสมที่สุดมักจะเป็นการผสมผสานทั้งสองในสัดส่วนที่เหมาะสมกับสถานการณ์ส่วนตัวของคุณ

วิธีซื้อพันธบัตรรัฐบาลในเวียดนาม?

ในการซื้อพันธบัตรรัฐบาลเวียดนาม คุณมีวิธีหลัก 3 วิธี: 1. ผ่านบริษัทหลักทรัพย์: เปิดบัญชีที่บริษัทหลักทรัพย์ (เช่น Pocket Option) แล้วทำการสั่งซื้อพันธบัตรในตลาดรองที่ HNX มูลค่าการทำธุรกรรมขั้นต่ำ: 100 พันธบัตร (100 ล้าน VND) ข้อดี: เข้าถึงง่าย สามารถซื้อ/ขายได้อย่างยืดหยุ่น 2. ผ่านธนาคารพาณิชย์: ธนาคารบางแห่ง (Vietcombank, BIDV) จัดจำหน่ายพันธบัตรรัฐบาล มูลค่าขั้นต่ำมักเริ่มจาก 50-100 ล้าน VND ข้อดี: กระบวนการง่ายหากคุณเป็นลูกค้าธนาคารอยู่แล้ว 3. ผ่านกองทุน ETF พันธบัตร: ลงทุนในกองทุนเช่น VFMVFB ETF ในตลาดหลักทรัพย์ HOSE มูลค่าขั้นต่ำ: จากไม่กี่แสน VND ข้อดี: ต้นทุนต่ำ สภาพคล่องสูง เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อย Pocket Option ให้บริการแพลตฟอร์มการซื้อขายพันธบัตรรัฐบาลที่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำที่สุดในตลาด (เพียง 0.05%) และเครื่องมือเปรียบเทียบผลตอบแทนแบบเรียลไทม์ระหว่างเงื่อนไขต่างๆ