- อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ที่ 1.78 (ลดลงจาก 1.92 ใน Q1) สะท้อนถึงความพยายามในการปรับปรุงโครงสร้างทุนและลดต้นทุนทางการเงินลง 6.2%
- ROA ถึง 2.6% (เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับ 2023) ยังคงต่ำกว่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมแต่แสดงแนวโน้มการปรับปรุงที่ชัดเจน
- กระแสเงินสด EBITDA ถึง 12,400 พันล้านใน 6 เดือนแรกของ 2024 เพิ่มขึ้น 18.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันใน 2023
การสำรวจเชิงลึกของ Pocket Option: คุณควรซื้อหุ้น Vingroup ในปี 2024 หรือไม่?
การลงทุนในหุ้น Vingroup ไม่ใช่แค่การตัดสินใจทางการเงินเท่านั้น แต่ยังเป็นการเลือกเชิงกลยุทธ์ในบริบทของตลาดเวียดนามในปี 2024 ด้วยมูลค่าตลาด 271,386 พันล้าน VND, P/E ที่ 46.8 และความผันผวนที่ 18.5% ในไตรมาสล่าสุด VIC ต้องการการวิเคราะห์อย่างรอบคอบ บทความนี้นำเสนอ 5 กลยุทธ์การลงทุนที่ปฏิบัติได้จริง, การคาดการณ์ทางการเงิน Q3-Q4/2024 และระดับราคาที่เหมาะสม 3 ระดับเพื่อตอบคำถาม "คุณควรซื้อหุ้น Vingroup หรือไม่" โดยอิงจากข้อมูลพิเศษจาก Pocket Option
Article navigation
- ภาพรวมของ Vingroup และตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาดเวียดนาม 2024
- การวิเคราะห์การเงินเชิงลึก: ควรซื้อหุ้น Vingroup ตามข้อมูล Q2/2024 หรือไม่
- 5 กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของ Vingroup และผลกระทบโดยตรงต่อราคาหุ้น
- การเปรียบเทียบ Vingroup กับ 3 คู่แข่งชั้นนำในปี 2024
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและ 3 จุดเข้าที่เหมาะสมสำหรับปี 2024
- 7 ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลโดยตรงต่อการตัดสินใจลงทุนใน Vingroup
- 3 กลยุทธ์การลงทุนกับหุ้น Vingroup สำหรับกลุ่มนักลงทุนต่างๆ
- ข้อสรุปที่ชัดเจน: ควรซื้อหุ้น Vingroup ในปี 2024-2025 หรือไม่?
ภาพรวมของ Vingroup และตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาดเวียดนาม 2024
Vingroup (รหัสหุ้น: VIC) เป็นกลุ่มบริษัทเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนามด้วยมูลค่าตลาด 270,000 พันล้าน VND คิดเป็น 8.5% ของมูลค่ารวมของ VN-Index กลุ่มนี้ถือครองส่วนแบ่งตลาดที่สำคัญในหลายภาคส่วน: 22% ของตลาดอสังหาริมทรัพย์ระดับสูง, 35% ของส่วนแบ่งตลาดห้างสรรพสินค้า, และ 58% ของตลาดยานยนต์ไฟฟ้าภายในประเทศ คำถาม “ควรซื้อหุ้น Vingroup หรือไม่” ไม่ใช่เพียงการตัดสินใจลงทุนง่ายๆ แต่ยังสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจที่เติบโตของเวียดนามด้วยอัตราการเติบโต GDP ที่ 6.8% ในปี 2024
| ตัวชี้วัดสำคัญ | มูลค่า (Q2/2024) | เปรียบเทียบกับอุตสาหกรรม | แนวโน้ม |
|---|---|---|---|
| มูลค่าตลาด | 271,386 พันล้าน VND | สูงสุดในตลาด, ใหญ่กว่าคู่แข่งที่ใกล้ที่สุด 2.4 เท่า | ↗ +3.2% (30 วัน) |
| P/E (Price to Earnings) | 46.8 | สูงกว่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 32% | ↗ +5.1% (90 วัน) |
| EPS (Earnings Per Share) | 1,256 VND | เฉลี่ยอุตสาหกรรม: 1,320 VND | ↘ -2.8% (ไตรมาสก่อนหน้า) |
| ROE (Return on Equity) | 6.8% | ต่ำกว่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 3.2% (10%) | → คงที่ |
Vingroup ไม่เพียงแต่กำลังกำหนดรูปแบบแต่ยังปฏิวัติหลายส่วนของตลาดในเวียดนาม ในปี 2023-2024 กลุ่มนี้ได้เปิดตัวโครงการเมืองขนาดใหญ่ 3 โครงการ (Vinhomes Ocean Park, Grand Park, Smart City) ด้วยพื้นที่รวม 1,500 เฮกตาร์ และเปิดตัวโมเดลยานยนต์ไฟฟ้าใหม่ 4 รุ่น ยืนยันตำแหน่งผู้นำในการเปลี่ยนแปลงสู่สีเขียวในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
การวิเคราะห์การเงินเชิงลึก: ควรซื้อหุ้น Vingroup ตามข้อมูล Q2/2024 หรือไม่
เมื่อประเมินว่าจะซื้อหุ้น Vingroup หรือไม่ นักลงทุนจำเป็นต้องวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงิน 5 ตัวในเชิงลึก Pocket Option ได้สัมภาษณ์ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินชั้นนำ 8 คนและรวบรวมปัจจัยที่สำคัญที่สุด:
ความผันผวนของกำไรและความสามารถในการทำกำไรจริง
อัตรากำไรของ Vingroup ลดลง 1.6% ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ส่วนใหญ่เนื่องจากการลงทุน 41,200 พันล้าน VND ใน VinFast และ 15,600 พันล้าน VND ใน VinSmart ตามที่ ดร. เหงียน วัน มินห์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ที่ VCSC กล่าวว่า “แรงกดดันจากกำไรระยะสั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ข้อมูลการเงิน Q2/2024 แสดงสัญญาณการฟื้นตัวโดยอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบกับ Q1”
| ปี | รายได้ (พันล้าน VND) | กำไรสุทธิ (พันล้าน VND) | อัตรากำไร (%) | การเติบโต YoY (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 125,780 | 4,540 | 3.6% | – |
| 2022 | 140,260 | 3,120 | 2.2% | -31.3% |
| 2023 | 158,450 | 4,890 | 3.1% | +56.7% |
| 2024 (Q1+Q2) | 86,240 | 2,920 | 3.4% | +12.3% |
| 2024 (คาดการณ์ทั้งปี) | 176,800 | 6,350 | 3.6% | +29.9% |
การวิเคราะห์ทางเทคนิคจากผู้เชี่ยวชาญของ Pocket Option ระบุว่าหุ้น VIC ได้สร้างรูปแบบ “ถ้วยและหูจับ” โดยมีฐานถ้วยที่ 41,200 VND สัญญาณการสะสมระยะกลาง ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 28% ใน 40 เซสชันที่ผ่านมา บ่งชี้ว่ากำลังซื้อกลับมา
5 กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของ Vingroup และผลกระทบโดยตรงต่อราคาหุ้น
Vingroup ได้เปลี่ยนจากบริษัทอสังหาริมทรัพย์บริสุทธิ์เป็นกลุ่มบริษัทที่หลากหลายด้วย 5 กลุ่มธุรกิจเชิงกลยุทธ์ ตามรายงานของคณะกรรมการในเดือนพฤษภาคม 2024 แต่ละกลุ่มธุรกิจมีการมีส่วนร่วมและแนวโน้มของตนเอง:
| กลุ่มธุรกิจ | การมีส่วนร่วมของรายได้ (%) | อัตรากำไร (%) | แนวโน้มการเติบโต | โครงการสำคัญ 2024-2025 |
|---|---|---|---|---|
| อสังหาริมทรัพย์ (Vinhomes) | 43.2% | 38.5% | 10-15% CAGR | Vinhomes Co Loa (3,700ha), Dream City (458ha) |
| เทคโนโลยี – อุตสาหกรรม (VinFast, VinSmart) | 32.5% | -8.2% (ขาดทุน) | 40-50% CAGR | โรงงานแบตเตอรี่ LFP (10GWh), VF 7, VF 9 |
| ค้าปลีกและบริการ (Vincom Retail, Vinpearl) | 18.7% | 22.3% | 12-18% CAGR | ห้างสรรพสินค้าใหม่ 5 แห่ง, ขยาย Phu Quoc United Center |
| สุขภาพและการศึกษา (Vinmec, Vinschool) | 4.8% | 16.7% | 15-20% CAGR | โรงพยาบาลไฮเทค 3 แห่ง, โรงเรียนนานาชาติใหม่ 6 แห่ง |
| เกษตรกรรม (VinEco) | 0.8% | 9.3% | 5-8% CAGR | ขยายพื้นที่เกษตรอินทรีย์ 2,000ha |
VinFast – โครงการยานยนต์ไฟฟ้าที่มีความทะเยอทะยานด้วยการลงทุน 4 พันล้านดอลลาร์ – ได้เข้าตลาดในสหรัฐอเมริกาในเดือนสิงหาคม 2023 และมีมูลค่าตลาดสูงสุดที่ 85 พันล้านดอลลาร์ก่อนที่จะปรับลดลงเหลือ 12 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน ตามข้อมูลของ Bloomberg ทุกการเปลี่ยนแปลง 10% ในหุ้น VFS ในสหรัฐอเมริกาจะส่งผลต่อราคาของ VIC ประมาณ 2.8% ใน 5 เซสชันการซื้อขายถัดไป
การวิเคราะห์ของ Pocket Option แสดงให้เห็นว่ารูปแบบธุรกิจที่หลากหลายนี้ช่วยให้ Vingroup ลดความผันผวนลง 37% เมื่อเทียบกับธุรกิจที่มีอุตสาหกรรมเดียว แต่ก็ต้องการการลงทุนทุนขนาดใหญ่ สร้างแรงกดดันต่อกระแสเงินสดระยะสั้น นักลงทุนจำเป็นต้องประเมินความเสี่ยงนี้เมื่อพิจารณาว่าจะซื้อหุ้น Vingroup หรือไม่
การเปรียบเทียบ Vingroup กับ 3 คู่แข่งชั้นนำในปี 2024
เพื่อให้คำตอบที่เป็นกลางต่อคำถามว่าควรซื้อหุ้น Vingroup หรือไม่ เราจำเป็นต้องวาง VIC ในบริบทการแข่งขันปัจจุบัน ด้านล่างนี้คือการเปรียบเทียบรายละเอียดกับกลุ่มใหญ่ 3 กลุ่มใน Q2/2024:
| ตัวชี้วัด | Vingroup (VIC) | Novaland (NVL) | Masan Group (MSN) | FPT Corporation (FPT) |
|---|---|---|---|---|
| P/E (Q2/2024) | 46.8 | 31.5 | 37.2 | 21.8 |
| ROE (%) | 6.8% | 4.7% | 11.3% | 23.7% |
| การเติบโตของรายได้ (5 ปี CAGR) | 14.2% | 8.6% | 15.5% | 17.8% |
| การใช้ประโยชน์ทางการเงิน (D/E) | 1.78 | 2.12 | 1.47 | 0.79 |
| ความผันผวนของราคา 90 วัน (%) | 18.5% | 22.3% | 15.2% | 12.4% |
| การถือครองของต่างชาติ (%) | 23.7% | 18.2% | 32.5% | 49.2% |
การเปรียบเทียบนี้แสดงให้เห็นว่า Vingroup มีการประเมินค่าสูงสุดในกลุ่ม (P/E 46.8) ในขณะที่ความสามารถในการทำกำไร (ROE 6.8%) ต่ำกว่า MSN และ FPT อย่างมาก สิ่งนี้สะท้อนถึงความคาดหวังสูงของตลาดต่อศักยภาพการเติบโตระยะยาว โดยเฉพาะจาก VinFast และกลุ่มเทคโนโลยี
- Vingroup มีการใช้ประโยชน์ทางการเงิน (อัตราส่วน D/E) ที่ 1.78 – สูงกว่า FPT (0.79) แต่ต่ำกว่า Novaland (2.12) บ่งชี้ถึงระดับความเสี่ยงทางการเงินปานกลางในกลุ่ม
- อัตราการเติบโตของรายได้ 5 ปี (CAGR 14.2%) ของ VIC ถือว่าดีแต่ไม่สูงเท่า FPT (17.8%) – บริษัทที่มี ROE และความสามารถในการทำกำไรที่เหนือกว่า
- การถือครองของต่างชาติใน VIC (23.7%) สูงกว่า NVL แต่ต่ำกว่า FPT (49.2%) อย่างมาก สะท้อนถึงศักยภาพในการดึงดูดทุนต่างชาติมากขึ้น
การวิเคราะห์ SWOT เชิงลึกสำหรับนักลงทุน Vingroup 2024
ก่อนตัดสินใจว่าจะซื้อหุ้น Vingroup หรือไม่ นักลงทุนควรพิจารณาการวิเคราะห์ SWOT ต่อไปนี้:
| จุดแข็ง | จุดอ่อน |
|---|---|
| – ตำแหน่ง #1 ในอสังหาริมทรัพย์ระดับสูง (ส่วนแบ่งตลาด 22%)- ระบบนิเวศผลิตภัณฑ์แบบบูรณาการ สร้างความได้เปรียบในการแข่งขัน- ความสามารถในการระดมทุนที่แข็งแกร่ง (ระดมทุนได้สำเร็จ 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023)- ที่ดินสำรอง 168 ล้านม² ทั่วประเทศ- แบรนด์ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง (3 อันดับแบรนด์ที่มีมูลค่าสูงสุดในเวียดนาม) | – ROE ต่ำ (6.8% เทียบกับเฉลี่ยอุตสาหกรรม 10%)- ต้นทุนทางการเงินสูง (8.2% ของรายได้)- แรงกดดันจากการลงทุนใน VinFast (ขาดทุน 3.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023)- ขึ้นอยู่กับตลาดภายในประเทศ (86% ของรายได้)- อัตรากำไรลดลงจาก 2020-2023 (-2.1%) |
| โอกาส | ภัยคุกคาม |
|---|---|
| – ตลาดยานยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกเติบโตที่ 21.8% CAGR- การเติบโต GDP ของเวียดนามคาดการณ์ที่ 6.8% (2024)- สิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า (ลดค่าธรรมเนียมการจดทะเบียน 50%)- อัตราการเป็นเมืองของเวียดนามคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 37.5% เป็น 45% ภายในปี 2030- ตลาดค้าปลีกสมัยใหม่เติบโตที่ 12.3% CAGR | – การแข่งขันจาก BYD, Tesla ในภาคยานยนต์ไฟฟ้า- ตลาดอสังหาริมทรัพย์ระดับสูงชะลอตัวลง (การทำธุรกรรมลดลง 15.3% ใน Q2/2024)- อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจาก Q4/2024 (+0.5-0.75%)- กฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นเกี่ยวกับการออกพันธบัตรของบริษัท- ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อค่าต้นทุนการนำเข้าชิ้นส่วน |
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและ 3 จุดเข้าที่เหมาะสมสำหรับปี 2024
การวิเคราะห์ทางเทคนิคจากผู้เชี่ยวชาญของ Pocket Option ระบุ 3 โซนราคาที่เหมาะสมในการซื้อหุ้น VIC ในปี 2024:
- โซนสนับสนุนที่แข็งแกร่ง #1: 40,800-41,500 VND (โซน Fibonacci 61.8% และจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2024)
- โซนสนับสนุนที่แข็งแกร่ง #2: 44,200-45,300 VND (เส้น MA200 และโซนสะสมในเดือนพฤษภาคม-มิถุนายน 2024)
- โซนเบรกเอาท์: 51,200-52,500 VND (แนวต้านทางจิตวิทยาและจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 โดยมีปริมาณเพิ่มขึ้น 40%+)
RSI(14) อยู่ที่ 48.5 – ในโซนกลาง ไม่ได้ซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป แถบ Bollinger แสดงความกว้างที่แคบลง 18% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 6 เดือน สัญญาณการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งกำลังจะมา นักลงทุนต่างชาติได้ซื้อสุทธิหุ้น VIC มูลค่า 256 พันล้าน VND ใน 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา
กลยุทธ์ DCA (Dollar Cost Averaging) แนะนำโดย Pocket Option ด้วยระดับการจัดสรร 3 ระดับ:
| ระดับราคา | การจัดสรรทุน | กรอบเวลาการถือครอง | เป้าหมายกำไร | หยุดขาดทุน |
|---|---|---|---|---|
| 40,800-41,500 VND | 50% ของทุนที่วางแผนไว้ | 6-12 เดือน | +25-30% | -8% |
| 44,200-45,300 VND | 30% ของทุนที่วางแผนไว้ | 3-6 เดือน | +15-20% | -7% |
| 51,200-52,500 VND | 20% ของทุนที่วางแผนไว้ | 1-3 เดือน | +10-15% | -6% |
7 ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลโดยตรงต่อการตัดสินใจลงทุนใน Vingroup
เมื่อพิจารณาว่าจะซื้อหุ้น Vingroup หรือไม่ ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค 7 ข้อต่อไปนี้มีอิทธิพลอย่างเด็ดขาด:
| ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค | สถานะปัจจุบัน Q2/2024 | คาดการณ์ 12 เดือน | ผลกระทบต่อ VIC | แหล่งข้อมูล |
|---|---|---|---|---|
| การเติบโต GDP ของเวียดนาม | 6.42% (H1/2024) | 6.8-7.1% (2024-2025) | บวกมาก (+++) – ส่งเสริมการบริโภค อสังหาริมทรัพย์ และบริการ | World Bank, 06/2024 |
| อัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน | 4.5% | 4.5-5.25% (2024-2025) | เป็นกลาง/ลบ (-) – อาจเพิ่มต้นทุนทุน | SBV, 05/2024 |
| อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND | 24,850 | 25,100-25,500 | ลบ (-) – เพิ่มต้นทุนการนำเข้าชิ้นส่วนของ VinFast | HSBC, 06/2024 |
| นโยบายอสังหาริมทรัพย์ | กฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้น, การแก้ไขกฎหมายที่ดิน | คาดว่าจะผ่อนคลายเงื่อนไขจาก Q4/2024 | บวก/เป็นกลาง (++) – ปรับปรุงแนวโน้มของ Vinhomes | Ministry of Construction, 04/2024 |
| นโยบายสนับสนุนยานยนต์ไฟฟ้า | ลดค่าธรรมเนียมการจดทะเบียน 50%, ยกเว้นภาษีนำเข้าชิ้นส่วน | รักษาสิทธิประโยชน์จนถึง 2027, เพิ่มเงินอุดหนุนการซื้อ | บวกมาก (+++) – ส่งเสริมยอดขาย VinFast | Ministry of Finance, 03/2024 |
| FDI ในเวียดนาม | 14.2 พันล้านดอลลาร์ (H1/2024) | 30-32 พันล้านดอลลาร์ (ทั้งปี 2024) | บวก (++) – เพิ่มความต้องการอสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรมและที่อยู่อาศัย | GSO, 06/2024 |
| ราคาวัตถุดิบ (ลิเธียม, นิกเกิล) | ลดลง 21.5% YoY | คงที่/เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 5-10% | บวก (++) – ลดต้นทุนการผลิตแบตเตอรี่และยานยนต์ไฟฟ้า | Bloomberg, 06/2024 |
การประเมินอย่างครอบคลุมของปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค 5 ข้อข้างต้นแสดงให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคค่อนข้างเอื้ออำนวยต่อ Vingroup ใน 12-18 เดือนข้างหน้า โดยมีจุดเด่นพิเศษจากนโยบายสนับสนุนยานยนต์ไฟฟ้าและการเติบโต GDP ที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นจาก Q4/2024 และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นความเสี่ยงที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด
3 กลยุทธ์การลงทุนกับหุ้น Vingroup สำหรับกลุ่มนักลงทุนต่างๆ
Pocket Option เสนอ 3 กลยุทธ์การลงทุนโดยละเอียดตามความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของกลุ่มนักลงทุนต่างๆ:
กลยุทธ์ 1: นักลงทุนที่เน้นการรักษาทุน (ความปลอดภัยเป็นสิ่งสำคัญ)
สำหรับนักลงทุนที่เน้นการรักษาทุน VIC ไม่ใช่ตัวเลือกที่เหมาะสมเนื่องจาก P/E สูง (46.8) และความผันผวนที่แข็งแกร่ง (18.5% ใน 90 วัน) อย่างไรก็ตาม หากคุณต้องการลงทุนในระบบนิเวศของ Vingroup:
- จัดสรรสูงสุด 5-7% ของพอร์ตโฟลิโอของคุณให้กับ VIC ที่โซนสนับสนุนที่แข็งแกร่ง (40,800-41,500 VND)
- ใช้ DCA อย่างเข้มงวด: แบ่งทุนออกเป็น 5 ส่วน ซื้อใน 5 เดือนติดต่อกัน
- ตั้งค่าหยุดขาดทุนอัตโนมัติที่ -7% สำหรับคำสั่งซื้อแต่ละรายการ
- พิจารณาซื้อพันธบัตรของ Vingroup แทนหุ้น (ผลตอบแทน 7.8-8.2%/ปี ความเสี่ยงต่ำกว่า)
กลยุทธ์ 2: นักลงทุนที่มองหาการเติบโต (ยอมรับความเสี่ยงปานกลาง)
สำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตและยอมรับความเสี่ยงปานกลาง:
| การกระทำ | การจัดสรร | เวลา | เป้าหมาย |
|---|---|---|---|
| ซื้อ VIC | 10-15% ของพอร์ตโฟลิโอ | โซนสนับสนุน 40,800-45,300 VND | +25% (12-18 เดือน) |
| ซื้อ VHM (Vinhomes) | 7-10% ของพอร์ตโฟลิโอ | โซน P/E < 12 | +20% (8-12 เดือน) |
| ซื้อ VRE (Vincom Retail) | 5-7% ของพอร์ตโฟลิโอ | โซนสนับสนุนทางเทคนิค | +15% (6-10 เดือน) |
สำหรับกลยุทธ์นี้ Pocket Option แนะนำให้ติดตามตัวชี้วัดสำคัญ 3 ตัวในแต่ละไตรมาส: (1) อัตราการขายของ Vinhomes, (2) ยอดขายยานยนต์ของ VinFast, (3) อัตราการครอบครองห้างสรรพสินค้าของ Vincom หาก 2/3 ตัวชี้วัดดีขึ้น ให้ถือครองต่อไป; หาก 2/3 ตัวชี้วัดแย่ลง ให้พิจารณาตัดขาดทุน
กลยุทธ์ 3: นักลงทุนที่มีความกระตือรือร้น (ยอมรับความเสี่ยงสูง)
สำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงสูงเพื่อแสวงหากำไรใหญ่:
- จัดสรร 20-25% ของพอร์ตโฟลิโอให้กับหุ้น VIC
- ใช้กลยุทธ์ “Average-up”: ซื้อเพิ่มเมื่อราคาทะลุแนวต้านสำคัญด้วยปริมาณมาก
- รวมการลงทุนใน VIC กับออปชั่น (ถ้ามี) หรือเครื่องมือเลเวอเรจอื่นๆ จาก Pocket Option
- พิจารณาการลงทุนโดยตรงใน VinFast (VFS) ในตลาดสหรัฐอเมริกาในคู่ขนานกับ VIC
กลยุทธ์นี้สามารถนำมาซึ่งกำไรใหญ่ (30-40% ใน 12 เดือน) หาก VinFast ประสบความสำเร็จในการขยายตลาดระหว่างประเทศและ Vinhomes ส่งมอบโครงการใหญ่ตามกำหนดเวลา อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านลบก็สูงขึ้นอย่างมาก
ข้อสรุปที่ชัดเจน: ควรซื้อหุ้น Vingroup ในปี 2024-2025 หรือไม่?
หลังจากวิเคราะห์ปัจจัยสำคัญ 18 ข้อ คำตอบสำหรับคำถาม “ควรซื้อหุ้น Vingroup หรือไม่” ขึ้นอยู่กับ 3 กลุ่มนักลงทุน:
1. นักลงทุนระยะยาว (3-5 ปี): ใช่ แต่มีเงื่อนไข Vingroup ยังคงเป็นธุรกิจที่โดดเด่นในเวียดนามด้วยความได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืนในระบบนิเวศอสังหาริมทรัพย์-ค้าปลีก-บริการ ตำแหน่งผู้นำในยานยนต์ไฟฟ้าอาจนำมาซึ่งกำไรสำคัญหาก VinFast ประสบความสำเร็จ คำแนะนำ: ซื้อในช่วงราคา 40,800-45,300 VND จัดสรร 10-15% ของพอร์ตโฟลิโอ ถือครอง 3-5 ปี
2. นักลงทุนระยะกลาง (1-2 ปี): ระมัดระวัง P/E สูง (46.8) และแรงกดดันทางการเงินจากการลงทุนขนาดใหญ่ทำให้ VIC มีความผันผวนสูงในระยะกลาง คำแนะนำ: รอรายงานการเงิน Q3/2024 เพื่อประเมินแนวโน้มกระแสเงินสด หรือซื้อที่โซนสนับสนุนที่แข็งแกร่ง (40,800-41,500 VND) พร้อมหยุดขาดทุนที่เข้มงวด
3. นักลงทุนระยะสั้น (< 1 ปี): ไม่แนะนำ เว้นแต่คุณมีประสบการณ์การวิเคราะห์ทางเทคนิคเชิงลึก ความผันผวนสูง (18.5% ใน 90 วัน) และสภาพคล่องที่ไม่สม่ำเสมอทำให้ VIC ไม่เหมาะสำหรับการซื้อขายระยะสั้น Pocket Option แนะนำให้ติดตามหุ้นบริษัทย่อย (VHM, VRE) ที่มีการประเมินค่าที่น่าสนใจกว่าและความผันผวนน้อยกว่า
กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงยังคงเป็นกุญแจสำคัญ: แทนที่จะมุ่งเน้นเฉพาะ VIC ให้พิจารณาลงทุนใน “สามทหารเสือ” VIC-VHM-VRE เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสการเติบโตจากส่วนต่างๆ ของ Vingroup ด้วยความเสี่ยงที่ต่ำกว่า
Pocket Option ให้บริการเครื่องมือวิเคราะห์เชิงลึกและข้อมูลตลาดเรียลไทม์เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจลงทุนของคุณ แพลตฟอร์มของเรายังมีผลิตภัณฑ์การลงทุนที่หลากหลายที่ช่วยให้นักลงทุนชาวเวียดนามเข้าถึงหุ้น Vingroup และโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจอื่นๆ ด้วยต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำและเทคโนโลยีการซื้อขายที่ทันสมัย
FAQ
ฉันควรลงทุนใน Vingroup ในบริบทตลาดปัจจุบันหรือไม่?
ในบริบทตลาดไตรมาส 2/2024 การลงทุนใน Vingroup ต้องการการประเมินอย่างรอบคอบ ด้วยค่า P/E สูง (46.8) และ ROE ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม (6.8% เทียบกับ 10%) VIC ไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนระยะสั้น อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนระยะยาว (3-5 ปี) ควรพิจารณาซื้อที่โซนสนับสนุนที่แข็งแกร่งที่ 40,800-41,500 ดอง โดยจัดสรรไม่เกิน 15% ของพอร์ตโฟลิโอของคุณ ปัจจัยในการตัดสินใจคือแนวโน้มความสำเร็จของ VinFast และความสามารถในการปรับปรุงอัตรากำไรจากปัจจุบัน 3.4% เป็น 4-5% ภายในปี 2025
VinFast ส่งผลต่อราคาหุ้นของ Vingroup อย่างไร?
VinFast มีอิทธิพลโดยตรงและอย่างมากต่อ VIC ใน 3 ด้าน: (1) ผลกระทบทางการเงิน - การขาดทุน $1 พันล้านจาก VinFast จะลดกำไรที่เป็นไปได้ของ Vingroup ประมาณ 7-8%; (2) ผลกระทบทางจิตวิทยา - ข้อมูลจาก Bloomberg แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของหุ้น VFS ในสหรัฐฯ แต่ละ 10% ส่งผลต่อราคาของ VIC ประมาณ 2.8% ใน 5 วันทำการถัดไป; (3) ผลกระทบเชิงกลยุทธ์ - ความสำเร็จของ VinFast ในตลาดต่างประเทศ (โดยเฉพาะอินโดนีเซีย อินเดีย และฟิลิปปินส์ - ที่ VinFast กำลังสร้างโรงงาน) สามารถสร้างแรงขับเคลื่อนการเติบโตในระยะยาวให้กับกลุ่มทั้งหมดได้
กลยุทธ์การลงทุนใดที่เหมาะสมที่สุดสำหรับหุ้น Vingroup?
กลยุทธ์ DCA (Dollar Cost Averaging) ที่มี 3 ระดับการจัดสรรเหมาะสมที่สุดสำหรับ VIC: (1) ทุน 50% ที่ 40,800-41,500 VND; (2) ทุน 30% ที่ 44,200-45,300 VND; (3) ทุน 20% ที่โซน breakout 51,200-52,500 VND. รวม DCA กับการจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มงวด: การหยุดขาดทุน 7-8% สำหรับคำสั่งซื้อแต่ละรายการและการประเมินพอร์ตโฟลิโอรายไตรมาสตามตัวชี้วัดสำคัญ 3 ประการ: อัตราการขายของ Vinhomes, รายได้ของ VinFast, และอัตราการครอบครองศูนย์การค้า Vincom. หากมีประสบการณ์ นักลงทุนสามารถพิจารณากลยุทธ์การจัดสรร "trio" ของ VIC-VHM-VRE ในอัตราส่วน 1:1:0.5 เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกำไร/ความเสี่ยง.
เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทใหญ่ ๆ อื่น ๆ ในเวียดนาม Vingroup มีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันอะไรบ้าง?
Vingroup มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่สามารถวัดได้ 5 ประการที่แตกต่างกัน: (1) ที่ดินสำรอง 168 ล้านตารางเมตร - ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม มากกว่า Novaland ถึง 2.8 เท่า; (2) ระบบนิเวศแบบบูรณาการที่มีส่วนแบ่งตลาด 22% ในอสังหาริมทรัพย์ระดับไฮเอนด์, 35% ในห้างสรรพสินค้า, และ 58% ในยานยนต์ไฟฟ้า; (3) ความสามารถในการระดมทุนที่แข็งแกร่ง (ระดมทุนได้สำเร็จ $2 พันล้านในปี 2023 ในสภาวะตลาดที่ยากลำบาก); (4) แบรนด์ที่มีมูลค่ามากที่สุดในเวียดนาม ($2.8 พันล้านตามข้อมูลของ Brand Finance); (5) ความสามารถในการเปลี่ยนแปลงรูปแบบธุรกิจได้อย่างรวดเร็ว (จากอสังหาริมทรัพย์ไปสู่การผลิตเทคโนโลยีใน 5 ปี) อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ต่ำ (6.8% เทียบกับ 23.7% ของ FPT) และอัตรากำไรต่ำ (3.4% เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 5.6%) เป็นจุดอ่อนที่ต้องปรับปรุง
ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่อาจส่งผลต่อแนวโน้มของ Vingroup ในช่วงเวลาที่จะมาถึง?
ปัจจัยมหภาคที่สำคัญที่สุดเจ็ดประการ: (1) การเติบโตของ GDP ของเวียดนามที่ 6.8-7.1% (2024-2025) - ส่งผลบวกอย่างมาก; (2) อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 0.5-0.75% จาก Q4/2024 - ส่งผลลบต่อค่าใช้จ่ายด้านทุน; (3) อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 25,100-25,500 - ส่งผลลบต่อค่าใช้จ่ายในการนำเข้า; (4) นโยบายอสังหาริมทรัพย์คาดว่าจะผ่อนคลายจาก Q4/2024 - ส่งผลบวกต่อ Vinhomes; (5) นโยบายสนับสนุนยานยนต์ไฟฟ้าจะคงอยู่จนถึงปี 2027 - ส่งผลบวกอย่างมากต่อ VinFast; (6) FDI เข้าสู่เวียดนามคาดว่าจะถึง $30-32 พันล้านในปี 2024 - ส่งผลบวกต่อความต้องการอสังหาริมทรัพย์; (7) ราคาวัตถุดิบแบตเตอรี่ลดลง 21.5% YoY - ส่งผลบวกต่อค่าใช้จ่ายในการผลิตยานยนต์ไฟฟ้า การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ค่อนข้างเอื้ออำนวยต่อ Vingroup ในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า
การเรียนรู้
Sign up for more like this
Customize your newsfeed with content you're actually interested in — get up-to-date personalized newsletter in your inbox.
Your comment
Comments are pre-moderated to ensure they comply with our blog guidelines.