ทำความเข้าใจกับอินดิเคเตอร์ Puell Multiple

Puell Multiple คืออะไร

Puell Multiple คือ อินดิเคเตอร์แบบออนเชนที่สร้างขึ้นโดยนักวิเคราะห์ David Puell หากจะลดทอนให้เหลือแก่นจริง ๆ อินดิเคเตอร์ทำหน้าที่เพียงอย่างเดียว โดยจะชั่งน้ำหนักปริมาณเงินดอลลาร์ที่นักขุดทำได้ในแต่ละวันมาเทียบกับปริมาณที่ทำได้ในแต่ละวันทั่วไปในช่วงปีที่ผ่านมา เมื่ออัตราส่วนสูง นักขุดจะได้รับมากกว่าปกติมาก เมื่ออัตราส่วนต่ำ พวกเขาแทบเอาตัวไม่รอด การดูค่าปัจจุบันของ Puell Multiple บิตคอยน์จะบอกคุณได้อย่างรวดเร็วว่าตลาดร้อนแรงเกินไป ขาดแคลน หรือติดอยู่ในช่วงกลาง ๆ

การอ่านอินดิเคเตอร์จากกราฟเป็นครึ่งที่ง่าย การแปลงอินดิเคเตอร์ให้เป็นการเทรดที่จังหวะดีต่างหากที่ทำให้คนถ่อมตัว และช่องว่างนั้นคือจุดที่มือใหม่หลายคนสูญเสียเงินไป

บัญชีทดลองเทรดช่วยให้คุณฝึกเข้าและออกจากการเทรดบิตคอยน์โดยเทียบกับราคาจริง ด้วยเงินเสมือน โดยที่เงินของคุณเองไม่มีความเสี่ยงใด ๆ เลย

Puell Multiple ทำงานอย่างไร

หลักการมีดังนี้ ทุกครั้งที่มีการเพิ่มบล็อกใหม่ โพรโทคอลจะสร้างเหรียญใหม่และส่งไปยังนักขุดคนไหนก็ตามที่ทำงาน นับการจ่ายเงินรายวันเต็มจำนวนเป็นดอลลาร์ แล้วคุณจะได้ค่าแรงรายวันของภาคการขุด อินดิเคเตอร์นำตัวเลขรายวันนั้นหารด้วยค่าเฉลี่ย 365 วันของตัวเลขเดียวกันนั้นเอง ดังนั้น ค่าปัจจุบันของ Puell Multiple บิตคอยน์จึงตอบคำถามตรง ๆ ว่า: นักขุดกำลังสร้างกำไรได้มากหรือน้อยกว่าที่พวกเขาได้รับโดยปกติตลอดทั้งปีหรือไม่ เมื่อค่าปัจจุบันของ Puell Multiple บิตคอยน์พุ่งสูงเกิน 1 อย่างมาก รายได้ของนักขุดจะสูงผิดปกติ ซึ่งสอดคล้องกับตลาดที่มีความมั่นใจสูงและร้อนแรงเกินเหตุมาโดยตลอด เมื่อลดลงต่ำกว่า 1 มาก นักขุดจะถูกบีบ และนั่นมักจะเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุด

สูตร Puell Multiple อธิบายถึง

คณิตศาสตร์เบื้องหลัง Puell Multiple บิตคอยน์ปัจจุบันนั้นเรียบง่ายอย่างน่าพอใจ:

Puell Multiple = การออกเหรียญรายวัน (USD) / ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันของการออกเหรียญรายวัน (USD)

มีเพียงสองส่วนเท่านั้น โดยส่วนบนคือมูลค่าดอลลาร์ของเหรียญที่ขุดใหม่ในวันนี้ ส่วนล่างคือมูลค่าเฉลี่ยรายวันของการออกเหรียญนั้นในช่วงปีที่ผ่านมา หารตัวหนึ่งด้วยอีกตัวหนึ่ง แล้วคุณจะได้ Puell Multiple บิตคอยน์ปัจจุบัน หากได้ 1.0 หมายถึง นักขุดกำลังได้รับเท่ากับค่าเฉลี่ยรายปีพอดี สูงกว่า 1 หมายถึง ได้มากกว่า ต่ำกว่า 1 หมายถึง ได้น้อยกว่า

ค่า Puell Multiple หมายความว่าอะไร

ดังนั้นแล้วคุณอ่านตัวเลขนั้นอย่างไร โซนกว้าง ๆ ที่ยังคงใช้ได้ในช่วงวัฏจักรที่ผ่านมา และคู่มืออ่านค่า Puell Multiple แบบย่อมีลักษณะดังนี้:

ช่วงของค่า	ลักษณะสัญญาณที่ส่ง
ต่ำกว่า 0.5	โซนมูลค่าลึก นักขุดถูกบีบ ใกล้จุดต่ำสุดครั้งสำคัญในประวัติศาสตร์
0.5 ถึง 1.0	มูลค่าต่ำ เป็นช่วงสะสมทั่วไป
1.0 ถึง 2.0	อยู่ในช่วงกลาง กลางวัฏจักร ไม่มีสัญญาณที่เด่นชัดในทิศทางใด
2.0 ถึง 4.0	สูงขึ้น มีความร้อนแรงเพิ่มขึ้น ถึงเวลาต้องระวัง
สูงกว่า 4.0	ราคาพุ่งสูงเกินไป นักขุดมีกำไรล้นเหลือ ใกล้กับจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์

ให้ถือว่าสิ่งเหล่านี้เป็นแถบที่ยืดหยุ่น ไม่ใช่เส้นที่แน่นอน เกณฑ์ที่แน่นอนของ Puell Multiple จะเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในแต่ละวัฏจักร แต่โดยรวมแล้ว ราคาถูกเมื่อต่ำและแพงเมื่อสูงยังคงสม่ำเสมออย่างน่าทึ่ง

จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของตลาดบิตคอยน์

ประวัติศาสตร์ให้ความน่าเชื่อถือแก่อินดิเคเตอร์ในระดับหนึ่ง ในช่วงที่ราคาบิตคอยน์พุ่งสูงขึ้นอย่างบ้าคลั่งในปี 2017 โดยพุ่งขึ้นไปแตะระดับโซนราคา 20,000 ค่าที่อ่านได้ก็พุ่งสูงขึ้นจนเข้าสู่เขตภาวะราคาพุ่งสูงเกินไป จุดต่ำสุดในช่วงปลายปี 2018 ที่ประมาณ 3,200 ดอลลาร์ทำให้ราคาร่วงลงต่ำกว่า 0.5 ซึ่งเป็นข้อมูลดิบที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานอย่างรุนแรงตามตำรา ก่อนที่ราคาจะพุ่งขึ้นในรอบต่อไป จุดต่ำสุดในปี 2022 ก็สอดคล้องกับรูปแบบนี้เช่นกัน สิ่งนี้ไม่ใช่ลูกแก้ววิเศษ แต่การดูว่าระดับปัจจุบันของ Puell Multiple อยู่ที่ใดเมื่อเทียบกับจุดสุดขั้วในอดีตเหล่านั้นช่วยให้บริบทรอบวัฏจักรที่แท้จริงแก่นักเทรด

วิธีที่นักเทรดใช้ Puell Multiple ปัจจุบัน

การทำความเข้าใจถึงความหมายของ Puell Multiple นั้นเป็นเรื่องหนึ่ง การนำไปใช้งานจริงก็เป็นอีกเรื่องหนึ่ง นักเทรดส่วนใหญ่ใช้เป็นฉากหลัง ไม่ใช่ปุ่มซื้อหรือขาย ค่าการอ่านที่ต่ำเป็นสัญญาณให้เริ่มจับตาดูการสะสม ไม่ใช่การกว้านซื้อในปริมาณมหาศาลตั้งแต่วันแรก ค่าที่สูงลิ่วบอกให้ลดการเปิดรับความเสี่ยง ให้ดึงจุดตัดขาดทุนเข้ามา และหยุดซื้อในช่วงขาขึ้น เมื่อคุณเข้าใจถึงสิ่งที่ Puell Multiple กำลังบอกเกี่ยวกับความตึงเครียดของนักขุด คุณสามารถนำมาเรียงกับราคา ปริมาณการเทรด และข้อมูลออนเชนอื่น ๆ แทนที่จะพึ่งตัวเลขเดียวได้

ข้อดีและข้อจำกัดของ Puell Multiple

เช่นเดียวกับอินดิเคเตอร์ตัวเดียวใด ๆ ที่มีจุดแข็งและจุดบอดที่แท้จริง

สิ่งที่อินดิเคเตอร์ทำได้ดี:

• บริบทในวัฏจักร: วิธีที่ชัดเจนในการตัดสินว่าบิตคอยน์จะถูกหรือแพงในเชิงประวัติศาสตร์

• ข้อมูลเชิงปริมาณ: จะทำงานบนตัวเลขบล็อกเชนที่แน่นอน ไม่ใช่ความรู้สึกหรือการสำรวจเพื่อวัดความรู้สึก

• ผลงานที่ผ่านมา: ชี้ให้เห็นถึงสัญญาณช่วงสุดขีดในหลาย ๆ วัฏจักรที่ผ่านมา

จุดที่ยังมีข้อบกพร่อง:

• เกิดความล่าช้า ค่าเฉลี่ย 365 วันตอบสนองได้ช้า ดังนั้น สัญญาณอาจปรากฏขึ้นช้า

• ใช้ได้กับบิตคอยน์เท่านั้น ตรรกะนี้ผูกกับการออกเหรียญและไม่สามารถนำไปใช้กับสินทรัพย์อื่นได้

• ไม่ใช่เครื่องจับเวลา ตลาดสามารถอยู่ในสภาวะราคาพุ่งสูงเกินไปหรือขายมากเกินไปได้นานกว่าที่รู้สึกว่าสมเหตุสมผล

ข้อจำกัดความรับผิดชอบด้านความเสี่ยง: การเทรดมีความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียเงินทุน บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน โปรดทำการศึกษาหาข้อมูลด้วยตัวเองและพิจารณาความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณก่อนตัดสินใจเทรดใดๆ เสมอ