Pocket Option
App for
ติดตั้ง
ข่าวสารและกิจกรรม 3076
ฐานความรู้ 2334
น่าสนใจ 922
Tha
อังกฤษสเปนฝรั่งเศสอิตาลีโปแลนด์เวียดนามไทยตุรกีเวียดนาม

Pocket Option - การเปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตรสำหรับนักลงทุนชาวเวียดนามยุคใหม่

1 นาทีในการอ่าน
09 กรกฎาคม 2025
1 นาทีในการอ่าน
การเปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตร: กลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาดสำหรับนักลงทุนชาวเวียดนามในปี 2025
283

การทำความเข้าใจการเปรียบเทียบระหว่างหุ้นและพันธบัตรเป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับการลงทุนที่ประสบความสำเร็จในเวียดนาม บทความนี้ให้การวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับข้อดี-ข้อเสีย ศักยภาพในการทำกำไร และกลยุทธ์ในการผสมผสานเครื่องมือการลงทุนยอดนิยมทั้งสองนี้ในบริบทของเศรษฐกิจเวียดนามในปี 2025

Article navigation

ตลาดการเงินของเวียดนามกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดคำถามเร่งด่วนสำหรับนักลงทุน: ควรเลือกหุ้นหรือพันธบัตร? ในปี 2024 ด้วย VN-Index ที่ผันผวนอย่างรุนแรงและตลาดพันธบัตรองค์กรที่ค่อยๆ ฟื้นตัวหลังวิกฤต การทำความเข้าใจ การเปรียบเทียบระหว่างหุ้นและพันธบัตร จึงมีความสำคัญมากกว่าที่เคย บทความนี้จะช่วยให้คุณวิเคราะห์เครื่องมือการลงทุนทั้งสองนี้อย่างครอบคลุม โดยให้มุมมองที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนชาวเวียดนามสมัยใหม่

ธรรมชาติและลักษณะพื้นฐาน: การเปรียบเทียบหุ้นกับพันธบัตร

ก่อนที่จะดำดิ่งสู่การวิเคราะห์รายละเอียด เราจำเป็นต้องเข้าใจธรรมชาติของเครื่องมือการลงทุนแต่ละประเภทเมื่อ เปรียบเทียบหุ้นกับพันธบัตร.

หุ้น – การเป็นหุ้นส่วนกับธุรกิจ

หุ้นไม่ใช่เพียงแค่หลักทรัพย์ – พวกมันเป็นใบรับรองความเป็นเจ้าของในบริษัท เมื่อคุณซื้อหุ้น VHM ของ Vinhomes หรือหุ้น FPT ของ FPT Corporation คุณจะกลายเป็นเจ้าของที่แท้จริงของธุรกิจที่มีสิทธิ์ออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นและเงินปันผลจากกำไร ตลาดหุ้นของเวียดนามที่มีการแลกเปลี่ยนสองแห่งคือ HOSE และ HNX ได้พัฒนามานานกว่า 20 ปี ปัจจุบันมีรหัสจดทะเบียนมากกว่า 1,600 รหัสที่ซื้อขายทุกวัน

พันธบัตร – การให้ยืมเงินแก่ธุรกิจ

พันธบัตรเป็นเครื่องมือหนี้ – เมื่อคุณซื้อพันธบัตร คุณให้ยืมเงินแก่องค์กรที่ออกพันธบัตรพร้อมคำมั่นสัญญาที่จะจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะและคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด ตลาดพันธบัตรของเวียดนามปัจจุบันมีพันธบัตรรัฐบาล (ปลอดภัย, อัตราดอกเบี้ย 3-5%) และพันธบัตรองค์กร (ความเสี่ยงสูงกว่า, อัตราดอกเบี้ย 8-12%) ตั้งแต่เหตุการณ์ Tan Hoang Minh และ SCB ในปี 2022 ตลาดพันธบัตรได้รับการจัดการอย่างเข้มงวดมากขึ้นด้วยพระราชกฤษฎีกา 65/2022/ND-CP

เกณฑ์ หุ้น พันธบัตร
ลักษณะทางกฎหมาย ใบรับรองความเป็นเจ้าของ (ทุน) ใบรับรองหนี้ (เครื่องมือหนี้)
สิทธิ์ของนักลงทุน เงินปันผล (ไม่คงที่), สิทธิ์ออกเสียง อัตราดอกเบี้ยคงที่, ไม่มีสิทธิ์ออกเสียง
ระยะเวลาการลงทุน ไม่จำกัดเวลา ระยะเวลาที่กำหนด (1-30 ปี)
ลำดับความสำคัญในการชำระเงิน จ่ายครั้งสุดท้ายเมื่อธุรกิจยุบ ได้รับการชำระเงินก่อนผู้ถือหุ้น

กำไรและความเสี่ยง: การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมเปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตร

แง่มุมที่สำคัญในการ เปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตร คือการประเมินศักยภาพในการทำกำไรและระดับความเสี่ยง

ศักยภาพในการทำกำไร

ข้อมูลในอดีตจากตลาดเวียดนามแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างที่ชัดเจน:

  • หุ้น: ศักยภาพในการเติบโตไม่จำกัด VN-Index เพิ่มขึ้น 1,075% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา (2003-2023) เทียบเท่ากับประมาณ 13.5% ต่อปี หุ้นบางตัวมีความน่าประทับใจยิ่งกว่า – เช่น MWG (The Gioi Di Dong) เพิ่มขึ้นมากกว่า 1,500% ตั้งแต่จดทะเบียน
  • พันธบัตร: ผลตอบแทนที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ พันธบัตรรัฐบาลเวียดนามมีอัตราดอกเบี้ย 3-5% ในขณะที่พันธบัตรองค์กรให้ผลตอบแทน 8-12% ต่อปี สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารอย่างมาก (ปัจจุบันประมาณ 3-4.5%)
  • ในช่วงปี 2019-2024 แม้ว่าหุ้นจะผันผวนอย่างรุนแรงด้วยหลายรอบขึ้นลง แต่ผลตอบแทนเฉลี่ยยังคงสูงกว่าพันธบัตร แต่ก็มาพร้อมกับความผันผวนขนาดใหญ่และช่วงเวลาของการลดลงอย่างลึก (เช่น Q1/2022 เมื่อ VN-Index ลดลงมากกว่า 19%)
ปี VN-Index อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล (10 ปี) อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรองค์กร (เฉลี่ย)
2020 +14.9% 3.5% 8.5%
2021 +35.7% 3.2% 8.7%
2022 -32.8% 4.1% 9.5%
2023 +12.2% 4.5% 10.2%
2024 (Q1-2) +5.7% 3.8% 9.8%

การจัดการความเสี่ยง: ปัจจัยชี้ขาดเมื่อเปรียบเทียบพันธบัตรและหุ้น

เมื่อ เปรียบเทียบพันธบัตรและหุ้น ปัจจัยความเสี่ยงเป็นความแตกต่างสำคัญที่นักลงทุนชาวเวียดนามทุกคนจำเป็นต้องเข้าใจ:

  • หุ้น: ความเสี่ยงสูงกับความผันผวนของราคาที่สามารถถึง 5-7% ในการซื้อขายเพียงครั้งเดียว หลังจากการระบาดของ COVID-19 VN-Index ลดลง 43.15% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2022 ถึงจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2022 ทำให้นักลงทุนขาดทุนอย่างมาก
  • พันธบัตร: ถือว่าปลอดภัยกว่า แต่ไม่ปราศจากความเสี่ยง วิกฤตพันธบัตร 2022-2023 กับการผิดนัดชำระหนี้ของ Tan Hoang Minh และ Van Thinh Phat ทำให้นักลงทุนหลายคนสูญเสียทุกอย่าง ตั้งแต่นั้นมา เวียดนามได้ปรับปรุงกรอบกฎหมายด้วยพระราชกฤษฎีกา 65/2022/ND-CP ที่เข้มงวดการออกและกฎหมายหลักทรัพย์ที่แก้ไข
  • ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ: พันธบัตรได้รับผลกระทบในทางลบเมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น ในขณะที่หุ้นของบริษัทที่สามารถปรับราคาผลิตภัณฑ์ได้สามารถเป็น “โล่” ที่มีประสิทธิภาพต่อเงินเฟ้อ
ประเภทความเสี่ยง หุ้น พันธบัตร มาตรการตอบโต้
ความเสี่ยงตลาด สูง (ความผันผวนสูงถึง 30-40%/ปี) ปานกลาง (ความผันผวน 5-10%/ปี) การจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมตามอายุ
ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ปานกลาง (สามารถเป็นโล่ต่อเงินเฟ้อ) สูง (มูลค่าจริงลดลงเมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น) ลงทุนในหุ้นของภาคสินค้าจำเป็น
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ต่ำ (กับหุ้นบลูชิพเช่น VCB, VHM, FPT) สูง (โดยเฉพาะกับพันธบัตรองค์กร) ให้ความสำคัญกับเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูง
ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ ไม่โดยตรง (แต่ราคาสามารถไปที่ 0) โดยตรง (มีโอกาสสูญเสียทั้งเงินต้นและดอกเบี้ย) ประเมินองค์กรที่ออกอย่างรอบคอบ

สภาพคล่อง: ปัจจัยชี้ขาดในการเปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตร

ความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดอย่างรวดเร็วเป็นสิ่งสำคัญอันดับต้นๆ สำหรับนักลงทุนชาวเวียดนามหลายคนเมื่อ เปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตร:

  • หุ้น: สภาพคล่องสูง โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ (VN30) มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยบน HOSE ถึง 15-20 ล้านล้านดองต่อเซสชัน (เทียบเท่ากับ 600-800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อ/ขายได้ง่าย
  • พันธบัตร: สภาพคล่องต่ำกว่ามาก ตลาดการซื้อขายรองยังไม่พัฒนา ทำให้นักลงทุนหลายคนต้องถือจนถึงครบกำหนด หากคุณต้องการเงินด่วน คุณอาจต้องยอมรับการขายที่ส่วนลดสูง
  • แพลตฟอร์มการซื้อขายเช่น Pocket Option ให้เครื่องมือสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้ด้วยการเข้าถึงสภาพคล่องที่ดีขึ้น ช่วยให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นในการตัดสินใจลงทุน
เกณฑ์สภาพคล่อง หุ้น พันธบัตร
เวลาการซื้อขาย T+2.5 (รับเงินหลังจาก 2.5 วัน) ปกติ 1-7 วันทำการ ขึ้นอยู่กับคู่ค้า
ปริมาณการซื้อขาย สูง (15-20 ล้านล้าน VND/วัน) ต่ำ (500-1000 พันล้าน VND/วัน)
ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 0.15-0.35% ของมูลค่าการทำธุรกรรม 0.5-2% ของมูลค่าการทำธุรกรรมหรือค่าธรรมเนียมคงที่
ความสามารถในการขายบางส่วน ง่าย (จาก 10 หุ้น) ยาก (ปกติต้องขายทั้งล็อต)

พอร์ตการลงทุนที่สมดุล: การรวมหุ้นและพันธบัตร

แทนที่จะมุ่งเน้นเพียงแค่ เปรียบเทียบหุ้นกับพันธบัตร เพื่อหาผู้ชนะ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินชั้นนำของเวียดนามเช่น Mr. Dominic Scriven (Dragon Capital) หรือ Mr. Tran Dang Khoa (SSI) ต่างแนะนำให้รวมทั้งสอง:

ที่ Pocket Option เราได้วิเคราะห์พอร์ตการลงทุนหลายพันของลูกค้าชาวเวียดนามและพบว่าพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายระหว่างหุ้นและพันธบัตรให้ผลการดำเนินงานระยะยาวที่ดีที่สุดพร้อมความผันผวนที่ลดลงอย่างมาก

ช่วงชีวิต หุ้น พันธบัตร เงินสด/อื่นๆ เหตุผล
นักลงทุนวัยหนุ่มสาว (25-35 ปี) 70-80% 10-20% 5-10% มีเวลายาวนานข้างหน้า สามารถรับความเสี่ยงสูงได้
นักลงทุนวัยกลางคน (35-50 ปี) 50-60% 30-40% 5-15% สมดุลระหว่างการเติบโตและการรักษาทุน
เตรียมเกษียณ (50-60 ปี) 30-40% 50-60% 10-15% ให้ความสำคัญกับการรักษาทุน ลดความเสี่ยง
เกษียณ (มากกว่า 60 ปี) 20-30% 60-70% 10-20% มุ่งเน้นที่รายได้ที่มั่นคง ความปลอดภัยของทุน

สูตรการจัดสรรสินทรัพย์ที่นิยมในเวียดนามจากบริษัทที่ปรึกษา VFM คือ: “115 – อายุของคุณ = % หุ้น” ปรับให้เหมาะสมกับสภาพตลาดที่กำลังพัฒนาของเวียดนามและศักยภาพการเติบโตที่สูงกว่าตลาดที่พัฒนาแล้ว

ผลกระทบของเศรษฐกิจมหภาค: การเปรียบเทียบหุ้นสามัญและพันธบัตร

เมื่อ เปรียบเทียบหุ้นสามัญและพันธบัตร ไม่สามารถละเลยผลกระทบของปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคได้ โดยเฉพาะในบริบทของเศรษฐกิจเวียดนามในปัจจุบัน:

อัตราดอกเบี้ยและวัฏจักรเศรษฐกิจ

นโยบายการเงินของธนาคารแห่งรัฐเวียดนามส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ทั้งสองประเภทแตกต่างกัน:

  • เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น: ในช่วงปี 2022-2023 SBV เพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ผลที่ตามมา: ราคาพันธบัตรที่มีอยู่ลดลง (ผู้ซื้อใหม่ต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น); ตลาดหุ้นก็ลดลงเช่นกันเนื่องจากต้นทุนเงินทุนเพิ่มขึ้นและเงินไหลเข้าสู่การออมธนาคาร
  • เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง: ตั้งแต่ Q4/2023 ถึง 2024 SBV ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างต่อเนื่อง ผลลัพธ์: ราคาพันธบัตรที่มีอยู่เพิ่มขึ้น; ตลาดหุ้นฟื้นตัวเนื่องจากต้นทุนเงินทุนลดลงและเงินเปลี่ยนจากการออมไปสู่การลงทุน
  • ในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตสูง (เช่น 2023-2024 ที่ GDP ของเวียดนามเติบโต 6-8%) หุ้นมักจะมีผลการดำเนินงานดีกว่าพันธบัตร
ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค ผลกระทบต่อหุ้น ผลกระทบต่อพันธบัตร ตัวอย่างในเวียดนาม
การเติบโตของ GDP สูง บวกอย่างมาก (↑↑) เป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย (→↑) 2022-2024: GDP 6-8%, VN-Index ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ลบในระยะสั้น เป็นกลางในระยะยาว (↓→) ลบอย่างชัดเจน (↓↓) 2022: CPI 4.5%, พันธบัตรลดลงในมูลค่าจริง
อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง บวก (↑) บวกต่อราคาพันธบัตรที่มีอยู่ (↑) 2023-2024: SBV ลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดหุ้นฟื้นตัว
อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND ที่เพิ่มขึ้น เป็นประโยชน์ต่อธุรกิจส่งออก เสียเปรียบต่อผู้นำเข้า (↑↓) ลบต่อพันธบัตร VND (↓) 2023: USD/VND เพิ่มขึ้น 4.5%, หุ้นสิ่งทอเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

กลยุทธ์การลงทุนที่เป็นประโยชน์: จากทฤษฎีสู่การปฏิบัติ

หลังจากเข้าใจ การเปรียบเทียบพันธบัตรและหุ้น อย่างถ่องแท้ คำถามสำคัญคือ: จะนำความรู้นี้ไปใช้ในการลงทุนจริงในเวียดนามได้อย่างไร?

กลยุทธ์การลงทุนหุ้นที่มีประสิทธิภาพ

ตลาดหุ้นของเวียดนามมีลักษณะเฉพาะของตัวเอง ต้องการกลยุทธ์ที่เหมาะสม:

  • การลงทุนแบบเน้นคุณค่า: มองหาหุ้นที่มี P/E ต่ำ (ต่ำกว่า 10), P/B ต่ำกว่า 1.5 และสินทรัพย์ที่มั่นคง ธนาคารเช่น VCB, BID, CTG หรือบริษัทการผลิตเช่น HPG มักมีการประเมินมูลค่าที่เหมาะสมในช่วงปี 2023-2024 โดยมี P/E ประมาณ 8-12
  • การลงทุนแบบเน้นการเติบโต: มุ่งเป้าหมายไปที่บริษัทที่มีอัตราการเติบโตของรายได้และกำไรสูงกว่า 20%/ปี FPT (เทคโนโลยี), MWG (ค้าปลีก), VHM (อสังหาริมทรัพย์) เป็นตัวอย่างที่มีการเติบโตของรายได้รวม 15-25%/ปีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา
  • การลงทุนแบบเน้นเงินปันผล: เลือกหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูงและมั่นคง อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 5-8%/ปี ภาคพลังงาน (POW, NT2), โทรคมนาคม (VNM) มักจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด 6-10%/ปี – สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอย่างมาก

กลยุทธ์การลงทุนพันธบัตรที่ชาญฉลาด

ด้วยตลาดพันธบัตรของเวียดนามที่ค่อยๆ ฟื้นตัวหลังวิกฤตปี 2022:

  • ถือจนถึงครบกำหนด: กลยุทธ์ที่พบบ่อยที่สุดสำหรับนักลงทุนรายบุคคล โดยเฉพาะเมื่อตลาดรองยังไม่พัฒนา เลือกพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจ (8-12%) จากบริษัทที่มีชื่อเสียงพร้อมหลักประกัน
  • บันไดพันธบัตร: จัดสรรการลงทุนในพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดต่างกัน (1, 3, 5, 7 ปี) ช่วยรักษากระแสเงินสดที่มั่นคงและลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
  • ลงทุนในกองทุนพันธบัตร: เป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีเวลามากในการวิจัย กองทุนเช่น VCBF-TBF (Vietcombank), SSIBF (SSI) ที่มีการเติบโตของ NAV 7-9%/ปี บริหารโดยผู้เชี่ยวชาญ
วัตถุประสงค์การลงทุน กลยุทธ์หุ้นที่เหมาะสม กลยุทธ์พันธบัตรที่เหมาะสม
การเติบโตของทุน (20-30%/ปี) หุ้นในเทคโนโลยี ค้าปลีก ภาคขนาดเล็ก พันธบัตรองค์กรที่มีดอกเบี้ยสูงพร้อมหลักประกัน
รายได้ประจำ หุ้นที่มีเงินปันผลสูง: ภาคพลังงาน โทรคมนาคม ธนาคาร พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่มีการจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ
การรักษาทุน หุ้นบลูชิพ ขนาดใหญ่ ความผันผวนต่ำ พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น พันธบัตรองค์กร AAA
การกระจายความเสี่ยง ETFs (E1VFVN30, FUEVN100), กองทุนเปิด กองทุนพันธบัตร (VCBF-TBF, SSIBF)

Pocket Option ให้เครื่องมือวิเคราะห์เชิงลึกที่ครอบคลุมเพื่อช่วยให้นักลงทุนประเมินโอกาสการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรได้อย่างแม่นยำ ตั้งแต่ตัวกรองหุ้นขั้นสูงไปจนถึงโมเดลการประเมินมูลค่าพันธบัตรตามอัตราดอกเบี้ยตลาด

แนวโน้มใหม่ปี 2025: การเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์สำหรับหุ้นและพันธบัตรเวียดนาม

ตลาดการเงินของเวียดนามกำลังเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ส่งผลโดยตรงต่อ การเปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตร ในอนาคตอันใกล้:

  • การเปลี่ยนแปลงดิจิทัลในการลงทุน: แพลตฟอร์มเช่น Pocket Option กำลังเป็นผู้นำคลื่นการดิจิทัลในการลงทุนในเวียดนาม ช่วยให้นักลงทุนเข้าถึงตลาดได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันในราคาต่ำ กว่า 85% ของการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ในปัจจุบันดำเนินการออนไลน์ เพิ่มขึ้นจาก 60% ในปี 2020
  • ผลิตภัณฑ์ไฮบริดระหว่างหุ้นและพันธบัตร: พันธบัตรแปลงสภาพ พันธบัตรที่มีใบสำคัญแสดงสิทธิ (เช่นจาก Masan, Vingroup) เป็นแนวโน้มใหม่ที่รวมข้อดีของสินทรัพย์ทั้งสองประเภท ในปี 2023-2024 ปริมาณการออกพันธบัตรแปลงสภาพเพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับช่วงปี 2020-2022
  • การลงทุนที่ยั่งยืน (ESG): ทั้งนักลงทุนหุ้นและพันธบัตรให้ความสนใจมากขึ้นกับปัจจัย ESG กองทุน ETF สีเขียวและพันธบัตรสีเขียวกำลังดึงดูดกระแสเงินทุนขนาดใหญ่ โดยเฉพาะจากสถาบันการเงินระหว่างประเทศ
  • การทำให้การลงทุนเป็นที่นิยม: จำนวนบัญชีหลักทรัพย์ในเวียดนามเกิน 7 ล้านใน Q2/2024 (เทียบเท่ากับ 7% ของประชากร) เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปี 2021 แสดงให้เห็นถึงคลื่นของนักลงทุนใหม่ที่เข้าสู่ตลาด

ด้วยแนวโน้มเหล่านี้ ขอบเขตระหว่างการลงทุนในหุ้นและพันธบัตรกำลังค่อยๆ เบลอ สร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนที่หลากหลายและซับซ้อนมากขึ้น ต้องการให้นักลงทุนชาวเวียดนามอัพเดทความรู้อย่างต่อเนื่อง

สรุป: การเลือกที่ชาญฉลาดระหว่างหุ้นและพันธบัตรสำหรับนักลงทุนชาวเวียดนาม

ผ่านบทความนี้ เราได้ทำการวิเคราะห์อย่างครอบคลุม เปรียบเทียบหุ้นและพันธบัตร ในบริบทของตลาดเวียดนามปี 2025 แทนที่จะถามว่า “ควรเลือกหุ้นหรือพันธบัตร?” คำตอบที่ถูกต้องคือ: “ควรผสมผสานทั้งสองอย่างอย่างไรให้เหมาะสม?”

การตัดสินใจลงทุนขึ้นอยู่กับ:

  • เป้าหมายทางการเงิน: การเติบโตอย่างรวดเร็วหรือรายได้ที่มั่นคง?
  • ระยะเวลาการลงทุน: ระยะสั้น (1-2 ปี), ระยะกลาง (3-5 ปี) หรือระยะยาว (มากกว่า 5 ปี)?
  • ความเสี่ยงที่ยอมรับได้: คุณรู้สึกอย่างไรเมื่อพอร์ตการลงทุนของคุณลดลง 20-30% ในระยะสั้น?
  • ความรู้และประสบการณ์: คุณมีเวลาติดตามตลาดทุกวันหรือไม่?

Pocket Option ไม่เพียงแต่ให้แพลตฟอร์มการซื้อขาย แต่ยังทำหน้าที่เป็นพันธมิตรการลงทุนที่ครอบคลุมด้วยเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคขั้นสูง แหล่งข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์ และทีมสนับสนุนมืออาชีพตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันในภาษาเวียดนาม เรามุ่งมั่นที่จะช่วยให้นักลงทุนชาวเวียดนามตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเมื่อพิจารณาระหว่างหุ้นและพันธบัตร

จำไว้ว่า การลงทุนที่ประสบความสำเร็จไม่ใช่การเลือกหุ้นหรือพันธบัตรที่ถูกต้อง แต่เป็นการสร้างกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับเป้าหมายส่วนบุคคลและปรับตัวอย่างยืดหยุ่นต่อความผันผวนของตลาด ด้วยบริบทเศรษฐกิจที่พัฒนาอย่างรวดเร็วของเวียดนาม โอกาสเปิดกว้างเสมอสำหรับนักลงทุนที่มีความรู้และกลยุทธ์ที่ชัดเจน

FAQ

อะไรปลอดภัยกว่าสำหรับนักลงทุนใหม่ในเวียดนาม: หุ้นหรือพันธบัตร?

พันธบัตรรัฐบาลเวียดนามถือว่าปลอดภัยสำหรับผู้เริ่มต้น ด้วยความผันผวนของราคาต่ำและอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคงที่ 3-5% ต่อปี อย่างไรก็ตาม นักลงทุนใหม่ไม่ควรละเลยหุ้นโดยสิ้นเชิง พอร์ตการลงทุนเริ่มต้นที่เหมาะสมอาจประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลหรือกองทุนพันธบัตร 70% (เช่น VCBF-TBF) และ ETF หุ้น 30% (เช่น E1VFVN30 ที่ติดตามหุ้นที่ใหญ่ที่สุด 30 ตัว) วิธีการนี้ช่วยให้คุณเรียนรู้เกี่ยวกับตลาดด้วยความเสี่ยงที่จำกัดก่อนที่จะตัดสินใจจัดสรรในระยะยาว

วิธีการซื้อพันธบัตรในเวียดนาม?

ในเวียดนาม มีวิธีหลัก 4 วิธีในการซื้อพันธบัตร: (1) ซื้อพันธบัตรรัฐบาลผ่านการประมูลที่ตลาดหลักทรัพย์ฮานอย (ต้องมีบัญชีที่ธนาคารสมาชิก); (2) ซื้อพันธบัตรบริษัทผ่านบริษัทหลักทรัพย์ (SSI, VPS, VCSC) หรือธนาคาร (Techcombank, VPBank) โดยการลงทุนขั้นต่ำมักเริ่มต้นที่ 100 ล้านด่อง; (3) ลงทุนในกองทุนพันธบัตรเช่น SSIBF, VCBF-TBF ด้วยจำนวนเงินตั้งแต่ 1 ล้านด่อง; (4) ซื้อขายผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่อิงตามอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรผ่าน Pocket Option ด้วยการลงทุนที่ยืดหยุ่นตั้งแต่ 100,000 ด่อง

อัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่างหุ้นและพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนคืออะไร?

แทนที่จะใช้สูตรที่เข้มงวดจากตลาดที่พัฒนาแล้ว (100 - อายุ = % หุ้น) นักลงทุนชาวเวียดนามควรพิจารณาสูตรที่ปรับแล้ว "115 - อายุ = % หุ้น" ซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพการเติบโตที่สูงขึ้นของตลาดเกิดใหม่ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอายุ 35 ปีอาจพิจารณาถือหุ้น 80% (115-35) แทนที่จะเป็น 65% ตามสูตรดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม ปัจจัยที่สำคัญที่สุดคือความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้ - หากคุณไม่สบายใจที่จะเห็นพอร์ตโฟลิโอลดลง 30% ในระยะสั้น ควรลดการจัดสรรหุ้นและเพิ่มพันธบัตรแทน

ฉันควรลงทุนในพันธบัตรองค์กรหรือพันธบัตรรัฐบาลเวียดนาม?

การตัดสินใจนี้ขึ้นอยู่กับเป้าหมายการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยง พันธบัตรรัฐบาลเวียดนาม (ดอกเบี้ย 3-5%) ได้รับการรับประกันโดยรัฐบาล โดยมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้เกือบไม่มี แต่ผลตอบแทนที่แท้จริง (หลังจากเงินเฟ้อ) อาจอยู่ที่เพียง 0-1% พันธบัตรองค์กร (ดอกเบี้ย 8-12%) ให้รายได้ที่สูงกว่ามากแต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยง หลังจากวิกฤต Tan Hoang Minh และ Van Thinh Phat ในปี 2022 คุณควรพิจารณาพันธบัตรองค์กรจากองค์กรที่มีชื่อเสียง (เช่น Vinhomes, Masan) ที่มีการจัดอันดับเครดิตที่ดีและมีหลักประกันที่ชัดเจน กลยุทธ์ที่ชาญฉลาดคือการจัดสรร 70% ให้กับพันธบัตรรัฐบาล/กองทุนพันธบัตร และ 30% ให้กับพันธบัตรองค์กรที่เลือกสรรแล้ว

หุ้นและพันธบัตรมีปฏิกิริยาอย่างไรเมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงในเวียดนาม?

ความสัมพันธ์นี้ได้รับการแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในช่วงปี 2022-2024 ในเวียดนาม เมื่อธนาคารกลางเวียดนาม (SBV) เพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ดัชนี VN-Index ลดลง 32.8% จากจุดสูงสุด และราคาพันธบัตรที่มีอยู่ก็ลดลง 5-10% ในทางกลับกัน เมื่อ SBV ลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายตั้งแต่ไตรมาสที่ 4/2023 ถึงปี 2024 ตลาดหุ้นฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งขึ้น 20% และราคาพันธบัตรเพิ่มขึ้น 3-7% สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่า: สำหรับพันธบัตร ความสัมพันธ์กับอัตราดอกเบี้ยเป็นไปโดยตรงและทันที (อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น → ราคาพันธบัตรลดลง); สำหรับหุ้น ความสัมพันธ์มีความซับซ้อนมากขึ้นและมีความล่าช้าเนื่องจากต้องผ่านผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ ในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ควรพิจารณาย่อระยะเวลาพันธบัตรและเพิ่มสัดส่วนหุ้นในภาคธนาคาร ซึ่งมักจะได้รับประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

Related topics :
ผู้เริ่มต้น การลงทุน คลังสินค้า
User avatar
Your comment
Comments are pre-moderated to ensure they comply with our blog guidelines.