อธิบายเกี่ยวกับอัตราส่วน Long/Short ของบิตคอยน์

อัตราส่วน Long/Short ของบิตคอยน์คืออะไร

ตัดศัพท์เฉพาะออกไป ค่าปัจจุบันของอัตราส่วน long/short ของบิตคอยน์ก็เป็นเพียงการนับจำนวนคนเท่านั้น จากจำนวนสถานะที่เปิดอยู่ทั้งหมดบนแพลตฟอร์มใดแพลตฟอร์มหนึ่ง มีสัดส่วนที่เดิมพันว่าราคาบิตคอยน์จะสูงขึ้นเท่าไร และมีสัดส่วนที่เดิมพันว่าราคาบิตคอยน์จะลดลงเท่าไร สถานะ long ต้องการให้ราคาอยู่สูงกว่าจุดที่เปิดคำสั่งเทรดแล้ว สถานะ short ต้องการให้ราคาอยู่ต่ำกว่า นำการเดิมพันที่เปิดอยู่ทั้งหมดมาเรียงเคียงข้างกัน แล้วอัตราส่วนจะแสดงให้เห็นว่าทิศทางใดที่มีน้ำหนักมากกว่าในตอนนี้ ไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับทิศทางที่ราคาจะไป บอกเพียงว่ากลุ่มนักลงทุนกำลังยืนอยู่จุดไหนในตอนนี้

Long และ short เป็นเพียงสองสถานะที่มีอยู่ตรงนี้ ไม่มีอะไรซับซ้อน คุณคิดว่าบิตคอยน์กำลังจะสูงขึ้น หรือคุณคิดว่ากำลังจะต่ำลง และสถานะของคุณก็บอกเช่นนั้น อัตราส่วนนี้เป็นเพียงการนับจำนวนว่าความเชื่อใดได้รับการสนับสนุนจากจำนวนผู้คนมากที่สุดบนแพลตฟอร์มนั้น ณ เวลานั้น

อยากรู้หรือไม่ว่าอัตราส่วนนี้มีลักษณะอย่างไรเมื่อคุณเฝ้าดูการเคลื่อนไหวบนกราฟจริงแทนที่จะเพียงอ่านเกี่ยวกับมัน?

วิธีการอ่านสถานะ Long และ Short ของบิตคอยน์

การอ่านอัตราส่วน long/short ของบิตคอยน์ไม่ใช่เรื่องของคณิตศาสตร์ แต่เป็นเรื่องของน้ำหนัก หากสถานะ long มีจำนวนมากกว่าสถานะ short อย่างชัดเจน นักเทรดจำนวนมากขึ้นกำลังเอนเอียงไปทางราคาที่สูงกว่า และความเชื่อมั่นก็เอนเอียงไปทางขาขึ้น หากมองในอีกมุมหนึ่ง อัตราส่วน long/short ของบิตคอยน์ที่ขาย short จำนวนมากบ่งชี้ว่ากลุ่มนักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับการร่วงลงของราคา ดูเรียบง่ายบนหน้ากระดาษ

ลองนึกภาพภาพรวมของสถานะที่เปิดที่ 64 เปอร์เซ็นต์เป็น long และ 36 เปอร์เซ็นต์เป็น short ความเบี่ยงเบนนั้นบอกว่านักเทรดจำนวนมากขึ้นในขณะนี้คาดว่าบิตคอยน์จะสูงขึ้นมากกว่าจะต่ำลง ไม่มีอะไรอื่น ซึ่งไม่ได้บอกว่าบิตคอยน์จะสูงขึ้น การกำหนดสถานะสามารถพลิกกลับได้ภายในไม่กี่ชั่วโมง และการที่กลุ่มนักลงทุนเอนเอียงไปทางหนึ่งไม่ใช่คำคาดการณ์ ซึ่งเป็นการนับจำนวนคนที่ทำในช่วงเวลาหนึ่ง และช่วงเวลาต่าง ๆ ก็เปลี่ยนแปลงได้

ส่วนที่นักเทรดสามารถตรวจสอบข้อมูลอัตราส่วน Long/Short ของบิตคอยน์ได้

ไม่มีใครคำนวณข้อมูลนี้ด้วยมือ แพลตฟอร์มข้อมูลคริปโต แดชบอร์ดของตลาดแลกเปลี่ยน และหน้าวิเคราะห์สัญญาซื้อขายล่วงหน้าต่างแสดงอัตราส่วนของ long/short ของบิตคอยน์แบบเรียลไทม์ในวันนี้ ซึ่งมักจะอัปเดตทุก ๆ สองสามนาทีหรือชั่วโมง ขึ้นอยู่กับแหล่งที่มา บางส่วนรวบรวมข้อมูลจากบัญชีลูกค้าปลีก บางบริษัทดึงข้อมูลมาจากสมุดคำสั่งซื้อขายล่วงหน้าโดยตรง เนื่องจากข้อมูลที่ป้อนเข้าแตกต่างกัน แพลตฟอร์มสองแห่งที่ตรวจสอบตลาดเดียวกันในเวลาเดียวกันอาจแสดงผลการแบ่งส่วนที่แตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด ไม่มีฝ่ายใดผิด พวกเขาเพียงกำลังนับกลุ่มนักลงทุนที่แตกต่างกัน

วิธีการอ่านข้อมูลปัจจุบัน ข้อมูลสด และข้อมูลกราฟ

คำเหล่านั้น ได้แก่ ปัจจุบัน สด เรียลไทม์ กราฟ มักถูกใช้แทนกันเกือบจะเหมือนกัน แต่จริง ๆ แล้วไม่เหมือนกันเสียทีเดียว ฟีดแบบสดหรือเรียลไทม์จะอัปเดตทันทีที่มีการเปิดหรือปิดสถานะใหม่ กราฟจะกำหนดตัวเลขเดียวกันนั้นในช่วงเวลาหลายชั่วโมง หลายวัน หรือหลายสัปดาห์ เพื่อให้คุณเห็นว่าฝูงชนกำลังสร้างสถานะไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง หรือกำลังลดสถานะลง การตรวจสอบค่าอัตราส่วน long/short ของบิตคอยน์ในปัจจุบันแบบแยกส่วนจะบอกคุณว่าสถานการณ์เป็นอย่างไรในขณะนี้ การเปิดดูกราฟจะบอกคุณว่ามาถึงจุดนั้นได้อย่างไร ซึ่งมีความสำคัญมากกว่าตัวเลขตัวเดียวเสมอ

อัตราส่วน Long/Short ของบิตคอยน์ฟิวเจอร์ส: เพราะเหตุใดข้อมูลฟิวเจอร์สถึงสำคัญ

อัตราส่วน long/short เกือบทั้งหมดที่คุณพบทางออนไลน์นั้นแท้จริงแล้วเป็นการวัดกิจกรรมของฟิวเจอร์ส ไม่ใช่ตลาดบิตคอยน์ทั้งหมด ผู้ถือครองสปอตที่เพียงแค่ซื้อและถือไว้จะไม่ปรากฏอยู่ในนั้นเลย ภาพรวมปัจจุบันของอัตราส่วน long/short ของบิตคอยน์ฟิวเจอร์สจะนับเฉพาะนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจหรือสัญญาอนุพันธ์เท่านั้น ซึ่งเป็นกลุ่มเฉพาะของตลาดที่มักจะตื่นเต้นง่ายกว่า กลุ่มนั้นเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและตอบสนองต่อข่าวสารอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมอัตราส่วนนี้ถึงสามารถเหวี่ยงได้มากกว่าราคาสปอต

วิธีที่อัตราระดมทุนและสถานะคงค้างเพิ่มบริบท

อัตราส่วน long/short ของบิตคอยน์ฟิวเจอร์สแทบจะไม่บอกเรื่องราวทั้งหมดได้ด้วยตัวมันเอง มีตัวเลขอีกสองตัวที่ช่วยให้ข้อมูลครบถ้วนสมบูรณ์ อัตราการระดมทุนคือการจ่ายเงินเป็นระยะระหว่างผู้ถือสถานะ long และ short เพื่อให้ราคาฟิวเจอร์สผูกติดกับราคาสปอต เมื่อสูงผิดปกติ การถือฝั่งที่มีคนอยู่เยอะจะเริ่มมีราคาแพง ซึ่งอาจบีบให้กลุ่มคนเหล่านั้นต้องออกจากตลาดไปเอง สถานะคงค้างนั้นเข้าใจง่ายกว่า: คือจำนวนสัญญาที่เปิดคำสั่งเทรดแล้วทั้งหมดในตลาด สถานะคงค้างที่เพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับอัตราส่วนที่ไม่สมดุล หมายความว่ามีเงินใหม่กำลังไหลเข้ามาในฝั่งนั้น สถานะคงค้างที่ลดลงหมายความว่าสถานะต่าง ๆ กำลังปิดคำสั่งเทรด ไม่ใช่เพิ่มขึ้น

เมื่อนำทั้งสามอย่างมารวมกัน อัตราส่วนที่ไม่สมดุลที่ได้รับการสนับสนุนโดยสถานะคงค้างที่เพิ่มขึ้นและอัตราการระดมทุนที่ตึงตัวจะบอกเล่าเรื่องราวที่สมบูรณ์กว่าการดูแค่อัตราส่วนเพียงอย่างเดียวมาก

เพราะเหตุใดอัตราส่วนที่สูงหรือต่ำจึงไม่ใช่สัญญาณการเทรด

นี่คือจุดที่ผู้เริ่มต้นจำนวนมากมักจะพลาด ค่าอัตราส่วน long/short ของบิตคอยน์ฟิวเจอร์สที่มีสถานะ Long จำนวนมากอาจดูเป็นขาขึ้นในเบื้องต้น และอาจจะเป็นเช่นนั้นจริง แต่ก็อาจหมายความได้ง่าย ๆ ว่ากลุ่มนักลงทุนแห่กันไปอยู่ฝั่งเดียวมากเกินไป จนกระทั่งการเคลื่อนไหวที่รุนแรงเพียงครั้งเดียวในทิศทางตรงกันข้ามอาจกระตุ้นให้เกิดการบังคับปิดสถานะเป็นระลอก ซึ่งเป็นคำจำกัดความของการเทรดที่แน่นหนา ตรรกะเดียวกันนี้สามารถใช้ในทางกลับกันได้ ค่าที่หนักไปทาง short อาจสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในขาลงจริง ๆ หรืออาจหมายความง่าย ๆ ว่าผู้ขาย short กำลังตกอยู่ในความเสี่ยง และห่างจากการเกิดการบีบ short ที่จะผลักดันราคาขึ้นอย่างรวดเร็ว ค่าที่สูงหรือต่ำสุดขั้วบ่งบอกถึงความหนาแน่น ไม่ใช่ทิศทาง

ข้อผิดพลาดทั่วไปในการอ่านข้อมูลอัตราส่วน Long/Short

การตรวจสอบค่าอัตราส่วน long/short ล่าสุดและตัดสินใจโดยอาศัยข้อมูลนั้นเพียงอย่างเดียวคือสาเหตุที่ทำให้ผู้เริ่มต้นส่วนใหญ่พลาดพลั้ง ข้อผิดพลาดเดิม ๆ จำนวนหนึ่งยังคงปรากฏให้เห็นอยู่เรื่อย ๆ

• การจ้องมองที่ภาพรวมเพียงภาพเดียวแทนที่จะดูว่าอัตราส่วนมีการเคลื่อนไหวในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา

• การปฏิบัติต่อตัวเลขนั้นเสมือนเป็นคำคาดการณ์ราคาแทนที่จะมองว่าเป็นจำนวนคนในกลุ่มนักลงทุน

• การเพิกเฉยว่าค่าที่อ่านได้นั้นแตกต่างกันไปในแต่ละตลาดแลกเปลี่ยน

• การข้ามอัตราการระดมทุนและสถานะคงค้างไป ตลอดจนอ่านค่าอัตราส่วนโดยไม่ดูบริบทอื่น

• การกระโดดเข้าเทรดทันทีที่ค่าที่อ่านได้ดูสุดโต่ง โดยไม่รอการยืนยันจากที่อื่น

การกระทำอย่างใดอย่างหนึ่งเหล่านี้จะเปลี่ยนเครื่องมือวิเคราะห์บริบทที่มีประโยชน์ให้กลายเป็นการเสี่ยงดวงไปโดยปริยาย

ความเสี่ยงของการเทรดโดยอิงจากความรู้สึกของตลาด

เครื่องมือวัดความรู้สึกของตลาด เช่น การผสมผสานระหว่างอัตราส่วน long/short ของบิตคอยน์กับอัตราการระดมทุน สามารถเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและกลับตัวได้โดยไม่มีการเตือน การเทรดที่แน่นหนาสามารถคลี่คลายลงได้ในเวลาไม่กี่นาทีเมื่อมีสถานะจำนวนมากถูกบังคับปิดพร้อมกัน และการบังคับปิดสถานะจะส่งผลกระทบต่อเนื่องกันไปเอง ซึ่งผลักดันราคาให้ไปไกลและเร็วกว่าการเคลื่อนไหวเดิม สัญญาณหลอกเป็นเรื่องปกติ ตัวเลขอาจแตกต่างกันอย่างมากระหว่างแพลตฟอร์ม ดังนั้นการเทรดโดยอิงจากค่าที่อ่านได้จากแดชบอร์ดหนึ่ง ในขณะที่อีกแดชบอร์ดแสดงแนวโน้มที่ตรงกันข้ามถือเป็นความเสี่ยงที่แท้จริง ความผันผวนของบิตคอยน์ยิ่งทำให้สิ่งเหล่านี้ชัดเจนและรุนแรงขึ้น สิ่งที่ดูเหมือนการตั้งค่าที่ชัดเจนบนกราฟความรู้สึกของตลาดสามารถพลิกกลับได้ภายในกราฟแท่งเทียนเดียวกัน

Risk Disclaimer: การเทรดมีความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียเงินทุน บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน โปรดทำการศึกษาหาข้อมูลด้วยตัวเองและพิจารณาความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณก่อนตัดสินใจเทรดใด ๆ เสมอ