Pocket Option blog
ฐานความรู้
การซื้อขาย
ทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลง? การวิเคราะห์ที่สมบูรณ์สำหรับนักลงทุน

ทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลง? การวิเคราะห์ที่สมบูรณ์สำหรับนักลงทุน

1 นาทีในการอ่าน

21 กรกฎาคม 2025

1 นาทีในการอ่าน

ทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลง? การวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับปัจจัยที่กำหนด

222

Updated on 21 Jul 2025

ในตลาดการเงินละตินอเมริกา ดัชนี Merval ของอาร์เจนตินาได้แสดงความผันผวน 45% ในปีที่ผ่านมา ทำให้จำเป็นต้องเข้าใจว่าทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงตก บทความนี้วิเคราะห์ปัจจัยเฉพาะที่ส่งผลต่อประสิทธิภาพของตลาดหุ้นอาร์เจนตินาเพื่อช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูล

Article navigation

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่อยู่เบื้องหลังการลดลงของตลาดหุ้นอาร์เจนตินา
วัฏจักรเศรษฐกิจของอาร์เจนตินาและผลกระทบต่อตลาด
ปัจจัยภายนอกที่อธิบายว่าทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลงในวันนี้
การวิเคราะห์ภาคส่วน: ความเปราะบางเฉพาะ
กลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพสำหรับตลาดหมี
บทสรุป: การนำทางในตลาดอาร์เจนตินาที่ผันผวน

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่อยู่เบื้องหลังการลดลงของตลาดหุ้นอาร์เจนตินา

Merval ได้ประสบกับการลดลงถึง 15% ในวันเดียวในปี 2024 การทำความเข้าใจว่าทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลงต้องวิเคราะห์สามปัจจัยสำคัญ: อัตราเงินเฟ้อปีต่อปีที่ 280%, การผันผวนของเปโซที่สูญเสียมูลค่า 30% ในหกเดือน, และความไม่แน่นอนทางการเมืองท่ามกลางการปฏิรูปเศรษฐกิจ

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค	ผลกระทบที่วัดได้	ตัวอย่างล่าสุด
เงินเฟ้อสูง (280%)	ลดลง 8-12% ในกำไรของธุรกิจ	ลดลง 18% ในการค้าปลีกในไตรมาส 1 ปี 2024
การลดค่าเงิน (30% ครึ่งปี)	สูญเสียมูลค่า 10-25% ทันที	การปรับลดลง 22% หลังการลดค่าเงินในเดือนมกราคม
ความไม่แน่นอนทางการเมือง	เพิ่มขึ้น 500-800 จุดในความเสี่ยงของประเทศ	ลดลง 15% ระหว่างการอภิปรายทางกฎหมายในเดือนมีนาคม

วัฏจักรเศรษฐกิจของอาร์เจนตินาและผลกระทบต่อตลาด

ข้อมูลประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าตลาดอาร์เจนตินาทำวัฏจักรเสร็จสิ้นทุก 5-7 ปี ผู้เชี่ยวชาญของ Pocket Option ได้ระบุว่าในช่วงการปรับตัว (เช่นในปี 2018-2019 ที่ลดลง 45%) เป็นช่วงที่เรามักจะเห็นว่าทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลงอย่างเด่นชัด

ระยะที่วัดได้ของวัฏจักรเศรษฐกิจ

ระยะ	ระยะเวลาเฉลี่ย	ผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นทั่วไป
การขยายตัวเริ่มต้น	12-18 เดือน	+40% ถึง +80% (2016-2017, 2021)
การร้อนเกินไป	6-10 เดือน	+15% ถึง +30% พร้อมความผันผวน 25%
วิกฤต/การปรับตัว	8-14 เดือน	-35% ถึง -60% (2018-2019, 2022-2023)
การรักษาเสถียรภาพ	10-16 เดือน	-5% ถึง +15% พร้อมความผันผวนที่ลดลง

ปัจจัยภายนอกที่อธิบายว่าทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลงในวันนี้

ตลาดอาร์เจนตินาแสดงความสัมพันธ์ 0.75 กับเหตุการณ์ภายนอก เมื่อ Fed เพิ่มอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน Merval ตอบสนองด้วยการลดลงเฉลี่ย 2.8% ซึ่งมากกว่าตลาดละตินอเมริกาอื่นๆ สามเท่า

การลดลง 1% ใน S&P 500 ทำให้ Merval ลดลง 2.5%
ทุกการลดลง 10% ในราคาถั่วเหลืองทำให้ดัชนีลดลง 4-6%
วิกฤตในบราซิล (คู่ค้าหลัก) ทำให้ลดลงถึง 12%

ผลกระทบที่ขยายของตลาดโลก

ข้อมูลจาก Pocket Option แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ที่ไม่สมมาตรของตลาดอาร์เจนตินา (0.85 ในการลดลงเทียบกับ 0.55 ในการเพิ่มขึ้น) สร้างความเปราะบางเฉพาะ เมื่อเราถามว่าเกิดอะไรขึ้นกับหุ้นอาร์เจนตินาในวันนี้ เรามักพบว่าพวกเขาตอบสนองเกินไปต่อเหตุการณ์ภายนอกที่ปานกลาง

การวิเคราะห์ภาคส่วน: ความเปราะบางเฉพาะ

เมื่อวิเคราะห์ว่าทำไมหุ้นถึงลดลง ข้อมูลแสดงพฤติกรรมที่แตกต่างกันของภาคส่วนที่มีโอกาสแม้ในบริบทที่ตลาดหมีทั่วไป

ภาคส่วน	ความไว (Beta)	ตัวอย่างของบริษัทและพฤติกรรม
การเงิน	1.35	Banco Galicia (-18% ในวิกฤตค่าเงิน)
พลังงาน	0.85	YPF (-8% ในวิกฤต, +12% ในการลดค่าเงิน)
สินค้าบริโภคพื้นฐาน	0.70	Arcor (ความเสถียรที่ -5% ในภาวะถดถอย)

กลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพสำหรับตลาดหมี

ในการตอบคำถามเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับหุ้นอาร์เจนตินา Pocket Option เสนอเครื่องมือเฉพาะเพื่อดำเนินกลยุทธ์ป้องกันและใช้ประโยชน์จากการปรับตัว

กลยุทธ์	การดำเนินการในทางปฏิบัติ	ผลลัพธ์ทางประวัติศาสตร์
การกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศ	การจัดสรร 40-60% ให้กับ ETF ทั่วโลก	ลดความผันผวน 45%
การป้องกันความเสี่ยงด้วยอนุพันธ์	ตัวเลือก Put บนดัชนี Merval	ป้องกัน 75% ในการลดลงมากกว่า 10%
การลงทุนแบบเฉลี่ยต้นทุน	การลงทุนรายเดือนในจำนวนคงที่	ผลตอบแทนสูงกว่าการลงทุนครั้งเดียว 12%

บทสรุป: การนำทางในตลาดอาร์เจนตินาที่ผันผวน

เพื่อทำความเข้าใจว่าทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลงในวันนี้ จำเป็นต้องวิเคราะห์การผสมผสานที่ไม่เหมือนใครของปัจจัยโครงสร้าง (ตลาดที่มีการลงทุนจำกัดเพียง $29 พันล้าน) และปัจจัยวัฏจักร (วัฏจักรเงินเฟ้อปัจจุบันที่ 280%) ความเข้าใจลึกซึ้งนี้ช่วยให้สามารถระบุโอกาสที่มีค่าในภาคส่วนที่ยืดหยุ่นได้แม้เมื่อดัชนีทั่วไปประสบกับแรงกดดันขาลงอย่างรุนแรง

Pocket Option เสนอเครื่องมือเฉพาะทางในการดำเนินการในสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนนี้ ด้วยเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่แสดงให้เห็นว่าสามารถลดการสูญเสียได้ 65% ในช่วงการปรับตัวที่รุนแรง นักลงทุนที่เตรียมพร้อมสามารถเปลี่ยนความผันผวนที่เป็นลักษณะเฉพาะของตลาดอาร์เจนตินาให้เป็นโอกาสที่มีกำไรผ่านการวิเคราะห์ที่เข้มงวดและกลยุทธ์ที่ปรับตัวได้

ในที่สุด การทำความเข้าใจว่าทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงลดลงไม่ใช่แค่การระบุจุดอ่อน แต่ยังรวมถึงการรับรู้โอกาสวัฏจักร ผู้ที่สามารถกำหนดระยะของตลาดได้อย่างถูกต้องสามารถได้รับผลตอบแทนเกินกว่า 25% ต่อปีในช่วงการฟื้นตัวที่ตามมาหลังการปรับตัวที่เด่นชัด

FAQ

ทำไมหุ้นอาร์เจนตินาถึงตกเมื่อค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น?

การเพิ่มขึ้นของดอลลาร์ 10% ทำให้หุ้นที่มีหนี้สินภายนอกสูงลดลงเฉลี่ย 12-18% บริษัทต่างๆ เห็นว่าต้นทุนทางการเงินของพวกเขาเพิ่มขึ้นในขณะที่รายได้ในสกุลเงินเปโซสูญเสียมูลค่าจริง

อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อราคาหุ้นในอาร์เจนตินาอย่างไร?

ทุก ๆ 10 จุดเปอร์เซ็นต์ของอัตราเงินเฟ้อจะลดอัตรากำไรจากการดำเนินงานของบริษัทลงประมาณ 2-3% นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อรับมือกับมัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 55% ต่อปี) ยังเพิ่มต้นทุนการเงินของบริษัทอย่างมาก

ภาคส่วนใดที่มีแนวโน้มต้านทานมากกว่าเมื่อหุ้นอาร์เจนตินาลดลง?

ภาคพลังงาน (YPF, Pampa Energía) แสดงความต้านทานสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด 40% ผู้ส่งออกทางการเกษตรและบริษัทที่มีอัตราค่าบริการเป็นดอลลาร์ยังคงมีรายได้ที่มั่นคงในขณะที่เศรษฐกิจทั่วไปหดตัว

เป็นการแนะนำให้ลงทุนเมื่อตลาดอาร์เจนตินาลดลงหรือไม่?

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าการลงทุนหลังจากการปรับฐาน 25-30% ได้สร้างผลตอบแทนเฉลี่ย 35% ใน 12 เดือนถัดไป กุญแจสำคัญคือการเลือกบริษัทที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งและมีการเปิดเผยหนี้สกุลเงินต่างประเทศต่ำ

Pocket Option มีเครื่องมืออะไรบ้างสำหรับการดำเนินการในตลาดขาลง?

Pocket Option ให้บริการออปชั่นแบบพุทเพื่อป้องกันการลดลง การวิเคราะห์ทางเทคนิคด้วยตัวบ่งชี้เฉพาะสำหรับตลาดอาร์เจนตินา และกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน แพลตฟอร์มของมันช่วยให้สามารถดำเนินการเข้าตลาดแบบขั้นบันไดที่ปรับให้เหมาะสมสำหรับตลาดที่มีความผันผวนสูง