วิเคราะห์ว่า Warren Buffett เป็นเจ้าของหุ้น Apple มากแค่ไหน

ตำแหน่งของบัฟเฟตต์ใน Apple: ตัวเลขที่แม่นยำ

วอร์เรน บัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple มากแค่ไหน? จากการยื่นเอกสารตามกฎระเบียบล่าสุด Berkshire Hathaway ถือหุ้น Apple ประมาณ 915 ล้านหุ้น คิดเป็นประมาณ 5.8% ของหุ้นที่ออกจำหน่ายของบริษัท ในราคาตลาดปัจจุบัน การถือครองนี้มีมูลค่าประมาณ 165-175 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตำแหน่งเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดของ Berkshire โดยมีส่วนต่างที่มาก

การถือครองขนาดใหญ่นี้เริ่มต้นอย่างถ่อมตัวในต้นปี 2016 ด้วยการลงทุนเริ่มต้น 1 พันล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าทึ่งคือการที่ตำแหน่งนี้เติบโตขึ้นผ่านการซื้อเพิ่มเติมและโปรแกรมการซื้อหุ้นคืนของ Apple ที่ก้าวร้าว ซึ่งลดจำนวนหุ้นทั้งหมดและเพิ่มเปอร์เซ็นต์การถือครองของ Berkshire โดยไม่ต้องลงทุนเพิ่มเติม

การถือครองหุ้น Apple ของบัฟเฟตต์ในขณะนี้คิดเป็นประมาณ 40-45% ของพอร์ตหุ้นสาธารณะทั้งหมดของ Berkshire Hathaway การกระจุกตัวนี้ขัดแย้งกับภูมิปัญญาการกระจายความเสี่ยงแบบดั้งเดิม แต่สอดคล้องกับปรัชญาของบัฟเฟตต์: “การกระจายความเสี่ยงคือการป้องกันความไม่รู้ มันไม่มีเหตุผลมากนักหากคุณรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่”

วิวัฒนาการของการลงทุนใน Apple ของบัฟเฟตต์

การติดตามว่าบัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple มากแค่ไหนเมื่อเวลาผ่านไปเผยให้เห็นข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับความเชื่อมั่นในการลงทุนและความอดทน:

ไทม์ไลน์นี้เผยให้เห็นว่าบัฟเฟตต์เพิ่มการซื้ออย่างมีนัยสำคัญหลังจากเห็นผลการดำเนินงานของธุรกิจ Apple ยืนยันวิทยานิพนธ์เริ่มต้นของเขา การซื้อที่ใหญ่ที่สุดของเขาเกิดขึ้นในช่วงที่ Apple ซื้อขายที่ตัวคูณต่ำกว่า ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวแบบคลาสสิกของบัฟเฟตต์ที่โลภเมื่อคนอื่นกลัว

นักวิเคราะห์การลงทุนของ Pocket Option ตั้งข้อสังเกตว่าการเข้าถึงของบัฟเฟตต์แสดงให้เห็นถึงหลักการสำคัญ: นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมักเริ่มต้นด้วยตำแหน่งที่ถ่อมตัวและเพิ่มการถือครองเมื่อความเข้าใจของพวกเขาลึกซึ้งขึ้น แทนที่จะใช้เงินทุนสูงสุดทันที

การเดินทางทางจิตวิทยาเบื้องหลังตัวเลข

วอร์เรน บัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple เพราะเขาละทิ้งหลักการหลีกเลี่ยงเทคโนโลยีหรือไม่? หลักฐานชี้ให้เห็นว่าเขาตระหนักว่า Apple ได้เปลี่ยนเป็นสิ่งอื่นโดยสิ้นเชิง พิจารณามุมมองที่พัฒนาของเขา:

ความก้าวหน้านี้แสดงให้เห็นว่าบัฟเฟตต์ปรับกรอบ Apple จากบริษัทเทคโนโลยี (หมวดหมู่ที่เขาหลีกเลี่ยงในอดีต) ไปสู่บริษัทผลิตภัณฑ์ผู้บริโภคที่มีข้อได้เปรียบของระบบนิเวศที่ทรงพลัง การเปลี่ยนแปลงรูปแบบทางจิตนี้ทำให้เขาสามารถใช้หลักการประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิมกับธุรกิจที่เคยถือว่าอยู่นอกวงกลมความสามารถของเขา

เหตุผลเชิงกลยุทธ์เบื้องหลังการถือครองหุ้น Apple ของบัฟเฟตต์

การทำความเข้าใจว่าทำไมบัฟเฟตต์ถึงถือหุ้น Apple เผยให้เห็นบทเรียนการลงทุนที่ลึกซึ้งกว่าการรู้เพียงว่าบัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple มากแค่ไหน เหตุผลของเขาผสมผสานองค์ประกอบสำคัญหลายประการของปรัชญาการลงทุนของเขา:

กลยุทธ์การจัดสรรทุนของ Apple สมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ ตั้งแต่ปี 2012 Apple ได้ลดจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายลงกว่า 35% ผ่านการซื้อคืน ซึ่งเพิ่มเปอร์เซ็นต์การถือครองของ Berkshire โดยอัตโนมัติ การเพิ่มการถือครอง “ที่ซ่อนอยู่” นี้ไม่ปรากฏในพาดหัวข่าวที่ถามว่าบัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple หรือไม่ แต่แสดงถึงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เพิ่มเติม

ที่ปรึกษาความมั่งคั่งของ Pocket Option เน้นย้ำบทเรียนที่ขัดแย้งกัน: บางครั้งบริษัทที่ดีที่สุดที่ควรถือครองคือบริษัทที่ลดจำนวนหุ้นของตนเองแทนที่จะขยายอย่างก้าวร้าว การซื้อคืนแต่ละครั้งจะเพิ่มสัดส่วนการถือครองของผู้ถือหุ้นที่เหลือในลักษณะที่มีประสิทธิภาพทางภาษี ซึ่งเป็นการจ่ายเงินปันผลที่เลื่อนภาษี

Apple เทียบกับการถือครองอื่น ๆ ของบัฟเฟตต์

เพื่อทำความเข้าใจความสำคัญของตำแหน่ง Apple ของบัฟเฟตต์ เราจำเป็นต้องเปรียบเทียบกับการลงทุนหลักอื่น ๆ ของเขา:

การเปรียบเทียบนี้เผยให้เห็นว่าตำแหน่ง Apple นั้นพิเศษเพียงใด Coca-Cola ซึ่งมักถือว่าเป็นการลงทุนที่เป็นเอกลักษณ์ของบัฟเฟตต์ คิดเป็นเพียงประมาณหนึ่งในเจ็ดของมูลค่าการถือครอง Apple ของเขาแม้จะถือครองมานานกว่าสามทศวรรษก็ตาม ยิ่งไปกว่านั้น Apple เพียงอย่างเดียวมีมูลค่ามากกว่าการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดสี่อันดับถัดไปของบัฟเฟตต์รวมกัน

แง่มุมที่น่าประหลาดใจเมื่อวิเคราะห์ว่าบัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple เมื่อเทียบกับการลงทุนอื่น ๆ ของเขาคือระยะเวลาการถือครองที่ค่อนข้างสั้น การลงทุนที่เป็นเอกลักษณ์ส่วนใหญ่ของบัฟเฟตต์พัฒนาขึ้นในช่วงหลายทศวรรษ แต่ตำแหน่ง Apple ของเขากลายเป็นที่โดดเด่นในเวลาไม่ถึงแปดปี ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในอาชีพของเขา

บทเรียนปฏิบัติสำหรับนักลงทุนรายบุคคล

เรื่องราวของบัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple มากแค่ไหนมีบทเรียนที่มีค่าสำหรับพอร์ตโฟลิโอทุกขนาด:

ผู้เชี่ยวชาญด้านการซื้อขายของ Pocket Option เน้นย้ำว่าบางทีบทเรียนที่สำคัญที่สุดคือความเต็มใจของบัฟเฟตต์ที่จะพัฒนา แม้จะหลีกเลี่ยงบริษัทเทคโนโลยีในอดีต แต่เขาก็ยอมรับเมื่อธุรกิจเทคโนโลยีบางแห่งพัฒนาลักษณะที่สอดคล้องกับหลักการลงทุนของเขา ความยืดหยุ่นทางปัญญานี้—การยอมรับเมื่อกฎเก่าไม่สามารถใช้ได้อีกต่อไป—มีความสำคัญต่อความสำเร็จในการลงทุน

ความเสี่ยงและแนวโน้มในอนาคต

แม้จะประสบความสำเร็จในการลงทุนใน Apple ของบัฟเฟตต์ แต่ก็มีคำถามที่ถูกต้องเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการกระจุกตัว บัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple ในปริมาณที่สร้างความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นสำหรับผู้ถือหุ้นของ Berkshire หรือไม่? นักวิจารณ์โต้แย้งว่าการมีพอร์ตโฟลิโอของ Berkshire มากกว่า 40% ในบริษัทเดียวขัดแย้งกับหลักการกระจายความเสี่ยง

มองไปข้างหน้า มีหลายสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับตำแหน่ง Apple ของบัฟเฟตต์:

นักวิเคราะห์ตลาดของ Pocket Option ตั้งข้อสังเกตว่าการวางแผนสืบทอดตำแหน่งก็เป็นปัจจัยหนึ่งในสมการเช่นกัน ด้วยอายุ 94 ปีของบัฟเฟตต์ ผู้ช่วยการลงทุนของเขา Ted Weschler และ Todd Combs จะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจในพอร์ตโฟลิโอมากขึ้น มุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับ Apple จะมีแนวโน้มที่จะกำหนดอนาคตของตำแหน่งมากกว่าความชอบในอดีตของบัฟเฟตต์

บทสรุป: บทเรียนจากการลงทุนใน Apple ของบัฟเฟตต์

เมื่อประวัติศาสตร์การลงทุนมองย้อนกลับไปที่อาชีพของวอร์เรน บัฟเฟตต์ การลงทุนใน Apple ของเขาน่าจะเป็นหนึ่งในความเคลื่อนไหวที่เป็นเอกลักษณ์ของเขา บัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple มากแค่ไหน? ประมาณ 915 ล้านหุ้นที่มีมูลค่า 165-175 พันล้านดอลลาร์—แต่ผลกระทบที่ลึกซึ้งกว่าสำหรับนักลงทุนนั้นมีค่ามากกว่าสถิติเหล่านี้

การลงทุนใน Apple ของบัฟเฟตต์แสดงให้เห็นว่าหลักการลงทุนมีความสำคัญมากกว่าการจัดหมวดหมู่ที่เข้มงวด โดยการยอมรับลักษณะของแฟรนไชส์ผู้บริโภคของ Apple แทนที่จะปฏิเสธว่าเป็นบริษัทเทคโนโลยี บัฟเฟตต์ปรับใช้หลักการคุณค่าที่ไร้กาลเวลาให้เข้ากับภูมิทัศน์ธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป การผสมผสานระหว่างหลักการที่มีวินัยและการประยุกต์ใช้ที่ยืดหยุ่นนี้สร้างมูลค่าที่ไม่ธรรมดาสำหรับผู้ถือหุ้นของ Berkshire

วอร์เรน บัฟเฟตต์ถือหุ้น Apple เพราะเขาละทิ้งหลักการของเขาหรือเพราะเขาใช้มันด้วยความเข้าใจที่ละเอียดอ่อน? หลักฐานชี้ไปที่อย่างหลัง สำหรับนักลงทุนรายบุคคล นี่อาจเป็นบทเรียนที่สำคัญที่สุด: การลงทุนที่ประสบความสำเร็จต้องการทั้งหลักการที่สม่ำเสมอและความยืดหยุ่นในการประยุกต์ใช้ในบริบทที่พัฒนาไป สูตรคงที่มักจะบดบังโอกาสพิเศษที่สร้างผลตอบแทนที่โดดเด่น

เมื่อคุณพัฒนากลยุทธ์การลงทุนของคุณ พิจารณาไม่เพียงแค่ว่าบัฟเฟตต์ซื้ออะไร แต่เขาซื้ออย่างไรและทำไม กระบวนการ—เริ่มต้นเล็ก ๆ เพิ่มความเชื่อมั่นด้วยหลักฐาน มุ่งเน้นไปที่คุณภาพของธุรกิจแทนที่จะเป็นป้ายกำกับ และกระจายเมื่อสถานการณ์เอื้ออำนวย—เสนอแม่แบบที่มีค่ามากกว่าคำแนะนำหุ้นใด ๆ ในคำพูดของบัฟเฟตต์: “คุณสมบัติที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนคืออารมณ์ ไม่ใช่สติปัญญา” การลงทุนใน Apple ของเขาแสดงให้เห็นถึงภูมิปัญญานี้ในการปฏิบัติ