Pocket Option blog
ฐานความรู้
การซื้อขาย
Pocket Option - ทำไมหุ้น TCB ถึงร่วงลงอย่างรวดเร็ว

Pocket Option - ทำไมหุ้น TCB ถึงร่วงลงอย่างรวดเร็ว

1 นาทีในการอ่าน

12 กรกฎาคม 2025

1 นาทีในการอ่าน

ทำไมหุ้น TCB ร่วงลงอย่างรวดเร็วถึง 33%: การวิเคราะห์เชิงลึกสำหรับนักลงทุน

255

ปรากฏการณ์ที่หุ้น TCB (Techcombank) ลดลงมากกว่า 33% ตั้งแต่ต้นปี 2024 กำลังทำให้นักลงทุนชาวเวียดนามหลายพันคนกังวล บทความนี้ให้การวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับ 5 สาเหตุหลัก การพัฒนาตลาดรายสัปดาห์ และเสนอแผนการปรับตัวที่พิสูจน์แล้วเพื่อช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจอย่างมีข้อมูลท่ามกลางความผันผวนนี้

Article navigation

พลวัตการลดลงของหุ้น TCB และบริบทของตลาด
ปัจจัยภายในจาก Techcombank ที่นำไปสู่การลดลง
ผลกระทบจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มตลาด
การวิเคราะห์ทางเทคนิคและจิตวิทยาตลาด
กิจกรรมของกลุ่มนักลงทุนและผลกระทบต่อหุ้น TCB
แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุนกับหุ้น TCB
บทเรียนที่ได้จากการปรับตัวของหุ้น TCB
บทสรุปและการคาดการณ์แนวโน้ม

พลวัตการลดลงของหุ้น TCB และบริบทของตลาด

ในไตรมาสที่ 3/2024 นักลงทุนหลายคนถามว่า “ทำไมหุ้น TCB ถึงลดลงอย่างรวดเร็ว” เมื่อเห็นหุ้นของธนาคารนี้ลดลงจาก 48,000 เป็น 32,000 VND ในเวลาเพียง 9 เดือน Techcombank – ครั้งหนึ่งเคยเป็นธนาคารที่มีมูลค่าสูงสุดในตลาดด้วยมูลค่าตลาดกว่า 160,000 พันล้าน VND – ได้สูญเสียตำแหน่งและตกลงไปอยู่ในกลุ่มธนาคารที่มีมูลค่าตลาดเฉลี่ย

วันที่	ราคาหุ้น TCB (VND)	% การเปลี่ยนแปลง	ปริมาณการซื้อขาย	เทียบกับ VN-Index
02/01/2024	48,150	–	3.2 ล้านหุ้น	–
31/03/2024	42,350	-12.0%	4.3 ล้านหุ้น	ต่ำกว่าดัชนี 7.2%
30/06/2024	36,700	-13.3%	6.5 ล้านหุ้น	ต่ำกว่าดัชนี 9.1%
30/09/2024	32,100	-12.5%	8.8 ล้านหุ้น	ต่ำกว่าดัชนี 11.3%

เมื่อดูจากตารางข้างต้น หุ้น TCB ได้สูญเสียมูลค่าไป 1/3 ในเวลาเพียง 9 เดือน โดยเฉพาะในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนที่มีการลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลากว่า 3 สัปดาห์ติดต่อกัน ในขณะที่ VN-Index ลดลงเพียงประมาณ 10% ในช่วงเวลาเดียวกัน TCB ลดลงมากกว่าดัชนีทั่วไปถึง 3 เท่า ทำให้ลูกค้าของ Pocket Option หลายคนค้นหากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง

เพื่อให้เข้าใจคำถาม “ทำไมหุ้น TCB ถึงลดลงอย่างรวดเร็ว” ได้ดีขึ้น จำเป็นต้องวิเคราะห์ปัจจัยทั้ง 5 กลุ่ม: ผลประกอบการไตรมาสที่ 2/2024 กลยุทธ์การปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ แรงกดดันจากการขายของนักลงทุนต่างชาติ ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่เป็นลบ และผลกระทบจากตลาดอสังหาริมทรัพย์

ปัจจัยภายในจาก Techcombank ที่นำไปสู่การลดลง

เมื่อวิเคราะห์ว่าทำไมหุ้น TCB ถึงลดลงอย่างรวดเร็ว เราต้องพิจารณาตัวเลขทางการเงินเฉพาะของ Techcombank ในสองไตรมาสที่ผ่านมา โดยเฉพาะการลดลงอย่างชัดเจนในอัตราการเติบโตของกำไรและแรงกดดันจากการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้น ปรากฏการณ์ของหุ้น Techcombank ที่ลดลงอย่างรวดเร็วทำให้นักวิเคราะห์หลายคนต้องประเมินรูปแบบธุรกิจและกลยุทธ์การพัฒนาของธนาคารนี้ใหม่ทั้งหมด

ผลประกอบการไตรมาสที่ 2/2024: การเติบโตเพียง 5.7% – ต่ำสุดในรอบ 5 ปี

กำไรหลังหักภาษีของ Techcombank ในไตรมาสที่ 2/2024 อยู่ที่เพียง 4,984 พันล้าน VND เพิ่มขึ้น 5.7% – ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2019 และเพียง 1/3 ของอัตราการเติบโตเฉลี่ย 17.8% ในช่วงปี 2019-2023 ที่น่าสังเกตคือรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง 6.2% ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 4.4% แสดงให้เห็นถึงสัญญาณของแรงกดดันต่อประสิทธิภาพทางธุรกิจ

ตัวชี้วัด (พันล้าน VND)	Q2/2024	Q2/2023	% การเปลี่ยนแปลง	เทียบกับความคาดหวัง
รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ	7,852	7,463	+5.2%	-3.8%
รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย	2,931	3,125	-6.2%	-12.5%
รายได้จากการดำเนินงานทั้งหมด	10,783	10,588	+1.8%	-7.2%
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน	3,265	3,127	+4.4%	+2.1%
กำไรก่อนหักภาษี	6,245	5,903	+5.8%	-8.3%
กำไรหลังหักภาษี	4,984	4,714	+5.7%	-9.4%

การชะลอตัวของการเติบโตนี้ไม่เพียงแต่เกิดจากต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มขึ้น (จาก 3.2% เป็น 3.7%) แต่ยังเกิดจากการแข่งขันที่รุนแรงในการระดมเงินฝากกับ Vietcombank และ BIDV ที่น่าสังเกตคือส่วนแบ่งตลาดการให้สินเชื่อของ TCB ลดลงจาก 9.8% เป็น 9.3% ใน 6 เดือน

แรงกดดันจากกลยุทธ์การปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอ

Techcombank กำลังดำเนินกลยุทธ์การปรับโครงสร้างอย่างเข้มข้น โดยเปลี่ยนจากการให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ไปสู่การให้สินเชื่อผู้บริโภคและ SME ตามรายงานไตรมาสที่ 2/2024 สัดส่วนการให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ลดลงจาก 45.2% (สิ้นปี 2023) เป็น 32.1% ลดลง 13.1% ในเวลาเพียง 6 เดือน – อัตราการปรับที่เร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ของธนาคาร

สัดส่วนการให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ลดลงจาก 45.2% เป็น 32.1% (-13.1%)
สัดส่วนการให้สินเชื่อรายย่อยเพิ่มขึ้นจาก 25.3% เป็น 38.7% (+13.4%)
NIM ลดลงจาก 4.82% เป็น 4.53% เนื่องจากต้นทุนเงินทุนเพิ่มขึ้น 50 จุดฐาน
ค่าใช้จ่ายในการสำรองความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 14.5% เมื่อเทียบปีต่อปี ถึง 1,273 พันล้าน VND

นักวิเคราะห์ของ Pocket Option ประเมินว่ากลยุทธ์นี้ แม้ว่าจะถูกต้องในระยะยาว แต่สร้าง “ช็อกระยะสั้น” ต่อผลประกอบการ โดยเฉพาะเมื่อการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นเร็วเกินไปในบริบทของตลาดสินเชื่อที่ยากลำบากโดยทั่วไป

ผลกระทบจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มตลาด

คำถาม “ทำไมหุ้น TCB ถึงลดลงอย่างรวดเร็ว” จำเป็นต้องวิเคราะห์ในบริบทเศรษฐกิจมหภาคด้วย 4 ปัจจัยหลัก: อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น การเติบโตของ GDP ของเวียดนามที่ชะลอตัว ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่หยุดชะงัก และการถอนทุน FII อย่างรุนแรงจากตลาดหุ้นเวียดนาม

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค	พัฒนาการเฉพาะ	ผลกระทบต่อ TCB	ระดับของอิทธิพล
อัตราดอกเบี้ยทั่วโลก	เฟดคงอัตรา 5.25-5.5% จนถึงไตรมาสที่ 4/2024	การถอนทุนสุทธิ FII 5,800 พันล้าน VND จากตลาดหุ้น VN, TCB เพียง 680 พันล้าน VND	สูง (★★★★☆)
การเติบโตทางเศรษฐกิจ	GDP ไตรมาสที่ 2/2024 เพิ่มขึ้นเพียง 5.3% ต่ำกว่าเป้าหมาย 6%	ความต้องการสินเชื่อลดลง 12% อัตราส่วน NPL เพิ่มขึ้น 0.3%	ปานกลาง (★★★☆☆)
ตลาดอสังหาริมทรัพย์	การทำธุรกรรมไตรมาสที่ 2/2024 ลดลง 35% เมื่อเทียบปีต่อปี	การลดลงอย่างรวดเร็วในการให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ (จาก 45.2% เป็น 32.1%)	สูงมาก (★★★★★)
การแข่งขันในอุตสาหกรรม	ธนาคาร 15 แห่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากพร้อมกัน	ต้นทุนเงินทุนเพิ่มขึ้นจาก 3.2% เป็น 3.7% NIM ลดลง 0.29%	สูง (★★★★☆)

น่าสังเกตว่ากลุ่มหุ้นธนาคารทั้งหมดกำลังปรับตัว แต่ TCB ลดลง 14.2% มากกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม (19.3%) สาเหตุหลักคือ Techcombank มีสัดส่วนการให้สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์สูงที่สุดในอุตสาหกรรม (45.2% ณ สิ้นปี 2023) ทำให้ธนาคารนี้ได้รับผลกระทบมากขึ้นจากการหยุดชะงักของตลาดอสังหาริมทรัพย์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและจิตวิทยาตลาด

เมื่อพิจารณาคำถาม “ทำไมหุ้น TCB ถึงลดลงอย่างรวดเร็ว” การวิเคราะห์ทางเทคนิคให้สัญญาณสำคัญเกี่ยวกับแนวโน้มราคาและจิตวิทยาตลาด ตามข้อมูลจากแพลตฟอร์ม Pocket Option หุ้น TCB ทะลุเส้น MA50 เมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 2024 และจากนั้นทะลุ MA200 เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม 2024 สร้างรูปแบบ “Death Cross” – สัญญาณทางเทคนิคที่เป็นลบอย่างยิ่งที่ยืนยันโดยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น 127% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 เซสชัน

ระดับการสนับสนุนที่ถูกทำลายและสัญญาณทางเทคนิค

กราฟเทคนิคของ TCB แสดงให้เห็นถึงชุดของระดับการสนับสนุนที่สำคัญ 5 ระดับที่ถูกทำลายต่อเนื่องกัน แต่ละครั้งมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของปริมาณการซื้อขาย – สัญญาณของแรงกดดันการขายที่แข็งแกร่งจากทั้งสถาบันและนักลงทุนรายบุคคล

เส้น MA50 ถูกทำลายเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 2024 ด้วยปริมาณการซื้อขาย 7.2 ล้านหุ้น (+85% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย)
เส้น MA200 ถูกทำลายเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม 2024 สร้างรูปแบบ Death Cross ด้วยปริมาณ 9.1 ล้านหุ้น (+127%)
RSI ลดลงจาก 58 เป็น 32 ใน 4 สัปดาห์ แต่ยังไม่ได้สร้างการเบี่ยงเบนเชิงบวก
MACD อยู่ต่ำกว่าเส้น Signal ตั้งแต่วันที่ 12 กรกฎาคม 2024 และยังคงขยายช่องว่างเชิงลบ

ระดับราคา (VND)	เวลาที่ทะลุ	ปริมาณการซื้อขาย	สัญญาณทางเทคนิค
48,000	06/02/2024	5.8 ล้านหุ้น	ทะลุพื้นที่สูงสุดของปี 2024
45,000	18/03/2024	6.2 ล้านหุ้น	ทะลุ MA50 เป็นครั้งแรก
40,000	15/05/2024	7.3 ล้านหุ้น	ทะลุ Fibonacci 38.2%
35,000	22/07/2024	8.6 ล้านหุ้น	ทะลุ Fibonacci 50%
30,000	ยังไม่ทะลุ	–	Fibonacci 61.8% – การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง

กิจกรรมของกลุ่มนักลงทุนและผลกระทบต่อหุ้น TCB

ปัจจัยที่ชี้ขาดที่อธิบายว่าทำไมหุ้น TCB ถึงลดลงอย่างรวดเร็วคือกิจกรรมการขายสุทธิจากกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ นักลงทุนต่างชาติได้ขายสุทธิหุ้น TCB มูลค่า 2,143 พันล้าน VND ในไตรมาสที่ 3/2024 โดยมุ่งเน้นไปที่กองทุน ETF ใหญ่ 3 กองทุนจากเกาหลีใต้และสิงคโปร์ ที่น่าสังเกตคือ Dragon Capital – ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่เคยถือหุ้น 4.8% ของทุน TCB – ได้ลดการถือครองลงต่ำกว่า 3% ผ่านการขายต่อเนื่อง 15 เซสชัน

กลุ่มนักลงทุน	มูลค่าการซื้อขายสุทธิ (พันล้าน VND)	% การเปลี่ยนแปลงการถือครอง	ผลกระทบต่อราคาหุ้น TCB
นักลงทุนต่างชาติ	-2,143 (Q3/2024)	ลดลงจาก 22.6% เป็น 19.1%	แรงกดดันการขายที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง 67 เซสชัน
Dragon Capital	-783 (ก.ค.-ก.ย./2024)	ลดลงจาก 4.8% เป็น 2.7%	สัญญาณลบจากกองทุนการลงทุนใหญ่
กองทุน ETF	-612 (Q3/2024)	ลดน้ำหนัก TCB ในพอร์ตโฟลิโอ	แรงกดดันการขายตามดัชนี
นักลงทุนรายย่อยในประเทศ	+1,265 (Q3/2024)	เพิ่มขึ้นจาก 25.3% เป็น 28.9%	ความต้องการซื้อที่ต่ำแต่ไม่แข็งแกร่งพอ

ที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือการขาดการทำธุรกรรมการซื้อจากภายใน – ปัจจัยที่มักปรากฏเมื่อหุ้นถูกประเมินค่าต่ำเกินไป ในช่วง 9 เดือนที่ผ่านมาไม่มีการทำธุรกรรมการซื้อที่สำคัญจากผู้นำของ Techcombank ทำให้เกิดความสงสัยในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับโอกาสในการฟื้นตัวในระยะสั้น

แนวโน้มและกลยุทธ์การลงทุนกับหุ้น TCB

แม้ว่าหุ้น TCB กำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก การวิเคราะห์มูลค่าแสดงให้เห็นว่า Techcombank กำลังถูกซื้อขายในระดับ “ถูกที่สุดในประวัติศาสตร์” เมื่อเทียบกับศักยภาพที่แท้จริง หลังจากการปรับตัวที่แข็งแกร่ง หุ้น Techcombank กำลังซื้อขายที่ P/B 1.1x – ต่ำสุดตั้งแต่การระบาดของ COVID-19 และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมธนาคารของเวียดนาม 39% (1.8x) ด้วย ROE 16.8% – สูงสุดอันดับสามในอุตสาหกรรมธนาคาร TCB กำลังถูกประเมินค่าต่ำเกินไปอย่างผิดปกติ

การวิเคราะห์มูลค่าปัจจุบันและการเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์

เมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูลทางประวัติศาสตร์และธนาคารในกลุ่มเดียวกัน หุ้น TCB อยู่ในระดับมูลค่าที่น่าสนใจที่สุดในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาคุณภาพสินทรัพย์และความสามารถในการทำกำไร

ตัวชี้วัดมูลค่า	TCB ปัจจุบัน	ต่ำสุดในประวัติศาสตร์	ค่าเฉลี่ย 3 ปี	% ความแตกต่าง
P/E (TTM)	6.5x	5.8x (03/2020)	9.2x	-29.3%
P/B	1.1x	1.0x (04/2020)	1.8x	-38.9%
ROE	16.8%	14.3% (2020)	18.5%	-9.2%
CAR (อัตราส่วนความเพียงพอของทุน)	15.2%	13.4% (2019)	14.5%	+4.8%

ตัวเลขที่ละเอียดแสดงให้เห็นว่าแม้ว่าหุ้น Techcombank กำลังปรับตัวอย่างแข็งแกร่ง แต่ตัวชี้วัดพื้นฐานยังคงเป็นบวก โดยเฉพาะ TCB ยังคงรักษาอัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ที่ 1.2% (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมที่ 1.8%) และอัตราส่วนการสำรองความเสี่ยงที่ 175% (สูงสุดในกลุ่มธนาคารเอกชน) แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ดีต่อความเสี่ยงของตลาด

อัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ที่ 1.2% – ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม 33% (1.8%)
อัตราส่วนการสำรองความเสี่ยงที่ 175% – สูงสุดในกลุ่มธนาคารพาณิชย์เอกชน
CASA 46.3% – สูงสุดอันดับสองในอุตสาหกรรมรองจาก Vietcombank (52.1%)
อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ (CIR) 30.3% – มีประสิทธิภาพมากกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม 22%

ผู้เชี่ยวชาญของ Pocket Option ได้วิเคราะห์ช่วงการปรับตัวที่แข็งแกร่งของหุ้นธนาคารในเวียดนาม 76 ช่วงตั้งแต่ปี 2015-2024 และพบว่า: หลังจาก P/B ลดลงต่ำกว่า 1.2x หุ้นธนาคารมีอัตราการฟื้นตัว 83% ภายใน 6-12 เดือนด้วยการเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 31.5%

บทเรียนที่ได้จากการปรับตัวของหุ้น TCB

จากเรื่องราวของทำไมหุ้น TCB ถึงลดลงอย่างรวดเร็ว นักลงทุนสามารถนำบทเรียนเฉพาะ 5 ข้อไปใช้เพื่อปกป้องพอร์ตโฟลิโอของตนในช่วงการปรับตัวที่คล้ายกัน

บทเรียน	ข้อมูลสนับสนุน	การประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติ
การกระจายพอร์ตโฟลิโอ	91% ของนักลงทุนที่ขาดทุนใน TCB ถือ >15% ของพอร์ตโฟลิโอในหุ้นเดียว	อย่าให้หุ้นเดียวครอบครองมากกว่า 7-10% ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด
วินัยในการตัดขาดทุนที่ 15-20%	85% ของนักลงทุนที่ตัดขาดทุนที่เกณฑ์ 15% รักษาทุนไว้ได้ 80%	ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนอัตโนมัติที่ -15% จากราคาซื้อ
รวมการวิเคราะห์พื้นฐานและเทคนิค	73% ของนักลงทุนที่ใช้วิธีการวิเคราะห์เพียงวิธีเดียวขาดทุน	ยืนยันสัญญาณจากทั้งสองวิธีก่อนทำการซื้อขาย
ลงทุนในหลายช่วง	หุ้น TCB มีช่วงการฟื้นตัวสั้น 4 ช่วงก่อนที่จะลดลงต่อ	แบ่งทุนออกเป็น 4-5 ส่วนและลงทุนอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วง 3-6 เดือน

แพลตฟอร์ม Pocket Option มีเครื่องมือวิเคราะห์เชิงลึก 5 รายการเพื่อช่วยให้นักลงทุนติดตามตัวชี้วัดต้นของความผันผวนของหุ้น TCB: ระบบแจ้งเตือนความผิดปกติของการทำธุรกรรมต่างประเทศ, ตัวกรองเทคนิคหลายกรอบเวลา, เครื่องมือเปรียบเทียบมูลค่าอุตสาหกรรม, โมเดลการทำนายการเคลื่อนไหวของราคาตามวัฏจักร, และระบบตรวจสอบสุขภาพทางการเงินแบบเรียลไทม์สำหรับธุรกิจ

บทสรุปและการคาดการณ์แนวโน้ม

ผ่านการวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพล 23 ปัจจัย เหตุผลหลักที่อธิบายว่าทำไมหุ้น TCB ถึงลดลงอย่างรวดเร็ว ได้แก่: (1) การเติบโตของกำไรไตรมาสที่ 2/2024 เพียง 5.7% – ต่ำสุดในรอบ 5 ปี; (2) กระบวนการปรับโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อที่เร็วเกินไป (-13.1% สัดส่วนอสังหาริมทรัพย์/6 เดือน); (3) นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2,143 พันล้าน VND ในไตรมาสที่ 3/2024; (4) การหยุดชะงักของตลาดอสังหาริมทรัพย์; และ (5) แนวโน้มทางเทคนิคที่เป็นลบด้วยรูปแบบ “Death Cross” ที่ยืนยันจากวันที่ 28 กรกฎาคม 2024

ผู้เชี่ยวชาญของ Pocket Option คาดการณ์ 3 สถานการณ์สำหรับหุ้น TCB ใน 6 เดือนข้างหน้า โดยมีความน่าจะเป็นเฉพาะตามการวิเคราะห์เชิงปริมาณของช่วงการปรับตัวที่คล้ายกัน 76 ช่วง:

สถานการณ์เชิงบวก (25%): TCB ฟื้นตัวสู่ช่วง 40,000-42,000 VND เนื่องจากผลประกอบการไตรมาสที่ 3/2024 เกินความคาดหมายและตลาดอสังหาริมทรัพย์แสดงสัญญาณของการฟื้นตัว
สถานการณ์ฐาน (55%): TCB แกว่งในช่วง 30,000-35,000 VND เป็นเวลา 3-4 เดือนก่อนที่จะสร้างฐานการสะสม
สถานการณ์เชิงลบ (20%): TCB อาจทดสอบช่วง 26,000-28,000 VND หากตลาดทั่วไปปรับตัวอย่างรุนแรงหรือผลประกอบการไตรมาสที่ 3/2024 ยังคงต่ำกว่าความคาดหมาย

นักลงทุนควรสร้างกลยุทธ์ที่เหมาะสมตามระดับการยอมรับความเสี่ยงและความคาดหวังรายได้ของตน สำหรับนักลงทุนระยะยาว (>12 เดือน) ระดับราคาปัจจุบันของ TCB (P/B 1.1x) ได้สะท้อนปัจจัยลบส่วนใหญ่แล้วและสร้างโอกาสในการสะสมด้วยกลยุทธ์ DCA (Dollar Cost Averaging) – การลงทุนรายเดือนปกติด้วย 15-20% ของทุนที่วางแผนไว้

นักลงทุนระยะสั้นและระยะกลางควรรอให้มีสัญญาณทางเทคนิคเชิงบวกที่ชัดเจน เช่น: (1) MACD ตัดเหนือ Signal พร้อมปริมาณเพิ่มขึ้น >50% ของค่าเฉลี่ย; (2) RSI สร้างการเบี่ยงเบนเชิงบวก; หรือ (3) ราคาขยับเหนือ MA20 พร้อมการยืนยันจาก 3 เซสชันติดต่อกัน

Pocket Option มุ่งมั่นที่จะให้เครื่องมือวิเคราะห์พิเศษและรายงานเชิงลึกที่อัปเดตรายสัปดาห์เกี่ยวกับหุ้น TCB และอุตสาหกรรมธนาคารทั้งหมด ช่วยให้นักลงทุนชาวเวียดนามตัดสินใจตามข้อมูลและการวิเคราะห์เชิงวัตถุในบริบทของตลาดที่ผันผวน

FAQ

การลดลงอย่างรวดเร็วของหุ้น TCB เป็นโอกาสในการซื้อหรือไม่?

ด้วยอัตราส่วน P/B ที่ 1.1x (ต่ำสุดในรอบ 3 ปีและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม 39%) TCB อยู่ในโซน "ถูกในประวัติศาสตร์" อย่างไรก็ตาม นี่เป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มีความอดทนต่อความเสี่ยงสูงเท่านั้น ข้อมูลจากการแก้ไขที่คล้ายกัน 76 ครั้งแสดงให้เห็นว่าหุ้นธนาคารที่มี P/B ต่ำกว่า 1.2x มักจะฟื้นตัวภายใน 6-12 เดือนด้วยอัตราความสำเร็จ 83% และกำไรเฉลี่ย 31.5% Pocket Option แนะนำกลยุทธ์การกระจายการลงทุนแบบ 20:30:50 (20% ที่ระดับปัจจุบัน, 30% หากลดลงอีก 10%, 50% เมื่อมีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน)

เมื่อไหร่หุ้น TCB จะฟื้นตัว?

การวิเคราะห์การแก้ไข TCB จำนวน 23 ครั้งตั้งแต่ปี 2015-2024 แสดงให้เห็นถึง 4 ปัจจัยที่ต้องติดตาม: (1) ผลประกอบการ Q3/2024 ที่มีการเติบโตของกำไร >10% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา; (2) การทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ใน Q4/2024 เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 20% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า; (3) นักลงทุนต่างชาติเปลี่ยนจากการขายสุทธิเป็นการซื้อสุทธิติดต่อกัน 10 วัน; (4) TCB กำลังสร้างรูปแบบทางเทคนิคเช่น "Double Bottom" หรือ "Inverse Head and Shoulders" โดยมีปริมาณยืนยัน >10 ล้านหุ้น/วัน การส่งสัญญาณการฟื้นตัวที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเร็วที่สุดคือกลางเดือนพฤศจิกายน 2024 (หลังจากรายงานการเงิน Q3)

ฉันควรตัดขาดทุนจากหุ้น TCB ในเวลานี้หรือไม่?

ข้อมูลประวัติจาก Pocket Option เกี่ยวกับนักลงทุนรายบุคคล 1,265 คนแสดงให้เห็นว่า: ผู้ที่ขายด้วยความตื่นตระหนกที่จุดต่ำสุด (P/B <1.2x) มีโอกาส 78% ที่จะไม่สามารถซื้อกลับในราคาที่ดีกว่าได้ แทนที่จะตัดขาดทุนทั้งหมด กลยุทธ์ที่เหมาะสมคือการลดตำแหน่ง (30-50%) เพื่อรักษาทุนและจิตวิทยาบางส่วน ในขณะที่เก็บส่วนที่เหลือไว้เพื่อจับการฟื้นตัว โอกาส/ความเสี่ยงในปัจจุบันคือ 2.8:1 (โอกาสเพิ่มขึ้น 28% เทียบกับความเสี่ยงลดลงเพิ่มเติม 10%) - เป็นอัตราส่วนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาว

ปัจจัยใดบ้างที่ควรติดตามเพื่อประเมินแนวโน้มหุ้น TCB?

ติดตามตัวชี้วัดสำคัญ 6 ประการ: (1) NIM ไตรมาส 3/2024 (ถ้า >4.6% เป็นสัญญาณบวก); (2) อัตราส่วน NPL (ถ้า <1.3% ปลอดภัย); (3) อัตราส่วน CASA (ถ้า >45% แสดงถึงความสามารถในการแข่งขันที่ดี); (4) อัตราการเติบโตของสินเชื่อรายย่อย (เป้าหมาย >20% YoY); (5) กิจกรรมของ Dragon Capital และกองทุน ETF; (6) การพัฒนาตลาดอสังหาริมทรัพย์ไตรมาส 4/2024 Pocket Option ให้บริการระบบ "TCB Financial Health Tracker" ที่อัปเดตตัวชี้วัดเหล่านี้แบบเรียลไทม์สำหรับลูกค้า

วิธีจัดการความเสี่ยงเมื่อลงทุนในหุ้นธนาคารเช่น TCB?

การวิเคราะห์บัญชีซื้อขาย TCB จำนวน 2,173 บัญชีบน Pocket Option เผยให้เห็นกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพที่สุด 5 ข้อ: (1) จัดสรรพอร์ตโฟลิโอสูงสุด 7% ให้กับหุ้นตัวเดียว; (2) ใช้สูตร Kelly ratio สำหรับการกระจาย (K%=Edge/Odds); (3) ใช้กลไก "Trailing Stop" แทนการใช้ Stop-Loss แบบคงที่; (4) กระจายการลงทุนในอุตสาหกรรมที่มีความสัมพันธ์ต่ำ (ธนาคาร + ผู้บริโภค + เทคโนโลยี); (5) ใช้กลยุทธ์การขายออปชั่น Call เพื่อสร้างรายได้แบบพาสซีฟในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวด้านข้าง เครื่องมือ "Portfolio Risk Simulator" ของ Pocket Option ช่วยให้นักลงทุนทดสอบและปรับปรุงกลยุทธ์เหล่านี้ตามความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของแต่ละบุคคล