{"id":222170,"date":"2025-04-11T18:15:30","date_gmt":"2025-04-11T18:15:30","guid":{"rendered":"https:\/\/pocketoption.com\/blog\/news-events\/data\/common-stocks-2\/"},"modified":"2025-04-11T18:15:30","modified_gmt":"2025-04-11T18:15:30","slug":"common-stocks","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pocketoption.com\/blog\/pt\/interesting\/reviews\/common-stocks\/","title":{"rendered":"A\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias: Investindo com seguran\u00e7a no mercado brasileiro"},"content":{"rendered":"
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O universo das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias no mercado brasileiro: fundamentos essenciais para 2025<\/h2><\/div>

O mercado financeiro brasileiro possui particularidades que o distinguem significativamente de outros mercados globais, criando oportunidades \u00fanicas para quem entende as a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias. Em 2024, o volume negociado destas a\u00e7\u00f5es cresceu 23% em rela\u00e7\u00e3o ao ano anterior, sinalizando uma mudan\u00e7a estrutural na prefer\u00eancia dos investidores.<\/p><\/div>

As a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias, identificadas pelo c\u00f3digo ON ap\u00f3s o ticker (PETR3, VALE3, BBAS3), n\u00e3o s\u00e3o apenas instrumentos de investimento \u2014 s\u00e3o ferramentas de participa\u00e7\u00e3o corporativa que podem transformar sua estrat\u00e9gia de investimento. Dados da B3 mostram que empresas com base acion\u00e1ria diversificada de ordin\u00e1rias registraram governan\u00e7a 17% superior \u00e0s demais. A Pocket Option identificou que investidores que compreendem esta din\u00e2mica obtiveram retornos at\u00e9 4,2% superiores no \u00faltimo tri\u00eanio.<\/p><\/div>

No contexto brasileiro, a din\u00e2mica entre a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias e preferenciais define o funcionamento de nosso mercado de capitais. Diferentemente dos EUA, onde predomina uma \u00fanica classe de a\u00e7\u00f5es, nosso sistema dual apresenta nuances cr\u00edticas para sua rentabilidade. Quem ignora estas diferen\u00e7as perde tanto em prote\u00e7\u00e3o legal quanto em oportunidades estrat\u00e9gicas de valoriza\u00e7\u00e3o.<\/p><\/div>

Caracter\u00edsticas fundamentais das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias no Brasil: poder de decis\u00e3o com prote\u00e7\u00e3o legal<\/h2><\/div>

As a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias no mercado brasileiro garantem aos investidores o direito de voto nas assembleias, transformando voc\u00ea de mero expectador em participante ativo nas decis\u00f5es empresariais. Este poder permite influenciar desde a elei\u00e7\u00e3o do conselho at\u00e9 decis\u00f5es estrat\u00e9gicas sobre fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es \u2014 elemento frequentemente subestimado por investidores iniciantes.<\/p><\/div>

Caracter\u00edstica<\/th>A\u00e7\u00f5es Ordin\u00e1rias (ON)<\/th>A\u00e7\u00f5es Preferenciais (PN)<\/th><\/tr><\/thead>
Direito a voto<\/td>Sim (1 a\u00e7\u00e3o = 1 voto)<\/td>Geralmente n\u00e3o<\/td><\/tr>
Prioridade em dividendos<\/td>N\u00e3o<\/td>Sim (tipicamente +10%)<\/td><\/tr>
Prioridade em reembolso<\/td>N\u00e3o<\/td>Sim<\/td><\/tr>
Tag Along<\/td>M\u00ednimo de 80% garantido por lei<\/td>N\u00e3o obrigat\u00f3rio (varia por empresa)<\/td><\/tr>
C\u00f3digo na B3<\/td>Termina\u00e7\u00e3o 3 (ex: ITUB3)<\/td>Termina\u00e7\u00e3o 4 (ex: ITUB4)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

An\u00e1lises conduzidas pela equipe da Pocket Option revelaram que, em 2024, o direito de voto das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias representou um pr\u00eamio m\u00e9dio de 12,7% no valor das a\u00e7\u00f5es durante disputas de controle. No caso da Eletrobras, por exemplo, este pr\u00eamio chegou a impressionantes 22% durante sua recente reorganiza\u00e7\u00e3o societ\u00e1ria.<\/p><\/div>

O mecanismo do Tag Along: a prote\u00e7\u00e3o legal que todo investidor brasileiro precisa conhecer<\/h3><\/div>

O Tag Along representa sua garantia legal contra preju\u00edzos em caso de venda do controle da empresa. Este direito assegura aos detentores de a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias a venda de suas a\u00e7\u00f5es por no m\u00ednimo 80% do valor pago ao controlador \u2014 uma prote\u00e7\u00e3o estabelecida pela Lei das S.A. (Lei n\u00ba 6.404\/76) e que j\u00e1 beneficiou milhares de investidores brasileiros.<\/p><\/div>

Empresas do Novo Mercado da B3, como Magazine Luiza e WEG, oferecem Tag Along de 100%, significando prote\u00e7\u00e3o integral para minorit\u00e1rios. Na pr\u00e1tica, quando o P\u00e3o de A\u00e7\u00facar teve seu controle vendido em 2020, minorit\u00e1rios com a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias receberam R$28,57 por a\u00e7\u00e3o, exatamente o mesmo valor pago ao controlador, gra\u00e7as a esta prote\u00e7\u00e3o. Comparativamente, no M\u00e9xico, mercado sem esta prote\u00e7\u00e3o legal, minorit\u00e1rios perderam at\u00e9 40% em situa\u00e7\u00f5es similares.<\/p><\/div>

A\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias e preferenciais diferen\u00e7a: o que realmente importa para seu portf\u00f3lio<\/h2><\/div>

A distin\u00e7\u00e3o entre a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias e preferenciais diferen\u00e7a essencial no mercado brasileiro vai muito al\u00e9m do direito de voto. Esta separa\u00e7\u00e3o define sua posi\u00e7\u00e3o em momentos cr\u00edticos como distribui\u00e7\u00f5es extraordin\u00e1rias de dividendos, ofertas p\u00fablicas e reorganiza\u00e7\u00f5es societ\u00e1rias \u2014 situa\u00e7\u00f5es onde a escolha da classe de a\u00e7\u00e3o pode significar ganhos ou perdas significativas.<\/p><\/div>

Aspectos de Compara\u00e7\u00e3o<\/th>A\u00e7\u00f5es Ordin\u00e1rias<\/th>A\u00e7\u00f5es Preferenciais<\/th><\/tr><\/thead>
Perfil ideal do investidor<\/td>Busca participa\u00e7\u00e3o ativa e vis\u00e3o de longo prazo<\/td>Prioriza dividendos regulares e estabilidade<\/td><\/tr>
Volatilidade m\u00e9dia (2020-2024)<\/td>18,7% anualizada<\/td>15,2% anualizada<\/td><\/tr>
Liquidez m\u00e9dia di\u00e1ria<\/td>R$212 milh\u00f5es (blue chips)<\/td>R$287 milh\u00f5es (blue chips)<\/td><\/tr>
Prote\u00e7\u00e3o legal espec\u00edfica<\/td>Tag Along obrigat\u00f3rio e direito de voto<\/td>Dividendo m\u00ednimo diferenciado<\/td><\/tr>
Desempenho em crises (queda m\u00e9dia)<\/td>-32,4% (2020-2021)<\/td>-27,1% (2020-2021)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

Historicamente, as a\u00e7\u00f5es preferenciais e ordin\u00e1rias apresentavam diferen\u00e7as significativas de precifica\u00e7\u00e3o no Brasil. At\u00e9 2015, era comum encontrar preferenciais negociadas com desconto de at\u00e9 25% em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s ordin\u00e1rias. Em 2025, esta realidade se transformou: o gap m\u00e9dio caiu para apenas 7,3%, com alguns setores j\u00e1 apresentando paridade ou at\u00e9 invers\u00e3o desta rela\u00e7\u00e3o.<\/p><\/div>

A Pocket Option analisou 78 empresas brasileiras com ambas classes de a\u00e7\u00f5es e identificou que 63% delas reduziram significativamente esta diferen\u00e7a de pre\u00e7o nos \u00faltimos cinco anos. Esse movimento acompanha a migra\u00e7\u00e3o acelerada para o Novo Mercado, que exige exclusivamente a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias \u2014 uma tend\u00eancia irrevers\u00edvel no mercado brasileiro.<\/p><\/div>

O caso real da unifica\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es: oportunidades concretas para investidores atentos<\/h3><\/div>

A convers\u00e3o de a\u00e7\u00f5es pn em ordin\u00e1rias representa uma das estrat\u00e9gias mais lucrativas para investidores atentos. Empresas como Suzano, Klabin e Eletrobras n\u00e3o apenas simplificaram suas estruturas acion\u00e1rias, mas criaram oportunidades de ganhos significativos para quem antecipou estes movimentos.<\/p><\/div>

No processo de convers\u00e3o da Eletrobras em 2022, detentores de preferenciais receberam um pr\u00eamio de 11,8% sobre o valor das a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias. Na Klabin, este pr\u00eamio chegou a 10%, enquanto na recente convers\u00e3o da Bradesco, anunciada em 2024, os detentores de BBDC4 receberam 3% de a\u00e7\u00f5es adicionais em rela\u00e7\u00e3o aos detentores de BBDC3. Estes n\u00fameros comprovam que identificar potenciais unifica\u00e7\u00f5es antecipadamente pode gerar retornos extraordin\u00e1rios com baixo risco.<\/p><\/div>

Estrat\u00e9gias pr\u00e1ticas para investir em a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias: abordagens testadas no mercado brasileiro<\/h2><\/div>

Desenvolver uma estrat\u00e9gia eficaz para a\u00e7\u00f5es ordin\u00e1rias no mercado brasileiro exige mais que an\u00e1lise fundamentalista tradicional. Especialistas da Pocket Option identificaram cinco estrat\u00e9gias espec\u00edficas que geraram retornos superiores para investidores em ordin\u00e1rias nos \u00faltimos tr\u00eas anos:<\/p><\/div>