Transportadora gigante Mobico finaliza venda de operações de ônibus escolares por $608 milhões

Estrutura do Acordo e Impacto Financeiro

A transação, anunciada na quinta-feira, fará com que a operadora de transporte britânica desinvista toda a sua divisão de transporte estudantil na América do Norte, que opera nos Estados Unidos e Canadá. O preço de venda de $608 milhões (aproximadamente £488 milhões) representa uma significativa alienação de ativos para a empresa.

De acordo com a Mobico, o acordo gerará um lucro líquido de aproximadamente $456 milhões após contabilizar impostos e vários custos de transação. A empresa pretende usar esses fundos principalmente para reduzir sua substancial carga de dívida, que tem sido uma preocupação premente para os investidores.

Espera-se que a transação seja concluída no terceiro trimestre de 2024, sujeita a aprovações regulatórias padrão e condições de fechamento habituais. A empresa observou que o preço de venda representa um múltiplo de aproximadamente 7,4 vezes o lucro operacional ajustado da divisão em 2023.

“Esta venda oferece uma avaliação atraente e marca um passo significativo em nossos planos para reorientar o grupo e fortalecer nosso balanço patrimonial”, disse o Diretor Executivo da Mobico no anúncio.

Esforços de Reposicionamento Estratégico

A desinvestimento representa um componente crucial do reinício estratégico mais amplo da Mobico após um período desafiador. A empresa, que foi rebatizada de National Express Group no ano passado, tem trabalhado para estabilizar sua posição financeira após emitir múltiplos avisos de lucro em 2023.

Em março, a operadora de transporte detalhou um plano abrangente para fortalecer seu balanço patrimonial, que incluía potenciais alienações de ativos não essenciais. O negócio de ônibus escolares na América do Norte, embora lucrativo, foi identificado como uma divisão que poderia ser vendida para gerar capital significativo.

Após esta transação, a Mobico se concentrará mais intensamente em suas operações restantes, que incluem serviços de ônibus urbanos no Reino Unido, operações de ônibus na Europa e vários contratos de trânsito em vários mercados internacionais.

A empresa enfatizou que este foco estratégico permitirá que a administração direcione recursos para operações com maior potencial de crescimento e sinergias operacionais.

Antecedentes do Comprador e Planos

O comprador, EQT Infrastructure, faz parte da organização global de investimentos EQT, que gerencia aproximadamente €232 bilhões em ativos em várias estratégias de investimento. A empresa tem experiência significativa nos setores de transporte e infraestrutura.

A EQT Infrastructure indicou que vê um potencial de crescimento substancial no mercado de transporte escolar na América do Norte e planeja investir na expansão contínua do negócio. A operação de ônibus escolares atualmente transporta aproximadamente 800.000 estudantes diariamente através de contratos com distritos escolares nos Estados Unidos e Canadá.

“Estamos entusiasmados em adquirir este negócio bem estabelecido e vemos oportunidades significativas para aprimorar sua oferta de serviços e eficiência operacional”, afirmou um representante da EQT Infrastructure.

A empresa de investimento observou que pretende manter a equipe de gestão existente e a estrutura operacional, enquanto fornece capital adicional para modernização da frota e potenciais aquisições direcionadas.

Reação do Mercado e Perspectiva dos Analistas

Os mercados financeiros responderam positivamente ao anúncio, com as ações da Mobico subindo aproximadamente 4% nas negociações em Londres após a notícia. O movimento das ações refletiu o alívio dos investidores com o progresso na estratégia de redução da dívida da empresa.

Os analistas geralmente viram a transação de forma favorável, observando que a avaliação superou algumas expectativas do mercado. Vários analistas financeiros destacaram que a venda representa um marco importante no plano de recuperação da empresa.

“Esta alienação oferece um preço melhor do que o esperado e acelera significativamente o cronograma de redução da dívida da Mobico”, comentou um analista do setor de transporte de um importante banco de investimento. “Isso demonstra o compromisso da administração com o plano de reestruturação delineado no início deste ano.”

Observadores da indústria também notaram que a transação ocorre em um momento em que investidores em infraestrutura estão mostrando interesse crescente em negócios estáveis, baseados em contratos, com características de serviços essenciais – um perfil que se encaixa bem na operação de transporte escolar.

Com esta grande desinvestimento agora acordado, a atenção do mercado provavelmente se voltará para o desempenho operacional da Mobico em suas divisões de negócios restantes e seu progresso em direção à estabilidade financeira nos próximos trimestres.