Pocket Option: O que são ações em tesouraria e seu impacto sobre os investidores vietnamitas

O que são ações em tesouraria? Definição e características básicas no mercado vietnamita

O que são ações em tesouraria? Esta é uma pergunta que muitos investidores vietnamitas costumam fazer ao aprender sobre o mercado de ações. Simplificando, ações em tesouraria são ações que foram emitidas e posteriormente recompradas pela empresa emissora no mercado. Após a recompra, essas ações não são canceladas, mas são mantidas pela empresa para outros fins estratégicos no futuro.

No Vietnã, a atividade de recompra de ações como ações em tesouraria tornou-se particularmente popular de 2020 até o presente, quando muitas grandes empresas como Vingroup, FPT e Masan reconheceram que seus preços de ações estavam subvalorizados em comparação com seu valor intrínseco. De acordo com dados da Bolsa de Valores da Cidade de Ho Chi Minh (HOSE), o valor total das ações em tesouraria das empresas listadas aumentou 27% em 2023 em comparação com o ano anterior.

As ações em tesouraria são um tipo especial de ação com características importantes que os investidores vietnamitas precisam entender claramente:

Quando uma empresa decide recomprar suas próprias ações, o número de ações circulando no mercado diminuirá. Isso cria um efeito positivo no valor da empresa e nos interesses dos acionistas existentes, especialmente em condições onde o mercado de ações vietnamita ainda está passando por muitas flutuações e não é verdadeiramente eficiente na avaliação de empresas.

Por que as empresas vietnamitas recompram ações como ações em tesouraria

Por que as empresas vietnamitas estão cada vez mais interessadas em recomprar suas próprias ações? As razões não residem apenas em aspectos puramente financeiros, mas também se relacionam à estratégia de desenvolvimento de longo prazo e ao contexto competitivo específico do mercado vietnamita.

Notavelmente, no contexto dos desafios macroeconômicos do Vietnã em 2022-2023, muitas grandes empresas como Vinamilk (VNM), FPT e Grupo Masan implementaram programas de recompra de ações em larga escala. Vinamilk gastou cerca de 2.500 bilhões de VND para recomprar ações, enquanto a FPT recomprou mais de 3 milhões de ações em tesouraria com um valor superior a 300 bilhões de VND. Esses movimentos não apenas ajudaram a estabilizar os preços das ações, mas também enviaram um forte sinal sobre a confiança da liderança nas perspectivas de longo prazo da empresa.

O processo de recompra de ações como ações em tesouraria no Vietnã

Para recomprar ações como ações em tesouraria, as empresas vietnamitas devem seguir um processo rigoroso de acordo com o Decreto 155/2020/ND-CP e a Circular 96/2020/TT-BTC do Ministério das Finanças. Compreender esse processo ajuda os investidores a reconhecer a transparência nas atividades de recompra de ações das empresas.

Etapas para implementar a recompra de ações em tesouraria no Vietnã

De acordo com as regulamentações atuais, as empresas vietnamitas só podem recomprar no máximo 30% do total de ações emitidas (anteriormente 25%). A recompra deve ser conduzida publicamente através da bolsa de valores (por meio de correspondência de ordens ou negociação), absolutamente não é permitida fora da bolsa para garantir a transparência.

Pocket Option fornece aos investidores vietnamitas uma ferramenta exclusiva “Treasury Stock Alert” que ajuda a rastrear informações em tempo real sobre atividades de recompra de ações em tesouraria de mais de 1.500 empresas listadas. Os investidores podem configurar alertas automáticos quando grandes empresas anunciam planos de recompra, ajudando a capturar oportunidades de investimento antes que o mercado reaja completamente. Pocket Option também fornece relatórios analíticos aprofundados sobre o impacto dos programas de recompra de ações em tesouraria nos preços das ações no mercado vietnamita.

Impacto das ações em tesouraria nos indicadores financeiros das empresas vietnamitas

As ações em tesouraria afetam diretamente muitos indicadores financeiros importantes das empresas. Para os investidores vietnamitas, entender esses impactos ajuda a avaliar mais precisamente o verdadeiro valor das empresas, especialmente em um mercado com muitas assimetrias de informação como o Vietnã.

Muitos investidores vietnamitas costumam se perguntar: “As ações em tesouraria recebem dividendos?” A resposta é absolutamente não. As ações em tesouraria não recebem nenhum dividendo, seja em dinheiro ou ações. Isso cria uma vantagem para os acionistas existentes – quando o número total de ações com direito a dividendos diminui, as empresas podem aumentar a proporção de pagamento de dividendos por ação sem aumentar os custos totais.

Exemplo real do impacto das ações em tesouraria no Vietnã

Para entender melhor, vejamos o caso da Vinhomes Joint Stock Company (VHM) em 2023. A VHM tinha 4,35 bilhões de ações em circulação, com um lucro líquido após impostos de 29.000 bilhões de VND, equivalente a um EPS de 6.667 VND/ação. A empresa recomprou 300 milhões de ações como ações em tesouraria, reduzindo o número de ações em circulação para 4,05 bilhões. Com lucros inalterados, o novo EPS aumentou para 7.160 VND/ação, um aumento de 7,4%. Isso contribuiu para aumentar a atratividade das ações da VHM no mercado, mesmo no contexto da indústria imobiliária enfrentando muitas dificuldades.

Pocket Option fornece uma ferramenta exclusiva “EPS Impact Calculator” que ajuda os investidores vietnamitas a calcular facilmente o impacto potencial dos programas de recompra de ações em tesouraria no EPS e em outros indicadores financeiros das empresas. Esta ferramenta é particularmente útil ao avaliar oportunidades de investimento em empresas que acabaram de anunciar planos de recompra de ações.

Ações em tesouraria e sua relação com o mercado de ações vietnamita

No mercado de ações vietnamita, o que são ações em tesouraria e atividades de recompra de ações tornaram-se um indicador importante do sentimento e direção dos negócios. Essa tendência tornou-se cada vez mais clara, especialmente durante períodos de fortes flutuações do mercado, como o ciclo de 2020-2023.

Dados da Bolsa de Valores da Cidade de Ho Chi Minh mostram que durante o período em que o VN-Index caiu acentuadamente de abril de 2022 a novembro de 2022 (caindo quase 40%), 78 empresas listadas implementaram recompras de ações com um valor total de até 12.500 bilhões de VND. Grandes empresas como Vingroup (VIC), Vinhomes (VHM), FPT, MWG e Hoa Phat (HPG) implementaram ativamente programas de recompra em larga escala. Notavelmente, após a conclusão desses programas, os preços das ações de 82% dessas empresas se recuperaram melhor do que a média do mercado nos 6 meses seguintes.

Investidores vietnamitas inteligentes devem prestar atenção especial às informações sobre planos de recompra de ações em tesouraria de empresas listadas. Em particular, devem analisar cuidadosamente os seguintes fatores: (1) tamanho da recompra em comparação com o total de ações, (2) fonte de fundos usada para a recompra, (3) preço de compra esperado em comparação com o preço de mercado e valor intrínseco, e (4) tempo de implementação. Essas informações geralmente refletem a verdadeira perspectiva da liderança sobre o valor e as perspectivas do negócio.

Estratégias de investimento inteligentes relacionadas a ações em tesouraria no Vietnã

Os investidores vietnamitas podem construir estratégias de investimento eficazes com base em uma compreensão profunda do que são ações em tesouraria e do significado dos programas de recompra. Essas estratégias precisam ser ajustadas para se adequar às características do mercado vietnamita – onde a informação não é verdadeiramente simétrica e as reações do mercado às vezes não são completamente eficientes.

Métodos eficazes para analisar informações de recompra de ações em tesouraria

As ações em tesouraria são um tipo especial de ação que carrega informações valiosas para investidores inteligentes no Vietnã. Quando se compreende de forma adequada e completa o significado dos programas de recompra, os investidores podem descobrir oportunidades de investimento antes que o mercado reflita completamente a informação. Isso é especialmente importante no mercado de ações vietnamita, onde ainda existem muitas assimetrias de informação e a eficiência do mercado não é alta.

Pocket Option fornece um kit de ferramentas exclusivo “Treasury Stock Analyzer” que permite aos investidores vietnamitas filtrar e analisar ações com base em atividades de recompra de ações em tesouraria. Esta ferramenta integra indicadores técnicos sobre volume de negociação incomum, proporções de compra de investidores estrangeiros e relatórios analíticos de empresas de valores mobiliários líderes, ajudando os investidores a tomar decisões informadas com base em dados abrangentes.

Riscos e considerações ao investir em ações com atividades de recompra no Vietnã

Embora as recompras de ações geralmente tragam sinais positivos, os investidores vietnamitas precisam identificar completamente os riscos potenciais. A pergunta “as ações em tesouraria recebem dividendos?” é apenas uma pequena parte do quadro geral do impacto dessa atividade.

Um ponto digno de nota no contexto vietnamita é que as recompras de ações às vezes refletem a ausência de novas oportunidades de investimento eficazes. Quando uma empresa como a Vinamilk usa milhares de bilhões de dong para recomprar ações em vez de expandir fábricas ou penetrar em novos mercados, isso pode indicar que as perspectivas de crescimento da indústria desaceleraram. Os investidores precisam distinguir claramente entre recompras devido a ações subvalorizadas e recompras devido à falta de estratégia de desenvolvimento.

Alguns especialistas financeiros no Vietnã até expressam opiniões contrárias de que recompras agressivas de ações em tesouraria podem fazer o mercado perder liquidez e diversidade, especialmente no contexto em que muitas empresas listadas ainda têm baixas proporções de free-float. No entanto, esta é uma visão controversa e precisa ser considerada caso a caso.

Pocket Option fornece relatórios de análise de risco aprofundados para programas de recompra de ações em tesouraria, ajudando os investidores vietnamitas a terem uma visão multidimensional e objetiva. Este relatório avalia fatores financeiros, de governança e de psicologia de mercado, criando uma base sólida para decisões de investimento.

Estrutura legal para ações em tesouraria no Vietnã: Pontos importantes a serem observados

No Vietnã, o que são atividades de ações em tesouraria são estritamente regulamentadas por muitos documentos legais importantes. Esta estrutura legal passou por muitas mudanças nos últimos anos, criando condições mais favoráveis para atividades de recompra de ações.

De acordo com a Lei de Valores Mobiliários de 2019 e documentos orientadores, as ações em tesouraria são ações sem direitos ordinários. As ações em tesouraria recebem dividendos? Não, esta é uma regulamentação clara sem exceções. Além disso, as ações em tesouraria não são contadas na proporção de presença de acionistas para determinar condições para a realização da Assembleia Geral de Acionistas, e não são permitidas para transferência enquanto a empresa está implementando procedimentos para divisão, separação ou consolidação de ações.

Um desenvolvimento notável é que em março de 2020, o Governo vietnamita emitiu o Decreto 155/2020/ND-CP substituindo o Decreto 58/2012/ND-CP, elevando o limite de recompra de ações em tesouraria de 25% para 30% e removendo a regulamentação sobre o período máximo de retenção (anteriormente 1 ano). Essas mudanças criaram condições mais favoráveis para as empresas implementarem programas de recompra de ações em tesouraria em larga escala com maior flexibilidade.

Pocket Option sempre atualiza as últimas mudanças nas regulamentações legais relacionadas a ações em tesouraria no Vietnã, ajudando os investidores a acompanhar ajustes que podem afetar a estratégia de investimento. Através desta plataforma, os investidores também têm acesso a análises aprofundadas do impacto das mudanças legais no mercado de ações vietnamita.

Conclusão: Ações em tesouraria e estratégia de investimento inteligente para investidores vietnamitas

O que são ações em tesouraria? Elas são um importante instrumento financeiro que os investidores vietnamitas precisam dominar para construir estratégias de investimento eficazes em um mercado que ainda tem muitas flutuações. Através de uma análise aprofundada, vimos claramente o impacto multidimensional das atividades de recompra de ações em tesouraria no valor dos negócios e nas oportunidades de investimento.

Pontos-chave que os investidores vietnamitas devem lembrar sobre ações em tesouraria incluem:

No contexto do mercado de ações vietnamita se tornando cada vez mais maduro com a participação de muitos investidores institucionais e estrangeiros, entender e aproveitar informações sobre ações em tesouraria criará uma vantagem competitiva significativa. Pocket Option fornece ferramentas de análise aprofundada abrangentes e atualizações em tempo real sobre atividades de recompra de ações em tesouraria, ajudando os investidores vietnamitas a tomar decisões de investimento sábias e oportunas.

Lembre-se de que nenhuma estratégia de investimento é perfeita para todos. Cada investidor precisa construir sua própria estratégia com base em seus objetivos financeiros, apetite ao risco e horizonte de investimento. No entanto, no kit de conhecimento dos investidores inteligentes no mercado de ações vietnamita, uma compreensão profunda das ações em tesouraria e seu impacto é um elemento indispensável, especialmente no atual período de volatilidade do mercado.