Rynki otwierają się ostrożnie, gdy sezon wyników trwa, a obawy handlowe utrzymują się

Futures na amerykańskie akcje wykazywały ograniczoną determinację kierunkową wczesnym piątkiem, gdy uczestnicy rynku oczekiwali na nową rundę raportów o wynikach finansowych firm i oceniali niedawne komentarze nominowanego Sekretarza Skarbu dotyczące międzynarodowych napięć handlowych.

Aktywność przedrynkowa odzwierciedla ostrożność inwestorów

Do godziny 06:28 ET (10:28 GMT) kontrakty powiązane z blue-chip Dow Jones Industrial Average spadły o 19 punktów, czyli 0,1%, podczas gdy futures na S&P 500 pozostały praktycznie niezmienione. Futures na Nasdaq 100, zdominowane przez technologie, wykazały marginalne wzrosty o 0,1%.

Ta stonowana aktywność przedrynkowa następuje po czwartkowej mieszanej sesji, gdzie S&P 500 wzrósł o 0,4%, a Nasdaq Composite wzrósł o 0,3%, podczas gdy Dow Jones Industrial Average spadł o 0,1%.

Ostrożne nastroje pojawiają się pomimo czwartkowych danych ekonomicznych pokazujących, że amerykański produkt krajowy brutto wzrósł w trzecim kwartale w tempie 2,8% rocznie, przekraczając oczekiwania ekonomistów na poziomie 2,6% wzrostu.

Dane o cotygodniowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych również dostarczyły zachęcających sygnałów, z pierwszymi wnioskami o zasiłek dla bezrobotnych spadającymi do 227 000 w tygodniu kończącym się 19 października, poniżej przewidywanej liczby 229 000.

Nominowany Sekretarz Skarbu odnosi się do relacji handlowych

Uczestnicy rynku analizują niedawne komentarze Scotta Bessenta, nominowanego przez prezydenta-elekta Donalda Trumpa na Sekretarza Skarbu, dotyczące podejścia administracji do międzynarodowej polityki handlowej.

W wywiadzie telewizyjnym Bessent podkreślił, że nadchodząca administracja zamierza używać gróźb taryfowych strategicznie, a nie wdrażać je szeroko, sugerując potencjalnie bardziej zniuansowane podejście, niż niektórzy obserwatorzy rynku się spodziewali.

"Prezydent Trump chce używać taryf jako narzędzia do uzyskania lepszych umów handlowych, a nie do zadawania szkód amerykańskiemu konsumentowi," stwierdził Bessent. Dodał, że administracja planuje używać taryf "bardzo chirurgicznie."

Te uwagi dostarczyły pewnej jasności co do strategii handlowej nowej administracji, która była źródłem niepewności dla rynków finansowych w ostatnich tygodniach.

Wyniki finansowe firm napędzają ruchy poszczególnych akcji

Raporty finansowe firm nadal wpływały na wyniki poszczególnych akcji, a kilka dużych firm opublikowało wyniki kwartalne.

Chevron (NYSE:CVX) spadł o około 1,9% w handlu przedrynkowym po tym, jak gigant energetyczny zgłosił wyniki za trzeci kwartał, które były poniżej oczekiwań analityków. Firma ogłosiła zysk na poziomie 2,51 USD na akcję, poniżej przewidywanej wartości 2,73 USD, podczas gdy przychody wyniosły 51,38 miliarda USD, co było poniżej prognoz na poziomie 54,86 miliarda USD.

Exxon Mobil (NYSE:XOM) również spadł o około 1,3% po zgłoszeniu skorygowanego zysku na poziomie 1,65 USD na akcję przy przychodach wynoszących 90,76 miliarda USD, w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 1,87 USD na akcję przy przychodach 89,97 miliarda USD.

W sektorze technologicznym Intel (NASDAQ:INTC) wzrósł o ponad 8% po lepszych niż oczekiwano wynikach kwartalnych i optymistycznych prognozach na przyszłość. Producent chipów zgłosił skorygowany zysk na poziomie 13 centów na akcję w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 3 centów, jednocześnie przedstawiając pozytywne prognozy na bieżący kwartał.

Z kolei akcje Amazon (NASDAQ:AMZN) spadły o około 6% pomimo przekroczenia oczekiwań dotyczących przychodów. Inwestorzy zareagowali negatywnie na prognozę przychodów firmy na czwarty kwartał w wysokości od 166,0 miliarda do 174,0 miliarda USD, co było nieco poniżej konsensusu analityków na poziomie 175,23 miliarda USD.

Uwaga skupia się na danych o inflacji i dodatkowych wynikach

Patrząc w przyszłość, uwaga rynku skupi się na publikacji indeksu cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) później w piątek, preferowanego wskaźnika inflacji Rezerwy Federalnej. Ekonomiści przewidują, że bazowy indeks cen PCE, który wyklucza zmienne składniki żywności i energii, pokaże miesięczny wzrost o 0,3% we wrześniu.

Te dane o inflacji pojawiają się zaledwie kilka dni przed przyszłotygodniowym posiedzeniem Rezerwy Federalnej, na którym oczekuje się, że urzędnicy obniżą stopy procentowe o 25 punktów bazowych, co będzie trzecią z rzędu obniżką stóp.

Dodatkowo inwestorzy oczekują na raporty o wynikach finansowych od giganta naftowego Colgate-Palmolive (NYSE:CL) i kilku innych firm, aby zakończyć pracowity tydzień ujawnień korporacyjnych.

Rynki towarowe wykazują mieszane wyniki

Na rynkach towarowych ceny ropy spadły z powodu utrzymujących się obaw o globalny popyt pomimo poprawiających się relacji USA-Chiny. Futures na ropę West Texas Intermediate spadły o 0,5% do 70,40 USD za baryłkę, podczas gdy ropa Brent spadła o 0,4% do 73,92 USD.

Ceny złota spadły o 0,6% do 2 571,45 USD za uncję, kontynuując spadek z ostatnich rekordowych poziomów, gdy łagodzące się napięcia geopolityczne zmniejszyły popyt na bezpieczne przystanie.

Indeks dolara amerykańskiego, który mierzy wartość dolara w stosunku do koszyka głównych walut, wzrósł o 0,2% do 104,24, przedłużając swoją ostatnią odbudowę w związku z zmieniającymi się oczekiwaniami dotyczącymi stóp procentowych.

W miarę jak rynki zbliżają się do ostatniego dnia handlowego tygodnia, połączenie wyników finansowych firm, danych ekonomicznych i ewoluujących narracji politycznych nadal tworzy złożony krajobraz dla inwestorów poruszających się w obecnym cyklu gospodarczym.