Transport Giant Mobico finalizuje sprzedaż operacji autobusów szkolnych za 608 milionów dolarów

Struktura transakcji i wpływ finansowy

Transakcja, ogłoszona w czwartek, spowoduje, że brytyjski operator transportowy zbywa całą swoją północnoamerykańską dywizję transportu uczniów, która działa w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. Cena sprzedaży wynosząca 608 milionów dolarów (około 488 milionów funtów) stanowi znaczące zbycie aktywów dla firmy.

Według Mobico, transakcja wygeneruje wpływy netto w wysokości około 456 milionów dolarów po uwzględnieniu podatków i różnych kosztów transakcyjnych. Firma zamierza wykorzystać te środki głównie na zmniejszenie swojego znacznego zadłużenia, co było palącym problemem dla inwestorów.

Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w trzecim kwartale 2024 roku, pod warunkiem uzyskania standardowych zatwierdzeń regulacyjnych i spełnienia zwyczajowych warunków zamknięcia. Firma zauważyła, że cena sprzedaży stanowi wielokrotność około 7,4 razy skorygowanego zysku operacyjnego dywizji za 2023 rok.

„Ta sprzedaż dostarcza atrakcyjną wycenę i stanowi znaczący krok w naszych planach skoncentrowania grupy i wzmocnienia naszego bilansu,” powiedział Dyrektor Generalny Mobico w ogłoszeniu.

Wysiłki strategicznego repozycjonowania

Zbycie to kluczowy element szerszego strategicznego resetu Mobico po trudnym okresie. Firma, która w zeszłym roku zmieniła nazwę z National Express Group, pracuje nad stabilizacją swojej sytuacji finansowej po wydaniu wielu ostrzeżeń o zyskach w 2023 roku.

W marcu operator transportowy przedstawił kompleksowy plan wzmocnienia swojego bilansu, który obejmował potencjalne zbycie aktywów niekluczowych. Północnoamerykański biznes autobusów szkolnych, choć dochodowy, został zidentyfikowany jako dywizja, którą można sprzedać, aby wygenerować znaczący kapitał.

Po tej transakcji Mobico skoncentruje się bardziej intensywnie na swoich pozostałych operacjach, które obejmują miejskie usługi autobusowe w Wielkiej Brytanii, operacje autokarowe w Europie oraz różne kontrakty tranzytowe na kilku rynkach międzynarodowych.

Firma podkreśliła, że to strategiczne skoncentrowanie pozwoli kierownictwu skierować zasoby na operacje o największym potencjale wzrostu i synergii operacyjnych.

Tło nabywcy i plany

Nabywca, EQT Infrastructure, jest częścią globalnej organizacji inwestycyjnej EQT, która zarządza około 232 miliardami euro w aktywach w różnych strategiach inwestycyjnych. Firma ma znaczące doświadczenie w sektorach transportu i infrastruktury.

EQT Infrastructure wskazało, że widzi znaczny potencjał wzrostu na północnoamerykańskim rynku transportu szkolnego i planuje inwestować w dalszy rozwój biznesu. Operacja autobusów szkolnych obecnie przewozi około 800 000 uczniów dziennie poprzez kontrakty z okręgami szkolnymi w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie.

„Jesteśmy podekscytowani nabyciem tego dobrze ugruntowanego biznesu i widzimy znaczące możliwości poprawy jego oferty usługowej i efektywności operacyjnej,” stwierdził przedstawiciel EQT Infrastructure.

Firma inwestycyjna zauważyła, że zamierza utrzymać istniejący zespół zarządzający i strukturę operacyjną, jednocześnie zapewniając dodatkowy kapitał na modernizację floty i potencjalne ukierunkowane przejęcia.

Reakcja rynku i perspektywa analityków

Rynki finansowe zareagowały pozytywnie na ogłoszenie, a akcje Mobico wzrosły o około 4% w handlu londyńskim po ogłoszeniu wiadomości. Ruch akcji odzwierciedlał ulgę inwestorów z powodu postępów w strategii redukcji zadłużenia firmy.

Analitycy ogólnie ocenili transakcję pozytywnie, zauważając, że wycena przekroczyła niektóre oczekiwania rynkowe. Kilku analityków finansowych podkreśliło, że sprzedaż stanowi ważny kamień milowy w planie naprawczym firmy.

„To zbycie dostarcza lepszą niż oczekiwano cenę i znacząco przyspiesza harmonogram redukcji zadłużenia Mobico,” skomentował jeden z analityków sektora transportowego z wiodącego banku inwestycyjnego. „To pokazuje zaangażowanie kierownictwa w plan restrukturyzacji przedstawiony na początku tego roku.”

Obserwatorzy branży zauważyli również, że transakcja ma miejsce w czasie, gdy inwestorzy infrastrukturalni wykazują zwiększone zainteresowanie stabilnymi, opartymi na kontraktach biznesami o charakterze usług niezbędnych – profil, który dobrze pasuje do operacji transportu szkolnego.

Z tą dużą dywestycją teraz uzgodnioną, uwaga rynku prawdopodobnie przesunie się na wydajność operacyjną Mobico w jego pozostałych dywizjach biznesowych i postępy w kierunku stabilności finansowej w nadchodzących kwartałach.