Złoto kontynuuje trend spadkowy w związku z poprawą relacji USA-Chiny

Ceny złota kontynuowały spadek w piątek, osiągając najniższy poziom od trzech tygodni, ponieważ rozwój dyplomatyczny między Stanami Zjednoczonymi a Chinami zmniejszył niepewność na rynku i zmniejszył popyt na ochronne aktywa finansowe.

Do 05:14 ET (09:14 GMT) złoto spot spadło o 0,5% do 2 359,67 USD za uncję, podczas gdy kontrakty terminowe na złoto spadły o 0,6% do 2 364,35 USD. Oba wskaźniki zmierzają teraz w kierunku tygodniowych strat wynoszących około 2%.

Rozwój Dyplomatyczny Zmienia Nastroje Rynkowe

Cofnięcie się metali szlachetnych następuje po doniesieniach, że Waszyngton i Pekin organizują spotkanie prezydenta Joe Bidena z chińskim prezydentem Xi Jinpingiem na listopadowym szczycie Wspólnoty Gospodarczej Azji i Pacyfiku w Peru. To potencjalne zaangażowanie dyplomatyczne sygnalizuje postęp w relacjach między dwoma gospodarczymi supermocarstwami.

Dodatkowo, sekretarz skarbu USA Janet Yellen określiła swoje ostatnie rozmowy z chińskimi urzędnikami jako "konstruktywne", co sugeruje dalszą poprawę w relacjach dwustronnych, które były napięte w ostatnich latach.

Łagodzenie napięć zmniejszyło natychmiastowy popyt na złoto jako bezpieczną przystań, które ostatnio korzystało z niepewności geopolitycznych i obaw ekonomicznych.

Polityka Rezerwy Federalnej Pozostaje Kluczowa dla Perspektyw Rynkowych

Poza czynnikami geopolitycznymi, rynki metali szlachetnych nadal są silnie wpływane przez oczekiwania dotyczące polityki monetarnej Rezerwy Federalnej. Ostatnie wskaźniki ekonomiczne malują mieszany obraz gospodarki USA.

Podczas gdy czwartkowe dane o PKB pokazały lepszy niż oczekiwano wzrost gospodarczy, sugerując odporność, inne wskaźniki wskazują na potencjalne osłabienie na rynkach pracy i w wydatkach konsumenckich. Te sprzeczne informacje komplikują perspektywy dla dostosowań stóp procentowych.

Rynki obecnie przewidują, że Fed wprowadzi co najmniej jedno obniżenie stóp o 25 punktów bazowych do końca roku, z dodatkowymi złagodzeniami oczekiwanymi w 2025 roku. Jednak czas i wielkość tych cięć pozostają niepewne.

"Brak jasności co do kolejnego ruchu Fed tworzy zmienność na rynku złota, ponieważ handlowcy dostosowują pozycje w oparciu o zmieniające się sygnały ekonomiczne," zauważyli analitycy rynkowi.

Szeroki Rynek Metali Szlachetnych Wykazuje Słabość

Trend spadkowy rozszerzył się na cały sektor metali szlachetnych. Kontrakty terminowe na srebro spadły o 0,7% do 27,527 USD za uncję, podczas gdy kontrakty terminowe na platynę spadły o 0,6% do 922,25 USD.

Kontrakty terminowe na miedź zdołały nieco przełamać trend, rosnąc o 0,3% do 4,0870 USD za funt. Relatywna siła metalu przemysłowego odzwierciedla jego różne dynamiki rynkowe, będąc bardziej związanym z oczekiwaniami dotyczącymi produkcji i wzrostu gospodarczego niż z popytem na bezpieczne przystanie.

Pomimo obecnego cofnięcia, ceny złota pozostają znacznie wyższe w skali roku, wspierane przez trwające zakupy banków centralnych, niepewności geopolityczne w różnych regionach i oczekiwania na ostateczne przejście w kierunku luźniejszej polityki monetarnej w głównych gospodarkach.

Perspektywy na Resztę 2024 Roku

Uczestnicy rynku koncentrują się teraz na nadchodzących danych o indeksie cen wydatków konsumpcyjnych w USA, preferowanym wskaźniku inflacji Rezerwy Federalnej, które mają zostać opublikowane później w piątek. To wydanie może dostarczyć dodatkowych informacji na temat potencjalnych kierunków polityki monetarnej.

Analitycy sugerują, że choć krótkoterminowa zmienność może się utrzymywać, czynniki fundamentalne, w tym zakupy banków centralnych, trwające ryzyka geopolityczne i oczekiwane obniżki stóp procentowych, mogą zapewnić wsparcie dla metali szlachetnych w średnim okresie.

"Rynek zasadniczo się kalibruje po silnym występie na początku tego roku. Obecne działania cenowe wydają się bardziej odzwierciedlać realizację zysków i dostosowania pozycji niż fundamentalną zmianę w długoterminowych perspektywach," skomentowali eksperci branżowi.