Ścieżka BTC do 108 000 USD: Wskaźniki techniczne i fundamenty rynkowe wskazują na dalsze zyski

Wzorce techniczne sygnalizują dalszą siłę

Kilka solidnych wskaźników technicznych sugeruje, że wzrostowa trajektoria Bitcoina pozostaje nienaruszona pomimo okresowych faz konsolidacji. Cyfrowe aktywa utrzymały serię wyższych dołków przez cały 2024 rok, co świadczy o podstawowej sile i stałym zainteresowaniu kupujących podczas korekt cenowych.

Znany analityk rynkowy Ali Martinez niedawno zwrócił uwagę na istotny rozwój techniczny, który wskazuje na dalszy wzrost cen. Według Martineza, Bitcoin z powodzeniem wyłamał się z wzorca flagi byka na wykresach dziennych, co jest wzorcem kontynuacji, który zazwyczaj sygnalizuje dodatkowy impet wzrostowy po krótkim okresie konsolidacji.

„Bitcoin wyłamał się z flagi byka na wykresie dziennym, celując w 108 000 USD,” zauważył Martinez w swoim niedawnym komentarzu rynkowym.

Ten cel techniczny jest zgodny z innymi podejściami analitycznymi, w tym z rozszerzeniami Fibonacciego i wzorcami historycznego zachowania cen, które podobnie sugerują, że zakres 105 000-110 000 USD stanowi wykonalny cel dla obecnego cyklu rynkowego.

Wskaźnik siły względnej (RSI), wskaźnik impetu ściśle obserwowany przez traderów, pokazuje, że Bitcoin ma miejsce na dalszy wzrost, zanim osiągnie warunki wykupienia, które zazwyczaj poprzedzają znaczące korekty. Ta techniczna przestrzeń oddechowa wspiera tezę o dalszym ruchu w górę w krótkim i średnim okresie.

Przepływy kapitału instytucjonalnego zapewniają fundament

Poza technicznymi wzorcami na wykresach, znaczne inwestycje instytucjonalne nadal napływają do Bitcoina poprzez regulowane produkty finansowe, tworząc stałą presję zakupową i pochłaniając dostępną podaż rynkową.

Amerykańskie fundusze ETF oparte na Bitcoinie zgromadziły ponad 17 miliardów USD netto od momentu ich zatwierdzenia w styczniu 2024 roku, co świadczy o silnym popycie ze strony inwestorów instytucjonalnych i zaawansowanych inwestorów detalicznych. Ten stały napływ kapitału stanowi strukturalną zmianę w dynamice rynku w porównaniu do poprzednich cykli.

Dane z usług śledzenia funduszy pokazują, że te instrumenty inwestycyjne nadal przyciągają znaczący kapitał nawet w okresach konsolidacji cen. Na przykład, ostatnie dzienne napływy regularnie przekraczały 200 milionów USD w całym zestawie funduszy ETF opartych na Bitcoinie, co wskazuje na utrzymujące się zainteresowanie inwestorów pomimo okresowej zmienności rynku.

Ta stała akumulacja instytucjonalna tworzy solidny fundament dla utrzymującego się wzrostu cen, ponieważ duzi nabywcy skutecznie redukują dostępną podaż w obiegu na rynku już charakteryzującym się ograniczoną inflacją i skoncentrowaną własnością.

Nastroje rynkowe i środowisko makroekonomiczne

Wskaźniki nastrojów rynkowych przedstawiają złożony obraz, który wspiera tezę o dalszym potencjale wzrostowym. Podczas gdy zainteresowanie detaliczne wzrosło wraz z aprecjacją cen, metryki nastrojów nie osiągnęły jeszcze ekstremalnych poziomów euforii, które zazwyczaj są związane z szczytami cykli.

Indeks Crypto Fear & Greed, który mierzy nastroje rynkowe w skali od ekstremalnego strachu do ekstremalnej chciwości, pozostaje w strefie „chciwości” bez konsekwentnego osiągania odczytów „ekstremalnej chciwości”, które historycznie sygnalizują nadmiernie rozciągnięte warunki rynkowe. To sugeruje potencjalny dalszy wzrost, zanim nastroje staną się przytłaczająco optymistyczne, co często jest wskaźnikiem kontrariańskim dla szczytów rynkowych.

Dodatkowo, szersze środowisko makroekonomiczne potencjalnie sprzyja dalszej aprecjacji kryptowalut. Oczekiwania rynkowe dotyczące obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w nadchodzących miesiącach mogą stworzyć bardziej sprzyjające środowisko płynnościowe dla aktywów ryzykownych, w tym walut cyfrowych.

Niepewności geopolityczne i utrzymujące się obawy inflacyjne w różnych regionach nadal napędzają zainteresowanie alternatywnymi inwestycjami o postrzeganych właściwościach zabezpieczających przed dewaluacją walut i niestabilnością gospodarczą.

Dynamika podaży wspiera wyższe wyceny

Podstawowe mechanizmy podaży Bitcoina dodatkowo wzmacniają tezę o dalszej aprecjacji cen. Po wydarzeniu halvingu w kwietniu 2024 roku, które zmniejszyło tempo nowej podaży Bitcoina o 50%, rynek działa teraz w środowisku znacznie ograniczonej nowej emisji.

Analiza on-chain wskazuje, że rosnący procent istniejącej podaży Bitcoina jest utrzymywany przez podmioty wykazujące długoterminowe zachowanie holdingowe, skutecznie usuwając te monety z aktywnego obiegu i zaostrzając niedobór podaży.

Najnowsze dane pokazują, że ponad 70% krążącej podaży Bitcoina nie zmieniło właściciela od co najmniej roku, co świadczy o powszechnym przekonaniu wśród posiadaczy pomimo znacznej aprecjacji cen. Ten wzorzec holdingowy kontrastuje z poprzednimi cyklami, kiedy realizacja zysków była bardziej konsekwentna w całych rynkach byka.

Połączenie zmniejszonej nowej emisji z operacji wydobywczych i zwiększonego zachowania holdingowego tworzy korzystną dynamikę podaży, która może wspierać dalszą presję wzrostową cen, szczególnie jeśli popyt instytucjonalny utrzyma się na obecnym poziomie.

Potencjalne wyzwania i czynniki ryzyka

Pomimo przekonującej tezy o dalszej aprecjacji w kierunku celu 108 000 USD, istnieje kilka potencjalnych wyzwań, które mogą przerwać wzrostowy impet Bitcoina.

Rozwój regulacyjny pozostaje stałym zmartwieniem dla rynków kryptowalut, ponieważ różne jurysdykcje nadal oceniają swoje podejście do nadzoru nad aktywami cyfrowymi. Jakiekolwiek znaczące negatywne działania regulacyjne mogą tymczasowo zakłócić nastroje rynkowe i presję zakupową.

Dodatkowo, szersza zmienność rynków finansowych może wpłynąć na wydajność Bitcoina, szczególnie jeśli obawy gospodarcze wywołają powszechną awersję do ryzyka wśród inwestorów instytucjonalnych. Chociaż Bitcoin wykazał rosnącą niezależność od tradycyjnych rynków finansowych w ostatnich miesiącach, znaczące globalne wstrząsy gospodarcze nadal mogą wpływać na wyceny kryptowalut.

Opór techniczny może również pojawić się, gdy ceny zbliżą się do psychologicznie istotnych progów, w tym poziomu 100 000 USD, który może stać się naturalnym celem realizacji zysków przez inwestorów krótkoterminowych.

Niemniej jednak, zbieżność wzorców technicznych wyłamania, utrzymującej się akumulacji instytucjonalnej, korzystnych metryk nastrojów i ograniczonej dynamiki podaży tworzy przekonujący fundament dla potencjalnej kontynuacji Bitcoina w kierunku celu 108 000 USD zidentyfikowanego przez analizę techniczną.