Wall Street robi przerwę, gdy rynki czekają na kluczowe spotkanie Fed

Akcje ustabilizowały się we wtorek po doświadczeniu presji spadkowej w poprzedniej sesji, gdy inwestorzy zachowali ostrożne podejście przed wyczekiwanym spotkaniem politycznym Rezerwy Federalnej zaplanowanym na środę.

Pozycjonowanie rynków przed kluczową decyzją Fed

Kontrakty terminowe powiązane z głównymi indeksami USA wykazały minimalny ruch we wczesnym handlu. Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły marginalnie o 0,1%, podczas gdy kontrakty terminowe na Nasdaq 100 pozostały praktycznie niezmienione, co wskazuje na niepewne otwarcie sesji handlowej.

Umiarkowana reakcja rynku następuje po poniedziałkowym spadku, gdzie S&P 500 spadł o 0,3%, a Nasdaq Composite spadł o 0,8%, głównie pod wpływem słabości akcji technologicznych, które wcześniej wykazywały niezwykłą wydajność w tym roku.

Uczestnicy rynku szczególnie skupiają się na środowym ogłoszeniu Rezerwy Federalnej, przy czym większość analityków przewiduje, że bank centralny utrzyma obecne stopy procentowe na tym spotkaniu. Jednak główne zainteresowanie budzą wszelkie wskazówki dotyczące potencjalnych dostosowań stóp w nadchodzących miesiącach.

„Spotkanie Rezerwy Federalnej będzie prawdziwym punktem skupienia,” skomentował Andrew Sheets, główny strateg ds. aktywów w Morgan Stanley. „Konsensus rynkowy obecnie oczekuje mniej niż jednej obniżki o 25 punktów bazowych w tym roku, w ostrym kontraście do oczekiwań z początku tego roku.”

Wskaźniki ekonomiczne kształtują nastroje rynkowe

Niedawne dane ekonomiczne skomplikowały krajobraz decyzyjny Fed. Poniedziałkowy raport o produkcji z Instytutu Zarządzania Dostawami ujawnił dalsze kurczenie się sektora, co oznacza 18. z rzędu miesiąc spadku, choć tempo kurczenia się nieco się zmniejszyło w porównaniu do poprzednich miesięcy.

Dane z rynku pracy, które mają być opublikowane w ciągu tygodnia, a zakończone piątkowym kompleksowym raportem o zatrudnieniu, dostarczą dodatkowego kontekstu dla rozważań polityki monetarnej Fed. Ekonomiści przewidują, że gospodarka dodała około 240 000 miejsc pracy w kwietniu, a stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 3,8%.

Wyniki korporacyjne nadal napędzają indywidualne wyniki akcji

Poza makroekonomicznymi obawami, raporty o wynikach za pierwszy kwartał nadal wpływają na ruchy poszczególnych akcji. Znane firmy, które raportują wyniki w tym tygodniu, to Starbucks, AMD, Pfizer i Airbnb, co dodaje się do ponad 300 firm z S&P 500, które już ujawniły swoje wyniki w tym sezonie wyników.

Do tej pory około 80% raportujących firm przekroczyło oczekiwania analityków, utrzymując trend odpornej wydajności korporacyjnej pomimo utrzymujących się niepewności gospodarczych.

Rynki międzynarodowe reagują na globalne wydarzenia

Rynki zagraniczne wykazały mieszane wyniki we wtorek. Giełdy europejskie wykazały skromne zyski, a paneuropejski indeks STOXX 600 wzrósł o 0,2%. W przeciwieństwie do tego, rynki azjatyckie były pod presją, z indeksem Nikkei w Japonii spadającym o 0,3% i Hang Seng w Hongkongu spadającym o 1,9% w związku z obawami o perspektywy gospodarcze Chin.

Rentowności obligacji skarbowych pozostały stosunkowo stabilne, z rentownością 10-letnich obligacji na poziomie około 4,7%, gdy inwestorzy oczekiwali dalszej jasności od Rezerwy Federalnej w sprawie trajektorii stóp procentowych.

Ceny ropy nieznacznie spadły, z kontraktami terminowymi na ropę Brent spadającymi o 0,7% do 84,40 USD za baryłkę, pod wpływem utrzymujących się obaw o globalny popyt w obliczu niepewnych warunków gospodarczych.

Gdy rynki nawigują przez ten kluczowy tydzień, komentarze Rezerwy Federalnej prawdopodobnie ustalą ton dla aktywów finansowych w najbliższym czasie, szczególnie w odniesieniu do czasu i wielkości potencjalnych dostosowań polityki monetarnej w odpowiedzi na ewoluujące warunki gospodarcze.