Płynność w Tradingu: Kompletny Poradnik

Czym jest płynność w tradingu?

Mówiąc wprost, płynność oznacza to, jak łatwo można dokonać transakcji na danym aktywie bez wywierania wpływu na jego cenę. Na płynnym rynku jest wielu kupujących i sprzedających, więc zlecenia są realizowane szybko i po cenie zbliżonej do ostatniej notowanej. W przypadku produktu o małej dostępności prawie nikt go nie kupuje, więc nawet niewielkie zamówienie wpływa na cenę. Główne pary walutowe forex, głęboko płynne. Akcje o dużej kapitalizacji, to samo. Mały altcoin lub jakaś zapomniana spółka o małej kapitalizacji? Nawet nie blisko.

W tym przypadku sama definicja nie wystarczy. Prawdziwa różnica polega na tym, że jedno zlecenie realizuje się natychmiast po kliknięciu, a drugie przeciąga się, przez cały czas spadając do coraz gorszej ceny. Nie zrozumiesz tego, dopóki nie przeżyjesz obu sytuacji, na żywo, na ruchliwym rynku i na martwym jedna po drugiej.

Demonstracyjne konto handlowe to prosty sposób, by właśnie to zrobić, pozwala ono składać zlecenia na rynkach o dużym i małym natężeniu obrotu przy użyciu wirtualnych środków oraz obserwować, jak zmieniają się wyniki realizacji zleceń.

Rodzaje płynności

Najłatwiej podzielić to na dwa rodzaje. Czym więc tak naprawdę jest płynność, jeśli pominąć fachowy żargon? Zazwyczaj jedna z tych dwóch:

• Płynność rynku: stopień, w jakim cały rynek umożliwia obrót danym aktywem po stabilnych cenach. Podczas intensywnej sesji na rynku Forex płynność rynku jest wysoka.

• Płynność aktywów: jak szybko dane aktywo można zamienić na gotówkę bez konieczności akceptowania znacznego obniżenia ceny. Gotówka sama w sobie jest idealnie płynna; dom nie.

Ta sama idea, inny zakres. Jedno dotyczy całego rynku, drugie konkretnej rzeczy, którą posiadasz.

Jeśli dopiero zaczynasz, samouczek dotyczący opcji Pocket Option to szybki sposób, by zapoznać się z działaniem zleceń, spreadów i realizacji zleceń, zanim cała ta tematyka stanie się dla Ciebie zbyt abstrakcyjna.

Dlaczego płynność ma znaczenie

Podręcznikowa definicja płynności ma swoje ograniczenia. Liczy się to, jak wpływa to na Twoje transakcje, a ma bezpośredni wpływ na trzy kwestie.

• Realizacja: na płynnym rynku twoje zlecenie realizuje się od razu po oczekiwanej cenie. W przypadku niskiej płynności może dojść do realizacji zleceń w częściach po gorszych cenach, zjawisko to nazywa się poślizgiem cenowym.

• Spready: różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży zmniejsza się, gdy płynność jest wysoka, a zwiększa się, gdy płynność maleje. Mniejsze spready oznaczają niższe koszty każdej pojedynczej transakcji.

• Zmienność: wysoka płynność pozwala na realizację dużych zleceń przy niewielkich wahaniach cen. Niska płynność sprawia, że jedna duża transakcja może spowodować gwałtowne wahania ceny.

Oto więc definicja płynności, która ma rzeczywiste znaczenie w codziennej praktyce: to właśnie ona określa rzeczywisty koszt każdej zawieranej przez Ciebie transakcji.

Skąd się bierze płynność rynku?

Płynność nie pojawia się jak za dotknięciem czarodziejskiej różdżki. Wynika to z faktu, że uczestnicy są gotowi do zawierania transakcji w dowolnym momencie. Animatorzy rynku non-stop podają cenę kupna i sprzedaży. Banki i duże instytucje obsługują ogromne wolumeny. Swoją cegiełkę wnoszą również inwestorzy detaliczni. Im więcej aktywnych graczy, tym głębsza pula. Warto też spojrzeć na to z innej strony: która inwestycja charakteryzuje się najmniejszą płynnością? Zazwyczaj są to takie rzeczy jak nieruchomości, dzieła sztuki, przedmioty kolekcjonerskie czy udziały w małej prywatnej spółce, aktywa, których sprzedaż może zająć tygodnie lub miesiące, często po obniżonej cenie.

Płynność i zmienność rynku

Płynność i zmienność idą w parze. Przy głębokiej płynności duże zlecenia są pochłaniane, podczas gdy ceny zmieniają się płynnie. Przy niskiej płynności jedno zlecenie może gwałtownie wpłynąć na cenę. Właśnie dlatego podczas wiadomości, świąt i w nocy robi się naprawdę szalenie. To też setup pod liquidity sweep. Cena wjeżdża w grupę zleceń, uruchamia je, a następnie wykonuje zwrot. Na rynkach o niewielkiej płynności takie wahania są bardziej gwałtowne i częstsze.

Wyjaśnienie ryzyka płynności

Krótko mówiąc, ryzyko płynności to ryzyko, że nie będzie można szybko zamknąć pozycji bez poniesienia straty cenowej lub że nie będzie można jej zamknąć w ogóle. Najbardziej daje się we znaki na rynkach o niewielkiej płynności oraz w sytuacjach stresowych, czyli właśnie wtedy, gdy chcesz się wycofać. Wyobraź sobie, że trzymasz akcje spółki o małej kapitalizacji w momencie, gdy pojawiają się złe wiadomości: nabywcy znikają, a jedynym sposobem na sprzedaż jest znaczne obniżenie ceny. Nawet duże instytucje bacznie to obserwują, ponieważ utknięcie w pozycji, której nie da się zamknąć, sprawia, że niewielkie straty przeradzają się w duże.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: trading wiąże się ze znacznym ryzykiem utraty kapitału. Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie edukacyjny i nie stanowi porady finansowej. Zawsze przeprowadzaj niezależne badania i rozważ swoją tolerancję na ryzyko przed podjęciem jakichkolwiek decyzji tradingowych.

Strefy płynności i liquidity sweeps

Zanim przejdziemy do analizy wykresów, często pojawia się powiązane pytanie: czym jest płynność w inwestycjach? Mówiąc najprościej, chodzi o to, jak szybko można zamienić aktywa na gotówkę bez wpływu na ich cenę. Na wykresie ta sama koncepcja przejawia się w postaci stref płynności, czyli obszarów cenowych, w których gromadzą się zlecenia, zazwyczaj w pobliżu wyraźnych szczytów, dołków i okrągłych liczb. Te pule przyciągają ceny w swoją stronę, ponieważ to właśnie tam czekają na zrealizowanie zlecenia w spoczynku, zlecenia stop-loss oraz zlecenia oczekujące.

Czym jest liquidity sweep?

Aby wyobrazić sobie, czym jest płynność w handlu na poziomie wykresu, pomyśl o skupiskach zleceń stop-loss umieszczonych tuż powyżej wyraźnego maksimum lub minimum. Do zjawiska „likwidacji pozycji"" dochodzi, gdy cena gwałtownie przebija ten poziom, uruchamia zlecenia stop, „zmiata"" zlecenia, a następnie gwałtownie odwraca kierunek ruchu. Wygląda to na przełamanie, ale w rzeczywistości jest to szybki atak na zlecenia oczekujące. Traderzy, którzy to rozumieją, starają się nie ustawiać swoich zleceń stop w oczywistych miejscach.

Jak rozpoznać płynność na wykresie

Nie potrzebujesz zaawansowanych narzędzi, aby zorientować się, gdzie znajduje się płynność. Kilka wskazówek:

• Wyraźne szczyty i dołki wahań, gdzie zlecenia stop skupiają się tuż powyżej lub poniżej danego poziomu.

• Okrągłe liczby, które działają jak magnesy na zlecenia.

• Wąskie przedziały konsolidacji, przy czym z obu stron zgromadzone są zlecenia na przełamanie.

• Szerokie świece z długimi knotami, często oznaka, że właśnie uruchomiono serię zleceń.

Gdy już wiadomo, czym jest „liquidity sweep"", wszystkie te wskazówki układają się w spójną całość. Długi knot, który wystaje poza kluczowy poziom, a następnie cofa się, często oznacza sweep, sygnał, że ruch może się odwrócić, a nie kontynuować.

Wykorzystanie płynności w strategiach handlowych

Gdy nauczysz się odczytywać płynność rynku, będziesz mógł handlować z jej wykorzystaniem, zamiast dać się jej zaskoczyć. Kilka praktycznych nawyków:

• Ustaw stop nieco powyżej oczywistych poziomów, a nie dokładnie na nich, aby gwałtowne wahania kursu nie wyeliminowały cię bez powodu.

• Wybieraj sesje o największej płynności, aby uzyskać węższe spready i płynniejsze realizacje zleceń.

• Zachowaj ostrożność przy zawieraniu pozycji w okresach niskiej płynności i niewielkiego wolumenu, kiedy poślizg cenowy i fałszywe sygnały są na porządku dziennym.

• Gwałtowny ruch i ostry zwrot na kluczowym poziomie potraktuj jako potencjalny punkt wejścia, ale najpierw poczekaj na potwierdzenie.

Tak to wygląda w praktyce. Załóżmy, że kurs odbił się trzykrotnie od poziomu 1,1000, poziomu, który każdy może dostrzec. Tuż powyżej tego poziomu znajdują się zlecenia stop sprzedających na krótko. Kurs gwałtownie wzrasta do poziomu 1,1015, wywołując realizację zleceń stop, po czym natychmiast spada poniżej poziomu 1,1000. Trader, który ustawił zlecenie stop na poziomie 1,1010, zostaje wyeliminowany z rynku tuż przed oczekiwanym przez niego ruchem kursu. Trader, który złożył zlecenie po kursie 1,1030 lub poczekał na odskok w celu potwierdzenia, pozostaje w grze.

Żadna z tych rzeczy nie stanowi gwarantowanej przewagi. Chodzi o to, by zwiększyć swoje szanse i nie pozostawiać swojego stopu jako łatwego celu.

Korzyści i ryzyka płynności rynku

Handel na rynkach płynnych jest łatwiejszy i tańszy, ale nie jest pozbawiony ryzyka, a rynki niepłynne nie mają samych wad. Oto uczciwy bilans.

Dla początkujących płynne rynki są tańszym i bezpieczniejszym miejscem do nauki. Rynki o niskiej płynności obiecują większe wahania, ale za błędy karzą znacznie surowiej.