Czym jest otwarta pozycja w handlu?

Dlaczego otwarte pozycje mają znaczenie dla traderów

Otwarte pozycje to liczba kontraktów, kontraktów terminowych, opcji lub innych instrumentów pochodnych, które w danym momencie pozostają otwarte: nie zostały zamknięte, nie zostały zrealizowane ani nie wygasły. Jest to liczba stanowisk, które wciąż pozostają do obsadzenia, a nie wskaźnik intensywności obrotu.

Rosnąca lub malejąca liczba otwartych pozycji wskazuje, ilu uczestników rynku jest obecnie zaangażowanych w dany instrument. To samo w sobie nie wskazuje, w którym kierunku cena będzie się dalej zmieniać. Liczba otwartych pozycji stanowi jeden z wielu czynników, przydatny do oceny zainteresowania i płynności, a nie samodzielny sygnał. Opanowanie umiejętności analizowania otwartych pozycji w połączeniu z ceną przynosi korzyści zarówno w przypadku opcji, kontraktów terminowych, jak i kryptowalutowych instrumentów pochodnych.

Ciekawi Cię, jak ta wartość faktycznie zmienia się wraz z ceną na wykresie w czasie rzeczywistym? Samo zapoznanie się z tą koncepcją to za mało. Obserwowanie, czy wskaźnik ten i cena zmieniają się równolegle, czy też w przeciwnych kierunkach, pozwala szybciej zrozumieć tę zależność niż jakiekolwiek wyjaśnienie.

Załóż demo konto handlowe i naucz się odczytywać dane kontraktów na prawdziwych wykresach, korzystając z wirtualnych środków i nie ryzykując niczym rzeczywistym.

Liczba kontraktów kryjąca się za wskaźnikiem

Dane dotyczące otwartych pozycji opcyjnych rosną, gdy między kupującym a sprzedającym dochodzi do zawarcia nowej umowy, w wyniku której jedna strona otwiera nową pozycję długą, a druga, nową pozycję krótką. Zmniejsza się, gdy istniejąca umowa zostaje zamknięta lub wygasa. W tej mechanice nie ma nic skomplikowanego, choć sama liczba jest omawiana tak, jakby była.

Analiza danych dotyczących otwartych pozycji opcyjnych na rzeczywistym wykresie, obserwowanie, jak ich liczba rośnie lub maleje wraz z ceną, pozwala szybciej zrozumieć tę koncepcję niż jakiekolwiek pisemne wyjaśnienie, a samouczek Pocket Option najpierw omawia podstawy wykresów, jeśli którekolwiek z tych zagadnień nadal wydaje się nieznane.

Dlaczego jedna transakcja powoduje zawarcie jednej umowy, a nie dwóch

Każda umowa obejmuje dwie strony, kupującego i sprzedającego, jednak liczba ta odnosi się do samej umowy, a nie do osób w niej uczestniczących. Każdy nowy kontrakt terminowy zwiększa tę liczbę dokładnie o jeden, nigdy o dwa. Odpowiedź na pytanie, co oznacza termin „otwarte pozycje"" w kontekście opcji, sprowadza się właśnie do tego szczegółu: chodzi o liczbę nierozliczonych umów, a nie o liczbę uczestników.

Co się zmienia po zamknięciu pozycji

Zamknięcie pozycji może obniżyć liczbę, ale tylko wtedy, gdy obie strony istniejącego kontraktu faktycznie rozliczą się ze sobą. Gdy jeden trader sprzedaje w celu zamknięcia pozycji, a inny kupuje w tym samym celu, kontrakt ten jest wyłączany z łącznej liczby. Ta sama definicja otwartych pozycji, jaką stosuje się na rynkach kryptowalutowych kontraktów terminowych, ma identyczne zastosowanie niezależnie od tego, czy instrumentem bazowym jest opcja, kontrakt terminowy czy też kryptowalutowy instrument pochodny typu perpetual.

Liczba wyświetleń świadczy o aktywności, a to świadczy o zaangażowaniu

Wolumen określa liczbę kontraktów, które zmieniły właściciela w danym okresie, najczęściej w ciągu pełnego dnia handlowego. Druga wartość pokazuje natomiast, ile umów pozostaje jeszcze do zrealizowania w danym momencie. Te dwie liczby mogą zmieniać się niezależnie od siebie i często tak właśnie się dzieje.

Zrozumienie, czym konkretnie jest otwarta pozycja w opcjach, oznacza rozróżnianie w głowie tych dwóch wartości, ponieważ ich mylenie prowadzi do błędnej interpretacji sygnału płynącego z którejkolwiek z nich.

Co mogą sugerować rosnące lub malejące liczby

Porównanie kierunku zmian cen z kierunkiem tego wskaźnika pozwala zidentyfikować kilka typowych kombinacji, które warto uwzględnić, wyłącznie jako kontekst, a nie jako prognozę.

Żadna z tych kombinacji nie gwarantuje określonego wyniku. Analiza otwartych pozycji w połączeniu z wolumenem, a nie tylko jednej z tych wartości osobno, pozwala przynajmniej zorientować się, co może dziać się za zmianami cen, a porównanie otwartych pozycji z wolumenem w dłuższym okresie zazwyczaj dostarcza więcej informacji niż migawka z jednego dnia.

Jak traderzy zajmujący się opcjami odczytują sygnały

Inwestorzy zajmujący się opcjami często analizują tę wartość w podziale na cenę wykonania i datę wygaśnięcia, a nie tylko jako jedną zbiorczą liczbę. Cena wykonania o niezwykle wysokim odczycie wskazuje na poziom, przy którym znaczna liczba uczestników ma interes w wyniku transakcji. To, co wskazuje liczba otwartych pozycji przy konkretnej cenie wykonania w porównaniu z ogólną sumą, to dwa różne, uzupełniające się wskaźniki, z których żaden nie zastępuje pełnego łańcucha opcji w danym kontekście.

Kontrakty terminowe i kryptowaluty: ta sama koncepcja, różne rynki

Ta sama koncepcja ma zastosowanie również do kontraktów terminowych i kryptowalutowych instrumentów pochodnych bez większych zmian. Traderzy na rynku kontraktów terminowych śledzą ten sam wskaźnik w różnych miesiącach rozliczeniowych, aby ocenić, gdzie skupiają się pozycje. Obserwują go również traderzy zajmujący się kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi, choć wysoki odczyt tego wskaźnika często sygnalizuje raczej narastanie dźwigni finansowej niż tendencję w którąkolwiek stronę. Przepełniony, charakteryzujący się wysokim poziomem dźwigni finansowej rynek może po rozpoczęciu ruchu gwałtownie zmienić kierunek.

Płynność, transakcje o dużym natężeniu i szersza perspektywa

Wyższy odczyt zazwyczaj oznacza większą liczbę uczestników i często większą płynność, a także łatwiejsze wejście i wyjście z rynku bez zbytniego wpływu na cenę. Nie oznacza to lepszej okazji do zawarcia transakcji. Sytuacja, w której wielu inwestorów zajmuje tę samą pozycję, może doprowadzić do gwałtownych ruchów cenowych, gdy ta grupa w końcu będzie musiała zamknąć swoje pozycje. Niski odczyt również nie sprawia, że przyrząd staje się bezużyteczny, po prostu zazwyczaj jest on węższy i bardziej podatny na większe rozrzuty.

Błędy, które sprawiają, że dane stają się błędnymi sygnałami

Kilka nawyków sprawia, że ten przydatny wskaźnik staje się mylący.

• Mylenie otwartych pozycji z wolumenem obrotu, podczas gdy te dwa wskaźniki mierzą rzeczywiście różne rzeczy.

• Traktowanie rosnącej liczby jako automatycznego sygnału kupna, bez uwzględnienia żadnego innego kontekstu.

• Obserwowanie otwartych pozycji bez zwracania uwagi na to, jak w tym samym czasie kształtuje się cena.

• Całkowite ignorowanie terminów wygaśnięcia, zwłaszcza w przypadku opcji i terminowych kontraktów futures.

• Stosowanie tego samego podejścia na wszystkich rynkach i w odniesieniu do wszystkich instrumentów bez uwzględnienia konkretnego kontekstu.

• Wyciąganie jednoznacznego wniosku wyłącznie na podstawie tego jednego wskaźnika, zamiast traktowania go jako jednego z wielu czynników.

Ryzyko przed rozpoczęciem handlu rzeczywistego

Wskaźnik ten można błędnie zinterpretować na wiele sposobów, a taka błędna interpretacja wiąże się z realnymi kosztami. Wysoki wskaźnik może wiązać się ze znacznym wykorzystaniem dźwigni finansowej, a przepełniony i lewarowany rynek może doprowadzić do gwałtownych i szybkich likwidacji pozycji, gdy tylko nastąpi odwrócenie trendu. Dane mogą się różnić w zależności od giełdy, ponieważ nie każda z nich przekazuje lub oblicza je w ten sam sposób. Zmiany cen zależą ostatecznie od znacznie więcej czynników niż tylko tej jednej liczby, ważną rolę odgrywają również płynność, wiadomości i ogólny nastrój na rynku.

Ostrzeżenie o ryzyku: Handel wiąże się ze znacznym ryzykiem utraty kapitału. Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie edukacyjny i nie stanowi porady finansowej. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji handlowych należy zawsze przeprowadzić niezależną analizę i rozważyć swoją tolerancję ryzyka.