Czym jest współczynnik zysku w handlu i jak się go oblicza?

Współczynnik zysku: co ta liczba mówi o strategii

Rolnik nie ocenia udanego sezonu na podstawie tego, ile roślin przetrwało. Liczy się całkowity plon w zestawieniu ze stratami spowodowanymi przez szkodniki, warunki pogodowe i psucie się produktów. Dziewięć zdrowych roślin i jeden zniszczony rząd mogą oznaczać mniej jedzenia na stole niż cztery zdrowe rośliny i brak klęsk, w zależności od tego, jak poważna była ta jedna klęska. Współczynnik zysku działa na tej samej zasadzie w przypadku strategii handlowej. Nie chodzi o to, ile transakcji zakończyło się zyskiem. Chodzi o to, ile wpłynęło w porównaniu z tym, ile wypłynęło.

Wskaźnik ten porównuje łączny wynik z transakcji zyskownych z łącznym wynikiem z transakcji stratnych: zysk brutto ze stratą brutto. Współczynnik zysku powyżej 1 oznacza, że zysk brutto przewyższa stratę brutto w danym okresie. Wartość około 1 oznacza, że obie wartości są sobie bliskie. Wartość poniżej 1 oznacza, że straty faktycznie przewyższają zyski, niezależnie od tego, jak poszczególne transakcje były postrzegane w trakcie ich realizacji.

Żadna z tych kwestii nie rozstrzyga jednak sama w sobie, czy dana strategia jest rzeczywiście dobra. Pojedynczy odczyt wskaźnika zysku, występujący samodzielnie, bez żadnych innych danych w tle, nie zawiera wystarczających informacji, by na jego podstawie samodzielnie ocenić strategię. Analizowanie wskaźnika zysku w oderwaniu od kontekstu, bez uwzględnienia innych czynników, jest właśnie tym błędem, którego w tym przypadku należy unikać.

Ciekawi Cię, jak faktycznie prezentują się zysk brutto i strata brutto w rzeczywistej historii transakcji? Samo zapoznanie się z formułą to za mało. Obserwowanie, jak zwycięstwa i porażki faktycznie się sumują, pozwala dostrzec ten schemat szybciej niż jakikolwiek opis.

Otwórz demo konto handlowe i przekonaj się, jak faktycznie kształtują się wyniki w trakcie serii transakcji, korzystając z wirtualnych środków i nie ryzykując niczym rzeczywistym.

Jak krok po kroku obliczyć współczynnik zysku

Aby odpowiedzieć na pytanie, czym jest wskaźnik zysku w handlu, należy zacząć od prostego wzoru: zysk brutto podzielony przez stratę brutto, przy czym należy uwzględnić wartość bezwzględną tej straty. Zysk brutto stanowi sumę wyników wszystkich zyskownych transakcji w danym zestawie. Strata brutto stanowi sumę wyników wszystkich transakcji przynoszących stratę, traktowanych w tym obliczeniu jako liczby dodatnie.

Oto prosty przykład. Zysk brutto wynosi 1800 USD. Strata brutto wynosi 1200 USD. Jeśli podzielimy te dwie wartości, otrzymamy wynik równy 1,5: na każdą jednostkę straty brutto przypadało 1,5 jednostki zysku brutto. Zrozumienie, czym jest współczynnik zysku w handlu, sprowadza się tak naprawdę do tego jednego podziału, gdy już dysponujemy obiema sumami.

Nie należy tego mylić z zyskiem netto ani ze wskaźnikiem ryzyka do zysku. Zysk netto to po prostu zysk brutto pomniejszony o stratę brutto, jest to kwota wyrażona w dolarach. Wskaźnik ryzyka do zysku porównuje planowany zysk z pojedynczej transakcji z planowanym ryzykiem przed jej zawarciem. Wskaźnik ten opiera się natomiast na analizie rzeczywistych wyników wielu transakcji. Sprawdzanie własnej historii transakcji bezpośrednio po zalogowaniu się na konto Pocket Option to dobry sposób na zapoznanie się z rzeczywistymi danymi, zamiast polegać na pamięci.

Jaki jest dobry współczynnik zysku?

Wskaźnik „profit factor"" powyżej 1 oznacza, że zyski brutto przewyższają straty brutto, ale sam ten fakt nie pozwala stwierdzić, na ile strategia jest niezawodna ani czy jest odpowiednia dla konkretnego inwestora. Niektóre źródła podają wartości takie jak 1,5, 1,75 czy 2,0 jako punkty odniesienia dla dobrych wyników handlowych pod względem współczynnika zysku. Żadna z tych liczb nie stanowi stałej, uniwersalnej granicy oddzielającej to, co dobre, od tego, co złe.

To, jak faktycznie interpretować tę liczbę, zależy od liczby transakcji, które się za nią kryją, kosztów transakcyjnych, konkretnej strategii, spadku wartości, warunków rynkowych oraz tego, czy wynik ten utrzymuje się w różnych przedziałach czasowych. Wynik, który wygląda na imponujący w przypadku dziesięciu transakcji, ma zupełnie inne znaczenie niż ten sam wynik w przypadku tysiąca transakcji.

Współczynnik zysku a wskaźnik wygranych: dlaczego ta różnica ma znaczenie

Wskaźnik wygranych pokazuje, ile transakcji zakończyło się zyskiem. Wzór na współczynnik zysku uwzględnia coś innego: wartość wygranych i strat w dolarach, a nie tylko częstotliwość ich występowania.

Wyobraźmy sobie dwie hipotetyczne strategie. Strategia A przynosi zysk w 70% transakcji, ale każda zyskowna transakcja przynosi niewielki zysk w wysokości 50 dolarów, podczas gdy każda stratna kosztuje 100 dolarów. Strategia B przynosi zysk tylko w 40% transakcji, ale każda zyskowna transakcja przynosi 300 dolarów, podczas gdy każda stratna kosztuje 100 dolarów. Zastosowanie wzoru na współczynnik zysku do obu scenariuszy zmienia sytuację: strategia A, mimo wyższego wskaźnika wygranych, w rzeczywistości wypada gorzej, gdy właściwie uwzględni się wielkość stawek w dolarach. Wyższy wskaźnik zwycięstw nie oznacza automatycznie lepszego wyniku, a żadna z tych miar nie ma przewagi nad drugą w każdej sytuacji.

Dlaczego wysoki wskaźnik zysku może mimo wszystko wprowadzać w błąd

Jedną rzeczą jest wiedza o tym, jak obliczyć współczynnik zysku. Kolejną kwestią jest ślepe zaufanie do pojedynczego wyniku. Istnieje kilka sytuacji, które mogą zafałszować rzeczywisty obraz wynikający z danych liczbowych: niewielka próbka transakcji, jedna lub dwie niezwykle zyskowne transakcje, które wypaczają cały zbiór danych, brak uwzględnienia kosztów transakcyjnych i prowizji w pierwotnych danych, nadmierne dopasowanie podczas testów historycznych oraz zmiany warunków rynkowych, które nastąpiły od momentu zebrania danych do chwili obecnej.

Wyniki mogą również wyglądać zupełnie inaczej w różnych przedziałach czasowych, nawet w przypadku tej samej strategii. Ta niestabilność ma znaczenie. Wskaźnik ten najlepiej sprawdza się w połączeniu z liczbą wszystkich transakcji, wskaźnikiem wygranych, oczekiwaną wartością oraz maksymalnym spadkiem wartości, a nie jako samodzielna ocena. Nie ma ustalonej liczby transakcji, przy której sposób obliczania współczynnika zysku nagle staje się automatycznie wiarygodny. Więcej danych jest pomocne, ale nie zmienia sytuacji z dnia na dzień.

Wykorzystanie wskaźnika Profit Factor podczas analizy strategii handlowej

Właśnie przy porównywaniu wyników z różnych okresów lub z zupełnie różnych testów historycznych ten wskaźnik pokazuje swoją wartość. Sprawdzenie, czy wynik strategii pozostaje stabilny przy zmianie przedziału testowego, dostarcza więcej informacji niż jakikolwiek pojedynczy odczyt rozpatrywany osobno.

Analiza tego wskaźnika w połączeniu z oczekiwaną wartością, spadkiem kapitału i współczynnikiem wygranych pozwala uzyskać pełniejszy obraz sytuacji, bez konieczności ponownego omawiania tutaj wszystkich ograniczeń każdego z tych wskaźników. Odczyt historyczny opisuje dokładnie jedną rzecz: to, co wydarzyło się w tej konkretnej próbce. Nie gwarantuje to, że w przyszłości wynik będzie taki sam. Każdy, kto zastanawia się, jaki współczynnik zysku jest odpowiedni dla jego strategii, powinien traktować odpowiedź jako zależną od kontekstu, a nie jako stały cel, do którego należy dążyć.

Ostrzeżenie o ryzyku: Handel wiąże się ze znacznym ryzykiem utraty kapitału. Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie edukacyjny i nie stanowi porady finansowej. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji handlowych należy zawsze przeprowadzić niezależną analizę i rozważyć swoją tolerancję ryzyka.