Wyjaśnienie kontraktów terminowych typu perpetual

Czym są kontrakty terminowe typu perpetual?

Kontrakty terminowe typu perpetual to kontrakty pochodne, które pozwalają spekulować na temat kierunku zmian ceny aktywów bez konieczności posiadania samych aktywów oraz bez ustalonej daty zamknięcia kontraktu. Otwórz pozycję długą, a gdy cena wzrośnie, osiągniesz zysk. Otwórz pozycję krótką, a zarobisz, jeśli kurs spadnie. Nie chodzi tu o posiadanie rzeczywistych bitcoinów ani prawdziwego złota, a jedynie o kontrakt odzwierciedlający zmiany ceny. Giełdy kryptowalut korzystają z tego formatu częściej niż niemal jakakolwiek inna dziedzina finansów, ponieważ pozwala on inwestorom na całodobowe, z uwzględnieniem weekendów, inwestowanie z wykorzystaniem dźwigni finansowej w zmiany ceny danej kryptowaluty, bez żadnych ograniczeń kalendarzowych charakterystycznych dla tradycyjnych kontraktów.

Tradycyjne rynki kontraktów terminowych na akcje lub towary są zamknięte w nocy oraz w dni świąteczne. Rynek kryptowalut tak naprawdę nigdy nie zamyka się, a kontrakt bez terminu wygaśnięcia znacznie lepiej wpisuje się w ten całodobowy rytm niż taki, który wymusza rolowanie według ustalonego harmonogramu.

Ciekawi Cię, jak w praktyce zachowuje się kontrakt bez terminu wygaśnięcia, gdy cena zaczyna się zmieniać? Obserwowanie, jak pozycja typu perpetual pozostaje otwarta w obliczu rzeczywistych wahań cen, bez zbliżającego się terminu zamknięcia, pozwala szybciej zrozumieć tę koncepcję niż samo czytanie o niej.

Otwórz demo konto handlowe i utrzymuj pozycję tak długo, jak chcesz, korzystając z wirtualnych środków i bez żadnej presji związanej z terminami.

Jak działają kontrakty terminowe typu perpetual bez daty wygaśnięcia

Odpowiedź na pytanie, czym tak naprawdę są kontrakty terminowe typu perpetual, sprowadza się do trzech elementów, które omówimy po kolei. Najpierw otwierasz pozycję, długą lub krótką, po aktualnej cenie. Po drugie, kontrakt ten na bieżąco śledzi cenę instrumentu bazowego, odnotowując zyski lub straty na Twoim koncie w czasie rzeczywistym w miarę zmian na rynku. Po trzecie, i to jest element, który nie ma odpowiednika w tradycyjnej finansowości, pozycja po prostu pozostaje otwarta. Nie przez miesiąc, nie do określonej daty, na czas nieokreślony, pod warunkiem, że margines się utrzyma i nigdy nie dojdzie do likwidacji pozycji.

Wyobraź sobie, że otwierasz pozycję długą na danej kryptowalucie po kursie 30 000. Następnego dnia cena wzrasta do 31 500, a Twoja pozycja wykazuje zysk, nadal jest otwarta i nadal jest monitorowana. Cena może rosnąć przez tydzień, miesiąc, a nawet dłużej, a kontrakt po prostu dzień po dniu odnotowuje tę różnicę w stosunku do aktualnej ceny, bez żadnego licznika odliczającego czas do przymusowego zamknięcia pozycji działającego gdzieś w tle.

Wciąż zastanawiasz się, jak właściwie złożyć zlecenie? Samouczek dotyczący opcji Pocket omawia podstawy, zanim cokolwiek z tego będzie miało znaczenie.

Kontrakty terminowe typu perpetual a zwykłe kontrakty terminowe

Standardowy kontrakt terminowy działa tak samo jak ten wypożyczony samochód. Od samego początku ustalona jest data rozliczenia, a gdy ta data nadejdzie, umowa zostaje zrealizowana, niezależnie od tego, czy chcesz z niej zrezygnować, czy nie. Mechanizm stawki finansowania kontraktów terminowych typu perpetual na BTC zastępuje tę datę zapadalności stałą opłatą, okresową płatnością, która utrzymuje cenę kontraktu na poziomie odpowiadającym rzeczywistej wartości aktywów na rynku kasowym. Brak dnia rozliczeniowego. Brak wymuszonego rolowania. To po prostu dynamiczna relacja między inwestorami zajmującymi pozycje długie i krótkie, z której każda ze stron może się wycofać w dowolnym momencie.

Dlaczego stopy finansowania mają znaczenie w przypadku kontraktów terminowych typu perpetual

Oto opłata, która gwarantuje uczciwość całego systemu. Stawka finansowania działa jak opłata przekazywana z rąk do rąk między osobą zajmującą pozycję długą a osobą zajmującą pozycję krótką, giełda, która to wszystko organizuje, nie pobiera z tego żadnej prowizji. Należy zawrzeć transakcję na kontrakcie po cenie nieco wyższej od ceny spot, a pozycje długie pokryją ten rachunek, przekazując środki posiadaczom pozycji krótkich. Niech luka otworzy się w drugą stronę, a kurs spadnie poniżej ceny spotowej, wówczas kierunek wypłat całkowicie się odwróci, a pozycje krótkie będą teraz pokrywać pozycje długie. Ten przepływ przywraca kontrakt do poziomu rynku kasowego za każdym razem, gdy ten się od niego odbiega, stanowiąc dokładnie taką samą kotwicę, jaką w innym przypadku zapewniłaby stała data wygaśnięcia. Załóżmy, że kurs wskazuje niewielką dodatnią wartość co osiem godzin, jest to typowy interwał rozliczeniowy na większości platform kryptowalutowych. Każdy inwestor zajmujący pozycję długą płaci ten niewielki procent każdemu inwestorowi zajmującemu pozycję krótką w każdym przedziale czasowym, wyłącznie dlatego, że więcej inwestorów skłania się ku pozycjom długim i wypycha cenę kontraktu powyżej ceny spot. Sama stawka nie jest stała. Wartość ta zmienia się w zależności od tego, jak bardzo rozeszły się od siebie cena kontraktowa i cena spotowa oraz jak bardzo rynek jest przesunięty w jedną stronę; czasami w ciągu tego samego tygodnia przechodzi z wartości dodatniej na ujemną.

Dźwignia finansowa, depozyt zabezpieczający i ryzyko likwidacji

Dźwignia finansowa pozwala przy niewielkim depozycie kontrolować znacznie większą pozycję, a jej skutki mogą być bardzo różne w obu kierunkach. Depozyt zabezpieczający to część kapitału własnego, która stanowi zabezpieczenie dźwigni finansowej, jest to zabezpieczenie pozwalające na utrzymanie pozycji. Im większa dźwignia finansowa zostanie zastosowana w stosunku do danej kwoty depozytu zabezpieczającego, tym bardziej cena likwidacji zbliża się do poziomu, na którym faktycznie otworzyłeś pozycję. Jeśli zdeponujesz 1000 dolarów depozytu zabezpieczającego na pozycję bez dźwigni finansowej, cena musiałaby spaść niemal do zera, zanim straciłbyś wszystko. Jeśli te same 1000 dolarów przeznaczymy na pozycję z 20-krotną dźwignią finansową, spadek o zaledwie około 5 procent może całkowicie wyczerpać depozyt zabezpieczający. Niewielka, zwyczajna wahania kursu, które w przypadku pozycji bez dźwigni finansowej byłyby ledwo zauważalne, mogą całkowicie zniwelować pozycję o wysokim stopniu dźwigni finansowej, a gdy uruchomi się mechanizm likwidacji, pozycja zostanie automatycznie zamknięta, niezależnie od tego, czy obserwowałeś wykres, czy nie.

Typowe zastosowania kontraktów terminowych typu perpetual w handlu kryptowalutami

Nie jest to żadna sugestia dotycząca tego, co powinieneś zrobić, a jedynie przegląd tego, do czego faktycznie służy to narzędzie. Traderzy sięgają po ten format z bardzo różnych powodów, a ten sam kontrakt służy w końcu tak różnorodnym celom, jak zabezpieczenie istniejącej pozycji czy obstawianie ruchu cenowego, który może trwać zaledwie kilka minut.

• Otwarcie pozycji długiej, czyli obstawianie wzrostu ceny kryptowaluty, bez faktycznego posiadania tej kryptowaluty.

• Zajmowanie pozycji krótkiej, czyli obstawianie spadku ceny monety, co na większości rynków kasowych jest znacznie trudniejsze.

• Zabezpieczenie istniejącej pozycji spotowej, kompensacja ryzyka związanego z monetami znajdującymi się już w portfelu.

• Krótkoterminowe spekulacje dotyczące konkretnej transakcji, kupna lub sprzedaży w ciągu kilku godzin, a nie miesięcy.

• Zarządzanie ryzykiem związanym z ceną monety bez kłopotów związanych z przechowywaniem, portfelami czy faktycznym kupowaniem czegokolwiek.

Ryzyka, o których należy wiedzieć przed rozpoczęciem handlu kontraktami terminowymi typu perpetual

To właśnie ta sama siła oddziaływania, która sprawia, że ten format jest atrakcyjny, czyni go jednocześnie niebezpiecznym. Zmienność na rynkach kryptowalut może być ogromna, a pozycja z dźwignią finansową potęguje każde z tych wahań, zarówno w górę, jak i w dół. Ryzyko likwidacji jest realne i często pojawia się szybciej, niż spodziewają się tego początkujący inwestorzy, czasami wystarczy kilka minut w przypadku gwałtownego ruchu na rynku. Wypłaty środków również się sumują. Jeśli utrzymuje się pozycję przy stałej stopie finansowania przez kilka tygodni, ta cykliczna opłata staje się rzeczywistym kosztem utrzymania pozycji, całkowicie niezależnym od faktycznego kierunku zmian ceny. Gwałtowne, nagłe zmiany na rynku oraz wywołane przez nie emocjonalne decyzje same w sobie powodują ogromne szkody, nie potrzeba do tego żadnej dźwigni finansowej. Próby odzyskania pozycji zaraz po likwidacji, podwojenie wielkości pozycji w celu szybkiego zrekompensowania straty, takie zachowania zazwyczaj pogłębiają pierwotny problem, zamiast go rozwiązać.

Zastrzeżenie dotyczące ryzyka: Trading wiąże się ze znacznym ryzykiem utraty kapitału. Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie edukacyjny i nie stanowi porady finansowej. Zawsze przeprowadzaj niezależne badania i rozważ swoją tolerancję na ryzyko przed podjęciem jakichkolwiek decyzji tradingowych.