L'oro continua la tendenza al ribasso in mezzo al miglioramento delle relazioni USA-Cina

I prezzi dell'oro hanno esteso il loro calo venerdì, raggiungendo un minimo di tre settimane, poiché gli sviluppi diplomatici tra Stati Uniti e Cina hanno ridotto l'incertezza del mercato e diminuito la domanda di asset finanziari protettivi.

Alle 05:14 ET (09:14 GMT), l'oro spot era sceso dello 0,5% a $2.359,67 per oncia, mentre i futures sull'oro erano diminuiti dello 0,6% a $2.364,35. Entrambe le misurazioni sono ora dirette verso perdite settimanali di circa il 2%.

Gli Sviluppi Diplomatici Cambiano il Sentimento del Mercato

Il ritiro dei metalli preziosi segue i rapporti secondo cui Washington e Pechino stanno organizzando un incontro tra il Presidente Joe Biden e il Presidente cinese Xi Jinping al vertice della Cooperazione Economica Asia-Pacifico di novembre in Perù. Questo potenziale impegno diplomatico segnala progressi nelle relazioni tra le due superpotenze economiche.

Inoltre, il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Janet Yellen ha descritto le sue recenti discussioni con i funzionari cinesi come "costruttive", suggerendo ulteriormente un miglioramento nelle relazioni bilaterali che erano state tese negli ultimi anni.

L'allentamento delle tensioni ha diminuito la domanda immediata di rifugio sicuro per l'oro, che aveva recentemente beneficiato delle incertezze geopolitiche e delle preoccupazioni economiche.

La Politica della Federal Reserve Resta Centrale per le Prospettive di Mercato

Oltre ai fattori geopolitici, i mercati dei metalli preziosi continuano ad essere fortemente influenzati dalle aspettative riguardanti la politica monetaria della Federal Reserve. I recenti indicatori economici hanno dipinto un quadro misto dell'economia statunitense.

Mentre i dati del PIL di giovedì hanno mostrato una crescita economica migliore del previsto, suggerendo resilienza, altri parametri indicano un potenziale indebolimento nei mercati del lavoro e nella spesa dei consumatori. Queste informazioni contrastanti complicano le prospettive per gli aggiustamenti dei tassi di interesse.

Attualmente, i mercati prevedono che la Fed implementerà almeno una riduzione del tasso di 25 punti base entro la fine dell'anno, con ulteriori allentamenti previsti nel 2025. Tuttavia, il tempismo e l'entità di questi tagli rimangono incerti.

"La mancanza di chiarezza sulla prossima mossa della Fed sta creando volatilità nel mercato dell'oro, poiché i trader aggiustano le posizioni in base ai segnali economici in evoluzione," hanno osservato gli analisti di mercato.

Il Mercato Più Ampio dei Metalli Preziosi Mostra Debolezza

La tendenza al ribasso si è estesa in tutto il settore dei metalli preziosi. I futures sull'argento sono diminuiti dello 0,7% a $27,527 per oncia, mentre i futures sul platino sono scesi dello 0,6% a $922,25.

I futures sul rame sono riusciti a contrastare leggermente la tendenza, aumentando dello 0,3% a $4,0870 per libbra. La relativa forza del metallo industriale riflette le sue diverse dinamiche di mercato, essendo più strettamente legato alle aspettative di crescita manifatturiera ed economica piuttosto che alla domanda di rifugio sicuro.

Nonostante il ritiro attuale, i prezzi dell'oro rimangono significativamente più alti per l'anno, supportati dagli acquisti continui delle banche centrali, dalle incertezze geopolitiche in varie regioni e dalle aspettative di un eventuale spostamento verso una politica monetaria più accomodante nelle principali economie.

Prospettive per il Resto del 2024

I partecipanti al mercato si stanno ora concentrando sui prossimi dati dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali degli Stati Uniti, l'indicatore preferito di inflazione della Federal Reserve, in uscita più tardi venerdì. Questo rilascio potrebbe fornire ulteriori intuizioni sulle potenziali direzioni della politica monetaria.

Gli analisti suggeriscono che, sebbene la volatilità a breve termine possa persistere, fattori fondamentali tra cui gli acquisti delle banche centrali, i rischi geopolitici in corso e i tagli dei tassi di interesse previsti potrebbero fornire supporto ai metalli preziosi nel medio termine.

"Il mercato si sta essenzialmente ricalibrando dopo una forte performance all'inizio di quest'anno. L'azione dei prezzi attuale appare più riflessiva di prese di profitto e aggiustamenti di posizione piuttosto che di un cambiamento fondamentale nelle prospettive a lungo termine," hanno commentato gli esperti del settore.