Pocket Option: Cosa sono le Azioni Quotate e 5 Segreti per Guadagnare Rendimenti del 20%+
Il mercato azionario vietnamita ha raggiunto una capitalizzazione di 7,15 trilioni di VND (290 miliardi di USD) con oltre 750 società quotate, offrendo un rendimento medio del 12,5% all'anno durante il periodo 2020-2023. Tuttavia, il 70% degli investitori individuali vietnamiti subisce ancora perdite nei primi 2 anni di partecipazione al mercato. La ragione principale? Non comprendono chiaramente "cosa sono le azioni quotate", le condizioni di trading e le strategie di investimento efficaci. Questo articolo spiegherà in modo completo le azioni quotate e fornirà 5 strategie di investimento pratiche per aiutarti a ottenere rendimenti superiori nel mercato vietnamita.
Concetti di base delle azioni quotate
Cosa sono le azioni quotate? Sono azioni di società che hanno completato le procedure di registrazione e sono state approvate dalle autorità di regolamentazione per il commercio ufficiale su 3 borse: Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE), Hanoi Stock Exchange (HNX) o UPCoM. Ogni borsa ha i propri standard di quotazione, con HOSE che stabilisce i requisiti più severi per il capitale e le prestazioni aziendali.
Cos'è la quotazione in borsa? È il processo di portare le azioni di una società in borsa dopo che la società ha soddisfatto pienamente le condizioni relative al capitale, alla situazione finanziaria, alla struttura degli azionisti e alla governance aziendale secondo le normative di legge e della borsa.
Quando una società quota le sue azioni, deve soddisfare standard rigorosi: capitale sociale minimo di 120 miliardi di VND (per HOSE), redditività per 2 anni consecutivi, ROE superiore al 10%, divulgazione trasparente delle informazioni e struttura di governance aziendale standardizzata. Il processo di quotazione non solo aiuta le società a raccogliere capitale ma migliora anche la reputazione, attrae partner e amplia le opportunità di business.
In Vietnam, il mercato delle azioni quotate è cresciuto fortemente con 750 società quotate al Q1/2024. La capitalizzazione totale di mercato ha raggiunto 7,15 trilioni di VND (290 miliardi di USD), equivalente al 78% del PIL del Vietnam. Notoriamente, il volume medio giornaliero di scambi ha raggiunto 15-18 trilioni di VND, un aumento del 35% rispetto al 2020, mostrando l'attrattiva crescente delle azioni quotate.
Pocket Option, con 12 anni di esperienza nei mercati finanziari globali, fornisce una piattaforma di trading di azioni con le commissioni di transazione più basse sul mercato (a partire da solo 0,1%) e lo strumento di analisi esclusivo AI-Scanner che aiuta a identificare le azioni potenziali prima che i prezzi aumentino. Con Pocket Option, gli investitori vietnamiti possono monitorare il 100% delle azioni quotate su HOSE, HNX e UPCoM attraverso un'interfaccia amichevole, personalizzata secondo le esigenze.
Condizioni e procedure per la quotazione in borsa in Vietnam
Per comprendere meglio cosa sono le azioni quotate, dobbiamo afferrare le rigide condizioni e procedure di quotazione in Vietnam. Non tutte le imprese qualificano per quotare le loro azioni - secondo le statistiche della Commissione Statale per i Titoli, solo circa il 5% delle imprese operanti in Vietnam soddisfa i criteri completi di quotazione su HOSE e HNX.
Condizioni per la quotazione delle azioni su HOSE e HNX
| Criteri | HOSE | HNX | Esempi reali |
|---|---|---|---|
| Capitale sociale minimo | 120 miliardi di VND | 30 miliardi di VND | FPT quotata con capitale di 4.850 miliardi di VND |
| Tempo di operatività | Minimo 2 anni | Minimo 1 anno | VNM quotata dopo 5 anni di operatività |
| Risultati aziendali | Redditizia per 2 anni consecutivi | Redditizia nell'anno più recente | MWG quotata con crescita del profitto del 25%/anno |
| Rapporto azionisti comuni | Minimo 20% del capitale sociale | Minimo 15% del capitale sociale | VIC aveva il 28% di azioni comuni al momento della quotazione |
| Numero di azionisti | Minimo 300 azionisti | Minimo 100 azionisti | TCB aveva oltre 2.000 azionisti al momento della quotazione |
| Cambiamenti normativi 2024 | Nuovi requisiti per la governance aziendale e ESG | Reportistica sulla sostenibilità obbligatoria dal 2025 |
Il processo di quotazione in borsa in Vietnam include 5 passaggi principali, ognuno con le proprie sfide:
- Passaggio 1: Preparare i documenti di quotazione (2-3 mesi) - Sfida: il 65% delle imprese fatica a preparare rapporti finanziari che soddisfino gli standard IFRS
- Passaggio 2: Presentare i documenti alla Borsa (1 settimana) - Sfida: il 30% delle domande viene restituito per integrazioni alla prima presentazione
- Passaggio 3: Verifica dei documenti (30-45 giorni) - Sfida: il tempo può estendersi a 60-90 giorni se ci sono richieste di chiarimenti
- Passaggio 4: Divulgazione delle informazioni (15-20 giorni) - Sfida: Conformità alle normative di divulgazione pre-quotazione
- Passaggio 5: Organizzare il primo giorno di negoziazione - Sfida: il 40% delle azioni diminuisce nella prima settimana di negoziazione a causa di una sopravvalutazione iniziale
In realtà, il processo di quotazione in borsa in Vietnam richiede in media 4,5 mesi, variando da 3 a 7 mesi a seconda del livello di preparazione della società. Le società di consulenza Big4 (KPMG, PwC, EY, Deloitte) di solito aiutano a ridurre il tempo di quotazione a 2,5-3 mesi con un tasso di successo del 25% superiore rispetto all'implementazione autonoma.
Nel 2023-2024, il Ministero delle Finanze e la Commissione Statale per i Titoli hanno inasprito le condizioni di quotazione, con nuovi requisiti per la gestione del rischio, la reportistica sulla sostenibilità (ESG) e l'audit interno. Gli esperti di Pocket Option apprezzano molto questi cambiamenti e forniscono strumenti di valutazione automatizzati per aiutare gli investitori a identificare facilmente le società che soddisfano pienamente i nuovi standard di quotazione.
Distinzione tra azioni quotate e non quotate
Un aspetto importante quando si comprende cosa sono le azioni quotate è la chiara differenza tra azioni quotate e non quotate. Questa distinzione influisce direttamente sulla liquidità, sul rischio e sulle opportunità di profitto per gli investitori vietnamiti.
| Criteri | Azioni quotate | Azioni non quotate |
|---|---|---|
| Sede di negoziazione | HOSE, HNX (sistema di abbinamento automatico) | UPCoM o OTC (negoziazione negoziata) |
| Liquidità | Alta (VNM: ~2 milioni di azioni/giorno) | Bassa (società OTC: ~50-100 mila azioni/giorno) |
| Trasparenza delle informazioni | Rapporti trimestrali, rapporti annuali, assemblee pubbliche degli azionisti | Informazioni limitate, incoerenti |
| Limiti di fluttuazione dei prezzi | ±7% (HOSE), ±10% (HNX) | ±15% (UPCoM), nessun limite (OTC) |
| Commissioni di transazione | 0,1-0,3% (attraverso la borsa) | 0,5-2% (negoziato + commissioni di intermediazione) |
| Rischio di transazione | Basso (con deposito titoli e supervisione VSD) | Alto (rischio controparte, manipolazione dei prezzi) |
Secondo i dati effettivi del mercato vietnamita durante il 2020-2023, le azioni VN30 (le 30 maggiori azioni su HOSE) hanno fornito un rendimento medio del 17,6%/anno, superando il 12,5% del VN-Index e solo il 9,8% delle azioni UPCoM. Notoriamente, durante il periodo di ripresa post-Covid-19, le azioni bancarie quotate come TCB sono aumentate del 215%, MBB del 196% e VPB del 232% dal minimo di marzo 2020 al picco di aprile 2022.
Un punto notevole è la discrepanza di valutazione: le società quotate su HOSE di solito vengono scambiate a rapporti P/E superiori del 20-30% rispetto a società simili su UPCoM, riflettendo una maggiore affidabilità e liquidità. Ad esempio, le banche quotate su HOSE hanno rapporti P/E medi di 10-12, mentre banche simili su UPCoM raggiungono solo rapporti P/E di 8-9.
Gli analisti di Pocket Option raccomandano ai nuovi investitori di allocare almeno l'80% del loro portafoglio ad azioni quotate su HOSE e HNX. In particolare, la piattaforma Pocket Option fornisce uno strumento di confronto unico che aiuta ad analizzare il divario di valutazione tra azioni quotate e non quotate nello stesso settore, identificando così opportunità di investimento preziose.
Benefici e rischi di investire in azioni quotate
Investire in azioni quotate porta molti benefici ma comporta anche rischi specifici. Comprendere entrambi i lati è la chiave per costruire una strategia di investimento di successo nel mercato vietnamita.
Benefici di investire in azioni quotate
- Alta liquidità: L'azione VNM ha un volume medio di scambi di 1,5-2 milioni di azioni/seduta, permettendo agli investitori di comprare e vendere facilmente ai prezzi di mercato in pochi secondi
- Trasparenza delle informazioni: HPG pubblica rapporti finanziari trimestrali, rapporti annuali e organizza assemblee pubbliche degli azionisti, aiutando gli investitori a monitorare le condizioni aziendali
- Sicurezza delle transazioni: Il sistema di compensazione e regolamento di VSD garantisce che il 100% delle transazioni venga eseguito in tempo, senza transazioni fallite
- Scelte diversificate: 750 azioni quotate su 3 borse che coprono 18 settori principali, dalla banca, immobiliare alla tecnologia, vendita al dettaglio
- Opportunità di profitto doppio: FPT offre rendimenti doppi con una crescita dei prezzi del 25%/anno e dividendi in contanti del 3-5%/anno negli ultimi 5 anni
| Rischio | Descrizione | Metodi di prevenzione | Esempi reali |
|---|---|---|---|
| Rischio di mercato | Fluttuazione dei prezzi delle azioni a causa di fattori macroeconomici | Diversificazione del portafoglio, media del costo in dollari (DCA) | VN-Index è sceso del 32% nel 2022 a causa dell'inflazione e degli aumenti dei tassi di interesse della FED |
| Rischio aziendale | Pessimi risultati aziendali, cambiamenti nella leadership | Analisi approfondita dell'azienda prima di investire | ROS è diminuito del 95% dal 2017-2020 a causa di una cattiva gestione aziendale e debole governance |
| Rischio di liquidità | Difficoltà nell'acquisto/vendita di grandi volumi | Priorità alle azioni VN30, HNX30 | Le azioni Midcap hanno ridotto la liquidità del 70% durante le correzioni di mercato |
| Rischio psicologico | Decisioni influenzate dalle emozioni | Attenersi ai piani, impostare ordini di stop-loss | Molti investitori hanno venduto in preda al panico a marzo 2020 (Covid) e hanno perso l'opportunità di guadagno del 150% successiva |
Nel mercato vietnamita, l'influenza della psicologia di massa è particolarmente forte. Secondo uno studio del 2023 dell'Istituto di Ricerca sullo Sviluppo del Mercato dei Capitali, il 72% degli investitori individuali in Vietnam ha subito perdite nei primi 2 anni nel mercato, con le cause principali che sono la mancanza di conoscenza (45%), l'incapacità di controllare le emozioni (28%) e la mancanza di una chiara strategia di investimento (22%).
Pocket Option si concentra particolarmente sull'educazione degli investitori attraverso corsi online gratuiti, webinar settimanali e l'esclusivo strumento "Risk Scanner". Questo strumento analizza 28 indicatori di rischio per ciascuna azione quotata, aiutando gli investitori a quantificare accuratamente i livelli di rischio prima di prendere decisioni. In particolare, la funzione "Emotion Control" di Pocket Option aiuta a identificare le decisioni di investimento influenzate dalle emozioni e fornisce avvisi tempestivi.
Strategie di investimento efficaci in azioni quotate per gli investitori vietnamiti
Comprendere cosa sono le azioni quotate è solo il primo passo; costruire una strategia di investimento efficace è il fattore determinante per il successo. Di seguito sono riportate 3 strategie di investimento in azioni quotate dimostrate efficaci nel mercato vietnamita.
Strategia di investimento di valore
L'investimento di valore cerca e acquista azioni di società con valore intrinseco superiore al prezzo di mercato. Questa strategia è particolarmente adatta al mercato vietnamita poiché ci sono ancora molte società quotate sottovalutate rispetto al loro potenziale effettivo.
| Metriche di valutazione | Buoni livelli di riferimento | Caratteristiche del mercato vietnamita | Azioni tipiche nel 2023 |
|---|---|---|---|
| P/E (Prezzo/Utile) | < 15 | P/E medio bancario: 9,5 | TCB (7,2), MBB (7,8), ACB (8,1) |
| P/B (Prezzo/Valore contabile) | < 2 | P/B medio VN-Index: 1,95 | HPG (1,2), GAS (1,8), MSN (1,7) |
| Rendimento da dividendo | > 4% | Media VN-Index: 2,8% | PLX (5,1%), POW (4,7%), REE (4,2%) |
| ROE (Utile netto/Patrimonio netto) | > 15% | Media aziendale: 13,2% | MWG (22,3%), FPT (23,1%), VHC (16,8%) |
Esempio reale: l'azione MBB (Military Bank) da marzo 2020 ad aprile 2022 è una dimostrazione perfetta della strategia di investimento di valore:
- Punto di acquisto: A marzo 2020, MBB era scambiata a 13.500 VND con P/E = 5,5 e P/B = 0,9 (40% inferiore alla media del settore)
- Fattori di valore: ROE = 21,3%, crescita del profitto 25%/anno, NPL bassi (1,2%), rapporto CASA più alto del settore (34%)
- Movimento dei prezzi: Ad aprile 2022, MBB ha raggiunto 32.000 VND, in aumento del 137% dopo 2 anni
- Rendimento totale: 137% aumento del prezzo + 10% dividendi = 147% (equivalente a 59% profitto/anno)
Strategia di investimento in crescita
L'investimento in crescita si concentra su società con tassi di crescita del profitto e dei ricavi superiori alle medie di mercato. Questa strategia è adatta ai settori della tecnologia, vendita al dettaglio e servizi finanziari emergenti in Vietnam.
- Criteri di selezione delle azioni: Crescita dei ricavi >20%/anno, crescita EPS >25%/anno, ROE >20%
- Esempio tipico: FPT è aumentata del 310% durante il 2019-2023 grazie al segmento di esportazione software in crescita del 30%/anno
- Profitto medio: 25-35%/anno durante il 2018-2023
- Rischi principali: Alta valutazione (P/E di solito >20), forti fluttuazioni quando i risultati aziendali non soddisfano le aspettative
Strategia di investimento in dividendi
L'investimento in dividendi mira a società che pagano dividendi regolari con alti rendimenti da dividendo. Questa strategia è adatta agli investitori che preferiscono un flusso di cassa stabile e un basso rischio.
- Criteri di selezione delle azioni: Rendimento da dividendo >4%, storia di pagamento dei dividendi coerente >5 anni, rapporto di distribuzione dei dividendi <70%
- Esempio tipico: REE ha mantenuto rendimenti da dividendo del 4-6%/anno per 10 anni consecutivi
- Profitto medio: 12-15%/anno (inclusi dividendi e apprezzamento dei prezzi)
- Adatto per: Investitori di mezza età e anziani che preferiscono sicurezza e flusso di cassa regolare
Secondo l'analisi degli esperti di Pocket Option, gli investitori vietnamiti dovrebbero combinare tutte e 3 le strategie con rapporti a seconda dell'età e degli obiettivi finanziari. Pocket Option fornisce uno strumento "Portfolio Optimizer" che aiuta gli investitori a determinare il rapporto di allocazione ottimale tra le strategie, basato su obiettivi di profitto personali e propensione al rischio.
Metodi efficaci per analizzare le azioni quotate
Per investire con successo in azioni quotate, gli investitori vietnamiti devono padroneggiare due metodi di analisi principali: analisi fondamentale e analisi tecnica. Ogni metodo ha i propri vantaggi ed è adatto a diverse situazioni di investimento.
| Criteri | Analisi fondamentale | Analisi tecnica |
|---|---|---|
| Oggetti di analisi | Bilanci, strategia aziendale, settore | Grafici dei prezzi, volume, indicatori tecnici |
| Obiettivo | Determinare il valore intrinseco | Prevedere le tendenze dei prezzi a breve-medio termine |
| Orizzonte temporale | 6 mesi - 5 anni | Giorno - 6 mesi |
| Strumenti principali | DCF, P/E, EV/EBITDA, rapporto PEG | MACD, RSI, Bande di Bollinger, Ichimoku |
| Efficacia in Vietnam | Alta con blue-chips, media con mid-caps | Alta con VN30, in diminuzione con azioni a bassa liquidità |
Secondo il Direttore della Ricerca di una delle prime 3 società di titoli in Vietnam: "Il mercato vietnamita ha le sue caratteristiche, dove il 65% dei movimenti dei prezzi delle azioni proviene da fattori macroeconomici e flussi di cassa, il 35% dai risultati aziendali. Pertanto, gli investitori dovrebbero combinare l'analisi fondamentale per selezionare buone azioni e l'analisi tecnica per determinare tempi di acquisto e vendita ragionevoli."
Un aspetto unico del mercato vietnamita è la forte influenza del flusso di cassa degli investitori F0 (nuovi investitori) durante il 2020-2022, quando il numero di conti titoli è aumentato da 2,7 milioni a 6,5 milioni. Questo è il motivo per cui gli indicatori tecnici basati sul volume di scambio (come OBV, Money Flow Index) hanno una maggiore accuratezza nel mercato vietnamita rispetto agli indicatori basati sui prezzi.
Pocket Option fornisce oltre 45 strumenti di analisi delle azioni quotate, inclusi modelli di valutazione DCF automatizzati, confronti di valutazione del settore e filtri tecnici multi-temporali. In particolare, la tecnologia AI-Scanner di Pocket Option può analizzare simultaneamente fattori fondamentali e tecnici, con un'accuratezza delle previsioni che raggiunge il 72% su VN30 su periodi di 1-3 mesi.
Tendenze e prospettive del mercato delle azioni quotate in Vietnam
Il mercato delle azioni quotate in Vietnam sta subendo una forte trasformazione con molte tendenze notevoli. Comprendere queste tendenze aiuta gli investitori a cogliere le opportunità e prepararsi per le sfide future.
- Upgrade del mercato: Il Vietnam è sulla strada per passare da mercato di frontiera a mercato emergente secondo MSCI e FTSE Russell. Attualmente ha raggiunto 7/9 criteri, previsto completamento nel 2025-2026. Quando sarà aggiornato, si prevede di attrarre ulteriori 5-7 miliardi di USD di capitale estero.
- Digitalizzazione e FinTech: Il nuovo sistema KRX operativo dal Q3/2023 ha ridotto il ciclo di regolamento da T+2 a T+1,5 e si muoverà verso T+1 nel 2025. Il trading online ha raggiunto il 92% del valore totale, in aumento rispetto al 75% nel 2020.
- ESG e investimenti sostenibili: Il 35% delle società quotate ha implementato la reportistica ESG, in aumento rispetto al 15% nel 2020. Il primo fondo di investimento ESG lanciato nel 2022 ha attratto 120 milioni di USD di capitale in 12 mesi.
- Ristrutturazione delle borse: La roadmap per la fusione di HOSE e HNX in VNX sta implementando la fase 2, prevista completamento nel 2026 con una scala di 1.000 azioni quotate.
- Partecipazione degli investitori istituzionali: La proporzione di investitori istituzionali è aumentata dal 28% (2020) al 37% (2024), previsto raggiungimento del 45% entro il 2027, aiutando il mercato a diventare più stabile e professionale.
Per quanto riguarda le prospettive a breve termine (1-2 anni), gli esperti economici prevedono che il VN-Index potrebbe raggiungere 1.500-1.600 punti entro la fine del 2025, equivalente a un aumento del 15-20% rispetto ai livelli attuali, grazie a fattori di supporto: (1) Tassi di interesse in calo ai minimi storici; (2) Crescita del profitto delle società quotate che raggiunge il 18-20%; (3) Ripresa del mercato immobiliare; e (4) Afflussi record di IDE in Vietnam (25-28 miliardi di USD/anno).
Per le prospettive a medio termine (3-5 anni), la capitalizzazione del mercato delle azioni quotate in Vietnam potrebbe raggiungere il 90-100% del PIL entro il 2027 e il 120-130% del PIL entro il 2030 (equivalente a 550-600 miliardi di USD). I settori previsti per crescere più fortemente includono: Tecnologia (CAGR 28%), Energia Rinnovabile (CAGR 25%), Banca Digitale (CAGR 22%) e Logistica (CAGR 18%).
Pocket Option ha sviluppato il "Vietnam Market Forecast Model" utilizzando l'intelligenza artificiale per analizzare 56 variabili macro e micro, aggiornando le previsioni in tempo reale. Questo modello ha un'accuratezza storica dell'83% per le previsioni di tendenza a 3 mesi e del 78% per le previsioni a 6-12 mesi. Gli investitori possono accedere a questo strumento gratuitamente tramite il loro account Pocket Option.
Conclusione e consigli per gli investitori
Comprendere cosa sono le azioni quotate e come funziona il mercato azionario vietnamita è una base importante per il successo degli investimenti. Attraverso questo articolo, abbiamo esplorato in dettaglio il processo di quotazione, le caratteristiche, le strategie di investimento e le prospettive del mercato delle azioni quotate in Vietnam.
Basandosi sull'analisi effettiva del mercato vietnamita durante il 2018-2024, gli investitori di maggior successo seguono tipicamente questi 5 principi:
- Apprendimento continuo: Dedica almeno 5 ore/settimana alla ricerca e all'aggiornamento delle conoscenze sugli investimenti. Un sondaggio su 2.000 investitori con profitti >20%/anno mostra che il 92% di loro legge almeno 2 rapporti di analisti ogni settimana.
- Costruire piani specifici: Crea piani di investimento dettagliati con obiettivi SMART, soglie di profitto attese e livelli di stop-loss per ogni transazione. Esempio: "Compra VNM a 70.000 VND, vendi quando raggiunge 82.000 VND (+17%), taglia le perdite se scende a 65.000 VND (-7%)".
- Diversificazione intelligente: Distribuisci il tuo portafoglio su 8-12 azioni in 4-5 settori diversi, senza che una singola azione superi il 15% del portafoglio. Formula di allocazione efficace: 60% blue-chips (VN30), 30% mid-caps ad alta crescita, 10% azioni di valore potenziale.
- Controllo emotivo: Applica un diario di trading registrando le ragioni per l'acquisto/vendita e le emozioni al momento della decisione. Dopo 3-6 mesi, analizza le operazioni di successo e fallite per identificare i modelli emotivi che influenzano le tue decisioni di investimento.
- Sfruttare la tecnologia: Usa piattaforme di analisi e trading moderne come Pocket Option per migliorare l'efficienza degli investimenti. Lo strumento "Smart Alert" di Pocket Option aiuta a rilevare i punti di ingresso-uscita ottimali con un'accuratezza del 75-80% per le azioni VN30.
Pocket Option si impegna ad accompagnare gli investitori vietnamiti attraverso 3 offerte esclusive: (1) Trading gratuito per i primi 30 giorni; (2) Corso "Mastering Listed Stocks" che include 15 lezioni video da esperti leader; (3) Strumento "Portfolio Health Check" che analizza il portafoglio attuale e suggerisce aggiustamenti. Registrati oggi su Pocket Option per ricevere benefici del valore di 5.900.000 VND.
Infine, ricorda che investire in azioni quotate è un viaggio a lungo termine che richiede pazienza e disciplina. Con una solida conoscenza delle azioni quotate, strategie di investimento appropriate e strumenti di supporto da Pocket Option, puoi costruire un portafoglio di investimenti che rende il 15-20%/anno, superando i tassi di interesse bancari e raggiungendo i tuoi obiettivi finanziari personali.
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