Cosa indica il Chaikin Money Flow (CMF)?

Dove il prezzo e il volume si incontrano: cosa misura il CMF

Immagina un tiro alla fune in cui, alla fine di ogni turno, si segna la posizione finale della corda, più vicina al lato di una squadra o dell'altra. Tutti possono anche vedere quante persone hanno partecipato al tiro in quel turno. Il Chaikin Money Flow rileva un meccanismo simile nell'andamento dei prezzi: la posizione del prezzo di chiusura di una barra nel suo intervallo massimo-minimo è come la posizione finale della corda e indica se, in quel periodo, abbiano prevalso gli acquirenti o i venditori. Il volume associato a quella chiusura riflette quanti partecipanti abbiano contribuito al tiro.

Una chiusura vicina al massimo dell'intervallo, accompagnata da volumi elevati, suggerisce che gli acquirenti abbiano avuto la meglio in quel periodo. Una chiusura vicina al minimo, accompagnata da volumi elevati, suggerisce invece che abbiano prevalso i venditori. Il Chaikin Money Flow aggrega questi dati nel corso di un intervallo scelto per valutare la pressione complessiva di acquisto o vendita. Non prevede i futuri movimenti del prezzo. Misura la pressione, non predice il futuro.

Vuoi scoprire come si manifesta la pressione di acquisto e di vendita su un grafico in tempo reale? Leggere una spiegazione del concetto è utile solo fino a un certo punto. Osservare dove chiude il prezzo all'interno del suo intervallo, barra dopo barra, aiuta a cogliere questo schema più rapidamente di qualsiasi descrizione.

Apri un account di trading demo e osserva come la pressione aumenta e diminuisce in tempo reale, utilizzando fondi virtuali senza rischiare denaro reale.

Come funziona la formula del Chaikin Money Flow

La formula del Chaikin Money Flow si articola in alcuni passaggi. Il primo passaggio consiste nel calcolare il moltiplicatore del flusso di denaro (Money Flow Multiplier): la posizione del prezzo di chiusura rispetto al massimo e al minimo del periodo, espressa con un numero compreso tra -1 e 1. Una chiusura esattamente sul massimo produce un moltiplicatore vicino a 1. Una chiusura esattamente sul minimo produce un moltiplicatore vicino a -1.

Moltiplica questo valore per il volume per ottenere il volume del flusso di denaro (Money Flow Volume). Somma quindi i valori ottenuti per il numero di periodi scelto e dividi il risultato per la somma dei volumi relativi agli stessi periodi. Il risultato di questa divisione finale è ciò che la formula del Chaikin Money Flow restituisce. Si utilizza spesso un intervallo di 20 o 21 periodi, ma non tutte le versioni seguono questa impostazione. Osservare questo processo direttamente tramite la funzione Pocket Option login del tuo account aiuta a comprenderne la logica più rapidamente rispetto a un'analisi sulla carta.

Cosa significano realmente i valori positivi e negativi del CMF

Un valore positivo dell'indicatore Chaikin Money Flow corrisponde generalmente a una maggiore pressione di acquisto. Un valore negativo corrisponde a una maggiore pressione di vendita. La linea dello zero segna il confine tra le due condizioni.

L'attraversamento della linea dello zero segnala un cambiamento nella prevalenza degli acquirenti o dei venditori. Non costituisce un segnale certo di inversione né, da solo, un segnale di acquisto o di vendita. L'indicatore Chaikin Money Flow segnala un cambiamento di equilibrio, non un punto di svolta confermato.

Quando prezzo e CMF smettono di muoversi insieme

La divergenza si manifesta quando il prezzo e l'indicatore CMF si muovono in direzioni diverse: il prezzo raggiunge un nuovo massimo, ma l'indicatore non registra un massimo corrispondente, oppure si verifica la situazione opposta. Quel divario tra prezzo e pressione merita di essere notato. Considerare una divergenza rialzista o ribassista come un segnale sufficiente, da solo, per aprire un'operazione significa attribuirle più di quanto possa indicare.

CMF e MFI hanno nomi simili, ma funzionano diversamente

Confondere il CMF con il Money Flow Index è comune, dati i nomi simili. Il CMF combina la posizione del prezzo di chiusura all'interno dell'intervallo massimo-minimo con il volume e oscilla generalmente tra -1 e 1. L'MFI, invece, utilizza il prezzo tipico e il volume, suddividendo il flusso in componenti positive e negative su una scala da 0 a 100. Nessuno dei due sostituisce l'altro, e costruire un'intera strategia Chaikin Money Flow confondendo i due indicatori è un errore da evitare.

Quando il CMF può dare un'impressione errata

Diversi fattori possono distorcere ciò che mostra il CMF. Il periodo scelto influisce sulla lettura. I risultati possono variare da una fonte all'altra a seconda di come vengono riportati i dati sui volumi. I forti gap di prezzo evidenziano un limite noto insito nella formula stessa: il moltiplicatore del flusso di denaro non tiene conto delle variazioni dell'intervallo dei prezzi tra un periodo e l'altro. Un gap può quindi far sì che il CMF e il prezzo forniscano indicazioni discordanti. Questo non significa che l'indicatore sia errato, ma che occorre interpretarlo tenendo presenti i suoi limiti.

Avvertenza sul rischio: il trading comporta un rischio significativo di perdita di capitale. Questo articolo è solo a scopo educativo e non costituisce consulenza finanziaria. Prima di prendere qualsiasi decisione di trading, è opportuno effettuare sempre ricerche indipendenti e valutare la propria propensione al rischio.

Domande frequenti