{"id":326495,"date":"2025-08-01T00:39:10","date_gmt":"2025-08-01T00:39:10","guid":{"rendered":"https:\/\/pocketoption.com\/blog\/news-events\/data\/types-of-actions-2\/"},"modified":"2025-08-01T00:39:10","modified_gmt":"2025-08-01T00:39:10","slug":"types-of-actions","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pocketoption.com\/blog\/fr\/knowledge-base\/learning\/types-of-actions\/","title":{"rendered":"Types d’actions : Comment choisir les meilleures pour investir sur le march\u00e9 br\u00e9silien en 2025"},"content":{"rendered":"
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Qu'est-ce que les actions et pourquoi sont-elles fondamentales dans le sc\u00e9nario d'investissement br\u00e9silien<\/h2><\/div>

Les actions sont des fractions du capital social d'une entreprise qui transforment leurs d\u00e9tenteurs en partenaires commerciaux, avec le droit \u00e0 une partie des b\u00e9n\u00e9fices et des r\u00e9sultats. Au Br\u00e9sil, le march\u00e9 boursier a consid\u00e9rablement \u00e9volu\u00e9 au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie, avec B3 (Brasil, Bolsa, Balc\u00e3o) atteignant plus de 5 millions d'investisseurs individuels en 2024, une croissance de 400% depuis 2019.<\/p><\/div>

Les types d'actions<\/b> diff\u00e8rent par des caract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques qui impactent directement leurs droits et leur potentiel de rendement. Dans le contexte br\u00e9silien, avec son taux Selic historiquement \u00e9lev\u00e9 (actuellement \u00e0 10,5%), chaque type d'action offre des avantages distincts pour diff\u00e9rents profils d'investisseurs. La plateforme Pocket Option fournit des outils exclusifs pour analyser ces diff\u00e9rents types avec des m\u00e9triques adapt\u00e9es \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9 br\u00e9silienne.<\/p><\/div>

Avant d'explorer les diff\u00e9rents types d'actions en bourse<\/b>, il est crucial de comprendre que le march\u00e9 br\u00e9silien a des caract\u00e9ristiques uniques. Par exemple, alors que les actions ordinaires pr\u00e9dominent aux \u00c9tats-Unis, le Br\u00e9sil a d\u00e9velopp\u00e9 un syst\u00e8me hybride o\u00f9 les actions pr\u00e9f\u00e9rentielles ont une forte pr\u00e9sence, repr\u00e9sentant environ 40% de la valeur \u00e9chang\u00e9e sur B3. Avec la cr\u00e9ation du Novo Mercado en 2000 et son expansion ces derni\u00e8res ann\u00e9es, le pays a initi\u00e9 une transformation importante de sa structure actionnariale.<\/p><\/div>

Classification fondamentale : Actions ordinaires vs. actions pr\u00e9f\u00e9rentielles sur le march\u00e9 br\u00e9silien<\/h2><\/div>

La distinction la plus basique entre types d'actions<\/b> sur le march\u00e9 br\u00e9silien est entre les actions ordinaires et pr\u00e9f\u00e9rentielles -- une division qui d\u00e9finit non seulement les droits politiques mais aussi le potentiel de rendement et le profil de risque de votre investissement.<\/p><\/div>

Caract\u00e9ristique<\/th>Actions Ordinaires (ON)<\/th>Actions Pr\u00e9f\u00e9rentielles (PN)<\/th><\/tr><\/thead>
Code B3<\/td>Se termine par 3 (ex : PETR3)<\/td>Se termine par 4 (ex : PETR4)<\/td><\/tr>
Droit de vote<\/td>Oui<\/td>G\u00e9n\u00e9ralement non<\/td><\/tr>
Pr\u00e9f\u00e9rence dans les dividendes<\/td>Non<\/td>Oui (minimum 25% sup\u00e9rieur \u00e0 ON)<\/td><\/tr>
Priorit\u00e9 en cas de liquidation<\/td>Apr\u00e8s les pr\u00e9f\u00e9rentielles<\/td>Avant les ordinaires<\/td><\/tr>
Liquidit\u00e9 sur le march\u00e9 br\u00e9silien<\/td>En augmentation depuis 2020<\/td>Historiquement plus \u00e9lev\u00e9e (40% du volume)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

Les actions ordinaires (ON) garantissent un pouvoir de vote lors des assembl\u00e9es de l'entreprise, permettant d'influencer des d\u00e9cisions cruciales telles que la distribution des dividendes, les fusions et acquisitions, et l'\u00e9lection du conseil d'administration. Pour les investisseurs qui pr\u00e9voient d'acheter des participations significatives ou qui croient en l'importance de la gouvernance active, ce type d'actions<\/b> offre une valeur strat\u00e9gique qui va au-del\u00e0 des gains financiers imm\u00e9diats.<\/p><\/div>

Les actions pr\u00e9f\u00e9rentielles (PN) compensent l'absence de droits de vote par des avantages \u00e9conomiques tangibles : des dividendes au moins 25% plus \u00e9lev\u00e9s que les ON (selon la Loi sur les Soci\u00e9t\u00e9s par Actions 6.404\/76) et une priorit\u00e9 dans la r\u00e9ception de ces valeurs. Sur le march\u00e9 br\u00e9silien, o\u00f9 les dividendes sont exon\u00e9r\u00e9s d'imp\u00f4t sur le revenu pour les particuliers, les PN pr\u00e9sentent souvent des rendements de dividendes entre 7-10% par an, rendant ce type d'actions \u00e0 investir<\/b> particuli\u00e8rement attractif dans des sc\u00e9narios de baisse du taux Selic.<\/p><\/div>

Particularit\u00e9s du march\u00e9 br\u00e9silien que chaque investisseur devrait conna\u00eetre<\/h3><\/div>

Une caract\u00e9ristique unique du Br\u00e9sil est l'existence de plusieurs classes d'actions pr\u00e9f\u00e9rentielles, identifi\u00e9es par des lettres apr\u00e8s le chiffre 4. Par exemple, Petrobras a PETR4 (PN classe A), tandis que Vale avait autrefois VALE5 (PN classe C). Chaque classe a des droits sp\u00e9cifiques d\u00e9taill\u00e9s dans les statuts de l'entreprise, qui peuvent inclure des dividendes diff\u00e9renci\u00e9s ou des droits dans des situations sp\u00e9ciales telles que les fusions. Pocket Option offre un acc\u00e8s gratuit \u00e0 tous les statuts de ces entreprises, permettant des comparaisons d\u00e9taill\u00e9es des avantages de chaque classe.<\/p><\/div>

Un autre aspect vital est la transformation apport\u00e9e par le Novo Mercado de B3, qui exige que les entreprises cot\u00e9es dans ce segment \u00e9mettent exclusivement des actions ordinaires. Cela a d\u00e9j\u00e0 consid\u00e9rablement modifi\u00e9 le panorama des types d'actions en bourse<\/b> au Br\u00e9sil, avec 142 entreprises (repr\u00e9sentant 64% de la valeur marchande de B3) adh\u00e9rant \u00e0 ce mod\u00e8le d'ici 2024. Pour les investisseurs, cela signifie une plus grande transparence et protection, avec 100% de tag along pour tous les actionnaires.<\/p><\/div>

Types d'actions par profil de rendement : Valeur vs. Croissance dans le contexte br\u00e9silien<\/h2><\/div>

Au-del\u00e0 de la classification l\u00e9gale, les types d'actions<\/b> peuvent \u00eatre cat\u00e9goris\u00e9s par leur comportement sur le march\u00e9 et leurs caract\u00e9ristiques de rendement -- une connaissance essentielle pour aligner vos investissements avec vos objectifs financiers.<\/p><\/div>

Diff\u00e9rences cruciales entre les actions de valeur et de croissance au Br\u00e9sil<\/h3><\/div>

Cette classification, largement utilis\u00e9e par les analystes de Pocket Option et d'autres sp\u00e9cialistes du march\u00e9 br\u00e9silien, s\u00e9pare les actions selon la mani\u00e8re dont elles g\u00e9n\u00e8rent des rendements pour l'investisseur.<\/p><\/div>

Caract\u00e9ristique<\/th>Actions de Valeur<\/th>Actions de Croissance<\/th><\/tr><\/thead>
Profil de l'entreprise<\/td>Entreprises matures et consolid\u00e9es<\/td>Entreprises en phase d'expansion<\/td><\/tr>
Rendement moyen des dividendes au Br\u00e9sil<\/td>6-12% par an<\/td>0-3% par an<\/td><\/tr>
Appr\u00e9ciation annuelle moyenne (5 ans)<\/td>8-15%<\/td>20-40% (avec une plus grande volatilit\u00e9)<\/td><\/tr>
Multiples typiques au Br\u00e9sil<\/td>P\/E 5-10, P\/B 1-2<\/td>P\/E 20-50, P\/B 4-10<\/td><\/tr>
Exemples au Br\u00e9sil<\/td>Taesa (TAEE11, DY 9,2%), Ita\u00fasa (ITSA4, DY 7,5%)<\/td>Locaweb (LWSA3), M\u00e9liuz (CASH3)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

Sur le march\u00e9 br\u00e9silien, les actions de valeur ont gagn\u00e9 en popularit\u00e9 en raison de la tradition de distribution robuste de dividendes, particuli\u00e8rement attrayante dans un pays o\u00f9 le taux d'\u00e9pargne ne rapporte que 70% du Selic (actuellement environ 7,35% par an). Des entreprises comme Taesa (TAEE11) ont constamment distribu\u00e9 des rendements de dividendes sup\u00e9rieurs \u00e0 9% au cours des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es, tandis qu'Engie Brasil (EGIE3) a maintenu des paiements entre 8-10% m\u00eame pendant la pand\u00e9mie de Covid-19, d\u00e9montrant la r\u00e9silience de ce type d'actions \u00e0 investir<\/b>.<\/p><\/div>

D'autre part, les actions de croissance ont gagn\u00e9 un espace significatif avec la digitalisation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e du Br\u00e9sil -- un pays qui poss\u00e8de le quatri\u00e8me plus grand march\u00e9 de smartphones au monde, avec 242 millions d'appareils actifs en 2024. Des entreprises comme Totvs (TOTS3), le principal d\u00e9veloppeur de logiciels d'entreprise du pays, ont enregistr\u00e9 une croissance annuelle moyenne des revenus de 22% entre 2020-2024, refl\u00e9t\u00e9e dans une appr\u00e9ciation de plus de 150% de leurs actions sur la m\u00eame p\u00e9riode.<\/p><\/div>

Types d'actions par taille : Comment la capitalisation impacte votre investissement<\/h2><\/div>

La taille de l'entreprise, mesur\u00e9e par la capitalisation boursi\u00e8re, d\u00e9finit des caract\u00e9ristiques importantes telles que la liquidit\u00e9, la volatilit\u00e9 et le potentiel d'appr\u00e9ciation. Dans le contexte br\u00e9silien, o\u00f9 seulement 3% de la population investit en actions (contre 55% aux \u00c9tats-Unis), comprendre ces diff\u00e9rences de taille est crucial pour d\u00e9finir votre strat\u00e9gie.<\/p><\/div>

  • Large Caps: Entreprises avec une valeur sup\u00e9rieure \u00e0 R$ 10 milliards, telles que Petrobras (R$ 485 milliards), Vale (R$ 345 milliards), et Ita\u00fa Unibanco (R$ 280 milliards). Elles repr\u00e9sentent 72% de l'Ibovespa et offrent un volume quotidien moyen sup\u00e9rieur \u00e0 R$ 500 millions, permettant des entr\u00e9es et sorties sans impact significatif sur le prix.<\/li>
  • Mid Caps: Entreprises entre R$ 2 milliards et R$ 10 milliards, telles que Marfrig (R$ 8,2 milliards), Dexco (R$ 4,5 milliards), et CVC (R$ 3,1 milliards). Elles combinent solidit\u00e9 financi\u00e8re et potentiel de croissance sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne, ayant enregistr\u00e9 une appr\u00e9ciation moyenne de 65% au cours des trois derni\u00e8res ann\u00e9es, sup\u00e9rieure aux 42% des grandes capitalisations.<\/li>
  • Small Caps: Entreprises entre R$ 300 millions et R$ 2 milliards, telles que Vittia (R$ 1,7 milliard), Dotz (R$ 890 millions), et Desktop (R$ 450 millions). Elles offrent un potentiel de multiplication du capital -- 23% des petites capitalisations br\u00e9siliennes ont doubl\u00e9 de valeur au cours des 24 derniers mois -- mais avec une volatilit\u00e9 40% plus \u00e9lev\u00e9e que la moyenne du march\u00e9.<\/li>
  • Micro Caps: Entreprises en dessous de R$ 300 millions, souvent n\u00e9gociant moins de R$ 1 million par jour sur B3. Elles repr\u00e9sentent le segment le plus risqu\u00e9, avec un \u00e9cart moyen (diff\u00e9rence entre achat et vente) de 2,5%, plus de cinq fois sup\u00e9rieur \u00e0 celui des grandes capitalisations.<\/li><\/ul><\/div>

    Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 un algorithme propri\u00e9taire qui classe automatiquement les actions br\u00e9siliennes selon leur capitalisation et leur liquidit\u00e9, ajustant les param\u00e8tres trimestriellement pour refl\u00e9ter les changements du march\u00e9. Cet outil permet d'identifier, par exemple, les entreprises qui viennent de migrer des petites aux moyennes capitalisations -- un moment historiquement favorable pour l'investissement, avec une appr\u00e9ciation moyenne de 28% dans les 12 mois suivant le reclassement.<\/p><\/div>

    Une caract\u00e9ristique particuli\u00e8re du march\u00e9 br\u00e9silien est la d\u00e9cote significative des petites capitalisations par rapport \u00e0 leur valeur comptable. Alors qu'aux \u00c9tats-Unis ces entreprises se n\u00e9gocient, en moyenne, \u00e0 2,4x leur valeur comptable, au Br\u00e9sil ce multiple n'est que de 1,3x, cr\u00e9ant des opportunit\u00e9s pour les investisseurs pr\u00eats \u00e0 rechercher des entreprises moins couvertes par les grandes banques d'investissement (qui concentrent 85% de leurs analyses sur les 50 plus grandes entreprises).<\/p><\/div>

    Types d'actions par secteurs : Strat\u00e9gies sectorielles adapt\u00e9es \u00e0 l'\u00e9conomie br\u00e9silienne<\/h2><\/div>

    La classification sectorielle permet une diversification strat\u00e9gique et l'exploitation de tendances sp\u00e9cifiques de l'\u00e9conomie br\u00e9silienne, un pays qui poss\u00e8de le plus grand secteur agroalimentaire du monde, la plus grande biodiversit\u00e9 de la plan\u00e8te, et des r\u00e9serves significatives de p\u00e9trole et de min\u00e9raux.<\/p><\/div>

    Secteur<\/th>Caract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques au Br\u00e9sil<\/th>Entreprises repr\u00e9sentatives<\/th><\/tr><\/thead>
    Financier<\/td>Forte concentration (5 banques d\u00e9tiennent 80% des actifs), marges parmi les plus \u00e9lev\u00e9es au monde (moyenne de 32%)<\/td>Ita\u00fa (ITUB4, ROE 21%), Bradesco (BBDC4), B3 (B3SA3)<\/td><\/tr>
    Mat\u00e9riaux de base<\/td>Comp\u00e9titivit\u00e9 mondiale, co\u00fbts de production parmi les plus bas au monde, exposition au yuan chinois<\/td>Vale (VALE3, plus grand producteur de minerai de fer au monde), Suzano (SUZB3, co\u00fbt de production de p\u00e2te le plus bas)<\/td><\/tr>
    \u00c9nergie<\/td>Matrice principalement renouvelable (83%), tarifs r\u00e9glement\u00e9s avec ajustements annuels li\u00e9s \u00e0 l'inflation<\/td>Petrobras (PETR4, co\u00fbt d'extraction de 5,2 USD\/baril), Eletrobras (ELET3), Engie (EGIE3)<\/td><\/tr>
    Consommation<\/td>March\u00e9 int\u00e9rieur de 214 millions de personnes, population jeune (33% en dessous de 24 ans), digitalisation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e<\/td>Ambev (ABEV3, 62% du march\u00e9 de la bi\u00e8re), Renner (LREN3, croissance digitale annuelle de 16%)<\/td><\/tr>
    Technologie<\/td>\u00c9cosyst\u00e8me en expansion, 20 licornes depuis 2018, p\u00e9n\u00e9tration du e-commerce de 14,4% (vs. 5,1% en 2019)<\/td>Totvs (TOTS3, leader en ERP avec 50% du march\u00e9), Locaweb (LWSA3, croissance de 38% p.a.)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

    Une particularit\u00e9 du march\u00e9 br\u00e9silien est la concentration sectorielle dans l'Ibovespa, o\u00f9 les mati\u00e8res premi\u00e8res et les banques repr\u00e9sentent 58% de l'indice -- bien plus \u00e9lev\u00e9 que les 23% que ces secteurs occupent dans le S&P 500 am\u00e9ricain. Pour les investisseurs pr\u00e9occup\u00e9s par la diversification, Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 un indicateur de \"concentration sectorielle\" qui alerte lorsque votre portefeuille pr\u00e9sente une exposition excessive \u00e0 un seul secteur (au-dessus de 25%).<\/p><\/div>

    Certains secteurs br\u00e9siliens pr\u00e9sentent des dynamiques uniques qui n\u00e9cessitent une analyse sp\u00e9cialis\u00e9e. Le secteur \u00e9lectrique, par exemple, a des caract\u00e9ristiques d\u00e9fensives plus prononc\u00e9es que ses \u00e9quivalents internationaux, avec des contrats \u00e0 long terme (20-30 ans) ajust\u00e9s pour l'inflation, r\u00e9sultant en des rendements de dividendes moyens de 8,7% -- presque le double des 4,5% pay\u00e9s par les services publics am\u00e9ricains. D'autre part, le secteur de la vente au d\u00e9tail br\u00e9silien est significativement plus sensible au taux Selic, avec une baisse moyenne de 12% de la valeur des actions pour chaque point de pourcentage d'augmentation du taux de base.<\/p><\/div>

    Types sp\u00e9ciaux d'actions sur le march\u00e9 br\u00e9silien : Opportunit\u00e9s uniques de diversification<\/h2><\/div>

    En plus des classifications traditionnelles, le Br\u00e9sil a d\u00e9velopp\u00e9 des instruments sp\u00e9cifiques qui \u00e9largissent les possibilit\u00e9s d'investissement et que chaque investisseur devrait conna\u00eetre.<\/p><\/div>

    BDRs : Acc\u00e8s au march\u00e9 mondial depuis le Br\u00e9sil<\/h3><\/div>

    Les BDRs (Brazilian Depositary Receipts) repr\u00e9sentent des actions de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res n\u00e9goci\u00e9es sur B3, permettant une exposition internationale sans avoir besoin d'ouvrir un compte \u00e0 l'\u00e9tranger ou de g\u00e9rer des d\u00e9clarations fiscales complexes (comme l'IRPF Carn\u00ea-Le\u00e3o).<\/p><\/div>

    Niveau<\/th>Caract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques<\/th>Accessibilit\u00e9 et exemples<\/th><\/tr><\/thead>
    BDR Niveau I<\/td>Exigence d'information plus faible, repr\u00e9sente 92% des BDRs disponibles sur B3<\/td>Accessible \u00e0 tous les investisseurs depuis oct\/2020. Ex : AAPL34 (Apple), MSFT34 (Microsoft)<\/td><\/tr>
    BDR Niveau II<\/td>Enregistrement complet aupr\u00e8s de la CVM, \u00e9tats financiers adapt\u00e9s aux normes br\u00e9siliennes<\/td>Tous les investisseurs, seulement 6 entreprises actuellement disponibles<\/td><\/tr>
    BDR Niveau III<\/td>Permet de lever des fonds au Br\u00e9sil, engagement plus important envers le march\u00e9 local<\/td>Tous les investisseurs, seulement 2 entreprises adh\u00e9r\u00e9es d'ici 2024<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

    Depuis la lib\u00e9ration des BDRs pour les investisseurs non qualifi\u00e9s en octobre 2020, ce march\u00e9 a connu une croissance de 580%, atteignant R$ 25,6 milliards en volume \u00e9chang\u00e9 en 2023. Pocket Option offre des comparaisons d\u00e9taill\u00e9es entre l'investissement direct dans des actions internationales et les BDRs, en tenant compte de facteurs tels que le spread, les co\u00fbts de change et les taxes sp\u00e9cifiques au Br\u00e9sil.<\/p><\/div>

    Il est important de souligner que les BDRs exposent l'investisseur \u00e0 la variation des taux de change, un facteur de risque et d'opportunit\u00e9. Historiquement, le real s'est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en moyenne de 6,8% par an par rapport au dollar au cours des 10 derni\u00e8res ann\u00e9es, amplifiant les rendements des BDRs lorsqu'ils sont mesur\u00e9s en reais. Par exemple, alors qu'Apple s'est appr\u00e9ci\u00e9 de 491% aux \u00c9tats-Unis entre 2018-2023, son BDR (AAPL34) a augment\u00e9 de 688% sur la m\u00eame p\u00e9riode en raison de l'effet de change.<\/p><\/div>

    Types d'actions par gouvernance : L'impact des segments sp\u00e9ciaux de B3<\/h2><\/div>

    B3 a \u00e9tabli des segments de cotation diff\u00e9renci\u00e9s qui \u00e9tablissent des normes progressives de gouvernance d'entreprise -- un facteur qui a prouv\u00e9 influencer la performance \u00e0 long terme des types d'actions \u00e0 investir<\/b>.<\/p><\/div>

    • Novo Mercado: Le plus haut standard, exige 100% d'actions ON, un flottant minimum de 25%, un conseil d'administration avec au moins 2 membres ind\u00e9pendants (ou 20%), 100% de tag along pour tous les actionnaires, et la divulgation des informations financi\u00e8res en anglais. Des entreprises comme WEG, Raia Drogasil, et Magazine Luiza adoptent ce mod\u00e8le.<\/li>
    • Niveau 2: Permet les actions PN, mais leur donne des droits de vote dans des situations critiques telles que les fusions et acquisitions. Exige 100% de tag along pour tous les actionnaires et un mandat unifi\u00e9 de jusqu'\u00e0 2 ans pour le conseil. Banco ABC, Alupar, et Marcopolo sont des exemples dans ce segment.<\/li>
    • Niveau 1: Se concentre sur la transparence et la dispersion des actionnaires, avec des obligations de flottant minimum de 25% et une divulgation d\u00e9taill\u00e9e des transactions avec des parties li\u00e9es. Bradesco, Gerdau, et Oi sont dans ce segment.<\/li>
    • Bovespa Mais: Cr\u00e9\u00e9 pour les petites et moyennes entreprises qui souhaitent acc\u00e9der progressivement au march\u00e9, avec une p\u00e9riode de jusqu'\u00e0 7 ans pour atteindre le flottant minimum. Nutriplant et Altus sont des exemples.<\/li>
    • Traditionnel: Suit uniquement les exigences minimales de la Loi sur les Soci\u00e9t\u00e9s par Actions, sans engagements suppl\u00e9mentaires. Petrobras, Eletrobras, et Cemig sont des exemples de grandes entreprises qui restent dans ce segment.<\/li><\/ul><\/div>

      Des recherches men\u00e9es par Pocket Option en partenariat avec des \u00e9conomistes de la FGV ont d\u00e9montr\u00e9 qu'entre 2015 et 2023, les entreprises du Novo Mercado ont constamment surperform\u00e9 celles du segment traditionnel, avec un rendement moyen sup\u00e9rieur de 7,3% par an et une volatilit\u00e9 inf\u00e9rieure de 22%. Cette performance sup\u00e9rieure s'intensifie en p\u00e9riode de crise -- pendant la pand\u00e9mie de Covid-19, les entreprises du Novo Mercado ont chut\u00e9 en moyenne de 27%, contre 41% pour les entreprises du segment traditionnel.<\/p><\/div>

      Pour les investisseurs br\u00e9siliens pr\u00e9occup\u00e9s par la s\u00e9curit\u00e9 des actifs, prioriser les entreprises des segments de gouvernance les plus \u00e9lev\u00e9s repr\u00e9sente une strat\u00e9gie efficace de r\u00e9duction des risques, surtout en consid\u00e9rant les r\u00e9cents scandales tels que ceux d'Americanas et IRB Brasil, qui ont entra\u00een\u00e9 des pertes d\u00e9passant 90% pour les actionnaires en quelques jours.<\/p><\/div>

      Crit\u00e8res objectifs pour s\u00e9lectionner les meilleurs types d'actions pour votre r\u00e9alit\u00e9<\/h2><\/div>

      Avec plus de 400 entreprises cot\u00e9es sur B3 parmi les diff\u00e9rents quels sont les types d'actions<\/b>, l'investisseur doit \u00e9tablir des crit\u00e8res clairs et objectifs pour filtrer les meilleures opportunit\u00e9s selon son profil et ses objectifs. Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 sa propre m\u00e9thodologie bas\u00e9e sur des facteurs quantitatifs et qualitatifs :<\/p><\/div>

      Crit\u00e8re<\/th>Questions objectives pour l'auto-\u00e9valuation<\/th>Impact sur la s\u00e9lection des actions<\/th><\/tr><\/thead>
      Horizon temporel<\/td>Ai-je besoin des ressources dans moins de 2 ans ? Entre 2-5 ans ? Plus de 5 ans ?<\/td>Les horizons courts favorisent les blue chips ; les horizons longs permettent les small caps (qui n\u00e9cessitent du temps pour r\u00e9aliser leur potentiel)<\/td><\/tr>
      Besoins de revenus actuels<\/td>Quel pourcentage de l'investissement ai-je besoin de recevoir annuellement en dividendes ?<\/td>Les besoins sup\u00e9rieurs \u00e0 5% dirigent vers les services publics, les banques et les t\u00e9l\u00e9communications<\/td><\/tr>
      Tol\u00e9rance \u00e0 la volatilit\u00e9<\/td>Quelle perte temporaire maximale serait supportable sans vendre (10%, 20%, 30%) ?<\/td>Une faible tol\u00e9rance favorise les actions des secteurs d\u00e9fensifs avec un b\u00eata inf\u00e9rieur \u00e0 0,8<\/td><\/tr>
      Connaissance sectorielle<\/td>Dans quels secteurs avez-vous une exp\u00e9rience professionnelle ou acad\u00e9mique ?<\/td>La familiarit\u00e9 sectorielle permet d'identifier des avantages concurrentiels non pris en compte par le march\u00e9<\/td><\/tr>
      Capital disponible<\/td>Quelle valeur initiale et quelles contributions mensuelles avez-vous l'intention de faire ?<\/td>Les valeurs plus petites (jusqu'\u00e0 R$1,000\/mois) fonctionnent mieux avec les ETF ; les valeurs plus grandes permettent des portefeuilles diversifi\u00e9s avec 10-15 actions<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

      Dans le contexte br\u00e9silien, avec son histoire d'instabilit\u00e9 des taux de change (le real s'est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 de plus de 130% par rapport au dollar au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie), \u00e9valuer l'exposition au change des entreprises est particuli\u00e8rement important. Les exportateurs tels que Vale, JBS, et Suzano, qui gagnent en dollars mais ont une grande partie de leurs co\u00fbts en reais, ont d\u00e9j\u00e0 d\u00e9montr\u00e9 une capacit\u00e9 d'appr\u00e9ciation moyenne de 22% pendant les p\u00e9riodes de d\u00e9valuation du real sup\u00e9rieure \u00e0 10%.<\/p><\/div>

      La diversification parmi les diff\u00e9rents quels sont les types d'actions en bourse<\/b> au Br\u00e9sil devrait consid\u00e9rer non seulement les secteurs traditionnels mais aussi des facteurs sp\u00e9cifiques tels que : l'exposition \u00e0 diff\u00e9rentes r\u00e9gions du pays (Sudeste vs. Nordeste, o\u00f9 la croissance du PIB a \u00e9t\u00e9 de 1,8% plus \u00e9lev\u00e9e au cours des 3 derni\u00e8res ann\u00e9es), la sensibilit\u00e9 aux cycles politiques (entreprises r\u00e9glement\u00e9es vs. libres), et le degr\u00e9 de protection contre l'inflation (entreprises avec un pouvoir de fixation des prix d\u00e9montr\u00e9, capables de r\u00e9percuter les augmentations de co\u00fbts).<\/p><\/div>

      M\u00e9thodologies sp\u00e9cifiques pour analyser chaque type d'action sur le march\u00e9 br\u00e9silien<\/h2><\/div>

      Chaque type d'actions<\/b> exige des m\u00e9thodologies analytiques sp\u00e9cifiques, adapt\u00e9es \u00e0 leurs caract\u00e9ristiques particuli\u00e8res et au contexte \u00e9conomique br\u00e9silien.<\/p><\/div>

      Type d'analyse<\/th>Indicateurs pertinents dans le contexte br\u00e9silien<\/th>Application pratique<\/th><\/tr><\/thead>
      Analyse fondamentale pour la valeur<\/td>P\/E ajust\u00e9 au CDI, P\/B compar\u00e9 au ROE, Rendement des dividendes vs. taux Selic, Dette nette\/EBITDA dans une perspective sectorielle<\/td>Identifier des entreprises comme Ita\u00fasa (ITSA4) se n\u00e9gociant avec un P\/B de 1,4x tout en g\u00e9n\u00e9rant un ROE de 16,5% - 30% de d\u00e9cote par rapport \u00e0 la moyenne historique<\/td><\/tr>
      Analyse de croissance<\/td>TAM (Total Addressable Market) au Br\u00e9sil, p\u00e9n\u00e9tration actuelle vs. potentielle, avantages concurrentiels locaux, EV\/EBITDA actuel vs. projet\u00e9<\/td>\u00c9valuer des entreprises comme Locaweb (LWSA3) en consid\u00e9rant leur potentiel d'expansion sur le march\u00e9 br\u00e9silien de l'h\u00e9bergement et des services num\u00e9riques, qui cro\u00eet de 23% par an<\/td><\/tr>
      Analyse technique adapt\u00e9e<\/td>Volumes ajust\u00e9s \u00e0 la liquidit\u00e9 moyenne br\u00e9silienne, supports\/r\u00e9sistances aux points d'int\u00e9r\u00eat de B3, moyennes mobiles sp\u00e9cifiques (17 et 34 p\u00e9riodes)<\/td>Consid\u00e9rer les particularit\u00e9s telles que l'effet \"flux \u00e9tranger\", responsable de 46% du volume sur B3 et qui a un comportement distinct de l'investisseur local<\/td><\/tr>
      Analyse quantitative pour le Br\u00e9sil<\/td>B\u00eata par rapport \u00e0 l'Ibovespa, corr\u00e9lation avec le taux de change et le taux Selic, volatilit\u00e9 en p\u00e9riodes \u00e9lectorales, r\u00e9silience en crises locales<\/td>Construire des portefeuilles r\u00e9silients aux facteurs de risque sp\u00e9cifiques au Br\u00e9sil, tels que les manifestations, les gr\u00e8ves, et les changements r\u00e9glementaires sectoriels<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

      Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 des mod\u00e8les propri\u00e9taires qui prennent en compte les particularit\u00e9s du march\u00e9 br\u00e9silien. Par exemple, son indice de \"sensibilit\u00e9 au Selic\" quantifie l'impact historique des changements du taux de base sur diff\u00e9rents secteurs et entreprises, permettant des ajustements pr\u00e9ventifs dans le portefeuille avant les r\u00e9unions du COPOM.<\/p><\/div>

      Pour les entreprises technologiques br\u00e9siliennes, des m\u00e9triques sp\u00e9cifiques telles que le CAC (Co\u00fbt d'Acquisition Client) par rapport au LTV (Valeur \u00e0 Vie du Client) gagnent une importance particuli\u00e8re en raison du co\u00fbt du capital plus \u00e9lev\u00e9 au Br\u00e9sil. Une r\u00e8gle pratique est que, sur le march\u00e9 br\u00e9silien, le ratio LTV\/CAC doit \u00eatre d'au moins 4:1 pour justifier un mod\u00e8le de croissance agressif, tandis qu'aux \u00c9tats-Unis 3:1 est d\u00e9j\u00e0 consid\u00e9r\u00e9 comme suffisant.<\/p><\/div>

      Une caract\u00e9ristique unique du march\u00e9 br\u00e9silien est la n\u00e9cessit\u00e9 d'ajuster tous les multiples au CDI\/Selic. Par exemple, alors qu'un P\/E de 15 peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme \"bon march\u00e9\" aux \u00c9tats-Unis avec des taux d'int\u00e9r\u00eat \u00e0 3%, au Br\u00e9sil, avec un Selic \u00e0 10,5%, le m\u00eame P\/E repr\u00e9senterait une valorisation significativement plus ch\u00e8re. Pocket Option utilise le mod\u00e8le CAPM adapt\u00e9 au Br\u00e9sil, incorporant le risque pays actuel de 2,53% (JP Morgan EMBI+) dans ses analyses.<\/p><\/div>

      Strat\u00e9gies pratiques pour diff\u00e9rents types d'actions sur le march\u00e9 br\u00e9silien<\/h2><\/div>

      Chaque cat\u00e9gorie d'actions r\u00e9pond mieux \u00e0 des strat\u00e9gies sp\u00e9cifiques, surtout lorsqu'elles sont adapt\u00e9es aux particularit\u00e9s fiscales, r\u00e9glementaires et \u00e9conomiques du Br\u00e9sil.<\/p><\/div>

      Strat\u00e9gie optimis\u00e9e pour les actions \u00e0 dividendes au Br\u00e9sil<\/h3><\/div>

      Le Br\u00e9sil offre un avantage fiscal unique pour les investisseurs dans les actions \u00e0 dividendes : une exon\u00e9ration totale de l'imp\u00f4t sur le revenu sur ces gains, tandis que les gains en capital sont tax\u00e9s \u00e0 15% (ou 20% pour les op\u00e9rations de day trade). Cette asym\u00e9trie fiscale rend cette strat\u00e9gie particuli\u00e8rement efficace :<\/p><\/div>

      • S\u00e9lectionner des entreprises avec un rendement de dividende minimum de 6% par an et un ratio de distribution durable (inf\u00e9rieur \u00e0 80% pour les secteurs cycliques, jusqu'\u00e0 95% pour les services publics avec des revenus r\u00e9glement\u00e9s)<\/li>
      • Privil\u00e9gier les entreprises avec un historique d'au moins 5 ann\u00e9es cons\u00e9cutives de paiements croissants ou stables, comme Taesa qui a augment\u00e9 ses dividendes de 8,2% par an en moyenne depuis 2018<\/li>
      • Diversifier entre les secteurs avec des saisonnalit\u00e9s de paiement diff\u00e9rentes : banques (f\u00e9vrier\/ao\u00fbt), entreprises \u00e9lectriques (mai\/novembre), assureurs (mars\/septembre)<\/li>
      • Consid\u00e9rer l'\"arbitrage de dividende\" br\u00e9silien : acheter des actions avant la p\u00e9riode ex-dividende et les vendre apr\u00e8s le paiement, une strat\u00e9gie qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un rendement moyen de 3,2% au-dessus du CDI au cours des 24 derniers mois<\/li><\/ul><\/div>

        Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 un \"Calendrier des Dividendes\" qui alerte sur les dates critiques (dernier jour avec droits, paiement e","body_html_source":{"label":"Body HTML","type":"wysiwyg","formatted_value":"

        \n

        Qu’est-ce que les actions et pourquoi sont-elles fondamentales dans le sc\u00e9nario d’investissement br\u00e9silien<\/h2>\n<\/div>\n
        \n

        Les actions sont des fractions du capital social d’une entreprise qui transforment leurs d\u00e9tenteurs en partenaires commerciaux, avec le droit \u00e0 une partie des b\u00e9n\u00e9fices et des r\u00e9sultats. Au Br\u00e9sil, le march\u00e9 boursier a consid\u00e9rablement \u00e9volu\u00e9 au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie, avec B3 (Brasil, Bolsa, Balc\u00e3o) atteignant plus de 5 millions d’investisseurs individuels en 2024, une croissance de 400% depuis 2019.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        Les types d’actions<\/b> diff\u00e8rent par des caract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques qui impactent directement leurs droits et leur potentiel de rendement. Dans le contexte br\u00e9silien, avec son taux Selic historiquement \u00e9lev\u00e9 (actuellement \u00e0 10,5%), chaque type d’action offre des avantages distincts pour diff\u00e9rents profils d’investisseurs. La plateforme Pocket Option fournit des outils exclusifs pour analyser ces diff\u00e9rents types avec des m\u00e9triques adapt\u00e9es \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9 br\u00e9silienne.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        Avant d’explorer les diff\u00e9rents types d’actions en bourse<\/b>, il est crucial de comprendre que le march\u00e9 br\u00e9silien a des caract\u00e9ristiques uniques. Par exemple, alors que les actions ordinaires pr\u00e9dominent aux \u00c9tats-Unis, le Br\u00e9sil a d\u00e9velopp\u00e9 un syst\u00e8me hybride o\u00f9 les actions pr\u00e9f\u00e9rentielles ont une forte pr\u00e9sence, repr\u00e9sentant environ 40% de la valeur \u00e9chang\u00e9e sur B3. Avec la cr\u00e9ation du Novo Mercado en 2000 et son expansion ces derni\u00e8res ann\u00e9es, le pays a initi\u00e9 une transformation importante de sa structure actionnariale.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        Classification fondamentale : Actions ordinaires vs. actions pr\u00e9f\u00e9rentielles sur le march\u00e9 br\u00e9silien<\/h2>\n<\/div>\n
        \n

        La distinction la plus basique entre types d’actions<\/b> sur le march\u00e9 br\u00e9silien est entre les actions ordinaires et pr\u00e9f\u00e9rentielles — une division qui d\u00e9finit non seulement les droits politiques mais aussi le potentiel de rendement et le profil de risque de votre investissement.<\/p>\n<\/div>\n

        \n
        \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
        Caract\u00e9ristique<\/th>\nActions Ordinaires (ON)<\/th>\nActions Pr\u00e9f\u00e9rentielles (PN)<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
        Code B3<\/td>\nSe termine par 3 (ex : PETR3)<\/td>\nSe termine par 4 (ex : PETR4)<\/td>\n<\/tr>\n
        Droit de vote<\/td>\nOui<\/td>\nG\u00e9n\u00e9ralement non<\/td>\n<\/tr>\n
        Pr\u00e9f\u00e9rence dans les dividendes<\/td>\nNon<\/td>\nOui (minimum 25% sup\u00e9rieur \u00e0 ON)<\/td>\n<\/tr>\n
        Priorit\u00e9 en cas de liquidation<\/td>\nApr\u00e8s les pr\u00e9f\u00e9rentielles<\/td>\nAvant les ordinaires<\/td>\n<\/tr>\n
        Liquidit\u00e9 sur le march\u00e9 br\u00e9silien<\/td>\nEn augmentation depuis 2020<\/td>\nHistoriquement plus \u00e9lev\u00e9e (40% du volume)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<\/div>\n
        \n

        Les actions ordinaires (ON) garantissent un pouvoir de vote lors des assembl\u00e9es de l’entreprise, permettant d’influencer des d\u00e9cisions cruciales telles que la distribution des dividendes, les fusions et acquisitions, et l’\u00e9lection du conseil d’administration. Pour les investisseurs qui pr\u00e9voient d’acheter des participations significatives ou qui croient en l’importance de la gouvernance active, ce type d’actions<\/b> offre une valeur strat\u00e9gique qui va au-del\u00e0 des gains financiers imm\u00e9diats.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        Les actions pr\u00e9f\u00e9rentielles (PN) compensent l’absence de droits de vote par des avantages \u00e9conomiques tangibles : des dividendes au moins 25% plus \u00e9lev\u00e9s que les ON (selon la Loi sur les Soci\u00e9t\u00e9s par Actions 6.404\/76) et une priorit\u00e9 dans la r\u00e9ception de ces valeurs. Sur le march\u00e9 br\u00e9silien, o\u00f9 les dividendes sont exon\u00e9r\u00e9s d’imp\u00f4t sur le revenu pour les particuliers, les PN pr\u00e9sentent souvent des rendements de dividendes entre 7-10% par an, rendant ce type d’actions \u00e0 investir<\/b> particuli\u00e8rement attractif dans des sc\u00e9narios de baisse du taux Selic.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        Particularit\u00e9s du march\u00e9 br\u00e9silien que chaque investisseur devrait conna\u00eetre<\/h3>\n<\/div>\n
        \n

        Une caract\u00e9ristique unique du Br\u00e9sil est l’existence de plusieurs classes d’actions pr\u00e9f\u00e9rentielles, identifi\u00e9es par des lettres apr\u00e8s le chiffre 4. Par exemple, Petrobras a PETR4 (PN classe A), tandis que Vale avait autrefois VALE5 (PN classe C). Chaque classe a des droits sp\u00e9cifiques d\u00e9taill\u00e9s dans les statuts de l’entreprise, qui peuvent inclure des dividendes diff\u00e9renci\u00e9s ou des droits dans des situations sp\u00e9ciales telles que les fusions. Pocket Option offre un acc\u00e8s gratuit \u00e0 tous les statuts de ces entreprises, permettant des comparaisons d\u00e9taill\u00e9es des avantages de chaque classe.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        Un autre aspect vital est la transformation apport\u00e9e par le Novo Mercado de B3, qui exige que les entreprises cot\u00e9es dans ce segment \u00e9mettent exclusivement des actions ordinaires. Cela a d\u00e9j\u00e0 consid\u00e9rablement modifi\u00e9 le panorama des types d’actions en bourse<\/b> au Br\u00e9sil, avec 142 entreprises (repr\u00e9sentant 64% de la valeur marchande de B3) adh\u00e9rant \u00e0 ce mod\u00e8le d’ici 2024. Pour les investisseurs, cela signifie une plus grande transparence et protection, avec 100% de tag along pour tous les actionnaires.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        Types d’actions par profil de rendement : Valeur vs. Croissance dans le contexte br\u00e9silien<\/h2>\n<\/div>\n
        \n

        Au-del\u00e0 de la classification l\u00e9gale, les types d’actions<\/b> peuvent \u00eatre cat\u00e9goris\u00e9s par leur comportement sur le march\u00e9 et leurs caract\u00e9ristiques de rendement — une connaissance essentielle pour aligner vos investissements avec vos objectifs financiers.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        Diff\u00e9rences cruciales entre les actions de valeur et de croissance au Br\u00e9sil<\/h3>\n<\/div>\n
        \n

        Cette classification, largement utilis\u00e9e par les analystes de Pocket Option et d’autres sp\u00e9cialistes du march\u00e9 br\u00e9silien, s\u00e9pare les actions selon la mani\u00e8re dont elles g\u00e9n\u00e8rent des rendements pour l’investisseur.<\/p>\n<\/div>\n

        \n
        \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
        Caract\u00e9ristique<\/th>\nActions de Valeur<\/th>\nActions de Croissance<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
        Profil de l’entreprise<\/td>\nEntreprises matures et consolid\u00e9es<\/td>\nEntreprises en phase d’expansion<\/td>\n<\/tr>\n
        Rendement moyen des dividendes au Br\u00e9sil<\/td>\n6-12% par an<\/td>\n0-3% par an<\/td>\n<\/tr>\n
        Appr\u00e9ciation annuelle moyenne (5 ans)<\/td>\n8-15%<\/td>\n20-40% (avec une plus grande volatilit\u00e9)<\/td>\n<\/tr>\n
        Multiples typiques au Br\u00e9sil<\/td>\nP\/E 5-10, P\/B 1-2<\/td>\nP\/E 20-50, P\/B 4-10<\/td>\n<\/tr>\n
        Exemples au Br\u00e9sil<\/td>\nTaesa (TAEE11, DY 9,2%), Ita\u00fasa (ITSA4, DY 7,5%)<\/td>\nLocaweb (LWSA3), M\u00e9liuz (CASH3)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<\/div>\n
        \n

        Sur le march\u00e9 br\u00e9silien, les actions de valeur ont gagn\u00e9 en popularit\u00e9 en raison de la tradition de distribution robuste de dividendes, particuli\u00e8rement attrayante dans un pays o\u00f9 le taux d’\u00e9pargne ne rapporte que 70% du Selic (actuellement environ 7,35% par an). Des entreprises comme Taesa (TAEE11) ont constamment distribu\u00e9 des rendements de dividendes sup\u00e9rieurs \u00e0 9% au cours des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es, tandis qu’Engie Brasil (EGIE3) a maintenu des paiements entre 8-10% m\u00eame pendant la pand\u00e9mie de Covid-19, d\u00e9montrant la r\u00e9silience de ce type d’actions \u00e0 investir<\/b>.<\/p>\n<\/div>\n

        \n

        D’autre part, les actions de croissance ont gagn\u00e9 un espace significatif avec la digitalisation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e du Br\u00e9sil — un pays qui poss\u00e8de le quatri\u00e8me plus grand march\u00e9 de smartphones au monde, avec 242 millions d’appareils actifs en 2024. Des entreprises comme Totvs (TOTS3), le principal d\u00e9veloppeur de logiciels d’entreprise du pays, ont enregistr\u00e9 une croissance annuelle moyenne des revenus de 22% entre 2020-2024, refl\u00e9t\u00e9e dans une appr\u00e9ciation de plus de 150% de leurs actions sur la m\u00eame p\u00e9riode.<\/p>\n<\/div>\n

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        Types d’actions par taille : Comment la capitalisation impacte votre investissement<\/h2>\n<\/div>\n
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        La taille de l’entreprise, mesur\u00e9e par la capitalisation boursi\u00e8re, d\u00e9finit des caract\u00e9ristiques importantes telles que la liquidit\u00e9, la volatilit\u00e9 et le potentiel d’appr\u00e9ciation. Dans le contexte br\u00e9silien, o\u00f9 seulement 3% de la population investit en actions (contre 55% aux \u00c9tats-Unis), comprendre ces diff\u00e9rences de taille est crucial pour d\u00e9finir votre strat\u00e9gie.<\/p>\n<\/div>\n

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        • Large Caps: Entreprises avec une valeur sup\u00e9rieure \u00e0 R$ 10 milliards, telles que Petrobras (R$ 485 milliards), Vale (R$ 345 milliards), et Ita\u00fa Unibanco (R$ 280 milliards). Elles repr\u00e9sentent 72% de l’Ibovespa et offrent un volume quotidien moyen sup\u00e9rieur \u00e0 R$ 500 millions, permettant des entr\u00e9es et sorties sans impact significatif sur le prix.<\/li>\n
        • Mid Caps: Entreprises entre R$ 2 milliards et R$ 10 milliards, telles que Marfrig (R$ 8,2 milliards), Dexco (R$ 4,5 milliards), et CVC (R$ 3,1 milliards). Elles combinent solidit\u00e9 financi\u00e8re et potentiel de croissance sup\u00e9rieur \u00e0 la moyenne, ayant enregistr\u00e9 une appr\u00e9ciation moyenne de 65% au cours des trois derni\u00e8res ann\u00e9es, sup\u00e9rieure aux 42% des grandes capitalisations.<\/li>\n
        • Small Caps: Entreprises entre R$ 300 millions et R$ 2 milliards, telles que Vittia (R$ 1,7 milliard), Dotz (R$ 890 millions), et Desktop (R$ 450 millions). Elles offrent un potentiel de multiplication du capital — 23% des petites capitalisations br\u00e9siliennes ont doubl\u00e9 de valeur au cours des 24 derniers mois — mais avec une volatilit\u00e9 40% plus \u00e9lev\u00e9e que la moyenne du march\u00e9.<\/li>\n
        • Micro Caps: Entreprises en dessous de R$ 300 millions, souvent n\u00e9gociant moins de R$ 1 million par jour sur B3. Elles repr\u00e9sentent le segment le plus risqu\u00e9, avec un \u00e9cart moyen (diff\u00e9rence entre achat et vente) de 2,5%, plus de cinq fois sup\u00e9rieur \u00e0 celui des grandes capitalisations.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
          \n

          Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 un algorithme propri\u00e9taire qui classe automatiquement les actions br\u00e9siliennes selon leur capitalisation et leur liquidit\u00e9, ajustant les param\u00e8tres trimestriellement pour refl\u00e9ter les changements du march\u00e9. Cet outil permet d’identifier, par exemple, les entreprises qui viennent de migrer des petites aux moyennes capitalisations — un moment historiquement favorable pour l’investissement, avec une appr\u00e9ciation moyenne de 28% dans les 12 mois suivant le reclassement.<\/p>\n<\/div>\n

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          Une caract\u00e9ristique particuli\u00e8re du march\u00e9 br\u00e9silien est la d\u00e9cote significative des petites capitalisations par rapport \u00e0 leur valeur comptable. Alors qu’aux \u00c9tats-Unis ces entreprises se n\u00e9gocient, en moyenne, \u00e0 2,4x leur valeur comptable, au Br\u00e9sil ce multiple n’est que de 1,3x, cr\u00e9ant des opportunit\u00e9s pour les investisseurs pr\u00eats \u00e0 rechercher des entreprises moins couvertes par les grandes banques d’investissement (qui concentrent 85% de leurs analyses sur les 50 plus grandes entreprises).<\/p>\n<\/div>\n

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          Types d’actions par secteurs : Strat\u00e9gies sectorielles adapt\u00e9es \u00e0 l’\u00e9conomie br\u00e9silienne<\/h2>\n<\/div>\n
          \n

          La classification sectorielle permet une diversification strat\u00e9gique et l’exploitation de tendances sp\u00e9cifiques de l’\u00e9conomie br\u00e9silienne, un pays qui poss\u00e8de le plus grand secteur agroalimentaire du monde, la plus grande biodiversit\u00e9 de la plan\u00e8te, et des r\u00e9serves significatives de p\u00e9trole et de min\u00e9raux.<\/p>\n<\/div>\n

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          \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
          Secteur<\/th>\nCaract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques au Br\u00e9sil<\/th>\nEntreprises repr\u00e9sentatives<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
          Financier<\/td>\nForte concentration (5 banques d\u00e9tiennent 80% des actifs), marges parmi les plus \u00e9lev\u00e9es au monde (moyenne de 32%)<\/td>\nIta\u00fa (ITUB4, ROE 21%), Bradesco (BBDC4), B3 (B3SA3)<\/td>\n<\/tr>\n
          Mat\u00e9riaux de base<\/td>\nComp\u00e9titivit\u00e9 mondiale, co\u00fbts de production parmi les plus bas au monde, exposition au yuan chinois<\/td>\nVale (VALE3, plus grand producteur de minerai de fer au monde), Suzano (SUZB3, co\u00fbt de production de p\u00e2te le plus bas)<\/td>\n<\/tr>\n
          \u00c9nergie<\/td>\nMatrice principalement renouvelable (83%), tarifs r\u00e9glement\u00e9s avec ajustements annuels li\u00e9s \u00e0 l’inflation<\/td>\nPetrobras (PETR4, co\u00fbt d’extraction de 5,2 USD\/baril), Eletrobras (ELET3), Engie (EGIE3)<\/td>\n<\/tr>\n
          Consommation<\/td>\nMarch\u00e9 int\u00e9rieur de 214 millions de personnes, population jeune (33% en dessous de 24 ans), digitalisation acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e<\/td>\nAmbev (ABEV3, 62% du march\u00e9 de la bi\u00e8re), Renner (LREN3, croissance digitale annuelle de 16%)<\/td>\n<\/tr>\n
          Technologie<\/td>\n\u00c9cosyst\u00e8me en expansion, 20 licornes depuis 2018, p\u00e9n\u00e9tration du e-commerce de 14,4% (vs. 5,1% en 2019)<\/td>\nTotvs (TOTS3, leader en ERP avec 50% du march\u00e9), Locaweb (LWSA3, croissance de 38% p.a.)<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<\/div>\n
          \n

          Une particularit\u00e9 du march\u00e9 br\u00e9silien est la concentration sectorielle dans l’Ibovespa, o\u00f9 les mati\u00e8res premi\u00e8res et les banques repr\u00e9sentent 58% de l’indice — bien plus \u00e9lev\u00e9 que les 23% que ces secteurs occupent dans le S&P 500 am\u00e9ricain. Pour les investisseurs pr\u00e9occup\u00e9s par la diversification, Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 un indicateur de \u00ab\u00a0concentration sectorielle\u00a0\u00bb qui alerte lorsque votre portefeuille pr\u00e9sente une exposition excessive \u00e0 un seul secteur (au-dessus de 25%).<\/p>\n<\/div>\n

          \n

          Certains secteurs br\u00e9siliens pr\u00e9sentent des dynamiques uniques qui n\u00e9cessitent une analyse sp\u00e9cialis\u00e9e. Le secteur \u00e9lectrique, par exemple, a des caract\u00e9ristiques d\u00e9fensives plus prononc\u00e9es que ses \u00e9quivalents internationaux, avec des contrats \u00e0 long terme (20-30 ans) ajust\u00e9s pour l’inflation, r\u00e9sultant en des rendements de dividendes moyens de 8,7% — presque le double des 4,5% pay\u00e9s par les services publics am\u00e9ricains. D’autre part, le secteur de la vente au d\u00e9tail br\u00e9silien est significativement plus sensible au taux Selic, avec une baisse moyenne de 12% de la valeur des actions pour chaque point de pourcentage d’augmentation du taux de base.<\/p>\n<\/div>\n

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          Types sp\u00e9ciaux d’actions sur le march\u00e9 br\u00e9silien : Opportunit\u00e9s uniques de diversification<\/h2>\n<\/div>\n
          \n

          En plus des classifications traditionnelles, le Br\u00e9sil a d\u00e9velopp\u00e9 des instruments sp\u00e9cifiques qui \u00e9largissent les possibilit\u00e9s d’investissement et que chaque investisseur devrait conna\u00eetre.<\/p>\n<\/div>\n

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          BDRs : Acc\u00e8s au march\u00e9 mondial depuis le Br\u00e9sil<\/h3>\n<\/div>\n
          \n

          Les BDRs (Brazilian Depositary Receipts) repr\u00e9sentent des actions de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res n\u00e9goci\u00e9es sur B3, permettant une exposition internationale sans avoir besoin d’ouvrir un compte \u00e0 l’\u00e9tranger ou de g\u00e9rer des d\u00e9clarations fiscales complexes (comme l’IRPF Carn\u00ea-Le\u00e3o).<\/p>\n<\/div>\n

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          \n\n\n\n\n\n\n\n
          Niveau<\/th>\nCaract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques<\/th>\nAccessibilit\u00e9 et exemples<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
          BDR Niveau I<\/td>\nExigence d’information plus faible, repr\u00e9sente 92% des BDRs disponibles sur B3<\/td>\nAccessible \u00e0 tous les investisseurs depuis oct\/2020. Ex : AAPL34 (Apple), MSFT34 (Microsoft)<\/td>\n<\/tr>\n
          BDR Niveau II<\/td>\nEnregistrement complet aupr\u00e8s de la CVM, \u00e9tats financiers adapt\u00e9s aux normes br\u00e9siliennes<\/td>\nTous les investisseurs, seulement 6 entreprises actuellement disponibles<\/td>\n<\/tr>\n
          BDR Niveau III<\/td>\nPermet de lever des fonds au Br\u00e9sil, engagement plus important envers le march\u00e9 local<\/td>\nTous les investisseurs, seulement 2 entreprises adh\u00e9r\u00e9es d’ici 2024<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<\/div>\n
          \n

          Depuis la lib\u00e9ration des BDRs pour les investisseurs non qualifi\u00e9s en octobre 2020, ce march\u00e9 a connu une croissance de 580%, atteignant R$ 25,6 milliards en volume \u00e9chang\u00e9 en 2023. Pocket Option offre des comparaisons d\u00e9taill\u00e9es entre l’investissement direct dans des actions internationales et les BDRs, en tenant compte de facteurs tels que le spread, les co\u00fbts de change et les taxes sp\u00e9cifiques au Br\u00e9sil.<\/p>\n<\/div>\n

          \n

          Il est important de souligner que les BDRs exposent l’investisseur \u00e0 la variation des taux de change, un facteur de risque et d’opportunit\u00e9. Historiquement, le real s’est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 en moyenne de 6,8% par an par rapport au dollar au cours des 10 derni\u00e8res ann\u00e9es, amplifiant les rendements des BDRs lorsqu’ils sont mesur\u00e9s en reais. Par exemple, alors qu’Apple s’est appr\u00e9ci\u00e9 de 491% aux \u00c9tats-Unis entre 2018-2023, son BDR (AAPL34) a augment\u00e9 de 688% sur la m\u00eame p\u00e9riode en raison de l’effet de change.<\/p>\n<\/div>\n

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          Types d’actions par gouvernance : L’impact des segments sp\u00e9ciaux de B3<\/h2>\n<\/div>\n
          \n

          B3 a \u00e9tabli des segments de cotation diff\u00e9renci\u00e9s qui \u00e9tablissent des normes progressives de gouvernance d’entreprise — un facteur qui a prouv\u00e9 influencer la performance \u00e0 long terme des types d’actions \u00e0 investir<\/b>.<\/p>\n<\/div>\n

          \n
            \n
          • Novo Mercado: Le plus haut standard, exige 100% d’actions ON, un flottant minimum de 25%, un conseil d’administration avec au moins 2 membres ind\u00e9pendants (ou 20%), 100% de tag along pour tous les actionnaires, et la divulgation des informations financi\u00e8res en anglais. Des entreprises comme WEG, Raia Drogasil, et Magazine Luiza adoptent ce mod\u00e8le.<\/li>\n
          • Niveau 2: Permet les actions PN, mais leur donne des droits de vote dans des situations critiques telles que les fusions et acquisitions. Exige 100% de tag along pour tous les actionnaires et un mandat unifi\u00e9 de jusqu’\u00e0 2 ans pour le conseil. Banco ABC, Alupar, et Marcopolo sont des exemples dans ce segment.<\/li>\n
          • Niveau 1: Se concentre sur la transparence et la dispersion des actionnaires, avec des obligations de flottant minimum de 25% et une divulgation d\u00e9taill\u00e9e des transactions avec des parties li\u00e9es. Bradesco, Gerdau, et Oi sont dans ce segment.<\/li>\n
          • Bovespa Mais: Cr\u00e9\u00e9 pour les petites et moyennes entreprises qui souhaitent acc\u00e9der progressivement au march\u00e9, avec une p\u00e9riode de jusqu’\u00e0 7 ans pour atteindre le flottant minimum. Nutriplant et Altus sont des exemples.<\/li>\n
          • Traditionnel: Suit uniquement les exigences minimales de la Loi sur les Soci\u00e9t\u00e9s par Actions, sans engagements suppl\u00e9mentaires. Petrobras, Eletrobras, et Cemig sont des exemples de grandes entreprises qui restent dans ce segment.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
            \n

            Des recherches men\u00e9es par Pocket Option en partenariat avec des \u00e9conomistes de la FGV ont d\u00e9montr\u00e9 qu’entre 2015 et 2023, les entreprises du Novo Mercado ont constamment surperform\u00e9 celles du segment traditionnel, avec un rendement moyen sup\u00e9rieur de 7,3% par an et une volatilit\u00e9 inf\u00e9rieure de 22%. Cette performance sup\u00e9rieure s’intensifie en p\u00e9riode de crise — pendant la pand\u00e9mie de Covid-19, les entreprises du Novo Mercado ont chut\u00e9 en moyenne de 27%, contre 41% pour les entreprises du segment traditionnel.<\/p>\n<\/div>\n

            \n

            Pour les investisseurs br\u00e9siliens pr\u00e9occup\u00e9s par la s\u00e9curit\u00e9 des actifs, prioriser les entreprises des segments de gouvernance les plus \u00e9lev\u00e9s repr\u00e9sente une strat\u00e9gie efficace de r\u00e9duction des risques, surtout en consid\u00e9rant les r\u00e9cents scandales tels que ceux d’Americanas et IRB Brasil, qui ont entra\u00een\u00e9 des pertes d\u00e9passant 90% pour les actionnaires en quelques jours.<\/p>\n<\/div>\n

            \n

            Crit\u00e8res objectifs pour s\u00e9lectionner les meilleurs types d’actions pour votre r\u00e9alit\u00e9<\/h2>\n<\/div>\n
            \n

            Avec plus de 400 entreprises cot\u00e9es sur B3 parmi les diff\u00e9rents quels sont les types d’actions<\/b>, l’investisseur doit \u00e9tablir des crit\u00e8res clairs et objectifs pour filtrer les meilleures opportunit\u00e9s selon son profil et ses objectifs. Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 sa propre m\u00e9thodologie bas\u00e9e sur des facteurs quantitatifs et qualitatifs :<\/p>\n<\/div>\n

            \n
            \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
            Crit\u00e8re<\/th>\nQuestions objectives pour l’auto-\u00e9valuation<\/th>\nImpact sur la s\u00e9lection des actions<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
            Horizon temporel<\/td>\nAi-je besoin des ressources dans moins de 2 ans ? Entre 2-5 ans ? Plus de 5 ans ?<\/td>\nLes horizons courts favorisent les blue chips ; les horizons longs permettent les small caps (qui n\u00e9cessitent du temps pour r\u00e9aliser leur potentiel)<\/td>\n<\/tr>\n
            Besoins de revenus actuels<\/td>\nQuel pourcentage de l’investissement ai-je besoin de recevoir annuellement en dividendes ?<\/td>\nLes besoins sup\u00e9rieurs \u00e0 5% dirigent vers les services publics, les banques et les t\u00e9l\u00e9communications<\/td>\n<\/tr>\n
            Tol\u00e9rance \u00e0 la volatilit\u00e9<\/td>\nQuelle perte temporaire maximale serait supportable sans vendre (10%, 20%, 30%) ?<\/td>\nUne faible tol\u00e9rance favorise les actions des secteurs d\u00e9fensifs avec un b\u00eata inf\u00e9rieur \u00e0 0,8<\/td>\n<\/tr>\n
            Connaissance sectorielle<\/td>\nDans quels secteurs avez-vous une exp\u00e9rience professionnelle ou acad\u00e9mique ?<\/td>\nLa familiarit\u00e9 sectorielle permet d’identifier des avantages concurrentiels non pris en compte par le march\u00e9<\/td>\n<\/tr>\n
            Capital disponible<\/td>\nQuelle valeur initiale et quelles contributions mensuelles avez-vous l’intention de faire ?<\/td>\nLes valeurs plus petites (jusqu’\u00e0 R$1,000\/mois) fonctionnent mieux avec les ETF ; les valeurs plus grandes permettent des portefeuilles diversifi\u00e9s avec 10-15 actions<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<\/div>\n
            \n

            Dans le contexte br\u00e9silien, avec son histoire d’instabilit\u00e9 des taux de change (le real s’est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 de plus de 130% par rapport au dollar au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie), \u00e9valuer l’exposition au change des entreprises est particuli\u00e8rement important. Les exportateurs tels que Vale, JBS, et Suzano, qui gagnent en dollars mais ont une grande partie de leurs co\u00fbts en reais, ont d\u00e9j\u00e0 d\u00e9montr\u00e9 une capacit\u00e9 d’appr\u00e9ciation moyenne de 22% pendant les p\u00e9riodes de d\u00e9valuation du real sup\u00e9rieure \u00e0 10%.<\/p>\n<\/div>\n

            \n

            La diversification parmi les diff\u00e9rents quels sont les types d’actions en bourse<\/b> au Br\u00e9sil devrait consid\u00e9rer non seulement les secteurs traditionnels mais aussi des facteurs sp\u00e9cifiques tels que : l’exposition \u00e0 diff\u00e9rentes r\u00e9gions du pays (Sudeste vs. Nordeste, o\u00f9 la croissance du PIB a \u00e9t\u00e9 de 1,8% plus \u00e9lev\u00e9e au cours des 3 derni\u00e8res ann\u00e9es), la sensibilit\u00e9 aux cycles politiques (entreprises r\u00e9glement\u00e9es vs. libres), et le degr\u00e9 de protection contre l’inflation (entreprises avec un pouvoir de fixation des prix d\u00e9montr\u00e9, capables de r\u00e9percuter les augmentations de co\u00fbts).<\/p>\n<\/div>\n

            \n

            M\u00e9thodologies sp\u00e9cifiques pour analyser chaque type d’action sur le march\u00e9 br\u00e9silien<\/h2>\n<\/div>\n
            \n

            Chaque type d’actions<\/b> exige des m\u00e9thodologies analytiques sp\u00e9cifiques, adapt\u00e9es \u00e0 leurs caract\u00e9ristiques particuli\u00e8res et au contexte \u00e9conomique br\u00e9silien.<\/p>\n<\/div>\n

            \n
            \n\n\n\n\n\n\n\n\n
            Type d’analyse<\/th>\nIndicateurs pertinents dans le contexte br\u00e9silien<\/th>\nApplication pratique<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
            Analyse fondamentale pour la valeur<\/td>\nP\/E ajust\u00e9 au CDI, P\/B compar\u00e9 au ROE, Rendement des dividendes vs. taux Selic, Dette nette\/EBITDA dans une perspective sectorielle<\/td>\nIdentifier des entreprises comme Ita\u00fasa (ITSA4) se n\u00e9gociant avec un P\/B de 1,4x tout en g\u00e9n\u00e9rant un ROE de 16,5% – 30% de d\u00e9cote par rapport \u00e0 la moyenne historique<\/td>\n<\/tr>\n
            Analyse de croissance<\/td>\nTAM (Total Addressable Market) au Br\u00e9sil, p\u00e9n\u00e9tration actuelle vs. potentielle, avantages concurrentiels locaux, EV\/EBITDA actuel vs. projet\u00e9<\/td>\n\u00c9valuer des entreprises comme Locaweb (LWSA3) en consid\u00e9rant leur potentiel d’expansion sur le march\u00e9 br\u00e9silien de l’h\u00e9bergement et des services num\u00e9riques, qui cro\u00eet de 23% par an<\/td>\n<\/tr>\n
            Analyse technique adapt\u00e9e<\/td>\nVolumes ajust\u00e9s \u00e0 la liquidit\u00e9 moyenne br\u00e9silienne, supports\/r\u00e9sistances aux points d’int\u00e9r\u00eat de B3, moyennes mobiles sp\u00e9cifiques (17 et 34 p\u00e9riodes)<\/td>\nConsid\u00e9rer les particularit\u00e9s telles que l’effet \u00ab\u00a0flux \u00e9tranger\u00a0\u00bb, responsable de 46% du volume sur B3 et qui a un comportement distinct de l’investisseur local<\/td>\n<\/tr>\n
            Analyse quantitative pour le Br\u00e9sil<\/td>\nB\u00eata par rapport \u00e0 l’Ibovespa, corr\u00e9lation avec le taux de change et le taux Selic, volatilit\u00e9 en p\u00e9riodes \u00e9lectorales, r\u00e9silience en crises locales<\/td>\nConstruire des portefeuilles r\u00e9silients aux facteurs de risque sp\u00e9cifiques au Br\u00e9sil, tels que les manifestations, les gr\u00e8ves, et les changements r\u00e9glementaires sectoriels<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n<\/div>\n
            \n

            Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 des mod\u00e8les propri\u00e9taires qui prennent en compte les particularit\u00e9s du march\u00e9 br\u00e9silien. Par exemple, son indice de \u00ab\u00a0sensibilit\u00e9 au Selic\u00a0\u00bb quantifie l’impact historique des changements du taux de base sur diff\u00e9rents secteurs et entreprises, permettant des ajustements pr\u00e9ventifs dans le portefeuille avant les r\u00e9unions du COPOM.<\/p>\n<\/div>\n

            \n

            Pour les entreprises technologiques br\u00e9siliennes, des m\u00e9triques sp\u00e9cifiques telles que le CAC (Co\u00fbt d’Acquisition Client) par rapport au LTV (Valeur \u00e0 Vie du Client) gagnent une importance particuli\u00e8re en raison du co\u00fbt du capital plus \u00e9lev\u00e9 au Br\u00e9sil. Une r\u00e8gle pratique est que, sur le march\u00e9 br\u00e9silien, le ratio LTV\/CAC doit \u00eatre d’au moins 4:1 pour justifier un mod\u00e8le de croissance agressif, tandis qu’aux \u00c9tats-Unis 3:1 est d\u00e9j\u00e0 consid\u00e9r\u00e9 comme suffisant.<\/p>\n<\/div>\n

            \n

            Une caract\u00e9ristique unique du march\u00e9 br\u00e9silien est la n\u00e9cessit\u00e9 d’ajuster tous les multiples au CDI\/Selic. Par exemple, alors qu’un P\/E de 15 peut \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme \u00ab\u00a0bon march\u00e9\u00a0\u00bb aux \u00c9tats-Unis avec des taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e0 3%, au Br\u00e9sil, avec un Selic \u00e0 10,5%, le m\u00eame P\/E repr\u00e9senterait une valorisation significativement plus ch\u00e8re. Pocket Option utilise le mod\u00e8le CAPM adapt\u00e9 au Br\u00e9sil, incorporant le risque pays actuel de 2,53% (JP Morgan EMBI+) dans ses analyses.<\/p>\n<\/div>\n

            \n

            Strat\u00e9gies pratiques pour diff\u00e9rents types d’actions sur le march\u00e9 br\u00e9silien<\/h2>\n<\/div>\n
            \n

            Chaque cat\u00e9gorie d’actions r\u00e9pond mieux \u00e0 des strat\u00e9gies sp\u00e9cifiques, surtout lorsqu’elles sont adapt\u00e9es aux particularit\u00e9s fiscales, r\u00e9glementaires et \u00e9conomiques du Br\u00e9sil.<\/p>\n<\/div>\n

            \n

            Strat\u00e9gie optimis\u00e9e pour les actions \u00e0 dividendes au Br\u00e9sil<\/h3>\n<\/div>\n
            \n

            Le Br\u00e9sil offre un avantage fiscal unique pour les investisseurs dans les actions \u00e0 dividendes : une exon\u00e9ration totale de l’imp\u00f4t sur le revenu sur ces gains, tandis que les gains en capital sont tax\u00e9s \u00e0 15% (ou 20% pour les op\u00e9rations de day trade). Cette asym\u00e9trie fiscale rend cette strat\u00e9gie particuli\u00e8rement efficace :<\/p>\n<\/div>\n

            \n
              \n
            • S\u00e9lectionner des entreprises avec un rendement de dividende minimum de 6% par an et un ratio de distribution durable (inf\u00e9rieur \u00e0 80% pour les secteurs cycliques, jusqu’\u00e0 95% pour les services publics avec des revenus r\u00e9glement\u00e9s)<\/li>\n
            • Privil\u00e9gier les entreprises avec un historique d’au moins 5 ann\u00e9es cons\u00e9cutives de paiements croissants ou stables, comme Taesa qui a augment\u00e9 ses dividendes de 8,2% par an en moyenne depuis 2018<\/li>\n
            • Diversifier entre les secteurs avec des saisonnalit\u00e9s de paiement diff\u00e9rentes : banques (f\u00e9vrier\/ao\u00fbt), entreprises \u00e9lectriques (mai\/novembre), assureurs (mars\/septembre)<\/li>\n
            • Consid\u00e9rer l'\u00a0\u00bbarbitrage de dividende\u00a0\u00bb br\u00e9silien : acheter des actions avant la p\u00e9riode ex-dividende et les vendre apr\u00e8s le paiement, une strat\u00e9gie qui a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un rendement moyen de 3,2% au-dessus du CDI au cours des 24 derniers mois<\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n
              \n

              Pocket Option a d\u00e9velopp\u00e9 un \u00ab\u00a0Calendrier des Dividendes\u00a0\u00bb qui alerte sur les dates critiques (dernier jour avec droits, paiement e<\/p>\n"},"faq":[{"question":"Quels sont les types d'actions les plus s\u00fbrs pour les investisseurs d\u00e9butants au Br\u00e9sil ?","answer":"Pour les d\u00e9butants sur le march\u00e9 br\u00e9silien, les actions les plus s\u00fbres sont les blue chips du Novo Mercado, en particulier des secteurs d\u00e9fensifs. Des entreprises comme WEG (WEGE3), avec une croissance constante de 18 % par an au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie, Ambev (ABEV3), qui a maintenu des marges op\u00e9rationnelles sup\u00e9rieures \u00e0 30 % m\u00eame pendant les r\u00e9cessions, et Ita\u00fa Unibanco (ITUB4), avec des provisions conservatrices et un ROE sup\u00e9rieur \u00e0 20 %, combinent force financi\u00e8re, gouvernance exemplaire et haute liquidit\u00e9 (volume quotidien d\u00e9passant 200 millions R$), permettant des entr\u00e9es et sorties sans impacter le prix."},{"question":"Quelles sont les principales diff\u00e9rences entre l'investissement dans des actions ordinaires et pr\u00e9f\u00e9rentielles au Br\u00e9sil ?","answer":"Au Br\u00e9sil, les actions ordinaires (ON) garantissent des droits de vote lors des assembl\u00e9es d'actionnaires et une participation directe aux d\u00e9cisions de l'entreprise, y compris le pouvoir d'\u00e9lire les membres du conseil d'administration. Les actions pr\u00e9f\u00e9rentielles (PN), en revanche, renoncent \u00e0 ce droit politique en \u00e9change d'avantages \u00e9conomiques concrets : des dividendes au moins 25 % plus \u00e9lev\u00e9s que ceux des ON (selon la loi 6.404\/76) et une priorit\u00e9 dans la r\u00e9ception de ces valeurs. Historiquement, les PN br\u00e9siliennes avaient une plus grande liquidit\u00e9, avec un volume 35 % sup\u00e9rieur \u00e0 celui des ON jusqu'en 2015, mais cette tendance s'est invers\u00e9e avec l'expansion du Novo Mercado, qui repr\u00e9sente d\u00e9j\u00e0 64 % de la valeur de B3 et exige exclusivement des actions ON."},{"question":"Comment les dividendes d'actions sont-ils impos\u00e9s au Br\u00e9sil ?","answer":"Les dividendes au Br\u00e9sil sont enti\u00e8rement exon\u00e9r\u00e9s de l'imp\u00f4t sur le revenu pour les particuliers, quel que soit le montant ou la fr\u00e9quence de distribution -- un avantage fiscal significatif par rapport aux gains en capital, qui sont impos\u00e9s \u00e0 un taux de 15 % (ou 20 % pour le trading journalier). Cet avantage s'applique \u00e0 la fois aux dividendes traditionnels et aux Int\u00e9r\u00eats sur le Capital Propre (JSCP), bien que ces derniers soient soumis \u00e0 une retenue \u00e0 la source de 15 %. Ce traitement fiscal privil\u00e9gi\u00e9 explique pourquoi le rendement moyen des dividendes des entreprises br\u00e9siliennes (5,8 %) est nettement sup\u00e9rieur \u00e0 celui des march\u00e9s tels que les \u00c9tats-Unis (1,7 %) et l'Europe (3,2 %)."},{"question":"Pourquoi certaines actions br\u00e9siliennes ont-elles des codes se terminant par 3, 4 ou 11 ?","answer":"Dans le syst\u00e8me B3, les chiffres finaux des codes de n\u00e9gociation identifient le type sp\u00e9cifique de titre : les codes se terminant par 3 (comme VALE3) repr\u00e9sentent des actions ordinaires (ON), avec droits de vote ; ceux se terminant par 4 (comme PETR4) sont des actions pr\u00e9f\u00e9rentielles (PN), g\u00e9n\u00e9ralement sans droits de vote mais avec des avantages \u00e9conomiques ; tandis que ceux se terminant par 11 (comme TAEE11 ou SANB11) indiquent des unit\u00e9s -- des ensembles qui combinent diff\u00e9rents types d'actions de la m\u00eame entreprise, souvent 1 ON + 2 PNs, offrant \u00e0 l'investisseur une exposition \u00e9quilibr\u00e9e aux droits politiques et \u00e9conomiques simultan\u00e9ment."},{"question":"Quelle est la diff\u00e9rence entre investir directement dans des actions et le faire par le biais de fonds ou d'ETFs sur le march\u00e9 br\u00e9silien ?","answer":"Investir directement dans des actions au Br\u00e9sil offre un contr\u00f4le total sur la s\u00e9lection des entreprises, le timing des op\u00e9rations et une planification fiscale efficace (comme l'utilisation des pertes pour compenser les gains), ainsi qu'une exon\u00e9ration de l'imp\u00f4t sur les dividendes. D'autre part, les fonds d'actions br\u00e9siliens et les ETF offrent une diversification instantan\u00e9e avec des investissements \u00e0 partir de 100 R$ et une gestion professionnelle, mais facturent des frais de gestion (en moyenne 1,8 % par an pour les fonds actifs et 0,5 % pour les ETF) et ont un traitement fiscal moins favorable, avec un taux standard de 15 % sur le revenu quelle que soit son origine (plus-value ou dividendes) et un bar\u00e8me d\u00e9gressif commen\u00e7ant \u00e0 22,5 % pour les rachats avant 180 jours."}],"faq_source":{"label":"FAQ","type":"repeater","formatted_value":[{"question":"Quels sont les types d'actions les plus s\u00fbrs pour les investisseurs d\u00e9butants au Br\u00e9sil ?","answer":"Pour les d\u00e9butants sur le march\u00e9 br\u00e9silien, les actions les plus s\u00fbres sont les blue chips du Novo Mercado, en particulier des secteurs d\u00e9fensifs. Des entreprises comme WEG (WEGE3), avec une croissance constante de 18 % par an au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie, Ambev (ABEV3), qui a maintenu des marges op\u00e9rationnelles sup\u00e9rieures \u00e0 30 % m\u00eame pendant les r\u00e9cessions, et Ita\u00fa Unibanco (ITUB4), avec des provisions conservatrices et un ROE sup\u00e9rieur \u00e0 20 %, combinent force financi\u00e8re, gouvernance exemplaire et haute liquidit\u00e9 (volume quotidien d\u00e9passant 200 millions R$), permettant des entr\u00e9es et sorties sans impacter le prix."},{"question":"Quelles sont les principales diff\u00e9rences entre l'investissement dans des actions ordinaires et pr\u00e9f\u00e9rentielles au Br\u00e9sil ?","answer":"Au Br\u00e9sil, les actions ordinaires (ON) garantissent des droits de vote lors des assembl\u00e9es d'actionnaires et une participation directe aux d\u00e9cisions de l'entreprise, y compris le pouvoir d'\u00e9lire les membres du conseil d'administration. Les actions pr\u00e9f\u00e9rentielles (PN), en revanche, renoncent \u00e0 ce droit politique en \u00e9change d'avantages \u00e9conomiques concrets : des dividendes au moins 25 % plus \u00e9lev\u00e9s que ceux des ON (selon la loi 6.404\/76) et une priorit\u00e9 dans la r\u00e9ception de ces valeurs. Historiquement, les PN br\u00e9siliennes avaient une plus grande liquidit\u00e9, avec un volume 35 % sup\u00e9rieur \u00e0 celui des ON jusqu'en 2015, mais cette tendance s'est invers\u00e9e avec l'expansion du Novo Mercado, qui repr\u00e9sente d\u00e9j\u00e0 64 % de la valeur de B3 et exige exclusivement des actions ON."},{"question":"Comment les dividendes d'actions sont-ils impos\u00e9s au Br\u00e9sil ?","answer":"Les dividendes au Br\u00e9sil sont enti\u00e8rement exon\u00e9r\u00e9s de l'imp\u00f4t sur le revenu pour les particuliers, quel que soit le montant ou la fr\u00e9quence de distribution -- un avantage fiscal significatif par rapport aux gains en capital, qui sont impos\u00e9s \u00e0 un taux de 15 % (ou 20 % pour le trading journalier). Cet avantage s'applique \u00e0 la fois aux dividendes traditionnels et aux Int\u00e9r\u00eats sur le Capital Propre (JSCP), bien que ces derniers soient soumis \u00e0 une retenue \u00e0 la source de 15 %. Ce traitement fiscal privil\u00e9gi\u00e9 explique pourquoi le rendement moyen des dividendes des entreprises br\u00e9siliennes (5,8 %) est nettement sup\u00e9rieur \u00e0 celui des march\u00e9s tels que les \u00c9tats-Unis (1,7 %) et l'Europe (3,2 %)."},{"question":"Pourquoi certaines actions br\u00e9siliennes ont-elles des codes se terminant par 3, 4 ou 11 ?","answer":"Dans le syst\u00e8me B3, les chiffres finaux des codes de n\u00e9gociation identifient le type sp\u00e9cifique de titre : les codes se terminant par 3 (comme VALE3) repr\u00e9sentent des actions ordinaires (ON), avec droits de vote ; ceux se terminant par 4 (comme PETR4) sont des actions pr\u00e9f\u00e9rentielles (PN), g\u00e9n\u00e9ralement sans droits de vote mais avec des avantages \u00e9conomiques ; tandis que ceux se terminant par 11 (comme TAEE11 ou SANB11) indiquent des unit\u00e9s -- des ensembles qui combinent diff\u00e9rents types d'actions de la m\u00eame entreprise, souvent 1 ON + 2 PNs, offrant \u00e0 l'investisseur une exposition \u00e9quilibr\u00e9e aux droits politiques et \u00e9conomiques simultan\u00e9ment."},{"question":"Quelle est la diff\u00e9rence entre investir directement dans des actions et le faire par le biais de fonds ou d'ETFs sur le march\u00e9 br\u00e9silien ?","answer":"Investir directement dans des actions au Br\u00e9sil offre un contr\u00f4le total sur la s\u00e9lection des entreprises, le timing des op\u00e9rations et une planification fiscale efficace (comme l'utilisation des pertes pour compenser les gains), ainsi qu'une exon\u00e9ration de l'imp\u00f4t sur les dividendes. D'autre part, les fonds d'actions br\u00e9siliens et les ETF offrent une diversification instantan\u00e9e avec des investissements \u00e0 partir de 100 R$ et une gestion professionnelle, mais facturent des frais de gestion (en moyenne 1,8 % par an pour les fonds actifs et 0,5 % pour les ETF) et ont un traitement fiscal moins favorable, avec un taux standard de 15 % sur le revenu quelle que soit son origine (plus-value ou dividendes) et un bar\u00e8me d\u00e9gressif commen\u00e7ant \u00e0 22,5 % pour les rachats avant 180 jours."}]}},"yoast_head":"\nTypes d'actions : Comment choisir les meilleures pour investir sur le march\u00e9 br\u00e9silien en 2025<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/pocketoption.com\/blog\/fr\/knowledge-base\/learning\/types-of-actions\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"fr_FR\" \/>\n<meta property=\"og:type\" 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