{"id":315436,"date":"2025-07-19T10:59:52","date_gmt":"2025-07-19T10:59:52","guid":{"rendered":"https:\/\/pocketoption.com\/blog\/news-events\/data\/insurance-stocks-2\/"},"modified":"2025-07-19T10:59:52","modified_gmt":"2025-07-19T10:59:52","slug":"insurance-stocks","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pocketoption.com\/blog\/fr\/knowledge-base\/markets\/insurance-stocks\/","title":{"rendered":"Actions d’assurance : Strat\u00e9gie d’investissement efficace pour le march\u00e9 vietnamien 2024"},"content":{"rendered":"
<\/div><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":5,"featured_media":178155,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[21],"tags":[],"class_list":["post-315436","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-markets"],"acf":{"h1":"Pocket Option : Actions d'assurance pour les investisseurs avis\u00e9s","h1_source":{"label":"H1","type":"text","formatted_value":"Pocket Option : Actions d'assurance pour les investisseurs avis\u00e9s"},"description":"Actions d'assurance - Analyse approfondie et strat\u00e9gies d'investissement pratiques pour les investisseurs vietnamiens 2024. Optimisation de portefeuille avec des outils modernes de Pocket Option","description_source":{"label":"Description","type":"textarea","formatted_value":"Actions d'assurance - Analyse approfondie et strat\u00e9gies d'investissement pratiques pour les investisseurs vietnamiens 2024. Optimisation de portefeuille avec des outils modernes de Pocket Option"},"intro":"Le march\u00e9 boursier vietnamien de l'assurance traverse une phase de transformation avec un ROE moyen de l'industrie de 11,5 % en 2023. Cet article propose une analyse d\u00e9taill\u00e9e de 5 actions d'assurance leaders, des indicateurs financiers importants et des strat\u00e9gies d'investissement sp\u00e9cifiques pour aider les investisseurs \u00e0 optimiser les profits dans l'environnement actuel des taux d'int\u00e9r\u00eat et du march\u00e9 boursier.","intro_source":{"label":"Intro","type":"text","formatted_value":"Le march\u00e9 boursier vietnamien de l'assurance traverse une phase de transformation avec un ROE moyen de l'industrie de 11,5 % en 2023. Cet article propose une analyse d\u00e9taill\u00e9e de 5 actions d'assurance leaders, des indicateurs financiers importants et des strat\u00e9gies d'investissement sp\u00e9cifiques pour aider les investisseurs \u00e0 optimiser les profits dans l'environnement actuel des taux d'int\u00e9r\u00eat et du march\u00e9 boursier."},"body_html":"

Aper\u00e7u du march\u00e9 boursier de l'assurance au Vietnam<\/h2><\/div>

Le march\u00e9 boursier de l'assurance au Vietnam a connu une croissance impressionnante de 17,1 % en 2023 avec un chiffre d'affaires total des primes atteignant 217 300 milliards de VND (selon l'Association vietnamienne de l'assurance). C'est la cinqui\u00e8me ann\u00e9e cons\u00e9cutive que l'industrie maintient une croissance \u00e0 deux chiffres, d\u00e9passant largement la croissance globale de l'\u00e9conomie.<\/p><\/div>

Les actions d'assurance ont attir\u00e9 les investisseurs non seulement pour leur potentiel d'appr\u00e9ciation des prix mais aussi pour leurs rendements de dividendes attractifs, en moyenne de 5-7% - 2-3% plus \u00e9lev\u00e9s que les taux d'int\u00e9r\u00eat actuels des \u00e9conomies. Avec les taux d'int\u00e9r\u00eat des \u00e9conomies tombant \u00e0 3-4% d\u00e9but 2024, d\u00e9tenir des actions avec des rendements de dividendes \u00e9lev\u00e9s comme les compagnies d'assurance est devenu une strat\u00e9gie d'investissement pris\u00e9e par de nombreux investisseurs individuels et institutionnels.<\/p><\/div>

Le Vietnam compte actuellement 10 compagnies d'assurance cot\u00e9es, repr\u00e9sentant 59% de la part de march\u00e9 de l'industrie, les 5 plus grandes compagnies \u00e9tant Bao Viet (BVH - 20,1% de part de march\u00e9), PVI Holdings (PVI - 15,8%), Bao Minh (BMI - 8,7%), PJICO (PGI - 7,5%) et Post & Telecommunication Insurance (PTI - 6,9%). Chaque entreprise a une position distincte : BVH est forte dans le r\u00e9seau et la marque, PVI se distingue dans l'assurance p\u00e9troli\u00e8re, gazi\u00e8re et maritime, BMI a des atouts dans l'assurance automobile, tandis que PTI se d\u00e9veloppe rapidement gr\u00e2ce \u00e0 des strat\u00e9gies de digitalisation fortes.<\/p><\/div>

Facteurs influen\u00e7ant les prix des actions d'assurance<\/h2><\/div>

Lors de l'analyse des actions d'assurance, les investisseurs doivent comprendre les facteurs sp\u00e9cifiques qui influencent les fluctuations des prix. La plateforme Pocket Option fournit un outil d'\"Analyse Multi-facteurs\" qui vous aide \u00e0 suivre 5 facteurs importants en temps r\u00e9el.<\/p><\/div>

Facteur<\/th>Impact<\/th>Niveau d'impact<\/th>Donn\u00e9es r\u00e9elles 2023-2024<\/th><\/tr><\/thead>
Taux d'int\u00e9r\u00eat<\/td>Une augmentation de 1% des taux d'int\u00e9r\u00eat peut am\u00e9liorer les b\u00e9n\u00e9fices d'investissement des compagnies d'assurance de 8-12%<\/td>\u00c9lev\u00e9<\/td>Les taux d'int\u00e9r\u00eat ont diminu\u00e9 de 6,5% \u00e0 4,5% en 2023-2024, mettant la pression sur les b\u00e9n\u00e9fices d'investissement<\/td><\/tr>
Taux de p\u00e9n\u00e9tration de l'assurance<\/td>Chaque augmentation de 1% du taux de p\u00e9n\u00e9tration peut g\u00e9n\u00e9rer une croissance des revenus de 5-7%<\/td>\u00c9lev\u00e9<\/td>Le taux actuel est de 3% du PIB, en hausse par rapport \u00e0 2,3% en 2019<\/td><\/tr>
Politique de gestion des risques<\/td>Impacte directement le ratio de sinistres et la marge b\u00e9n\u00e9ficiaire d'exploitation<\/td>Moyen<\/td>Le ratio moyen de sinistres de l'industrie a diminu\u00e9 de 35,7% \u00e0 32,4% en 2023<\/td><\/tr>
Strat\u00e9gie d'investissement<\/td>D\u00e9termine l'efficacit\u00e9 des investissements \u00e0 partir des primes d'assurance, contribuant \u00e0 30-40% des b\u00e9n\u00e9fices<\/td>\u00c9lev\u00e9<\/td>Le b\u00e9n\u00e9fice moyen des investissements a diminu\u00e9 de 2,7% en 2023 en raison de la volatilit\u00e9 du march\u00e9 boursier<\/td><\/tr>
Changements r\u00e9glementaires<\/td>Cr\u00e9e \u00e0 la fois des opportunit\u00e9s et des d\u00e9fis<\/td>Moyen<\/td>La circulaire 120\/2023\/TT-BTC en vigueur \u00e0 partir du 1er juillet 2024 exige une augmentation de 30% du capital minimum<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

La fluctuation des taux d'int\u00e9r\u00eat est un facteur cl\u00e9 pour les compagnies d'assurance vietnamiennes car 70-85% de leurs portefeuilles d'investissement sont en obligations et d\u00e9p\u00f4ts. Selon la recherche de VNDIRECT (2023), chaque augmentation de 1% des taux d'int\u00e9r\u00eat des obligations d'\u00c9tat peut am\u00e9liorer le revenu d'investissement des compagnies d'assurance de 8-12%. Au premier trimestre 2024, le taux d'int\u00e9r\u00eat des obligations d'\u00c9tat \u00e0 10 ans a diminu\u00e9 \u00e0 environ 3,2%, mettant la pression sur les b\u00e9n\u00e9fices d'exploitation des compagnies d'assurance.<\/p><\/div>

Le taux de p\u00e9n\u00e9tration de l'assurance au Vietnam a atteint 3% du PIB \u00e0 la fin de 2023, bien qu'en hausse par rapport \u00e0 2,3% en 2019, mais toujours faible par rapport \u00e0 la moyenne de 8-10% dans les pays d\u00e9velopp\u00e9s et de 5-6% dans les \u00e9conomies \u00e9mergentes de la r\u00e9gion comme la Tha\u00eflande et la Malaisie. Les donn\u00e9es de l'Autorit\u00e9 de supervision des assurances montrent que le taux de croissance moyen de la p\u00e9n\u00e9tration au cours des 5 derni\u00e8res ann\u00e9es est de 0,14% par an, projet\u00e9 pour atteindre 3,8-4% d'ici 2030.<\/p><\/div>

Analyse technique des actions d'assurance<\/h3><\/div>

L'analyse technique des actions d'assurance n\u00e9cessite une compr\u00e9hension des mod\u00e8les de prix et des indicateurs adapt\u00e9s aux caract\u00e9ristiques de trading de l'industrie. Les donn\u00e9es de 2019-2024 montrent que les actions d'assurance ont g\u00e9n\u00e9ralement une volatilit\u00e9 inf\u00e9rieure de 15-20% (B\u00eata) par rapport au VN-Index, mais r\u00e9agissent plus fortement aux informations macro\u00e9conomiques li\u00e9es aux taux d'int\u00e9r\u00eat.<\/p><\/div>

La plateforme Pocket Option fournit une bo\u00eete \u00e0 outils \"Analyse Technique Avanc\u00e9e\" avec 15 indicateurs optimis\u00e9s pour les actions d'assurance. Un exemple sp\u00e9cifique avec l'action BVH au premier trimestre 2024 : RSI fluctuant autour de 40-45, inf\u00e9rieur au seuil moyen de 50 mais pas encore en zone de survente ; la ligne MACD forme un signal pour couper au-dessus de la ligne de signal ; tandis que les Bandes de Bollinger montrent un degr\u00e9 de r\u00e9tr\u00e9cissement avant une explosion potentielle de volatilit\u00e9.<\/p><\/div>

Indicateur Technique<\/th>Application pour les Actions d'Assurance<\/th>Valeur de R\u00e9f\u00e9rence (BVH, 03\/2024)<\/th><\/tr><\/thead>
RSI (Indice de Force Relative)<\/td>Identifier les conditions de surachat (>70) ou de survente (<30)<\/td>42,5 (zone neutre, tendance baissi\u00e8re lente)<\/td><\/tr>
Ligne MACD<\/td>Identifier les tendances et les points de retournement<\/td>-0,24 (formation d'un signal de retournement)<\/td><\/tr>
Bandes de Bollinger<\/td>Mesurer la volatilit\u00e9 et identifier les zones de support\/r\u00e9sistance<\/td>Largeur : 15,2% (r\u00e9tr\u00e9cissement par rapport \u00e0 22,5% le mois dernier)<\/td><\/tr>
Moyennes Mobiles \u00e0 50 et 200 jours<\/td>Identifier les tendances \u00e0 long terme et les points de Golden Cross\/Death Cross<\/td>MA50 : 56 200\u0111, MA200 : 58 700\u0111 (Death Cross depuis 01\/2024)<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

Comparaison des actions d'assurance avec d'autres secteurs<\/h2><\/div>

La comparaison intersectorielle aide les investisseurs \u00e0 positionner les actions d'assurance dans leur portefeuille d'investissement global. Les donn\u00e9es r\u00e9elles du march\u00e9 vietnamien de 2019 \u00e0 2024 montrent les caract\u00e9ristiques distinctives des actions d'assurance.<\/p><\/div>

Crit\u00e8res<\/th>Actions d'Assurance<\/th>Banque<\/th>Immobilier<\/th>Technologie<\/th><\/tr><\/thead>
Croissance moyenne sur 5 ans (2019-2024)<\/td>8,7%<\/td>14,3%<\/td>12,5%<\/td>17,8%<\/td><\/tr>
Volatilit\u00e9 des Prix (\u00c9cart Type)<\/td>22,4%<\/td>26,8%<\/td>35,2%<\/td>38,7%<\/td><\/tr>
Rendement moyen des dividendes 2023<\/td>6,2%<\/td>3,8%<\/td>2,7%<\/td>1,1%<\/td><\/tr>
Coefficient B\u00eata (vs. VN-Index)<\/td>0,84<\/td>1,12<\/td>1,25<\/td>1,43<\/td><\/tr>
P\/E moyen actuel<\/td>13,4<\/td>10,8<\/td>18,5<\/td>22,3<\/td><\/tr>
ROE moyen 2023<\/td>11,5%<\/td>19,7%<\/td>13,2%<\/td>16,8%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

Les actions d'assurance se distinguent par le rendement de dividende le plus \u00e9lev\u00e9 (6,2%) et la volatilit\u00e9 la plus faible (coefficient B\u00eata 0,84) parmi les secteurs compar\u00e9s. Bien que le taux de croissance soit inf\u00e9rieur \u00e0 celui des secteurs bancaire et technologique, les actions d'assurance offrent stabilit\u00e9 et revenu de dividende r\u00e9gulier, adapt\u00e9es aux strat\u00e9gies d'investissement d\u00e9fensives et de revenu. Selon l'analyse de SSI Research (T1\/2024), chaque augmentation de 1% des rendements des obligations d'\u00c9tat peut augmenter les valorisations des actions d'assurance de 5-7%.<\/p><\/div>

Analyse fondamentale des principales compagnies d'assurance du Vietnam<\/h2><\/div>

Analyse d\u00e9taill\u00e9e des 5 principales compagnies d'assurance cot\u00e9es sur le march\u00e9 boursier vietnamien bas\u00e9e sur les donn\u00e9es financi\u00e8res du T4\/2023 et du T1\/2024.<\/p><\/div>

Code Boursier<\/th>Entreprise<\/th>P\/E<\/th>P\/B<\/th>ROE<\/th>Rendement du Dividende<\/th>Ratio Combin\u00e9<\/th>Marge de Solvabilit\u00e9<\/th><\/tr><\/thead>
BVH<\/td>Groupe Bao Viet<\/td>15,2<\/td>1,8<\/td>12,3%<\/td>6,5%<\/td>95,2%<\/td>125%<\/td><\/tr>
PVI<\/td>PVI Holdings<\/td>11,3<\/td>1,5<\/td>13,5%<\/td>7,2%<\/td>92,7%<\/td>138%<\/td><\/tr>
BMI<\/td>Bao Minh<\/td>12,8<\/td>1,3<\/td>10,8%<\/td>5,8%<\/td>97,3%<\/td>115%<\/td><\/tr>
PGI<\/td>PJICO<\/td>13,5<\/td>1,2<\/td>9,7%<\/td>6,0%<\/td>98,4%<\/td>112%<\/td><\/tr>
PTI<\/td>Post & Telecommunication Insurance<\/td>14,2<\/td>1,4<\/td>11,2%<\/td>5,5%<\/td>96,8%<\/td>118%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/div><\/div>

Le Groupe Bao Viet (BVH) maintient une position de leader avec 20,1% de part de march\u00e9, un r\u00e9seau de 76 soci\u00e9t\u00e9s membres et plus de 200 000 agents \u00e0 travers le pays. L'avantage concurrentiel de BVH est le soutien du Groupe Sumitomo Life (Japon, d\u00e9tenant 22,09%) et du Minist\u00e8re des Finances (65%). Le taux de croissance des revenus des primes d'assurance au T1\/2024 a atteint 12,3% en glissement annuel, mais la marge b\u00e9n\u00e9ficiaire a diminu\u00e9 de 1,2% en raison de la pression concurrentielle et de la baisse des rendements d'investissement. BVH a fix\u00e9 un objectif de croissance de 14% pour 2024 avec des strat\u00e9gies pour acc\u00e9l\u00e9rer la digitalisation et \u00e9tendre les canaux de bancassurance.<\/p><\/div>

PVI Holdings (PVI) se distingue avec le ROE le plus \u00e9lev\u00e9 de l'industrie (13,5%) et le ratio combin\u00e9 le plus bas (92,7%), refl\u00e9tant une efficacit\u00e9 op\u00e9rationnelle sup\u00e9rieure. L'entreprise b\u00e9n\u00e9ficie d'un avantage concurrentiel gr\u00e2ce \u00e0 sa relation avec le Groupe P\u00e9trolier et Gazier du Vietnam (PVN d\u00e9tient 35,5%) et HDI Global SE (Allemagne, d\u00e9tient 53,92%). PVI est particuli\u00e8rement forte dans l'assurance p\u00e9troli\u00e8re, gazi\u00e8re, maritime et a\u00e9rienne avec jusqu'\u00e0 70% de part de march\u00e9 dans ces domaines. Le rendement de dividende le plus \u00e9lev\u00e9 de l'industrie (7,2%) combin\u00e9 \u00e0 une \u00e9valuation P\/E basse (11,3) fait de PVI un choix attractif pour les investisseurs en valeur et en revenu.<\/p><\/div>

\u00c9valuation des principaux indicateurs financiers<\/h3><\/div>

Lors de l'analyse des actions d'assurance, quatre indicateurs sp\u00e9cifiques \u00e0 l'industrie doivent \u00eatre analys\u00e9s en plus des indicateurs financiers courants :<\/p><\/div>