Les marchés s'ouvrent prudemment alors que la saison des résultats se poursuit et que les préoccupations commerciales persistent

Les contrats à terme sur actions américaines ont montré une conviction directionnelle limitée tôt vendredi alors que les participants au marché attendaient une nouvelle série de rapports sur les bénéfices des entreprises et évaluaient les récents commentaires du Secrétaire au Trésor désigné concernant les tensions commerciales internationales.

L'activité avant l'ouverture reflète la prudence des investisseurs

À 06h28 ET (10h28 GMT), les contrats liés au Dow Jones Industrial Average ont baissé de 19 points ou 0,1%, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 sont restés essentiellement inchangés. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100, axés sur la technologie, ont montré des gains marginaux de 0,1%.

Cette activité avant l'ouverture modérée fait suite à la séance mitigée de jeudi, où le S&P 500 a gagné 0,4% et le Nasdaq Composite a augmenté de 0,3%, tandis que le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,1%.

Le sentiment de prudence survient malgré les données économiques de jeudi montrant que le produit intérieur brut des États-Unis a augmenté à un taux annualisé de 2,8% au troisième trimestre, dépassant les attentes des économistes de 2,6% de croissance.

Les données hebdomadaires sur les demandes d'allocations chômage ont également fourni des signaux encourageants, avec les premières demandes d'allocations chômage tombant à 227 000 pour la semaine se terminant le 19 octobre, en dessous du chiffre anticipé de 229 000.

Le candidat au Trésor aborde les relations commerciales

Les participants au marché digèrent les récents commentaires de Scott Bessent, le candidat au poste de Secrétaire au Trésor du président élu Donald Trump, concernant l'approche de l'administration en matière de politique commerciale internationale.

Dans une interview télévisée, Bessent a souligné que la nouvelle administration vise à utiliser les menaces de tarifs de manière stratégique plutôt que de les appliquer largement, suggérant une approche potentiellement plus nuancée que certains observateurs du marché ne l'avaient anticipé.

"Ce que le président Trump veut faire, c'est utiliser le tarif comme un outil pour obtenir de meilleurs accords commerciaux, pas pour nuire au consommateur américain", a déclaré Bessent. Il a ajouté que l'administration prévoit d'utiliser les tarifs "de manière très chirurgicale".

Ces remarques ont apporté une certaine clarté concernant la stratégie commerciale de la nouvelle administration, qui a été une source d'incertitude pour les marchés financiers ces dernières semaines.

Les bénéfices des entreprises influencent les mouvements des actions individuelles

Les rapports financiers des entreprises ont continué d'influencer la performance des actions individuelles, plusieurs grandes entreprises publiant leurs résultats trimestriels.

Chevron (NYSE:CVX) a chuté d'environ 1,9% dans les échanges avant l'ouverture après que le géant de l'énergie a annoncé des bénéfices du troisième trimestre inférieurs aux attentes des analystes. La société a affiché un bénéfice de 2,51 dollars par action, en dessous du chiffre anticipé de 2,73 dollars, tandis que le chiffre d'affaires de 51,38 milliards de dollars a manqué les prévisions de 54,86 milliards de dollars.

Exxon Mobil (NYSE:XOM) a également reculé d'environ 1,3% après avoir annoncé un bénéfice ajusté de 1,65 dollar par action sur un chiffre d'affaires de 90,76 milliards de dollars, comparé aux attentes de 1,87 dollar par action sur 89,97 milliards de dollars de chiffre d'affaires.

Dans le secteur technologique, Intel (NASDAQ:INTC) a bondi de plus de 8% après des résultats trimestriels meilleurs que prévu et des prévisions optimistes. Le fabricant de puces a annoncé un bénéfice ajusté de 13 cents par action contre des attentes de 3 cents, tout en fournissant des perspectives positives pour le trimestre en cours.

À l'inverse, les actions d'Amazon (NASDAQ:AMZN) ont chuté d'environ 6% malgré le fait que le géant du commerce électronique ait dépassé les attentes en matière de chiffre d'affaires. Les investisseurs ont réagi négativement aux prévisions de chiffre d'affaires du quatrième trimestre de la société, de 166,0 milliards de dollars à 174,0 milliards de dollars, légèrement en dessous du consensus des analystes de 175,23 milliards de dollars.

L'attention se tourne vers les données sur l'inflation et les bénéfices supplémentaires

À l'avenir, l'attention du marché se tournera vers la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) plus tard vendredi, l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale. Les économistes prévoient que l'indice des prix PCE de base, qui exclut les composants volatils de l'alimentation et de l'énergie, montre une augmentation mensuelle de 0,3% en septembre.

Ces données sur l'inflation arrivent quelques jours seulement avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale la semaine prochaine, où les responsables devraient réduire les taux d'intérêt de 25 points de base, marquant la troisième baisse consécutive des taux.

De plus, les investisseurs attendent les rapports sur les bénéfices de la grande entreprise pétrolière Colgate-Palmolive (NYSE:CL) et de plusieurs autres entreprises pour clore une semaine chargée de divulgations d'entreprises.

Les marchés des matières premières montrent des performances mitigées

Sur les marchés des matières premières, les prix du pétrole ont légèrement baissé en raison des préoccupations persistantes concernant la demande mondiale malgré l'amélioration des relations entre les États-Unis et la Chine. Les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate ont chuté de 0,5% à 70,40 dollars le baril, tandis que le Brent a baissé de 0,4% à 73,92 dollars.

Les prix de l'or ont reculé de 0,6% à 2 571,45 dollars l'once, poursuivant leur déclin par rapport aux récents sommets records alors que l'apaisement des tensions géopolitiques a réduit la demande de valeurs refuges.

L'indice du dollar américain, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises majeures, a augmenté de 0,2% à 104,24, prolongeant sa récente reprise dans un contexte d'évolution des attentes en matière de taux d'intérêt.

Alors que les marchés approchent du dernier jour de négociation de la semaine, la combinaison des bénéfices des entreprises, des données économiques et des récits politiques en évolution continue de créer un paysage complexe pour les investisseurs naviguant dans le cycle économique actuel.