Les cabinets d'analystes bouleversent le marché de l'IA avec de nouvelles évaluations audacieuses et des objectifs de prix.

Le paysage des investissements en intelligence artificielle a connu des changements significatifs cette semaine alors que des analystes de marché éminents ont émis de nouvelles évaluations surprenantes pour les poids lourds de l’industrie. Ces changements reflètent des perspectives évolutives sur les entreprises les mieux positionnées pour tirer parti du développement de l’IA à l’avenir.

Apple subit une dégradation en raison de préoccupations d’innovation

Barclays a porté un coup notable à Apple en dégradant le géant technologique de « Pondération Équivalente » à « Sous-Pondération » et en réduisant son objectif de prix de 217 $ à 158 $. Les analystes ont cité plusieurs facteurs derrière cette décision, en mettant particulièrement l’accent sur les préoccupations concernant la position d’Apple dans la course à l’intelligence artificielle.

« Nous pensons qu’AAPL est à la traîne dans la course à l’IA, peinant à s’étendre au-delà des fonctionnalités de base à mesure que le système d’exploitation devient plus complexe », ont écrit les analystes de Barclays. Ils ont ajouté qu’Apple pourrait faire face à des défis avec « des fonctionnalités incrémentales après l’iPhone 16 » et ont souligné les impacts négatifs potentiels des litiges du Département de la Justice.

Les analystes ont également exprimé des préoccupations concernant la réduction des dépenses des consommateurs sur les produits de l’entreprise, suggérant que « les ventes d’iPhone 15 en baisse et la faiblesse en Chine » pourraient poser des défis continus.

Une vue contraire émerge sur la domination de Nvidia

Dans un mouvement qui a surpris de nombreux observateurs du marché, Melius Research a initié la couverture du géant des semi-conducteurs Nvidia avec une note de « Vente » et un objectif de prix de 400 $, représentant environ 40 % de baisse par rapport aux niveaux actuels.

La firme a reconnu le succès remarquable de Nvidia à capitaliser sur la demande en IA mais a remis en question la durabilité de sa position sur le marché. Les analystes de Melius ont souligné des menaces concurrentielles potentielles, déclarant : « Nous voyons un marché de plus en plus obsédé par le maintien du taux de croissance de Nvidia et un multiple qui suppose une capture complète du TAM d’inférence de l’IA. »

Cette position contraste fortement avec la vue prédominante du marché, car la plupart des analystes maintiennent des perspectives optimistes sur Nvidia au milieu de sa domination continue en IA.

TSMC émerge comme le meilleur choix de semi-conducteurs

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a reçu un vote de confiance de Needham, qui l’a désignée comme leur « meilleur choix de semi-conducteurs ». La firme a maintenu une note de « Achat » tout en augmentant l’objectif de prix de TSMC de 168 $ à 200 $.

Les analystes de Needham ont souligné plusieurs facteurs soutenant leur perspective optimiste, y compris les attentes selon lesquelles « les produits d’IA généreront 3 à 4 milliards de dollars de revenus supplémentaires en 2024, avec une croissance supplémentaire en 2025. » La firme a également noté les avantages technologiques de TSMC, en particulier son avance dans les processus de fabrication de semi-conducteurs avancés.

Perspectives mitigées pour Broadcom après l’acquisition

Rosenblatt a ajusté sa vue sur Broadcom, abaissant son objectif de prix de 1 535 $ à 1 450 $ tout en maintenant une note de « Achat ». L’évaluation de la firme est intervenue après l’acquisition récente de VMware par Broadcom, ce qui crée de nouvelles considérations pour les investisseurs.

« Les nouvelles prévisions de revenus pour l’exercice 2024 incluent désormais VMware … et impliquent une croissance organique de seulement 7 % contre notre attente précédente de 10 % », ont expliqué les analystes de Rosenblatt, suggérant certains défis d’intégration à court terme.

Cependant, la firme a maintenu sa perspective globale positive, soulignant la forte position de Broadcom dans les composants d’infrastructure de réseau et d’IA.

Microsoft reçoit une augmentation de l’objectif de prix

Wedbush Securities a renforcé sa position optimiste sur Microsoft en augmentant son objectif de prix de 500 $ à 550 $, tout en maintenant une note de « Surperformance » pour le géant technologique.

Les analystes de la firme ont exprimé leur confiance dans la stratégie d’IA de Microsoft, notant que l’entreprise est « fermement aux commandes de la Révolution de l’IA. » Wedbush a souligné le potentiel de la plateforme cloud Azure de Microsoft et son intégration des capacités d’IA comme moteurs clés de croissance.

Cette évaluation positive renforce davantage la position de Microsoft en tant que principal bénéficiaire de l’adoption continue de l’IA par les clients d’entreprise.

Comme le démontrent ces révisions d’analystes, le paysage concurrentiel de l’intelligence artificielle continue d’évoluer rapidement, créant à la fois des opportunités et des défis pour les investisseurs naviguant dans ce secteur dynamique.