Le dollar ralentit sa progression : les données économiques peuvent-elles revitaliser la trajectoire ascendante ?

À 10h00 ET (14h00 GMT), l’indice du dollar américain, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, a chuté de 0,1% à 104,105, reculant par rapport au pic de trois mois atteint lundi.

Performance récente du dollar et sentiment du marché

Le dollar a suivi une trajectoire ascendante ces dernières semaines, gagnant environ 4% depuis son creux de mi-juillet. Cette hausse a été principalement alimentée par des données économiques américaines robustes, qui ont réduit les attentes de réductions agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Cependant, les traders semblent maintenant attendre de nouveaux indicateurs économiques pour déterminer si ce rallye a encore de la marge.

« Le dollar a besoin d’un autre coup de pouce, probablement sous la forme de données américaines plus solides, avant de pouvoir soutenir une nouvelle hausse, » ont noté les analystes d’ING dans un rapport de recherche. « Pour l’instant, nous continuons à voir des données américaines plus fortes comme un soutien au dollar, bien que nous reconnaissions le risque que le marché des changes commence bientôt à s’inquiéter des risques de surchauffe aux États-Unis. »

Mouvement des principales paires de devises

L’EUR/USD a augmenté de 0,2% à 1,0826, rebondissant après un creux de trois mois atteint plus tôt cette semaine. La monnaie européenne a trouvé un certain soutien après que les données ont montré que les prix à la production allemands ont augmenté de 0,2% en juillet, marquant la première augmentation mensuelle en 2024.

Le GBP/USD a progressé de 0,2% à 1,2868, se remettant du creux de trois mois de lundi. La livre a gagné en élan après que les données ont indiqué que l’emprunt du gouvernement britannique a diminué plus que prévu en juillet, offrant potentiellement au nouveau gouvernement travailliste une flexibilité budgétaire supplémentaire.

L’USD/JPY a baissé de 0,1% à 146,68, le yen montrant de la résilience malgré les commentaires du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, suggérant que les taux d’intérêt augmenteraient progressivement, en fonction des développements économiques et des prix.

Indicateurs économiques à l’horizon

Les participants au marché se concentrent maintenant sur la publication des dernières minutes de la réunion de la Réserve fédérale mercredi et le discours du président Jerome Powell au symposium de Jackson Hole vendredi pour obtenir des informations supplémentaires sur l’orientation de la politique monétaire.

De plus, les données préliminaires de l’indice des directeurs d’achat d’août des États-Unis et de l’Europe, prévues pour jeudi, seront scrutées de près pour détecter des signes de dynamisme économique.

Sur les marchés émergents, l’USD/CNY a augmenté de 0,1% à 7,1463 après que la Banque populaire de Chine a laissé ses taux de prêt de référence inchangés, comme prévu. La banque centrale chinoise navigue dans un équilibre délicat, tentant de stimuler la croissance sans affaiblir davantage le yuan.

Perspectives du marché

Les analystes restent divisés sur la trajectoire du dollar, certains suggérant que la devise pourrait avoir besoin d’indicateurs économiques plus solides pour maintenir son élan haussier, tandis que d’autres pointent la force économique relative des États-Unis comme un facteur de soutien continu.

« Le marché semble être dans un schéma d’attente, en attendant des signaux plus clairs des données économiques et des communications des banques centrales, » ont observé les stratèges de marché. « Bien que la position fondamentale du dollar reste relativement forte, le rythme d’appréciation pourrait se modérer sans nouveaux catalyseurs. »