Pocket Option : Analyse complète de l'action VHM en 2025

Aperçu de l’action VHM et position de leader dans l’industrie immobilière du Vietnam

L’action VHM – le code boursier de Vinhomes Joint Stock Company – est le représentant principal de l’industrie immobilière sur la bourse HOSE. Cotée depuis mai 2018, VHM a rapidement sécurisé une position parmi les 3 premières actions avec la plus grande capitalisation boursière, actuellement évaluée à environ 220 000 milliards VND, et est un composant important dans le panier VN30.

Vinhomes affirme sa position avec une part de marché dominante dans les segments de l’immobilier haut de gamme et de milieu de gamme, possédant une réserve foncière allant jusqu’à 16 000 hectares – la plus grande au Vietnam. Le modèle de méga zones urbaines intégrant l’écosystème de services de Vingroup crée un avantage concurrentiel supérieur que peu de concurrents peuvent égaler.

À partir du T1/2025, le prix de l’action VHM a traversé un cycle de forte volatilité, du pic de 115 000 VND (début 2022) au creux de 37 000 VND (fin 2023), et est actuellement dans une tendance de reprise. Ce développement reflète non seulement les résultats commerciaux de l’entreprise mais est également la représentation la plus visuelle du cycle du marché immobilier vietnamien. Les investisseurs intéressés par l’action Vinhomes doivent analyser en profondeur les indicateurs financiers de base avant de prendre des décisions d’investissement.

Analyse des mouvements de prix de l’action VHM : Cycle 2022-2025

Une analyse approfondie des mouvements de prix de l’action VHM au cours des 3 dernières années montre un schéma cyclique clair, reflétant non seulement les résultats commerciaux de Vinhomes mais servant également de « thermomètre » mesurant la santé de l’ensemble de l’industrie immobilière. Du pic de 115 000 VND au T1/2022, le prix de l’action VHM a subi une baisse prolongée alors que le marché immobilier s’est figé, atteignant un creux de 37 000 VND au T4/2023, avant de rebondir en 2024-2025.

Modèle de cycle et points de transition clés

Un point notable dans le cycle de volatilité de l’action VHM est la corrélation étroite avec les politiques macroéconomiques. Chaque ajustement de la politique de crédit, des taux d’intérêt ou du cadre juridique crée une réaction immédiate du marché. Par exemple, lorsque la Banque d’État du Vietnam a commencé son cycle de réduction des taux d’intérêt au T4/2023, VHM a entamé une tendance de reprise malgré des résultats commerciaux du T4/2023 ne montrant pas encore d’amélioration significative.

En particulier, le volume de transactions de VHM est également un indicateur important. Les séances de forte baisse sont généralement accompagnées de volumes de transactions importants (plus de 3 millions d’actions/séance), tandis que les augmentations durables ont généralement des volumes stables d’environ 1-1,5 million d’actions/séance avec une tendance à l’augmentation progressive.

Analyse fondamentale : Décoder le potentiel de l’action VHM

L’analyse fondamentale est la clé pour déterminer la valeur intrinsèque et le potentiel de croissance à long terme de l’action VHM. En termes d’efficacité commerciale, Vinhomes maintient une marge brute de 35-45% – la plus élevée dans l’industrie immobilière résidentielle du Vietnam et compétitive par rapport aux principales entreprises immobilières d’Asie du Sud-Est.

Avantages concurrentiels et modèle commercial unique

Malgré de nombreux avantages exceptionnels, l’action Vinhomes fait face à des défis spécifiques. Le cycle de resserrement du crédit immobilier a entraîné une diminution de la valeur totale des ventes en 2023 de 27% par rapport à 2022. La loi foncière 2024 (en vigueur à partir du 1er août 2024) a augmenté les coûts de compensation et de déblaiement de 15-20%, créant une pression sur les marges bénéficiaires pour les nouveaux projets.

Cependant, avec une forte capacité financière (27 200 milliards VND en liquidités au 31 mars 2025), Vinhomes peut surmonter les périodes difficiles mieux que ses concurrents. La stratégie de diversification des produits avec des lignes de logements à prix moyen (The Standard, The New City) ciblant les segments avec des besoins réels en logement donne des résultats positifs, avec un taux d’absorption de 78% au T1/2025.

En ce qui concerne la valorisation, le P/E actuel d’environ 8,1x est 25% inférieur à la moyenne historique sur 5 ans (10,8x) et 30-40% inférieur aux principales entreprises immobilières de la région telles que SM Prime Holdings (Philippines) ou Sansiri (Thaïlande), indiquant un potentiel d’augmentation des prix lorsque le marché immobilier vietnamien se rétablit pleinement.

Analyse technique et signaux de trading pour l’action VHM

L’analyse technique joue un rôle décisif dans la détermination du moment d’entrée et de sortie des investisseurs pour l’action VHM. Contrairement à l’analyse fondamentale, l’analyse technique aide à identifier avec précision les modèles de prix, les tendances et les points de retournement importants.

Le graphique du prix de l’action VHM au cours des 12 derniers mois indique trois phases distinctes : (1) formation de double creux dans la fourchette de 36 000-38 000 VND au T4/2023 ; (2) forte tendance haussière de 35% au T1-T2/2024 ; et (3) accumulation latérale dans la fourchette de 62 000-68 000 VND du T3/2024 jusqu’à maintenant. Les indicateurs MACD et RSI montrent des signaux techniques positifs sur le potentiel de percée vers de nouvelles zones de prix.

Des zones de support et de résistance spécifiques ont été identifiées sur la base de l’analyse de Fibonacci et du volume de trading :

Les investisseurs utilisant la plateforme Pocket Option ont un avantage clair avec des outils d’analyse technique approfondis. Les fonctionnalités notables incluent le Market Scanner qui détecte automatiquement les modèles de chandeliers japonais, le Volume Profile identifiant les zones d’accumulation fortes, et le système d’alerte qui notifie lorsque le prix atteint des seuils techniques importants. Selon les statistiques de Pocket Option, 78% des investisseurs réussis utilisent une combinaison de 3-4 indicateurs techniques, ne se fiant pas à un seul indicateur.

L’analyse du volume de trading montre une tendance positive : les séances d’augmentation de prix sont généralement accompagnées de volumes 15-20% supérieurs à la moyenne sur 20 séances, tandis que les séances de baisse de prix ont des volumes 25-30% inférieurs. C’est un signal que la pression de vente s’affaiblit et que la force d’achat gagne progressivement en dominance.

Impact des facteurs macroéconomiques sur les perspectives de l’action VHM 2025-2026

Pour évaluer de manière exhaustive les perspectives de l’action VHM, il est nécessaire d’analyser attentivement les facteurs macroéconomiques nationaux et internationaux. Les actions immobilières en général et VHM en particulier sont toujours très sensibles à la politique monétaire, à la politique de crédit et aux réglementations légales.

D’un point de vue économique international, les deux facteurs ayant le plus fort impact sur l’action VHM sont la politique de taux d’intérêt de la Fed et les tendances d’investissement des fonds asiatiques au Vietnam. Les 2-3 réductions de taux d’intérêt supplémentaires prévues par la Fed en 2025 créeront des conditions pour que la Banque d’État du Vietnam continue d’assouplir la politique monétaire, apportant un soutien positif au marché immobilier.

Notamment, les données de JLL et Savills montrent que le cycle de reprise du marché immobilier vietnamien se déroule à un rythme plus rapide par rapport aux marchés voisins comme la Thaïlande ou la Malaisie. Le taux d’absorption des appartements à Hanoi et Ho Chi Minh Ville s’est amélioré de 15-20% (T1/2024) à 45-50% (T1/2025), indiquant que la demande réelle revient.

Avec un portefeuille de projets diversifié et une grande réserve foncière dans de nombreux emplacements stratégiques, Vinhomes a l’opportunité de maximiser les politiques macroéconomiques favorables. Alors que les concurrents luttent encore avec des problèmes de liquidité, Vinhomes a mis en œuvre de manière proactive 6 grands projets en 2025 avec un investissement total de 125 000 milliards VND, apportant des avantages pionniers dans le nouveau cycle de croissance du marché immobilier.

Stratégie d’investissement optimale pour l’action VHM pour les investisseurs vietnamiens

Sur la base d’une analyse fondamentale, technique et macroéconomique complète, nous proposons des stratégies d’investissement spécifiques pour l’action VHM, adaptées à différents groupes d’investisseurs vietnamiens. Chaque stratégie est conçue en fonction des objectifs de profit, de la capacité d’acceptation des risques et de l’horizon d’investissement.

Stratégie d’investissement par objectif et temps

Pour les investisseurs à long terme, l’action VHM montre un potentiel exceptionnel avec des avantages concurrentiels durables et une valorisation attrayante :

Pocket Option fournit une boîte à outils d’investissement complète pour surveiller et analyser efficacement l’action VHM. Avec une interface intuitive, des graphiques multi-périodes et plus de 85 indicateurs techniques, les investisseurs peuvent identifier avec précision les points d’entrée optimaux. En particulier, le calculateur de risque de Pocket Option aide à déterminer la taille de position appropriée en fonction de l’appétit pour le risque de chaque investisseur et de la taille du compte.

Sur la base des données de Pocket Option, la stratégie d’investissement combinée la plus efficace pour l’action VHM est : (1) Allouer 50-60% du capital à la stratégie à long terme, (2) 30-40% au trading de swing à moyen terme, et (3) maximum 10% au trading à court terme. Ce modèle a délivré une performance moyenne de 28,5%/an pendant la période 2022-2024, surpassant le VN-Index.

Conclusion : Perspectives de l’action VHM et stratégie d’action 2025

En résumé, l’action VHM est dans une position stratégique attrayante pour les investisseurs vietnamiens dans le contexte du marché 2025. Avec une position de leader incontestée dans l’industrie immobilière, une réserve foncière massive de 16 380 ha, une forte capacité financière et une valorisation raisonnable (P/E 8,1x), Vinhomes a une base solide pour une croissance durable alors que le marché immobilier vietnamien entre dans un cycle de reprise.

Cependant, les investisseurs doivent être vigilants face à plusieurs risques spécifiques :

En considérant tous les facteurs, l’action VHM reste un choix d’investissement attrayant avec un ratio risque/rendement favorable. Pour les investisseurs à long terme, VHM peut offrir des rendements composés de 80-100% au cours des 3 prochaines années. Les investisseurs à moyen terme peuvent appliquer des stratégies de trading de swing avec des objectifs de 18-25% par cycle, en se concentrant sur les points de retournement techniques forts.

Pocket Option fournit un écosystème d’investissement complet aidant les investisseurs à maximiser les opportunités de l’action VHM. Des outils d’analyse approfondis, des systèmes de gestion de portefeuille aux fonctionnalités de notification intelligente, cette plateforme aide les investisseurs vietnamiens à prendre des décisions d’investissement précises et opportunes. En particulier, les rapports d’analyse hebdomadaires exclusifs de Pocket Option fournissent des informations approfondies sur l’action VHM et les opportunités d’investissement potentielles sur le marché boursier vietnamien.

Agissez dès aujourd’hui pour profiter de la phase initiale du cycle de reprise du marché immobilier vietnamien, et l’action Vinhomes promet d’être l’un des meilleurs choix dans votre stratégie d’investissement 2025-2027.