Pocket Option : Nombre d'actions en circulation
Comprendre le nombre d'actions en circulation vous aidera à prendre des décisions d'investissement éclairées sur le marché boursier vietnamien. Cet article analyse ce concept en détail avec des exemples pratiques, des formules de calcul précises et des stratégies d'application spécifiques, vous aidant à exploiter ce paramètre important pour optimiser votre portefeuille d'investissement.
Concept de base du nombre d'actions en circulation
Le nombre d'actions en circulation est le nombre total d'actions d'une entreprise détenues par les actionnaires, à l'exclusion des actions de trésorerie. C'est un indicateur important qui affecte directement la valeur réelle des entreprises et des actions sur le marché vietnamien.
Exemple spécifique : VNM (Vinamilk) a 2 milliards d'actions émises, dont 100 millions d'actions sont des actions de trésorerie. Par conséquent, le nombre d'actions en circulation de VNM est de 1,9 milliard d'actions. En surveillant ce paramètre sur Pocket Option, les investisseurs peuvent facilement suivre les changements et ajuster leurs stratégies d'investissement en temps opportun.
Distinction entre le nombre d'actions en circulation et le capital social
De nombreux nouveaux investisseurs au Vietnam confondent ces deux concepts. Le capital social est la valeur des actifs apportés par les actionnaires lors de la création de l'entreprise et change rarement. Pendant ce temps, le nombre d'actions en circulation change fréquemment à travers des émissions, des rachats ou des programmes ESOP.
| Critères | Nombre d'actions en circulation | Capital social |
|---|---|---|
| Définition | Nombre total d'actions détenues par les actionnaires | Valeur totale des actifs initialement engagés par les actionnaires |
| Méthode de calcul | Total des actions émises - Actions de trésorerie | Valeur nominale × Total des actions émises |
| Nature | Change fréquemment | Stable, ne change qu'avec des décisions officielles |
Importance des actions en circulation pour les investisseurs vietnamiens
Pourquoi devriez-vous vous soucier de cet indicateur ? Tout simplement parce qu'il affecte directement les indicateurs de valorisation des actions tels que le BPA, le P/E et la valeur comptable. Les changements dans le nombre d'actions en circulation peuvent provoquer des fluctuations significatives du prix des actions sans rapport avec la performance réelle de l'entreprise.
Le marché vietnamien se caractérise par de nombreuses augmentations de capital et émissions d'actions supplémentaires. Selon les données de Pocket Option, en 2023-2024, plus de 60 % des entreprises cotées ont mené des activités qui ont modifié le nombre d'actions en circulation, impactant significativement la valeur des portefeuilles des investisseurs.
- Impact direct sur la liquidité des actions
- Détermine le degré de dilution des actions lors de la levée de capital
- Impact sur le calcul du VN-Index, VN30
- Affecte les droits de vote et la propriété des actionnaires
Un exemple notable : Novaland (NVL) a augmenté son nombre d'actions en circulation de 1 milliard à près de 2 milliards d'actions en seulement 2 ans, entraînant une forte baisse du BPA et une chute significative du prix de l'action malgré le fait que l'entreprise soit toujours rentable.
Comment calculer et analyser le nombre d'actions en circulation
La formule pour calculer le nombre d'actions en circulation est très simple :
| Formule pour calculer le nombre d'actions en circulation |
|---|
| Nombre d'actions en circulation = Total des actions émises - Actions de trésorerie |
Vous pouvez facilement trouver cette information dans les rapports financiers trimestriels/annuels, les rapports annuels ou directement sur les sites de HoSE, HNX. Plus précisément, la plateforme Pocket Option a intégré des outils pour suivre cet indicateur en temps réel, donnant aux investisseurs vietnamiens un avantage dans la prise de décision.
De plus, le "nombre moyen pondéré d'actions en circulation" est encore plus important lors de l'analyse des entreprises qui ont modifié leur nombre d'actions au cours de la période de reporting. La formule de calcul est la suivante :
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation = (Nombre d'actions en circulation × Jours en circulation) ÷ Total des jours de la période |
|---|
| Type d'actions | Caractéristiques | Impact sur le nombre d'actions en circulation |
|---|---|---|
| Actions ordinaires | Ont des droits de vote et reçoivent des dividendes | Comptées dans le nombre d'actions en circulation |
| Actions privilégiées | Priorité pour les dividendes, généralement sans droits de vote | Comptées dans le nombre d'actions en circulation |
| Actions de trésorerie | Actions rachetées par l'entreprise sur le marché | Non comptées dans le nombre d'actions en circulation |
| Actions ESOP | Actions de bonus pour les employés | Comptées dans le nombre d'actions en circulation après émission |
Impact des rachats d'actions sur la valeur de l'entreprise
De plus en plus d'entreprises vietnamiennes rachètent des actions en tant qu'actions de trésorerie. Lorsqu'une entreprise rachète des actions, le nombre d'actions en circulation diminue, le BPA augmente, soutenant le prix de l'action.
Exemple réel : FPT a racheté 3 millions d'actions en tant qu'actions de trésorerie en 2023. Avec un bénéfice net de 6 000 milliards VND et le nombre d'actions en circulation réduit de 1,03 milliard à 1,027 milliard, le BPA de FPT a augmenté de 5 825 VND/action à 5 842 VND/action. Pocket Option a fourni des avertissements précoces sur ce changement, aidant les investisseurs à saisir les opportunités avant que le prix de l'action n'augmente.
Facteurs affectant les fluctuations du nombre d'actions en circulation
L'environnement des affaires vietnamien a de nombreux facteurs qui peuvent changer le nombre d'actions en circulation. Comprendre ces facteurs vous aide à évaluer correctement leur impact sur votre portefeuille d'investissement.
- Émission d'actions supplémentaires pour lever des fonds (courant dans les banques, l'immobilier)
- Paiement de dividendes en actions (tendance principale au Vietnam de 2022-2024)
- Rachats d'actions en tant qu'actions de trésorerie (en augmentation dans les entreprises technologiques)
- Programmes ESOP (courants dans les entreprises en croissance)
- Divisions ou regroupements d'actions (rares mais ont un impact fort)
Au Vietnam, l'émission d'actions pour payer des dividendes est le moyen le plus courant d'augmenter le nombre d'actions en circulation. Selon les statistiques de Pocket Option, en 2023, 162 entreprises cotées ont choisi cette méthode, augmentant le nombre total d'actions sur le marché de 8,7 %.
| Événement | Impact sur les actions en circulation | Effet sur le BPA | Exemple spécifique au Vietnam |
|---|---|---|---|
| Émission d'actions supplémentaires | Augmentation | Diminution (si le bénéfice n'augmente pas en conséquence) | VPBank a augmenté son capital de 45 000 milliards à 79 000 milliards VND (2023) |
| Rachat d'actions | Diminution | Augmentation (avec le même niveau de bénéfice) | Vietcombank a racheté 2,8 millions d'actions ESOP (2023) |
| Paiement de dividendes en actions | Augmentation | Diminution en conséquence | HPG a payé des dividendes en actions à un ratio de 20 % (2022) |
| Division d'actions (2:1) | Double augmentation | Diminution de moitié | DGC a divisé ses actions à un ratio de 1:1 (2022) |
Application dans les stratégies d'investissement sur le marché vietnamien
Comprendre le nombre d'actions en circulation vous aide à construire des stratégies d'investissement plus intelligentes. Voici des façons que Pocket Option suggère d'appliquer cette connaissance en pratique :
Stratégies de trading basées sur les changements du nombre d'actions en circulation
Lorsqu'une entreprise vietnamienne annonce un plan de rachat d'actions, c'est généralement un signal positif. Exemple réel : MWG a annoncé un rachat de 3 millions d'actions de trésorerie en juin 2023. Les investisseurs alertes ont réalisé un bénéfice de 22 % en seulement 3 mois après cette annonce.
Inversement, émettre continuellement des actions supplémentaires est généralement un signe d'avertissement. Un exemple typique : FLC a continuellement augmenté son capital de 2018 à 2021, avec le nombre d'actions en circulation triplant, mais les bénéfices n'ont pas augmenté en conséquence, entraînant une forte baisse du prix de l'action.
| Stratégie | Quand appliquer | Avantages | Exemple spécifique |
|---|---|---|---|
| Investir dans les actions des entreprises effectuant des rachats | Lorsque l'entreprise a un plan de rachat à un prix raisonnable | Augmentation potentielle du prix en raison de l'amélioration du BPA | MSN a racheté 10 millions d'actions (T3/2023) |
| Éviter les actions excessivement diluées | Lorsque les entreprises émettent continuellement plus d'actions sans plans clairs | Minimiser le risque de baisse du prix de l'action | De nombreuses entreprises immobilières ont émis massivement en 2021-2022 |
| Profiter des opportunités ESOP | Lorsque l'ESOP est lié à des indicateurs de performance réels | La direction a des incitations à améliorer les résultats | MBB avec ESOP lié à la croissance des bénéfices |
Pocket Option fournit des outils pour suivre les changements du nombre d'actions en circulation en temps réel, ainsi qu'une analyse de l'impact sur les indicateurs financiers importants. Les investisseurs vietnamiens peuvent définir des alertes concernant ces changements pour saisir les opportunités ou éviter les risques en temps opportun.
Erreurs courantes lors de l'évaluation des actions basées sur les actions en circulation
Dans le parcours d'investissement, de nombreux investisseurs vietnamiens commettent souvent des erreurs en utilisant des informations sur le nombre d'actions en circulation. Comprendre et éviter ces erreurs vous aidera à prendre des décisions plus sages.
- Confusion entre l'augmentation du nombre d'actions due aux paiements de dividendes et l'augmentation de la valeur réelle de l'entreprise
- Se concentrer uniquement sur le BPA sans examiner la qualité du bénéfice générant le BPA
- Ignorer l'analyse des actions moyennes pondérées pendant la période
- Ne pas surveiller les plans d'émission futurs de l'entreprise
Exemple typique : De nombreux investisseurs ont acheté des actions VHM avant l'annonce de dividendes en actions de 25 %, s'attendant à ce que la valeur du portefeuille augmente de 25 %. En réalité, après la date ex-dividende, la valeur totale est restée inchangée car le prix a été ajusté à la baisse correspondant au ratio de dividende.
| Erreur | Conséquence | Solution | Outil de support sur Pocket Option |
|---|---|---|---|
| Confusion entre les divisions d'actions et l'augmentation de valeur | Évaluation incorrecte du potentiel d'investissement | Comprendre la nature des événements d'entreprise | Filtre "Événements d'entreprise" avec analyse d'impact |
| Se concentrer uniquement sur le BPA sans examiner la source | Manquer les signes d'avertissement sur la qualité de la croissance | Analyser la source de la croissance du BPA | Outil d'analyse détaillée "EPS Deep Dive" |
| Ne pas surveiller les plans d'émission futurs | Incapacité à anticiper les risques de dilution | Lire attentivement les rapports et les nouvelles de l'entreprise | Système d'alerte "Plans d'émission" |
Pocket Option a développé des outils d'analyse avancés pour aider les investisseurs à éviter ces erreurs. Le système d'alerte intelligent notifiera lorsqu'il détectera des signes de dilution excessive des actions ou des opportunités provenant de programmes de rachat d'actions efficaces.
Leçons des principales entreprises cotées au Vietnam
Étudier comment les grandes entreprises au Vietnam gèrent leur nombre d'actions en circulation fournit des leçons précieuses. Considérons quelques exemples typiques :
Vingroup (VIC) a émis à plusieurs reprises des actions supplémentaires pour lever des fonds pour des projets majeurs comme VinFast et Vinhomes. Bien que le nombre d'actions en circulation ait augmenté, VIC a utilisé le capital efficacement pour créer de nouveaux segments d'affaires à haute valeur, maintenant la confiance des investisseurs.
En revanche, certaines entreprises immobilières ont émis trop d'actions en 2020-2021 pour investir dans des projets inefficaces, entraînant une dilution sérieuse et une baisse des prix des actions de 70-80 % par rapport au pic. C'est une leçon coûteuse sur la surveillance du nombre d'actions en circulation lors de l'évaluation des actions.
| Entreprise | Stratégie liée aux actions en circulation | Résultat | Leçon pour les investisseurs |
|---|---|---|---|
| Vietcombank (VCB) | Émissions supplémentaires sélectives, gestion prudente | Maintien d'une haute valeur des actions, BPA stable | La qualité de la gestion du capital est plus importante que la quantité |
| FPT Corporation | ESOP efficace, bonus d'actions liés à la performance | Croissance durable, augmentation régulière du prix des actions | Un ESOP approprié crée une valeur à long terme |
| Hoa Phat Group | Équilibre entre émission et dividendes en espèces | Croissance efficace du capital, actionnaires satisfaits | Une stratégie financière équilibrée crée la confiance |
Les leçons des entreprises leaders montrent qu'une gestion efficace du nombre d'actions en circulation est un facteur important pour le développement à long terme. Pocket Option recommande aux investisseurs de privilégier les entreprises avec des plans clairs et transparents sur cette question.
Conclusion
Le nombre d'actions en circulation n'est pas seulement une statistique simple mais un indicateur important de la valeur réelle et du potentiel des actions. Avec le marché boursier vietnamien devenant de plus en plus mature, comprendre et appliquer correctement les connaissances sur cet indicateur vous aidera à prendre des décisions d'investissement plus intelligentes.
Cet article a analysé en détail tout, des concepts de base aux applications pratiques du nombre d'actions en circulation dans l'investissement. En combinant cette connaissance avec des outils d'analyse professionnelle de Pocket Option, vous pouvez construire des stratégies d'investissement efficaces adaptées à vos objectifs financiers personnels et aux conditions du marché vietnamien.
Agissez dès aujourd'hui ! Surveillez le nombre d'actions en circulation des entreprises dans votre portefeuille d'investissement, analysez l'impact de ces changements sur la valeur réelle des actions, et ajustez votre stratégie d'investissement en temps opportun. Savoir "cổ phiếu lưu hành là gì" est la clé pour atteindre un succès durable sur le marché boursier vietnamien.