Formule de l'appel de marge pour les traders forex

Qu’est-ce qu’un appel de marge dans le trading forex ?

Alors qu’est-ce qui déclenche réellement cette notification ? Votre courtier surveille un chiffre, le niveau de marge, qui demande essentiellement combien de votre propre argent est réellement libre par rapport à ce qui est immobilisé pour maintenir vos trades en vie. Dès que ce ratio tombe sous une ligne que le courtier a tracée à l’avance, l’alerte se déclenche. Chaque position ouverte bloque une partie de votre capital en tant que marge utilisée, et une fois qu’il en reste trop peu de non engagé, vous êtes signalé. La formule de l’appel de marge elle-même se moque de la direction que prendra le prix ensuite. Elle mesure simplement à quel point les choses sont devenues serrées à l’instant présent.

L’effet de levier est ce qui accélère la vitesse à laquelle vous y arrivez. Tradez sans lui et une mauvaise journée ébranle à peine votre niveau de marge. Ajoutez de l’effet de levier, et le même mouvement de prix engloutit soudain une bien plus grosse part de votre compte, en pourcentage. Même marché, même mouvement, une expérience complètement différente, uniquement à cause du montant que vous avez emprunté.

Curieux de voir comment le niveau de marge évolue réellement une fois qu’une vraie position est ouverte ?

Observer les capitaux propres et le niveau de marge évoluer ensemble à mesure que le prix bouge vous apprend bien plus que la lecture sur la mécanique ne le fera jamais.

Ouvrez un compte démo et observez votre propre niveau de marge réagir au prix en direct, avec des fonds virtuels et rien de réel en jeu.

Formule de l’appel de marge : le calcul de base

Voici le chiffre réel que votre courtier calcule en coulisses. Le Niveau de Marge est égal aux Capitaux Propres divisés par la Marge Utilisée, multiplié par 100. C’est tout. Les capitaux propres correspondent à votre solde ajusté selon la valeur actuelle de vos trades ouverts, à la hausse ou à la baisse. La marge utilisée est la portion de votre capital immobilisée pour maintenir ces trades ouverts. Insérez ces deux éléments dans la formule du prix de l’appel de marge et vous obtenez un seul pourcentage. Chaque courtier fixe son propre seuil, généralement entre 50 % et 100 %, et passer sous le sien déclenche l’alerte.

Niveau de Marge = (Capitaux Propres ÷ Marge Utilisée) × 100

Capitaux propres, marge utilisée et marge libre

Solde et capitaux propres semblent être la même chose jusqu’à ce que vous ayez réellement un trade ouvert. Le solde est le chiffre qui existe avant que quoi que ce soit ne bouge. Les capitaux propres sont ce même chiffre, ajusté en temps réel selon la valeur de vos positions ouvertes. Soustrayez la marge utilisée des capitaux propres et vous obtenez la marge libre, la partie de votre compte que vous pourriez encore déployer ou vous permettre de perdre. Chaque élément dont la formule de calcul de l’appel de marge a besoin se trouve dans ces trois chiffres.

Exemple de la formule de l’appel de marge pour les traders forex

Faisons tourner de vrais chiffres. Disons que vos capitaux propres s’élèvent à 10 000 dollars, et que 2 000 de cette somme sont immobilisés en marge utilisée sur des trades ouverts. Divisez 10 000 par 2 000, multipliez par 100, et le niveau de marge donne 500 %. Beaucoup de marge de manœuvre. Maintenant, disons que le marché se retourne contre vous. Une série de pertes fait chuter les capitaux propres à 2 500, mais la marge utilisée n’a pas bougé, toujours 2 000. Refaites tourner cette même formule de l’appel de marge et le chiffre tombe à 125 %. Si le seuil de votre courtier est à 100 %, vous n’êtes qu’à une mauvaise bougie de cette notification.

Prix de l’appel de marge et marge de maintenance

Il existe un revers à ce calcul, le prix de l’appel de marge. Plutôt que de demander quel est votre niveau de marge en ce moment, il pose une question différente : à quel prix le niveau de marge atteindrait-il la limite du courtier ? Même relation, résolue à l’envers. La formule du prix de l’appel de marge à laquelle les règles de marge de maintenance sont ancrées fonctionne de la même façon, en faisant tourner les chiffres à l’envers. La marge de maintenance, du point de vue du courtier, est simplement le montant minimum de marge utilisée qu’il vous laissera conserver par position ouverte. Franchissez cette ligne et vous avez atteint votre prix d’appel de marge.

Comment l’effet de levier change le risque d’appel de marge

L’effet de levier ne touche pas au calcul lui-même. Il change seulement la vitesse à laquelle vous atteignez le chiffre. Revenez à ce compte de 10 000 dollars. Avec un effet de levier modéré, un mauvais mouvement entame un peu les capitaux propres. Augmentez fortement l’effet de levier sur ce même compte, même capital de départ, et le mouvement de prix identique consomme les capitaux propres tellement plus vite que le niveau de marge peut s’effondrer en une fraction du temps. Faites tourner la formule de calcul du prix de l’appel de marge à n’importe quel moment du parcours et l’histoire reste la même : plus d’effet de levier signifie qu’un plus petit mouvement de prix fait plus de dégâts sur votre pourcentage.

Comment estimer le risque d’appel de marge avant d’ouvrir un trade

Vous n’avez pas à découvrir tout cela à vos dépens. Une poignée de chiffres, vérifiés avant de cliquer sur acheter ou vendre, vous en disent presque tout sur la marge de manœuvre dont vous disposez réellement.

• La taille de la position par rapport à votre compte, pas seulement le montant en dollars qui semble confortable.

• L’effet de levier réel sur ce trade spécifique, pas le maximum disponible de votre compte.

• La marge utilisée que la position consomme dès son ouverture.

• La marge libre restante, votre coussin contre un mouvement dans la mauvaise direction.

• La perte que vous êtes réellement prêt à accepter avant de vous retirer.

• La distance entre l’entrée et votre stop loss, en prix et en pourcentage.

• À quoi ressemblerait le niveau de marge si le prix atteignait réellement ce stop, calculé à l’avance.

Appel de marge vs stop out : quelle est la différence ?

L’appel de marge et le stop out sont utilisés de façon interchangeable, et ils ne devraient pas l’être. Un appel de marge n’est qu’un avertissement. Votre niveau de marge est tombé sous ce que le courtier veut voir, rien n’a encore été clôturé. Le stop out est ce qui se passe si vous ignorez cet avertissement, ou si vous ne réagissez tout simplement pas assez vite. Le courtier intervient et commence à clôturer des positions de lui-même, généralement la plus perdante en premier, une fois que le niveau de marge chute encore plus. Pensez à l’appel de marge comme une tape sur l’épaule. Le stop out, c’est le courtier qui vous raccompagne à la porte.

Que faire si vous recevez un appel de marge

La notification arrive donc. Et maintenant ? Il n’existe pas de bonne réponse universelle, et rien ci-dessous ne constitue une recommandation pour votre compte spécifiquement. Vous pourriez ajouter des fonds, ce qui relève les capitaux propres et repousse le niveau de marge vers le haut. Vous pourriez clôturer une partie d’une position, libérant immédiatement de la marge utilisée. Vous pourriez réduire l’exposition complètement, en diminuant la taille ou en clôturant d’abord les trades les plus faibles. Ce qui a du sens dépend de votre compte, des règles de votre courtier, et de ce que vous pensez que le marché va faire ensuite.

Risques du trading sur marge

L’effet de levier est une arme à double tranchant par nature. Le même dispositif qui permet à un petit compte de contrôler une position plus grande signifie aussi que les pertes s’accumulent aussi vite que les gains auraient pu le faire. Les capitaux propres peuvent chuter fortement pendant une session réellement volatile, plus vite que la plupart des débutants ne s’y attendent la première fois que cela arrive. Ignorez un appel de marge suffisamment longtemps et il se transforme en stop out, et tous les courtiers ne le gèrent pas de la même façon, certains clôturent tout, d’autres clôturent juste assez. Rien de tout cela ne se résout en étant malin. La seule vraie préparation consiste à connaître les règles spécifiques d’appel de marge et de stop out de votre courtier avant d’ouvrir une position, pas après.

Avertissement sur les risques : Le trading implique un risque significatif de perte en capital. Cet article est à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Effectuez toujours des recherches indépendantes et tenez compte de votre tolérance au risque avant de prendre toute décision de trading.