- ROE (Return on Equity) : Priorisez les entreprises avec un ROE > 15 % pendant 3 années consécutives et 20-30 % supérieur à la moyenne de l’industrie. Cet indicateur reflète l’efficacité de l’utilisation du capital par la direction.
- Marge bénéficiaire : Une marge brute > 25 % et une marge nette > 10 % montrent que l’entreprise a des avantages concurrentiels durables. Plus important encore, la tendance à l’amélioration des marges bénéficiaires au cours des 4-6 derniers trimestres est un signe extrêmement positif.
- Ratio d’endettement (D/E) : Un ratio D/E < 1 assure que l’entreprise a une bonne résilience dans un environnement de taux d’intérêt volatile. Particulièrement important dans le contexte 2023-2024 lorsque le coût du capital est élevé.
- Flux de trésorerie d’exploitation : Les entreprises avec un flux de trésorerie d’exploitation positif (OCF) et supérieur au bénéfice net après impôt (NPAT) pendant 4-6 trimestres consécutifs assurent la qualité des bénéfices et un potentiel de croissance durable.
- Capacité de paiement des dividendes : Un historique de paiements de dividendes réguliers avec un taux de 4-7 %/an et un ratio de distribution raisonnable (40-60 % du bénéfice) montre que l’entreprise équilibre bien entre croissance et rendements pour les actionnaires.
Analyse détaillée de Pocket Option sur les actions à acheter pour les investisseurs vietnamiens 2023
Updated on 12 Juil 2025
L'article fournit une analyse détaillée de 10 actions potentielles avec une croissance de 20-30% sur le marché vietnamien au T4/2023, avec des données financières précises au 30 septembre 2023, les derniers signaux techniques et des stratégies d'achat/vente spécifiques pour chaque action. Vous appliquerez 7 critères quantitatifs pour sélectionner des actions avec une valeur réelle, des modèles de trading cycliques efficaces et des outils d'analyse approfondis avec une précision de 78% selon les statistiques de 2022-2023.
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- Analyse du marché boursier vietnamien T4/2023 : Opportunités d’investissement en phase d’accumulation
- 7 critères quantitatifs pour sélectionner des actions potentielles dans la phase actuelle du marché
- 10 actions potentielles avec des rendements attendus de 20-30 % au T4/2023-T1/2024
- Stratégies d’investissement spécifiques pour chaque phase de marché et modèles de trading efficaces
- 5 outils de filtrage et d’évaluation des actions pour aider à répondre à la question « Quelles actions devrais-je acheter aujourd’hui »
Analyse du marché boursier vietnamien T4/2023 : Opportunités d’investissement en phase d’accumulation
Lorsqu’il s’agit de décider quelles actions acheter, comprendre le contexte du marché est la première et la plus importante étape. Le marché boursier vietnamien au T3/2023 est entré dans une phase d’accumulation serrée avec le VN-Index fluctuant dans la fourchette de 1 050 à 1 250 points, la liquidité moyenne atteignant 15 200 milliards de VND/séance (en hausse de 18,2 % par rapport au T2/2023) et les investisseurs étrangers achetant pour 8 735 milliards de VND (en hausse de 42,3 % par rapport à la même période en 2022).
Au 30 septembre 2023, le VN-Index a atteint 1 162,55 points, en hausse de 7,5 % par rapport au début de l’année – inférieur à la croissance moyenne des marchés régionaux (+12,3 %). Cependant, le point notable est que l’évaluation actuelle du P/E n’est que de 13,5 fois, soit 11,2 % de moins que la moyenne sur 5 ans (15,2 fois) et 18,7 % de moins que les marchés émergents de la région (16,6 fois).
Les facteurs macroéconomiques créent un environnement favorable pour le marché boursier vietnamien au T4/2023, affectant directement les actions à acheter :
| Facteur macroéconomique | Statut actuel (30/9/2023) | Prévision (T4/2023-T1/2024) | Impact sur le marché boursier |
|---|---|---|---|
| Croissance du PIB | 5,33 % (premiers 9 mois), T3/2023 atteint 5,85 % | 6,0-6,5 % (T4/2023), 6,5-7 % (année complète 2024) | Positif pour les actions bancaires (+15-20 %), le commerce de détail (+20-25 %), les produits de consommation (+12-15 %) |
| Inflation | 3,16 % (9 mois), l’IPC de septembre a augmenté de 0,8 % par rapport à août | 3,5-4,0 % (T4/2023), maintien en dessous de 4 % en 2024 | Sous contrôle, permettant à la SBV de maintenir une politique monétaire souple |
| Taux d’intérêt | Diminué de 1,5-2 % par rapport au début de l’année, taux d’intérêt interbancaire au jour le jour : 3,8 % | Nouvelle diminution de 0,25-0,5 % au T4/2023 et stabilisation au premier semestre 2024 | Soutient l’évaluation des actions (objectif P/E : 14,5-15,0x), particulièrement positif pour l’immobilier et les valeurs mobilières |
| Taux de change USD/VND | En hausse de 3,2 % depuis le début de l’année, actuellement à 24 085 VND/USD | La pression continue mais à un niveau contrôlé, fluctuant entre 24 000 et 24 500 | Défiant pour les entreprises avec une dette en USD (réduction de profit de 5-8 %), bénéfique pour les exportations (+10-15 % de revenus) |
| Décaissement de l’investissement public | 51,38 % du plan annuel (307 628 milliards de VND), accélération en août-septembre | Atteindre 90-95 % du plan (équivalent à 230 000 milliards de VND au T4/2023) | Grande opportunité pour les matériaux de construction (+25-30 %), la construction (+18-22 %), l’acier (+20-25 %) |
Selon l’analyse des données de Pocket Option, le marché vietnamien est dans la phase finale d’un cycle d’accumulation (durant 7-9 mois du T1 au T3/2023) et a 78,5 % de chances d’entrer dans une nouvelle tendance haussière du T4/2023 au T2/2024. Dans les 10 cycles de marché les plus récents (2010-2023), le VN-Index a généralement augmenté de 18-25 % dans les 6 premiers mois après la fin d’une phase d’accumulation prolongée.
M. Nguyen Duc Hung, Directeur des investissements chez Dragon Capital (gérant 3,8 milliards de dollars d’actifs au Vietnam) a commenté : « Le marché crée des opportunités pour les investisseurs à long terme avec l’évaluation la plus attrayante des 3 dernières années. La différence entre le rendement des bénéfices et le rendement des obligations à 10 ans est actuellement de 2,7 %, le plus élevé depuis 2020, indiquant une marge pour que le VN-Index atteigne 1 350-1 400 points au premier semestre 2024. »
7 critères quantitatifs pour sélectionner des actions potentielles dans la phase actuelle du marché
La question « quelles actions devrais-je acheter maintenant » nécessite une méthode d’évaluation scientifique plutôt que de suivre des recommandations à court terme. Basé sur la recherche de Pocket Option avec 2 580 investisseurs réussis au Vietnam, voici 7 critères quantitatifs spécifiques pour vous aider à identifier des actions potentielles au T4/2023 :
1. Analyse des fondamentaux de l’entreprise avec 5 indicateurs financiers clés
Des fondamentaux solides de l’entreprise sont le facteur numéro un déterminant le succès dans l’investissement à moyen et long terme. Concentrez-vous spécifiquement sur les 5 indicateurs financiers les plus importants :
| Indicateur | Excellent (A) | Bon (B) | Moyen (C) | Prudent (D) | Exemples d’entreprises excellentes |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | >20% | 15-20% | 10-15% | <10% | FPT (22,6%), VNM (24,5%), PNJ (25,8%) |
| Marge nette | >15% | 10-15% | 5-10% | <5% | VNM (17,3%), DGC (30,2%), FPT (15,8%) |
| Ratio d’endettement | <0,5 | 0,5-1 | 1-1,5 | >1,5 | MWG (0,35), VNM (0,31), FPT (0,47) |
| OCF/NPAT | >1,2 | 1,0-1,2 | 0,8-1,0 | <0,8 | VCB (1,4), PNJ (1,3), VNM (1,25) |
| Rendement du dividende | >6% | 4-6% | 2-4% | <2% | REE (6,8%), POW (6,5%), VNM (6,2%) |
2. Évaluation attrayante avec 4 indicateurs les plus importants
Acheter de bonnes actions à des prix trop élevés limitera le potentiel de croissance. Dans le contexte du marché du T4/2023, concentrez-vous sur 4 principaux indicateurs d’évaluation :
- P/E (Price to Earnings) : Priorisez les actions avec un P/E 20-30 % inférieur à la moyenne de l’industrie et 15-20 % inférieur à la moyenne sur 5 ans de l’entreprise. Particulièrement attrayant lorsque le P/E prévisionnel (basé sur le BPA prévu pour les 4 prochains trimestres) est inférieur au P/E passé (4 derniers trimestres).
- P/B (Price to Book Value) : Un P/B < 1,5 est généralement considéré comme attrayant, surtout lorsque le ROE > 15 %. Un ratio P/B/ROE < 0,1 est généralement un bon point d’achat.
- EV/EBITDA : Un niveau d’EV/EBITDA < 7x indique souvent une évaluation attrayante, surtout pour les entreprises avec de grands actifs fixes. Comparez avec les moyennes de l’industrie pour une évaluation précise.
- PEG (P/E to Growth) : Un PEG < 1 montre que l’action est évaluée en dessous de son taux de croissance attendu. Formule : PEG = P/E ÷ Croissance attendue du BPA (%/an).
L’outil exclusif « Value Zone Finder » de Pocket Option a analysé 1 685 actions cotées au Vietnam et identifié 128 actions se négociant à des évaluations attrayantes selon les critères ci-dessus. Notamment parmi elles, 42 actions ont un ROE > 15 % et un P/E 20 % inférieur à la moyenne de l’industrie.
3. Perspectives de l’industrie et position concurrentielle quantitative
Choisir quelles actions acheter doit être placé dans le contexte des perspectives de l’industrie et de la position concurrentielle spécifique de l’entreprise. Facteurs importants à quantifier :
- Taux de croissance de l’industrie : Priorisez les industries avec un TCAC des revenus > 10 %/an dans les 5 prochaines années, basé sur les données et prévisions d’organisations telles que la Banque mondiale, le GSO et les sociétés d’études de marché.
- Part de marché : Les entreprises leaders avec une part de marché >20 % et une tendance à la hausse au cours des 2-3 dernières années bénéficieront des effets d’échelle. Selon la recherche de Pocket Option, les entreprises avec une part de marché en augmentation continue ont généralement un ROE 25-30 % plus élevé que les concurrents de la même industrie.
- Barrières à l’entrée : Évaluation quantitative par le nombre de nouveaux concurrents au cours des 3 dernières années et le taux d’échec des nouvelles entreprises entrant dans l’industrie. Les industries avec une diminution de 10 %/an des nouveaux concurrents ont généralement des marges bénéficiaires plus stables.
- Niveau d’innovation : Quantifiez par le % des revenus consacrés à la R&D et le nombre de nouveaux produits/services lancés annuellement. Les entreprises dépensant >5 % des revenus en R&D maintiennent généralement des avantages concurrentiels à long terme.
| Industrie | Prévision TCAC 2023-2026 | Facteurs d’impact clés | Entreprises leaders (Part de marché) | Niveau d’évaluation attrayant (P/E) |
|---|---|---|---|---|
| Banque | +14,2% | Amélioration du NIM (+0,3-0,5 %), croissance du crédit 14-15 %/an, NPL contrôlé en dessous de 2 % | VCB (14,8 %), BID (13,2 %), CTG (12,5 %) | <9x (actuel : 7,5-8,5x) |
| Commerce de détail | +11,8% | Reprise des dépenses (+8 % en glissement annuel), marché de 5,1 milliards de dollars en 2023, expansion des chaînes (+150-200 magasins/an) | MWG (45 % électronique, 23 % épicerie), PNJ (60 % bijouterie) | <16x (actuel : 13-15x) |
| Technologie de l’information | +18,5% | Transformation numérique (+25 % des dépenses IT), exportation de logiciels (+28 % en glissement annuel), marché de l’IA 250-300 millions de dollars | FPT (52 % exportation de logiciels), CMG (18 % solutions IT), VGI (12 %) | <18x (actuel : 16-17x) |
| Immobilier | +8,2% | Amendement de la loi foncière 2024, goulots d’étranglement juridiques résolus pour 70-80 % des projets, taux d’intérêt diminué de 1,5-2 % par rapport au pic | VHM (23 % logement), NLG (5,2 % logement), KDH (4,8 % logement) | <12x (actuel : 8-10x) |
| Matériaux de construction | +15,3% | Investissement public 600 000 milliards de VND (2023), consommation d’acier +10 % en glissement annuel, prix de l’acier +5-8 % T4/2023 | HPG (32,5 % acier de construction), HSG (36 % acier revêtu), VGS (8,2 %) | <10x (actuel : 8-9x) |
10 actions potentielles avec des rendements attendus de 20-30 % au T4/2023-T1/2024
Basé sur les 7 critères d’évaluation mentionnés et l’analyse technique, voici une liste de 10 actions potentielles fortement évaluées par Pocket Option pour la période T4/2023-T1/2024. Cette analyse est basée sur des données financières mises à jour au 30 septembre 2023 et le modèle d’évaluation DCF (Discounted Cash Flow) avec le coût moyen pondéré du capital (WACC) correspondant pour chaque industrie.
| Code de l’action | Industrie | Prix actuel (VND) | P/E | ROE (%) | Thèse d’investissement | Prix cible (Potentiel de hausse) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FPT | Technologie | 88 500 | 17,2 | 22,6 | – Les revenus d’exportation de logiciels ont augmenté de 28,3 % en 9M/2023 (1,1 milliard de dollars)- 15 contrats >5 millions de dollars nouvellement signés au T2-T3/2023- Investissement de 100 millions de dollars dans l’IA et la transformation numérique 2023-2025- La marge bénéficiaire a augmenté de 13,4 % à 15,8 % grâce aux services à haute valeur ajoutée | 107 000 (+20,9 %) |
| MWG | Commerce de détail | 45 200 | 15,8 | 16,3 | – Reprise des revenus pour TGDD & DMX (+12 % en glissement trimestriel au T3/2023)- BHX a atteint le seuil de rentabilité de l’EBITDA en août 2023, devrait être rentable au T4/2023- Réduction de 15 % des coûts d’exploitation dans l’ensemble du système- 225 nouveaux magasins devraient ouvrir au T4/2023-T1/2024 | 58 500 (+29,4 %) |
| ACB | Banque | 23 800 | 6,1 | 21,8 | – NIM le plus élevé de l’industrie (3,94 %), CASA 25,2 % (T3/2023)- NPL le plus bas du système (0,74 %)- Prévu d’augmenter le capital de 30 % par placement privé au T1/2024- Grande marge de crédit restante (8-10 % T4/2023) | 29 600 (+24,4 %) |
| HPG | Acier | 24 500 | 14,3 | 12,7 | – Le volume d’acier de construction a augmenté de 40 % en glissement annuel (septembre 2023)- La marge brute a augmenté de 9,8 % à 14,2 % (T2-T3/2023)- Bénéficie du décaissement de l’investissement public de 230 000 milliards de VND au T4/2023- Prix favorables du HRC et du minerai de fer (diminué de 5-8 % par rapport au pic) | 30 200 (+23,3 %) |
| VNM | Alimentation | 75 600 | 16,2 | 24,5 | – Première augmentation de prix des produits après 2 ans (+3-5 % à partir du 15 septembre 2023)- Amélioration de la marge bénéficiaire grâce à une baisse de 15-20 % des prix du lait cru- Forte reprise des exportations (+18,5 % en glissement annuel), notamment sur le marché chinois- Rendement du dividende attractif (6-7 %/an), paiement prévu en novembre 2023 | 92 000 (+21,7 %) |
| POW | Électricité | 12 300 | 12,7 | 9,5 | – La demande d’électricité a augmenté de 9,2 % en glissement annuel (9M/2023)- EVN a augmenté le prix de l’électricité de 3 % à partir du 9 mai 2023, devrait augmenter de 3-5 % supplémentaires en 2024- Le volume d’électricité à gaz a augmenté de 22 % au T3/2023- Amélioration de la marge bénéficiaire grâce à une baisse de 8-10 % des prix du gaz | 15 800 (+28,5 %) |
| DGC | Produits chimiques | 79 800 | 8,6 | 30,2 | – Le prix du phosphore jaune s’est stabilisé à 3 800-4 000 $/tonne (T3/2023)- Usine de phosphore jaune de 30 000 tonnes/an fonctionnant à 100 % de sa capacité- Projet d’acide phosphorique de haute pureté (60 000 tonnes) opérationnel à partir du T4/2023- Grands avantages de la tendance des batteries LFP pour véhicules électriques (+35 % de demande/an) | 105 000 (+31,6 %) |
| VHM | Immobilier | 48 500 | 8,3 | 13,8 | – Livraison de 4 800 unités à Ocean City, Grand Park T4/2023-T1/2024- Goulots d’étranglement juridiques résolus pour 3 grands projets (Vinhomes Dream City, Green Halong, Smart City)- Prévu d’enregistrer un bénéfice de 14 000-15 000 milliards au T4/2023- Évaluation attrayante (P/B : 1,2), 25 % inférieure à la moyenne sur 5 ans | 60 000 (+23,7 %) |
| PNJ | Commerce de détail de bijoux | 92 700 | 16,5 | 25,8 | – Les revenus de 9M/2023 ont atteint 26 420 milliards de VND (+5,7 % en glissement annuel)- 22 nouveaux magasins ouverts depuis le début de l’année, total de 385 magasins à l’échelle nationale- La proportion de bijoux haut de gamme a augmenté de 35 % à 42 % (marge bénéficiaire : 30-32 %)- Bénéfices de la tendance des bijoux comme valeur refuge en période de forte inflation | 115 000 (+24,1 %) |
| CTG | Banque | 29 400 | 7,8 | 15,6 | – NPL a significativement diminué de 1,47 % à 1,25 % (T2-T3/2023)- Augmentation de capital de 10 000 milliards de VND achevée en septembre 2023, amélioration du CAR à >11 %- Croissance du crédit prévue de 12-14 % pour 2023- Évaluation basse (P/B : 1,4), par rapport à la moyenne de l’industrie (1,9) | 36 500 (+24,1 %) |
M. Tran Minh Tuan, Responsable de l’investissement personnel à HCMC gérant un portefeuille de 12 milliards de VND, partage son expérience pratique : « J’ai investi dans FPT depuis début 2023 à un prix moyen de 75 200 VND et MWG à 39 500 VND lorsque j’ai analysé des signes de retournement dans les résultats commerciaux du T1/2023. Ma stratégie est de rechercher des entreprises leaders de l’industrie avec un ROE >20 %, au début d’un cycle de reprise et avec un grand potentiel de croissance. En conséquence, mon portefeuille a augmenté de 22,7 % au cours des 9 premiers mois de l’année alors que le VN-Index n’a augmenté que de 7,5 %. »
Stratégies d’investissement spécifiques pour chaque phase de marché et modèles de trading efficaces
Lorsqu’il s’agit de déterminer quelles actions acheter, appliquer des stratégies appropriées pour la phase de marché et le style d’investissement personnel est un facteur clé de succès. Basé sur l’analyse des données des 5 dernières années, Pocket Option a développé un ensemble de stratégies détaillées pour chaque phase de marché avec des points d’entrée/sortie spécifiques.
Stratégies de trading pour 4 phases principales du marché
| Phase de marché | Caractéristiques quantitatives | Groupes d’actions appropriés | Stratégies d’allocation et de trading spécifiques |
|---|---|---|---|
| Récession profonde (Bear Market) | – VN-Index en baisse de >20 % par rapport au pic- RSI(14) hebdomadaire < 30- Liquidité < 50 % de la moyenne sur 20 semaines- Ratio des actions en baisse/total > 80 % | – Actions défensives : Électricité (POW, REE), eau (BWE), produits pharmaceutiques (DHG)- Actions avec des fondamentaux solides, faible ratio d’endettement- Exemples spécifiques : VNM, REE, NT2, TLG | – Diviser le capital en 5 parties, investir progressivement lorsque le VN-Index baisse de 5-7 % supplémentaires- N’acheter que 50-60 % lorsque le marché baisse fortement, garder 40-50 % de liquidités- Modèle de trading efficace : « Double Bottom Catch » – acheter 1/3 du volume lorsque le RSI(14) quotidien < 30, acheter les 2/3 supplémentaires lorsque le bas plus élevé est formé et que le MACD commence à inverser- Maintenir des dividendes élevés dans le portefeuille (>6 %/an) |
| Marché d’accumulation | – VN-Index fluctue dans une fourchette de ±7-10 %- RSI(14) hebdomadaire dans la zone 40-60- Liquidité stable, équivalente à la moyenne sur 20 semaines- Ratio des actions en hausse/en baisse équilibré (40-60 %) | – Blue-chips à évaluation attrayante : P/E < 12x, P/B < 1,5x- Actions avec des perspectives d’amélioration des bénéfices dans les 1-2 prochains trimestres- Exemples spécifiques : ACB, VPB, HPG, DGC, MSN | – Allouer 60-70 % aux actions, 30-40 % de liquidités- Utiliser la stratégie « acheter au support, vendre à la résistance » dans la fourchette de fluctuation- Modèle de trading efficace : « Confirmed Breakout » – acheter lorsque le prix casse la résistance avec un volume augmentant de >50 % au-dessus de la moyenne sur 20 sessions- Fixer un stop suiveur de 7-10 % pour protéger les bénéfices |
| Marché de croissance (Bull Market) | – VN-Index en hausse de >20 % par rapport au bas- RSI(14) hebdomadaire > 60- Liquidité augmentée de >30 % par rapport à la moyenne sur 20 semaines- Ligne MA20 croise au-dessus de MA50 sur le graphique hebdomadaire | – Actions leaders de l’industrie avec un bêta élevé : Banque, valeurs mobilières, immobilier- Actions bénéficiant du cycle de croissance économique- Exemples spécifiques : VCB, CTG, HDB, VND, SSI, VHM | – Allouer 80-90 % aux actions, 10-20 % de liquidités- Appliquer la stratégie « acheter et conserver » combinée avec « suivi de tendance »- Modèle de trading efficace : « Pullback after breakout » – acheter lorsque le prix corrige pour tester le niveau de résistance qu’il a cassé- Maintenir un stop suiveur plus large (12-15 %) pour maximiser les bénéfices dans la tendance haussière |
| Marché surchauffé (Bulle) | – VN-Index en hausse de >50 % en 6-12 mois- RSI(14) hebdomadaire > 75 (zone de surachat)- P/E du marché >18-20x- Liquidité anormale, 2-3 fois la moyenne sur 20 semaines | – Réduire progressivement les actions spéculatives, haute liquidité- Augmenter la proportion d’actions défensives avec une évaluation raisonnable- Exemples spécifiques : Conserver FPT, VNM et actions avec P/E < 15x | – Commencer à retirer le capital lorsque le marché montre 3+ signes de surchauffe- Réduire progressivement la proportion d’actions à 30-40 %, augmenter les liquidités à 60-70 %- Modèle de trading efficace : « Sell in parts » – vendre 1/3 du volume lorsque le RSI(14) quotidien > 80, continuer à vendre 1/3 lorsque des chandeliers de retournement apparaissent, vendre le reste lorsque le prix casse la tendance haussière- Fixer un stop-loss serré (5-7 %) pour les positions restantes |
Selon l’analyse technique de Pocket Option, le marché boursier vietnamien est actuellement dans la phase finale du cycle d’accumulation et montre des signes de transition vers la phase initiale d’un marché de croissance, avec des signaux de confirmation :
- VN-Index : A formé un bas plus élevé à 1 042 points (8/2023) par rapport au bas de 911 points (11/2022)
- Liquidité : Augmentée de 18,2 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 15 200 milliards de VND/séance
- Indicateurs techniques : Le MACD hebdomadaire est en zone positive, le RSI(14) hebdomadaire a atteint 55,8 (>50), montrant une tendance positive
- Investisseurs étrangers : Ont acheté pour 8 735 milliards de VND au T3/2023, se concentrant sur les blue-chips
- Évaluation : P/E du marché à 13,5x, inférieur à la moyenne sur 5 ans (15,2x), montrant une marge pour des augmentations de prix
M. Nguyen Hoang Long, Responsable de l’analyse chez SSI Securities, a commenté : « Le marché présente actuellement de nombreuses similitudes avec la période T3/2016 – lorsque le VN-Index a réussi à s’accumuler après une année de mouvement latéral et a commencé un nouveau cycle haussier qui a duré jusqu’en 2018. En particulier, la différence entre le rendement des bénéfices (7,4 %) et le rendement des obligations d’État à 10 ans (4,7 %) est à un niveau attractif de 2,7 %, le plus élevé des 3 dernières années. Les investisseurs devraient se concentrer sur les actions avec des résultats commerciaux du T3/2023 en croissance de plus de 15 %, une évaluation P/E raisonnable inférieure à 15 fois, et appartenant à des industries bénéficiant des tendances de reprise économique telles que la banque, le commerce de détail et les matériaux de construction. »
Stratégies pour 4 styles d’investissement principaux
Chaque investisseur a son propre style basé sur des objectifs financiers, une appétence pour le risque et le temps. Voici des stratégies spécifiques pour 4 styles d’investissement populaires au Vietnam :
- Investissement en valeur : Concentrez-vous sur les actions avec un P/E < 10x, P/B < 1,5x et ROE > 15 %. Priorisez les entreprises avec une histoire commerciale stable >5 ans, un flux de trésorerie solide et un taux de dividende >5 %. Actions appropriées : VNM (P/E : 16,2x, ROE : 24,5 %), CTG (P/E : 7,8x, ROE : 15,6 %), POW (P/E : 12,7x, dividende : 6,5 %), REE (P/E : 9,8x, dividende : 6,8 %).
- Investissement de croissance : Priorisez les entreprises avec un taux de croissance des revenus et des bénéfices >20 %/an dans les 2-3 prochaines années, dans des industries avec de fortes perspectives de développement telles que la technologie, la banque numérique, les énergies renouvelables. Acceptez une évaluation plus élevée (P/E : 15-20x) lorsque le PEG < 1. Actions appropriées : FPT (croissance du NPAT : 22,8 %, PEG : 0,75), MWG (croissance du NPAT T4/2023-2024 : 25-30 %), DGC (croissance du NPAT : 28,5 %, PEG : 0,3).
- Investissement en dividendes : Choisissez des actions avec un historique de dividendes régulier >5 ans, un rendement du dividende >6 %/an, un ratio de distribution raisonnable (50-70 % du bénéfice). Actions appropriées : REE (dividende : 6,8 %), POW (dividende : 6,5 %), NT2 (dividende : 7,2 %), TLG (dividende : 8,5 %), VNM (dividende : 6,2 %).
- Investissement indiciel : Investissez dans des ETF comme E1VFVN30 ou FUEVN100 pour suivre l’indice VN30 ou VN100, adapté aux investisseurs qui n’ont pas beaucoup de temps pour la recherche. Frais de gestion bas (0,65-0,95 %/an), haute liquidité (1-2 millions de certificats/jour). La stratégie efficace est le DCA (Dollar-Cost Averaging), achetant régulièrement chaque mois.
Pocket Option recommande la méthode d’investissement « Core-Satellite » pour les investisseurs vietnamiens dans le contexte actuel, combinant 70 % d’actions de valeur stables avec 30 % d’actions à forte croissance. Cette approche a offert une performance supérieure de 12,5 % par rapport au VN-Index pendant la période 2021-2023 selon le backtest de Pocket Option.
5 outils de filtrage et d’évaluation des actions pour aider à répondre à la question « Quelles actions devrais-je acheter aujourd’hui »
Avec près de 1 700 actions cotées sur le marché vietnamien, répondre à la question « quelles actions devrais-je acheter aujourd’hui » nécessite des outils de filtrage professionnels. Pocket Option a développé et évalué 5 outils de pointe pour aider les investisseurs vietnamiens à identifier des actions potentielles :
| Outil | Fournisseur | Caractéristiques clés | Taux de réussite | Adapté pour |
|---|---|---|---|---|
| Smart Stock Scr |
FAQ
Comment identifier une action avec de bons fondamentaux sur le marché vietnamien ?
Pour identifier les actions avec de bons fondamentaux, évaluez 5 indicateurs financiers clés : (1) ROE > 15% et maintenu stable/en augmentation pendant 3 années consécutives, par exemple : FPT (22,6%), VNM (24,5%), PNJ (25,8%) ; (2) Marge nette > 10% et supérieure à la moyenne du secteur, comme VNM (17,3%), DGC (30,2%) ; (3) Ratio dette/fonds propres < 1, de préférence < 0,5 comme MWG (0,35), VNM (0,31) ; (4) Flux de trésorerie d'exploitation (OCF) positif et supérieur au bénéfice net après impôt (NPAT) pendant 4-6 trimestres consécutifs (OCF/NPAT > 1,0) ; (5) Historique de paiements de dividendes réguliers avec des taux de 4-7%/an et un ratio de distribution raisonnable (40-60% du bénéfice), comme VNM (6,2%), REE (6,8%).
Quels secteurs ont les meilleures perspectives sur le marché boursier vietnamien au T4/2023-T1/2024 ?
Selon l'analyse de Pocket Option, les 5 secteurs avec les meilleures perspectives sont : (1) Technologies de l'information : 18,5 % de TCAC grâce à la transformation numérique, exportations de logiciels +28 % en glissement annuel, marché de l'IA 250-300 millions USD (FPT, CMG) ; (2) Matériaux de construction : 15,3 % de TCAC grâce à un investissement public de 600 000 milliards VND (2023), consommation d'acier +10 % en glissement annuel (HPG, HSG) ; (3) Banque : 14,2 % de TCAC avec une amélioration de la NIM de +0,3-0,5 %, croissance du crédit de 14-15 %/an (ACB, CTG) ; (4) Commerce de détail : 11,8 % de TCAC avec une reprise des dépenses de +8 % en glissement annuel, taille du marché 5,1 milliards USD (MWG, PNJ) ; (5) Électricité : 13,5 % de TCAC avec une demande d'électricité en augmentation de 9,2 % (POW, REE).
Comment déterminer le bon moment pour acheter des actions dans la phase actuelle du marché ?
Selon l'analyse technique, le marché est dans la phase de fin d'accumulation/début de croissance, donc les bons moments pour acheter sont : (1) Lorsque le VN-Index corrige vers la zone de support de 1 120-1 150 points avec un faible volume ; (2) Lorsque l'action cible corrige de 7-10% par rapport au pic à court terme avec un volume décroissant ; (3) Lorsqu'un modèle de "Pullback après rupture" apparaît - le prix corrige pour retester la zone de résistance qu'il a franchie ; (4) Lorsqu'il y a une combinaison de signaux techniques : le RSI(14) quotidien forme un creux > 30, le MACD s'inverse, et les chandeliers de retournement confirment (marteau, englobante haussière) ; (5) Après que l'entreprise annonce des résultats commerciaux positifs dépassant les attentes du marché de 10-15% et que le prix a absorbé l'information (généralement après 2-3 séances).
Quelle stratégie est la plus adaptée aux nouveaux investisseurs sur le marché vietnamien actuel ?
Les nouveaux investisseurs devraient appliquer la stratégie "5-3-2" : (1) Allouer 50% à 2-3 ETF (E1VFVN30, FUEVN100) pour diversifier le risque et suivre de près le marché ; (2) 30% à 3-5 actions de premier ordre de différents secteurs (VCB/ACB, FPT, MWG, HPG, VNM) ; (3) 20% en liquidités pour saisir les opportunités ; (4) Appliquer la méthode d'investissement périodique (DCA) mensuellement au lieu de faire un gros investissement unique ; (5) Fixer un stop-loss à 7-10% pour chaque position ; (6) Utiliser des outils de filtrage automatisés comme le Smart Stock Screener de Pocket Option pour soutenir les décisions ; (7) Apprendre continuellement et rejoindre des communautés d'investisseurs pour échanger des expériences.
Quelles sont les erreurs les plus courantes des investisseurs vietnamiens et comment les éviter ?
Les cinq plus grandes erreurs et comment les corriger : (1) Courir après les rumeurs - corriger en appliquant le principe 2-2-2 : rechercher au moins 2 heures, consulter 2 sources indépendantes, attendre 2 jours avant de décider ; (2) Manque de diversification - appliquer la règle 5-10-40 : maximum 5 % dans 1 action, 10 % dans des actions du même type, 40 % dans la même industrie ; (3) Se concentrer sur les actions à bas prix - évaluer par la valorisation relative (P/E, P/B) et non le prix absolu, établir des normes de qualité minimales ; (4) Attraper un "couteau qui tombe" - n'acheter qu'après avoir identifié la cause de la baisse de prix et avoir des signaux de retournement authentiques ; (5) Ignorer la gestion des risques - appliquer la règle 2-6-2 : stop-loss en cas de perte de 2 % du portefeuille, échanger maximum 6 % du portefeuille chaque semaine, prendre des bénéfices en atteignant au moins 2 fois le risque accepté.
Apprentissage
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