Futuros perpetuos explicados

¿Qué son los futuros perpetuos?

Los futuros perpetuos son contratos derivados que te permiten especular sobre hacia dónde se dirige el precio de un activo sin llegar a poseer el activo en sí, y sin una fecha fija en la que el contrato se cierre. Abre una posición larga y ganas si el precio sube. Abre una posición corta y ganas si baja. Nada de poseer Bitcoin real ni oro real, solo un contrato que sigue el precio. Los exchanges de criptomonedas se apoyan en este formato más que casi cualquier otro rincón de las finanzas, ya que permite a los traders obtener exposición apalancada al precio de una criptomoneda las 24 horas, incluidos los fines de semana, sin ninguna de las limitaciones de calendario que conlleva un contrato tradicional.

Los mercados de futuros tradicionales sobre acciones o materias primas cierran por la noche y en los días festivos. Las criptomonedas prácticamente nunca cierran, y un contrato sin fecha de vencimiento se adapta mucho mejor a ese ritmo de 24 horas que uno que obliga a un rollover en una fecha fija.

¿Tienes curiosidad por saber cómo se comporta en realidad un contrato sin fecha de vencimiento cuando el precio empieza a moverse? Ver una posición perpetua mantenerse abierta durante movimientos reales del mercado, sin una fecha límite próxima, hace que el concepto se entienda mucho más rápido que solo leer sobre él.

Abre una cuenta demo y mantén una posición abierta todo el tiempo que quieras, con fondos virtuales y sin ninguna presión de calendario.

Cómo funcionan los futuros perpetuos sin fecha de vencimiento

Responder qué son los futuros perpetuos se reduce a tres elementos, en orden. Primero, abres una posición, larga o corta, al precio de mercado de ese momento. Segundo, el contrato sigue ese precio subyacente de forma continua, registrando la ganancia o pérdida de tu cuenta en tiempo real conforme se mueve el mercado. Tercero, y esta es la parte que no tiene equivalente en las finanzas tradicionales, la posición simplemente permanece abierta. No por un mes, no hasta una fecha determinada, indefinidamente, siempre que tu margen se mantenga y la liquidación nunca se active.

Imagina que abres una posición larga en una criptomoneda a 30.000. El precio sube a 31.500 al día siguiente, y tu posición muestra una ganancia; sigue abierta y continúa reflejando la evolución del precio. El precio podría seguir subiendo durante una semana, un mes, más tiempo, y el contrato simplemente sigue actualizando la ganancia o pérdida en función del precio de mercado, día tras día, sin ningún reloj en cuenta regresiva hacia una salida forzada en ningún lugar del fondo.

¿Todavía estás resolviendo cómo abrir una operación? El tutorial de Pocket Option explica los fundamentos antes de que nada de esto importe.

Futuros perpetuos frente a futuros tradicionales

Un contrato de futuros tradicional se comporta como ese auto de alquiler. Tiene una fecha de liquidación incorporada desde el primer día, y cuando esa fecha llega, el contrato se cierra, quieras o no. El mecanismo de la tasa de financiamiento de los futuros perpetuos de BTC reemplaza toda esa fecha de devolución por un peaje continuo, un pago periódico que mantiene el precio del contrato alineado con lo que el activo realmente vale en el mercado spot. Sin día de liquidación. Sin rollover forzado. Solo una relación continua entre posiciones largas y cortas, de la que cualquiera de las dos partes puede salir cuando quiera.

Por qué importan las tasas de financiamiento en los futuros perpetuos

Aquí entra en juego el mecanismo que mantiene el contrato alineado con el mercado: la tasa de financiamiento. La tasa de financiamiento funciona como un peaje que se pasa de mano en mano entre quien está largo y quien está corto, sin que el exchange que organiza todo se quede con nada. Si el contrato opera un poco por encima del spot, los traders con posiciones largas pagan a los traders con posiciones cortas. Si la brecha se abre en el otro sentido, con el contrato por debajo del spot, el pago cambia de dirección por completo, y ahora las posiciones cortas pasan a pagar a las largas. Ese flujo empuja al contrato de vuelta hacia el spot cada vez que se aleja, exactamente el ancla que de otro modo proporcionaría una fecha de vencimiento fija. Supongamos que la tasa muestra un pequeño número positivo cada ocho horas, un intervalo de pago habitual en la mayoría de las plataformas de criptomonedas. Cada trader con posición larga paga ese pequeño porcentaje a cada trader con posición corta en cada intervalo, simplemente porque hay más traders inclinados hacia el lado largo y eso empuja el precio del contrato por encima del spot. La tasa en sí no es fija. Fluctúa según cuánto se hayan separado el contrato y el precio spot, y qué tan sesgado esté el mercado hacia un lado, a veces pasando de positiva a negativa en la misma semana.

Apalancamiento, margen y riesgo de liquidación

El apalancamiento es lo que permite que un depósito modesto controle una posición mucho mayor, y amplifica tanto las ganancias como las pérdidas. El margen es la parte de tu propio capital que respalda ese apalancamiento, la garantía que mantiene viva la posición. Cuanto más apalancamiento se acumule sobre una cantidad determinada de margen, más cerca estará tu precio de liquidación de donde realmente entraste. Usa US$ 1.000 como margen para una posición sin apalancamiento y el precio tendría que caer casi a cero antes de que perdieras todo. Usa esos mismos US$ 1.000 como margen para una posición con un apalancamiento de 20x y una caída de solo alrededor del 5 % puede acabar por completo con el margen. Una oscilación de precio pequeña y común, que apenas se notaría en una posición sin apalancamiento, puede acabar por completo con el margen de una posición muy apalancada, y una vez que se activa la liquidación, la posición se cierra automáticamente, estés mirando el gráfico o no.

Usos comunes de los futuros perpetuos en el trading de criptomonedas

Nada de esto es una sugerencia sobre lo que deberías hacer, simplemente muestra los usos más comunes de esta herramienta. Los traders recurren a este formato por razones muy distintas, y el mismo contrato termina cumpliendo propósitos tan variados como proteger una posición existente y apostar a un movimiento que podría durar apenas unos minutos.

• Ir largo, apostando a que el precio de una criptomoneda sube, sin tener que poseer la criptomoneda.

• Ir corto, apostando a que el precio de una criptomoneda baja, algo mucho más difícil de hacer en la mayoría de los mercados spot.

• Cubrir una posición spot existente, compensando el riesgo de criptomonedas que ya están en una billetera.

• Especular a corto plazo sobre un movimiento específico, entrando y saliendo en horas en lugar de meses.

• Gestionar la exposición al precio de una criptomoneda sin la molestia de la custodia, las billeteras ni tener que comprar nada.

Riesgos que debes conocer antes de operar futuros perpetuos

El mismo apalancamiento que hace atractivo este formato es exactamente lo que lo vuelve peligroso. La volatilidad en los mercados de criptomonedas puede ser brutal, y una posición apalancada amplifica cada una de esas oscilaciones, en ambas direcciones. El riesgo de liquidación es real, y la liquidación puede producirse mucho más rápido de lo que suelen esperar los principiantes, a veces cuestión de minutos durante un movimiento brusco. Los pagos de financiamiento también se acumulan. Mantener durante semanas una posición sujeta a una tasa de financiamiento desfavorable convierte ese peaje recurrente en un costo real de seguir en la operación, completamente aparte de hacia dónde se mueva el precio. Los movimientos de mercado repentinos y bruscos, y las decisiones emocionales que provocan, causan bastante daño por sí solos, sin necesidad de apalancamiento. Volver a entrar apresuradamente justo después de una liquidación, duplicar el tamaño de la posición para recuperar una pérdida rápido, estos patrones tienden a agravar el problema original en lugar de resolverlo.

Aviso de riesgo: operar implica un riesgo significativo de pérdida de capital. Este artículo es solo para fines educativos y no constituye asesoramiento financiero. Siempre realiza una investigación independiente y considera tu tolerancia al riesgo antes de tomar cualquier decisión de trading.