شرح العقود الآجلة الدائمة

ما هي العقود الآجلة الدائمة؟

العقود الآجلة الدائمة هي عقد مشتق يتيح لك المضاربة على اتجاه سعر الأصل دون امتلاك الأصل نفسه، ودون تاريخ محدد لإغلاق العقد. افتح صفقة شراء (long) وستحقق الربح إذا ارتفع السعر. افتح صفقة بيع (short) وستحقق الربح إذا انخفض السعر. لا يتعلق الأمر بامتلاك البيتكوين الفعلي أو الذهب الفعلي، بل مجرد عقد يتتبع السعر. تعتمد منصات العملات المشفرة على هذا التنسيق أكثر من أي ركن آخر في التمويل، لأنه يتيح للمتداولين الحصول على تعرض برافعة مالية لسعر العملة على مدار الساعة، بما في ذلك عطلات نهاية الأسبوع، دون أي من قيود التقويم التي يحملها العقد التقليدي.

تغلق أسواق العقود الآجلة التقليدية للأسهم أو السلع ليلاً وفي العطلات. لا تغلق العملات المشفرة أبدًا، والعقد الذي لا يحتوي على تاريخ انتهاء صلاحية يناسب هذا الإيقاع المستمر على مدار الساعة بشكل أفضل بكثير من العقد الذي يفرض ترحيلاً في جدول زمني ثابت.

هل تشعر بالفضول حول كيفية تصرف العقد الذي لا يحتوي على تاريخ انتهاء صلاحية بمجرد بدء تحرك السعر؟ إن مراقبة مركز دائم يظل مفتوحًا خلال تقلبات الأسعار الحقيقية، دون موعد نهائي يلوح في الأفق، يجعل المفهوم بأكمله يتضح بشكل أسرع من القراءة عنه.

افتح حساب تداول تجريبي واحتفظ بمركز لأطول فترة تريدها، بأموال افتراضية وبدون أي ضغوط زمنية.

كيف تعمل العقود الآجلة الدائمة بدون تاريخ انتهاء صلاحية

الإجابة على ماهية العقود الآجلة الدائمة تتلخص حقًا في ثلاثة أجزاء متحركة، بالترتيب. أولاً، تفتح مركزًا، سواء كان شراءً أو بيعًا، عند أي سعر حالي. ثانيًا، يتتبع العقد ذلك السعر الأساسي باستمرار، مسجلاً الربح أو الخسارة في حسابك في الوقت الفعلي مع تحرك السوق. ثالثًا، وهذا هو الجزء الذي لا يوجد له مثيل في التمويل التقليدي، يظل المركز مفتوحًا ببساطة. ليس لشهر، وليس حتى تاريخ محدد، بل إلى أجل غير مسمى، بشرط أن يظل الهامش الخاص بك كافيًا وألا يتم تفعيل التصفية.

تخيل فتح مركز شراء على عملة عند 30,000. يرتفع السعر إلى 31,500 في اليوم التالي، ويظهر مركزك ربحًا، ولا يزال مفتوحًا، ولا يزال يتتبع السعر. يمكن أن يستمر السعر في الارتفاع لمدة أسبوع، أو شهر، أو أكثر، ويستمر العقد في تسجيل ذلك الفرق مقابل السعر الحالي، يومًا بعد يوم، دون وجود ساعة تعد تنازليًا نحو خروج قسري في الخلفية.

هل ما زلت تحاول معرفة كيفية تنفيذ تداول فعلي؟ يشرح البرنامج التعليمي لـ Pocket Option الأساسيات قبل أن تحتاج إلى معرفة أي من هذا.

العقود الآجلة الدائمة مقابل العقود الآجلة العادية

يتصرف عقد العقود الآجلة العادي مثل تلك السيارة المستأجرة. يحتوي على تاريخ تسوية مدمج منذ اليوم الأول، وعندما يحين ذلك التاريخ، يتم إغلاق العقد، سواء كنت ترغب في الخروج أم لا. تستبدل آلية معدل تمويل العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين تاريخ الإرجاع هذا برسوم مستمرة بدلاً من ذلك، وهي دفعة دورية تبقي سعر العقد مرتبطًا بما يستحقه الأصل فعليًا في السوق الفورية. لا يوجد يوم تسوية. لا يوجد ترحيل قسري. مجرد علاقة مستمرة بين مراكز الشراء والبيع يمكن لأي من الطرفين الانسحاب منها وقتما يشاء.

لماذا تعتبر معدلات التمويل مهمة في العقود الآجلة الدائمة

إليك الرسوم التي تحافظ على نزاهة الترتيب بأكمله. يعمل معدل التمويل مثل رسوم تمرر من يد إلى يد بين من هم في مركز شراء ومن هم في مركز بيع، ولا تقتطع البورصة التي تدير العرض أي شيء منها. تداول العقد بسعر أعلى قليلاً من السعر الفوري، فيتحمل مشترو العقود تلك التكلفة ويدفعونها للبائعين. إذا اتسعت الفجوة في الاتجاه الآخر، أي أصبح العقد أقل من السعر الفوري، ينعكس اتجاه الدفع تماماً، حيث يغطي البائعون الآن تكاليف المشترين. هذا التدفق يدفع العقد عودةً نحو السعر الفوري في كل مرة ينحرف فيها، وهو بالضبط المرساة التي يوفرها تاريخ انتهاء الصلاحية الثابت. لنفترض أن المعدل يقرأ رقماً موجباً صغيراً كل ثماني ساعات، وهو فاصل زمني شائع للدفع على معظم منصات العملات المشفرة. يدفع كل حامل لمركز شراء تلك النسبة المئوية الضئيلة لكل حامل لمركز بيع في كل فاصل زمني، ببساطة لأن المزيد من المتداولين يميلون إلى الشراء ويدفعون سعر العقد فوق السعر الفوري. المعدل نفسه ليس ثابتاً. إنه يعوم بناءً على مدى تباعد سعر العقد عن السعر الفوري، ومدى انحياز السوق نحو جانب واحد، وأحياناً ينقلب من موجب إلى سالب خلال نفس الأسبوع.

الرافعة المالية، الهامش ومخاطر التصفية

الرافعة المالية هي ما يسمح لمبلغ إيداع متواضع بالتحكم في مركز أكبر بكثير، وهي سلاح ذو حدين. الهامش هو جزء من رأس مالك الخاص الذي يدعم تلك الرافعة المالية، وهو الضمان الذي يبقي المركز قائماً. كلما زادت الرافعة المالية المكدسة فوق مبلغ معين من الهامش، اقترب سعر التصفية الخاص بك من السعر الذي دخلت عنده فعلياً. ضع 1000 دولار كهامش خلف مركز بدون رافعة مالية، وسيحتاج السعر إلى الانخفاض إلى ما يقرب من الصفر قبل أن تخسر كل شيء. ضع نفس الـ 1000 دولار خلف مركز برافعة مالية 20 ضعفاً، ويمكن لانخفاض بنسبة 5 بالمائة فقط أن يمحو الهامش بالكامل. تقلب سعري صغير وعادي بالكاد يظهر في مركز بدون رافعة مالية يمكن أن يمحو مركزاً برافعة مالية عالية تماماً، وبمجرد تفعيل التصفية، يتم إغلاق المركز تلقائياً، سواء كنت تراقب الرسم البياني أم لا.

الاستخدامات الشائعة للعقود الآجلة الدائمة في تداول العملات المشفرة

لا شيء من هذا يعد اقتراحاً لما يجب عليك فعله، بل مجرد خريطة لما تُستخدم الأداة من أجله فعلياً. يلجأ المتداولون إلى هذا التنسيق لأسباب مختلفة جداً، وينتهي الأمر بنفس العقد لخدمة أغراض متنوعة مثل حماية ممتلكات موجودة والمراهنة على حركة قد تستمر لدقائق فقط.

• الشراء، المراهنة على ارتفاع سعر عملة ما، دون امتلاك العملة نفسها.

• البيع، المراهنة على انخفاض سعر عملة ما، وهو أمر أصعب بكثير في معظم أسواق التداول الفوري.

• التحوط من ممتلكات فورية موجودة، لتعويض المخاطر على العملات الموجودة بالفعل في المحفظة.

• المضاربة قصيرة الأجل على حركة معينة، بالدخول والخروج في غضون ساعات بدلاً من أشهر.

• إدارة التعرض لسعر عملة ما دون عناء الحفظ، أو المحافظ، أو شراء أي شيء فعلياً.

مخاطر يجب معرفتها قبل تداول العقود الآجلة الدائمة

نفس الرافعة المالية التي تجعل هذا التنسيق جذاباً هي بالضبط ما يجعله خطيراً. التقلبات في أسواق العملات المشفرة يمكن أن تكون وحشية، والمركز المعتمد على الرافعة المالية يضخم كل واحدة من تلك التقلبات، في كلا الاتجاهين. مخاطر التصفية حقيقية وغالباً ما تكون أسرع مما يتوقعه المبتدئ، وأحياناً تكون مسألة دقائق أثناء حركة حادة. مدفوعات التمويل تتراكم أيضاً. احتفظ بمركز مقابل معدل تمويل مستمر لأسابيع، وستصبح تلك الرسوم المتكررة تكلفة حقيقية للبقاء في التداول، منفصلة تماماً عن اتجاه السعر الفعلي. تحركات السوق الحادة والمفاجئة والقرارات العاطفية التي تثيرها تسبب الكثير من الضرر بمفردها، دون الحاجة إلى رافعة مالية. مطاردة مركز للعودة إليه مباشرة بعد التصفية، ومضاعفة الحجم لاسترداد الخسارة بسرعة، هذه الأنماط تميل إلى مضاعفة المشكلة الأصلية بدلاً من إصلاحها.

إخلاء مسؤولية المخاطر: ينطوي التداول على مخاطر كبيرة قد تؤدي إلى خسارة رأس المال. هذا المقال لأغراض تعليمية فقط ولا يشكل نصيحة مالية. قم دائماً بإجراء بحث مستقل وضع في اعتبارك قدرتك على تحمل المخاطر قبل اتخاذ أي قرارات تداول.